长话短说

  • 流动性挖矿是一种让你的加密货币发挥作用并赚取加密货币利息的方法。

  • 它需要将您的资金借给 DeFi 生态系统中的其他参与者，并利用智能合约赚取这些贷款的利息。

  • Yield Farms 可以战略性地将其资产转移到多个 DeFi 平台，以利用其持有的加密货币。

什么是加密货币中的流动性挖矿？

流动性挖矿，也称为流动性挖矿，是指在去中心化金融（DeFi）协议中借出或质押加密货币，以赚取额外的代币作为奖励。流动性农业之所以变得流行，是因为与传统储蓄方法相比，它有可能获得更高的回报。

假设投资者拥有以太币 (ETH) 等代币或 DAI 等稳定币。他们不必让这些资产闲置在加密钱包中，而是可以通过在各种 DeFi 平台上出借或存入这些资产来发挥其作用。这些 DeFi 平台可以是去中心化交易所 (DEX)、借贷平台、收益聚合器、流动性协议或期权和衍生品协议。

作为提供流动性并成为流动性提供者（LP）的交换，投资者可能会收到平台的原生代币、治理代币，甚至是平台收入的一部分，例如以太币等蓝筹币。

流动性农民可以使用流动性池来赚取收益，然后将赚取的收益存入其他流动性池以获得奖励，等等。很容易看出复杂的策略是如何快速出现的。但其基本思想是，流动性提供者将资金存入流动性池并获得回报。

您可能获得的奖励取决于多种因素，例如您出借资产的类型和金额、您参与的持续时间以及对平台服务的总体需求。

流动性农业如何运作？

流动性挖矿与一种称为自动化做市商（AMM）的模型密切相关。它通常涉及流动性提供者（LP）和流动性池。

流动性挖矿始于流动性提供者将资金存入流动性池。该池为 DeFi 协议提供支持，用户可以在其中借出、借入或交换代币。使用这些平台会产生费用，然后根据流动性提供者在流动性池中的份额支付给流动性提供者。这是 AMM 工作原理的基础，但实施方式可能因网络而异。

除了费用之外，向流动性池添加资金的另一个激励措施可能是分配新代币。例如，可能无法在公开市场上购买新的 DeFi 协议的代币。相反，协议可能会为向特定资金池提供流动性的有限合伙人积累资金。有限合伙人根据他们向资金池提供的流动性数量获得回报。

一些协议会铸造代表您在系统中存入的代币的代币。例如，如果您将DAI存入Compound，您将获得cDAI或Compound DAI。如果您将 ETH 存入Compound，您将获得 cETH。

这些代币可以进一步用于流动性挖矿策略。例如，投资者可以将 cDAI 存入另一个协议，该协议铸造第三个代币来代表其 cDAI。流动性挖矿策略可能会变得复杂，包含许多步骤，并且要求用户了解每个协议的底层机制。

要参与流动性挖矿，您需要将数字钱包连接到您选择的 DeFi 平台，存入必要的资产，并按照平台特定的说明进行操作。

流动性挖矿收益如何计算？

预估的单产农业回报通常按年化计算。这是对投资者一年内预期回报的估计。

一些常用的指标包括年利率 (APR) 和年收益率 (APY)。它们之间的区别在于APR没有考虑复利的影响，而APY则考虑了。在这种情况下，复利是将收益重新投资回协议以产生更多回报。但请注意，APR 和 APY 通常可以互换使用。

同样重要的是要记住，这些只是估计和预测。即使是短期回报也很难准确估计，因为流动性挖矿竞争激烈且节奏快，而且回报可能会快速波动。如果流动性耕种策略奏效一段时间，许多农民就会抓住这个机会，而它可能不再产生高回报。

还存在无常损失的可能性，这是指与简单地持有池外资产相比，加密货币价值的潜在损失。这会影响某些流动性挖矿策略中的有限合伙人，特别是那些涉及流动性池的策略。因此，从农业中获得的回报可能不足以抵消无常损失造成的价值损失，从而使该策略的盈利能力降低或可能无利可图。

流动性挖矿的常见类型

1. 提供流动性

提供流动性涉及将等量的两种加密货币存入流动性协议中。所有具有相同资产组合的有限合伙人都汇集在一起​​。当有人在两种加密货币之间进行交易时，有限合伙人可以获得平台产生的交易费用的一部分。

2. 质押

质押涉及在区块链中锁定一定数量的代币，以帮助支持区块链网络的安全和运行。通过抵押代币，用户通常会获得额外的代币作为奖励。奖励可能来自交易费用、通货膨胀机制或协议确定的其他来源。以太坊网络就是一个例子，它在权益证明共识机制上运行，通过使用质押资金来保护网络。

3. 借贷

DeFi 还允许个人和项目从贷方池借入加密货币。用户可以通过借贷协议向借款人提供贷款并赚取利息作为回报。

加密货币流动性挖矿的风险

1. 智能合约漏洞

流动性挖矿依赖于智能合约，但存在潜在的漏洞和漏洞。智能合约中的错误或安全漏洞可能会导致财务损失，包括存入资金和赚取的奖励的损失。评估安全性并审核您选择参与的协议并谨慎行事至关重要。

2. 协议风险

每个流动性挖矿协议都有其自身的风险。这些风险可能包括协议设计中的缺陷、智能合约升级、协议经济模型的变化，甚至协议被放弃的可能性。

3、市场波动

加密货币市场以其波动性而闻名，这可能会影响用户持有的代币的价值或用户通过流动性挖矿获得的奖励。价格突然波动可能会导致用户存入资产或奖励的价值下降，从而可能影响用户农业策略的整体盈利能力。

这也是无常损失发生的原因。如果在挖矿期间存入的代币价格差异较大，流动性提供者从池中提取资产时可能会遭受损失。

3、流动性风险

流动性挖矿通常涉及在特定时间段内锁定用户的资金。缺乏流动性意味着用户可能无法在需要时立即访问或提取资金。此外，如果某个特定的矿池或平台变得不那么受欢迎或失去用户，流动性的减少可能会导致奖励减少，难以退出流动性挖矿，甚至项目失败，导致其代币价格暴跌。

流行的加密货币收益农业平台和协议

现在让我们看看流动性挖矿生态系统中使用的一些核心协议。

1.复合金融

复合是一个算法货币市场，允许用户借出和借入资产。任何拥有以太坊钱包的人都可以向Compound的流动性池贡献资产，并获得立即开始复利的奖励。费率根据供应和需求通过算法进行调整。

2.MakerDAO

Maker 是一个去中心化信贷平台，支持创建 DAI，这是一种通过算法与美元价值挂钩的稳定币。任何人都可以打开 Maker Vault，在其中锁定抵押资产，例如 ETH、BAT、USDC 或 WBTC。他们可以生成 DAI 作为他们锁定的抵押品的债务。该债务会随着时间的推移而产生利息，称为稳定费，利率由 Maker 的 MKR 代币持有者设定。流动性农民可以使用 Maker 铸造 DAI，用于流动性农业策略。

3. 幽灵

Aave 是一种去中心化的借贷协议。利率根据当前市场状况通过算法进行调整。贷方收到“aToken”以换取其资金。这些代币在存款后立即开始赚取和复利。 Aave 还允许其他高级功能，例如闪贷。

4.Uniswap

Uniswap 是一种去中心化交易所 (DEX) 协议，可实现无需信任的代币交换。有限合伙人存入等值的两种代币来创建市场。然后，交易者可以针对该流动性池进行交易。作为提供流动性的交换，有限合伙人从其资金池中发生的交易中赚取费用。

5.曲线金融

Curve Finance 是一种去中心化交易协议，专为高效稳定币互换而设计。 Curve 的目标是允许用户以相对较低的滑点进行大规模的稳定币交换。

6. Yearn.Finance

Yearn.finance 是一个由 Aave 和 Compound 等借贷服务聚合商组成的去中心化生态系统。它旨在通过算法寻找最有利可图的借贷服务来优化代币借贷。资金在存入时转换为 yToken，然后定期重新平衡以实现利润最大化。 Yearn.finance 对于想要一个自动为他们选择最佳策略的协议的农民来说非常有用。

7.合成

Synthetix 是合成资产的协议。它允许任何人锁定（质押）Synthetix 网络代币（SNX）或 ETH 作为抵押品，并根据其铸造合成资产。合成资产可以被认为是使用区块链技术复制其基础资产价值的代币化衍生品。因此，它们提供了一种无需实际拥有资产即可持有和交易资产的便捷方式。几乎任何金融资产，例如股票、山寨币或期权合约，都可以添加到 Synthetix 平台。

结束语

流动性挖矿在不断发展的 DeFi 生态系统中发挥着重要作用，并为新金融服务的发展做出了贡献。通过向去中心化平台提供流动性，参与流动性挖矿的个人为 DeFi 市场的整体流动性和效率做出了贡献。它还允许个人通过参与获得加密货币形式的奖励。

流动性挖矿允许任何拥有互联网连接和加密货币的人参与 DeFi 革命，从而促进金融包容性。它提供了传统金融系统的替代方案，使个人能够更好地控制自己的资金并获得被动收入。

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