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英伟达财报，不只是英伟达自己的财报 8月27日凌晨，英伟达将公布2027财年第二季度财报 作为整个AI基础设施周期的核心定价锚，财报出来之后，市场会重新给哪些公司定价？ 我们之前讲的三层 第一层基础设施 第二层平台 第三层应用 英伟达的财报，最直接影响的是第一层 而这一层，恰好也是最近市场重新开始交易的方向 上一季度，英伟达收入达到816亿美元，同比增长85%，数据中心收入达到752亿美元，同比增长92%，非常夸张 所以这次真正的问题其实不是英伟达能不能赚钱 而是AI基础设施的增长，到底还能持续多久 最直接受影响的，是HBM和存储 所以 如果英伟达财报告诉市场 AI加速器需求继续增长 Blackwell出货继续加速 下一代产品需求强劲 数据中心资本开支仍然保持高增长 那么 资金就可能重新回到美光、SK海力士、闪迪等存储公司 因为 存储上涨，本质上并不是一个孤立的事情，它背后交易的是AI基础设施资本开支 然后是光通信 Lumentum、Coherent、Broadcom，至于为啥有影响，你可以查下光对于AI的作用 最后是服务器和AI系统厂商 Super Micro、戴尔、等数据中心基础设施公司 我们之前讲过一个逻辑 AI行情并不是所有股票一起涨 资金会在三个层级之间轮动 基础设施、平台、应用 如果英伟达财报继续证明AI资本开支没有结束 那么资金就有可能进一步回到第一层 也就是基础设施 如果英伟达财报不及预期？ 做标普 在8-9月的这个节点上，英伟达的财报，是个很重要的节点催化剂 不论好坏，等结果就好，别去赌预期 做确定性高的事情！ $NVDA $SNDK $LITE