价值投资是与庄共舞，在brc20上冲土狗冲meme冲无主币这一类，是散户把价格fomo起来，玩的是散户的共识。似乎后者更摸不着头脑。大家说几年前机构没进场的时候，市场更公平，一级市场散户还能参与，二级市场散户还能有肉吃，现在这些散户都没有机会了。

新出来的BRC-20，很多都是无主币，大家认为这个更公平，是散户的机会，短期炒作的话，炒的是概念的共识，这个似乎更难以分析。目前一级市场mint的gas已经很高，而且比较好的币已经mint完了，从中短期来看，已经不适合进场了。个人只持有一点ordi，如果这事最后成了，收益应该还不错吧。

已经错过brc20极早期的机会，资金体量和现在的gas费也已经不允许我去mint剩下的代币或者继续购买ordi一类龙头。可以做的只有提高对新事物的敏感度，希望能碰上下一个这样的机会。以及继续分析项目，时间拿长一点，埋伏以太坊升级的热点叙事做中长线的投资。

币圈日新月异，留给散户的机会却是越来越少，希望币圈还有不错的造福效应，希望下轮牛市还有不错的涨幅，希望分析项目式的埋伏热点叙事仍有不错的投资收益，希望散户在这个市场还能赚到大钱。

简析：BTC二层 RIF，STX

曾多次提到会布局比特币二层，随着以太L2的成熟和繁荣，作为原生加密货币的资金btc一定不会错过这么大叙事的炒作。相信btc二层生态也会越来越丰富起来，下一个牛市让我们一起见证！

RIF

市值：1个亿 最大供应量：10亿 流通率94%

RIF 是建立在RSK之上的基础构架网络，相当于RSK的二层网络，提供比特币上的智能合约和去中心化dapp的部署，你可以把他理解为以太二层的op。

STX

市值：10亿 最大供应量：18亿 流通率：75% Stacks 是基于比特币区块链的独立区块链，由 Muneeb Ali 和 Ryan Shea 于 2013 年创建。

利用比特币的安全性和 Stacks 代币（STX）实现智能合约。早期专注于 DApps 开发和结合比特币安全性提供去中心化体验。随着比特币拥堵和高费用，Stacks 开始研究使用比特币的第二层技术（如闪电网络）扩展网络吞吐量和交易速度，推出了 Stacks 2.0 ，实现高吞吐量、低成本和即时结算的交易。

你可以把它对比为以太的arb。rif和stx都是利用了btc的安全性和去中心化，在此基础上对btc进行扩容。 目前stx的生态建设要好于rif，但也只有20几个，相较于以太二层的建就差更远了。在 ordinals 出圈前比特币二层一直被质疑，认为比特币就应该认真做好数字黄金的角色就好，目前来看比特币二层已经慢慢被人们接受。

一直相信比特币会迎来新时代。从投资的角度而言，更喜欢rif没有别的优势就是市值小，stx在技术和生态上是强于rif的。希望下个牛市能一起见证比特币新时代。除此之外还可以关注stx、rif上生态的相关代币 ALEX 、DIKO 、 SOV ；

LTC减产叙事还会炒作吗？

复盘了下 LTC，我的判断是这波减产叙事已经到头了，不管大盘如何，未来一段时间做空 LTC 汇率是最稳定的策略。我的一些逻辑分享，不构成投资建议：

BTC的每一次减半都会带来币圈的大牛市，这是BTC的价值属性和共识为基本面支撑的，而LTC的减半每次都是在减半前几个月就结束单边行情，为什么？

这说明LTC没有其内生的价值，因为减半这种影响供需关系的真正利好应该在减半后真正发酵，而LTC没有，有的只是制造情绪，炒作预期，只有短期投机机会，没有长期投资价值，长期看所谓的银莱特的汇率，一直在阴跌。

类似的投机机会，可以参考世界杯时期的 CHZ ，在世界杯前三四个月就开始炒作拉盘，世界杯正式开始时见顶；再比如上海升级前夕的 LSD 赛道， LDO 和 SSV ，但LSD这里有所不同，LSD具有长期投资的属性，但是这波上海升级以来的价格，Price in更多的还是炒作预期和情绪，长期的投资属性也不至于在现在把价格推高到现在这个水平。还有很多类似的标的，不再一一举例。

避免误会总结一下，看跌 $LTC 汇率即LTC/BTC，不是做空LTC的投资建议。

Sui上线后市场的反应：

sui一上线，在存量博弈的前提下，hot money就会迅速地做转移，所以那些之前所谓的热点（lsd、人工智能、新币等）被嘎嘎抽血。 sui、arb、apt这些币目前来看基本面都挺好的，但我是感觉价格…不够性感。这个价格真的说贵不贵，说便宜不便宜。叠加整个环境也是牛不牛熊不熊的，其实是很难做的。

这里真的，客观说一句，对大部分人而言，下跌才会有机会翻身。这里直接涨，真的没法操作。这里好项目总市值跌到个300-500亿以下，牛市巅峰总市值能去个5000亿，10倍打底就有了，流通一半前提下流通市值去5000亿的话，20倍打底就有了。这才稍微看得到一点性价比和空间。