Muhammed Ahmad 786

长鑫科技上市正式让中国DRAM进入全球资本市场的定价体系。 同一天韩国KOSPI盘中触发熔断，SK海力士、三星电子等存储股大跌，美股康宁、闪迪、美光等AI产业链也同步走弱。 很多人把原因归结于长鑫上市，但没那么简单，长鑫科技的上市只是导火索。 长鑫目前主要布局的是DRAM，短期内还没有形成规模量产HBM的能力。 而HBM作为AI时代利润最高、技术壁垒最高的高端DRAM，目前SK海力士依然是全球第一。 SK海力士真正的核心竞争力短期并没有发生变化。 主因还是存储板块过去一年涨幅太大、估值太高，一有风吹草动，获利盘就会集中兑现。 再加上市场重新评估未来全球DRAM竞争格局、国产半导体不断突破，以及美联储长期维持高利率、9月仍存在加息预期，流动性持续偏紧，共同放大了这轮抛压。 AI是人类最伟大的革命，机会是跌出来的，分批建仓，五年、十年的投资周期准备，把握AI革命带来的财富再分配。