概括

在浏览去中心化金融（DeFi）产品时，您可能遇到这两个相关术语：年收益率（APY）和年百分比率（APR）。

年利率 (APY) 是按季度、每月、每周或每日复利计算的利息，而年利率 (APR) 则不进行复利。这个微小的差异可能会对您在一段时间内的回报计算产生很大的影响。因此，了解这两种利率的计算方式以及它们如何影响您从数位货币中获得的回报非常重要。

年回报率与年百分比率

年利率和年收益率对于个人理财产品而言都是至关重要的。让我们首先从更简单的术语开始，即年百分比率 (APR)。它是贷款人在一年内用其资金赚取的利率，以及借款人为使用资金而支付的费用。

例如，如果您将 10,000 美元存入年利率为 20% 的银行储蓄账户，一年后您将获得 2,000 美元的利息。您的利息是通过将本金（10,000 美元）乘以年利率（20%）来计算的。因此，一年后您总共将拥有 12,000 美元。两年后，您的资本将达到 14,000 美元。三年后，您将拥有 16,000 美元，依此类推。

在我们讨论年收益率（APY）之前，我们首先了解什么是复利。它只是意味着根据过去的利息赚取利息。在上面的示例中，如果金融机构每月向您的帐户支付利息，那么您的余额在全年中每个月都会有所不同。

您每个月都会收到一些利息，而不是年底收到 12,000 美元。该利息会添加到您存入的基本金额中，并且您收到的金额会随着时间的流逝而增加。每个月你都会有更多的钱产生利息。这称为复利或复利。

假设您将 10,000 美元存入银行账户，年利率为 20%，每月累积利息。无需进行复杂的计算，一年结束时您将获得 12,429 美元。只需加上复利系数，即可增加 429 美元的利息。如果年利率为 20%，但每日复利，您会赚取多少利息？这将为您带来 12,452 美元。

复利的影响在较长时期内要大得多。三年后，通过每日复利，您最终将获得 19,309 美元，年利率仍为 20%。这意味着所赚取的利息比按 20% 年利率赚取的利息增加了 3,309 美元，且利息不加倍。

一旦加上复利，您的钱就会赚取更多的利息。另请注意，利息根据加倍频率而变化，因为加倍越频繁，您赚取的收益就越多。每天加倍比每月加倍给您带来更大的好处。

当金融产品提供复利时，您如何计算您能赚多少钱？这就是年收益率（APY）发挥作用的地方。您可以使用数学公式将年百分比率按复利频率转换为年回报率。 20% 的年利率加上每月复利相当于 21.94% 的年回报率。如果每日翻倍的话，相当于年化收益的22.13%。这些数字代表您在添加复利后赚取的年利率。

简而言之，年百分比率 (APR) 是一个更简单、更稳定的指标：它始终以固定年利率表示。但年回报率（APY）包括利息所赚取的利息，称为利息复利或复利，并根据利息复利的频率而变化。区分它们的一种方法是记住“yield”一词有六个字母长（比“rate”一词多两个），这表示它是一个更复杂的概念（并产生更大的收益）。

不同利率如何比较？

从上面的例子可以看出，当利息加倍时，可以获得更多的利息。不同的产品可以按年百分比或年收益率定价。由于这种差异，有必要使用相同的术语进行比较。比较产品时要小心，您可能正在将苹果与橙子进行比较。

提供较高年利率的产品不一定比年利率较低的产品产生更多的效益。如果您知道复利频率，您可以使用在线工具轻松转换年百分比率和年收益率。

这也适用于去中心化金融（DeFi）和其他类型的加密货币产品。在查看使用年百分比率和年回报率（例如加密货币储蓄和存储）的产品广告时，请务必对其进行转换，以便您可以进行同类比较。

此外，在比较两种 DeFi 产品的年回报率时，请确保它们具有相同的复利频率。如果它们具有相同的年利率，但一个每月复利，另一个每天复利，那么每日复利的产品将为您带来更多的加密货币利息。

另一个需要注意的要点是了解您正在预览的加密货币产品的年回报率意味着什么。一些产品使用“年回报”一词来指用户在指定时间段内可以以数字货币赚取的奖励，而不是任何当地货币的实际或预期回报。这是需要注意的一个区别，因为数字资产价格可能会波动，并且您的投资价值（以当地货币计）可能会下降或上升。如果数字资产价格大幅下跌，即使您继续赚取数字资产的年度回报，您的投资价值（以当地货币计）可能仍低于您的原始投资金额。因此，您务必仔细阅读相关产品的条款和条件，并进行自己的研究，以充分了解投资风险以及“年回报”在这种特定情况下的含义。

结论性想法

一开始您可能会对年百分比率和年收益率感到困惑，但记住年百分比收益率 (APY) 是涉及复利的更复杂的指标，就很容易区分它们。由于复利对利息的影响，当利息复利次数多于每年一次时，年回报率总是较高。最重要的是，在计算您将赚取的利息时，您应该始终检查您所查看的利率。

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