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$SPCX 刚刚在 B1100 发射了 USSF-385，这是 SpaceX 已建造的第 100 架猎鹰 9 1.5 版（Block 5）助推器。

此次任务搭载一枚受保密的太空力量（Space Force）有效载荷，但范登堡（Vandenberg）浓雾重重，让发射片段看起来震撼无比。

我们永远都不会看到$SPCX 低于100美元的情况吗？

🚨 $NBIS 正在另一个三角形整合中。

它正在收缩进来，完成了该形态的 75% 以上，接下来 24-48 小时内它很可能会从中突破。

这将带来任意方向 10% 的波动，我们只会在这里等它。

Flow Engineering 以 7.5 亿美元估值完成 B 轮 5,000 万美元融资，由 Valor Equity Partners 创办人 Antonio Gracias 与 Atreides Management 管理合伙人 Gavin Baker 共同牵头。

该公司正在打造一个由 AI 驱动的硬体开发平台，供包含 Rivian $RIVN 、$JOBY.US 、Anduril 与 Stoke Space 等团队使用。

我最初之所以认为 $MU 不会更“绿”的原因是：Q4 仍然高度受价格驱动——DRAM 收入增长 27%，但位元（bits）仅增长中个位数；而 NAND 收入增长 42%，同时约 30% 来自价格。因此，市场仍在把这些财报当作会在供给追上后逐渐消退的高点来对待。

本季度变化在于：管理层让我们对为何这可能不会在不久的将来发生有了更多可见性——明年产出的 75%+ 已经被锁定，SCA（供应协议）延伸至 2031 年，利润率在 Q1 之后继续上行；同时，真正重要的新洁净室产能仍要到 2028 年底才会到位。

如果美光（Micron）能够维持大约 200 美元的远期每股收益（forward EPS），并且市场最终决定这种布局值得更高的 10 倍而不是 6 倍市盈率，那么你可能突然就看到了 2,000 美元的股价——而且无需使用激进的估值倍数。

🚨 $RKLB 刚刚达成了其迄今最大的商业Electron订单。

该公司将为Synspective发射20个新的Electron任务。

该协议使Rocket Lab的发射积压任务规模提升至100次以上。

腾讯 🇨🇳 签署其最大海外AI交易

$TCEHY 已同意与 Oracle $ORCL 签署为期五年的 7B 美元交易，以在东南亚地区获得约 100,000 颗先进 AI 芯片的使用权。

《金融时报》表示，腾讯将预付约 30%，这些芯片主要是先进 $NVDA 处理器；该类处理器在中国无法获得。

$MU 2026财年第四季度

收入：542.3亿美元（同比+379%，环比+31%），高于500亿美元指引，约51.2B预估
非GAAP毛利率：87.0%，高于约86%指引
非GAAP每股收益（EPS）：33.42美元，高于31美元指引，约31.60美元预估
非GAAP营业利润率：82.3%
经营活动现金流：439.7亿美元
调整后自由现金流（Adjusted FCF）：332亿美元

2026财年：收入1332亿美元（+256%），非GAAP EPS 75.52美元，相比去年8.29美元，FCF 623亿美元

2027财年第一季度指引：收入61.5亿美元±15亿美元，毛利率约86.25%，EPS 38.15美元±1美元

备注：
以自身指引区间顶部高出6%，并且高于市场一致预期30亿美元。同一季度去年为113亿美元。
61.5亿美元的Q1指引是在此基础上环比再增长13%。我说超过580亿美元就确认超级周期。这里比那个高出35亿美元。

核心数据中心收入180亿美元，环比增长56%，毛利率90%。每个分部的毛利率均高于83%。其中相对最弱的汽车业务为84%。

现金及投资为735亿美元，对应债务52亿美元。本年度客户预付127亿美元以锁定供给。这些就是体现在资产负债表上的战略客户协议。

本季度资本开支（Capex）为108亿美元，全年274亿美元；尽管如此，他们仍产生620亿美元自由现金流。他们用现金为扩建提供资金，同时每季度还在继续堆叠300亿美元以上的资金。

$INTC 添加了 $NVDA ：将 OpenShell 集成到其用于企业代理工具包的 AI 中，带来受策略约束的沙箱，用于控制代理的行动、访问和凭据。

该集成在继续运行于英特尔至强基础设施并使用英特尔既有的 GenAI 网关的同时，为 AI 代理增加了一层外部安全保障。

特朗普总统以及 GOOGL 领导层（$NVDA 、$META 、$SPCX ）、Anthropic 和 OpenAI 刚刚签署了一项关于先进 AI 安全的自愿型白宫协议。

各公司同意建立内部控制并接受外部审计，从而形成一种自我监督的框架，未来或可成为法律。

凯西·伍德表示，中国可能会成为任何 $TSLA + $SPCX 合并行动的最大障碍，因为埃隆·马斯克在与特朗普和习近平的关系中同时“打两边”。

“他正在这里全方位施展策略。”

埃隆·马斯克表示，$SPCX 和 $TSLA 正瞄准每年实现 200 吉瓦的太阳能发电量。

“所以，轨道计算将会是一件非常重要的事情。”

🚨 $NBIS 据称正酝酿另一笔收购。

《卡尔卡利斯特报》（Calcalist），以色列领先的财经报纸报道称，Nebius 正在探索以 1 亿至 1.5 亿美元估值的交易，收购一家以色列公司。

目前未披露其他细节。

ELEVENLABS估值翻倍至220亿美元

AI语音初创公司ElevenLabs目前估值达到220亿美元，此前现有投资者和员工在一笔由Wellington和T. Rowe Price牵头的二级交易中出售了3亿美元股票。

这比今年2月时的估值翻了一倍；当时ElevenLabs融资5亿美元。

该公司表示，目前其员工超过800人，分布在20个国家；客户包括德国电信（Deutsche Telekom）、Stripe、Revolut、Klarna，以及乌克兰和希腊政府。

ElevenLabs还会自主开发和训练自己的模型，而不是依赖OpenAI、Google或Anthropic。

公司称，希望在未来2到2.5年内做好IPO准备。

$NVDA 于2025年成为ElevenLabs的战略投资者。

来自 $CRWVB 的多条更新：

Ennoble Care 选择 CoreWeave，在其家庭护理网络上运行临床 AI 推理，使用专用的 $NVDA # RTX PRO 6000 Blackwell 节点来承载包括文档处理、摘要生成以及临床决策支持在内的工作负载。

CoreWeave 还表示，NVIDIA Vera Rubin NVL72 现已在生产环境中可用，Cognition 是首位在现场运行工作负载的客户。Cognition 的输出 token 数比 GB200 NVL72 多 3.8 倍。

另外，CoreWeave 启动了新的合作伙伴网络，其中包含来自 CrowdStrike、VAST Data、ClickHouse、Reflection、Exa 和 You .com 等公司的已验证集成，且均在 CoreWeave 基础设施上进行了生产条件测试。

AIB 数据中心与 $NBIS 签署合同，在美国提供 50 MW 的 AI 数据中心容量。

该合同容量由 AIB 先前公布的 15 年期电力服务协议提供支持，该协议覆盖该场址的 65 MW 公用事业负载，并且无需进行重大的额外电气基础设施升级。

AIB 预计将在两座数据机房内交付该容量。

“当下 AI 基础设施的关键约束是供电到位时间，而 AIB 现有的供电资源为我们提供了明确路径，使我们能够在符合客户需求的时间表内将这部分容量上线。该协议将在美国东南部为训练和推理工作负载新增专用容量。”

——$NBIS 基础设施负责人 Andrey Korolenko

$HPE 刚刚为$AMD 的Helios系统下单了12亿美元的Vultr订单，Vultr表示AI需求“持续超过可用产能”。

这为AMD提供了在规模上兑现Helios的首个有力证明点；同时，随着AI支出进一步深入到完整机架系统，HPE则获得了一次干净利落的胜利。

$TSM 正在评估在德克萨斯州进行潜在扩张的可能性，尽管已经有2650亿美元承诺投向亚利桑那。随着美国芯片产能持续扩大。

更多工厂意味着更多设备需求，而台积电不会像这样持续追加产能，除非它看到了未来数年的需求。

威廉·布莱尔（William Blair）在谈及Nebius时表示，它“并不只是另一种新型云”。

该公司认为，$NBIS 有望在当前估值仍低估其长期盈利能力的情况下，发展成为一个差异化的AI原生云平台。

埃隆·马斯克表示，$SPCX 和 $TSLA 正在瞄准每年 200 吉瓦的太阳能发电量，这大约是目前美国太阳能组件总产能的 3 倍。

即使只实现其中一部分，也将让马斯克在垂直整合太阳能发电所需的电力产业链中占据地球与轨道空间中相当大的一块，为人工智能供能。