作者：尼克·庄
长话短说
YFI 是 Yearn.finance 协议的原生加密货币。它是一种治理代币，允许用户投票决定协议的发展方向。
自 7 月推出以来，YFI 已成为最大的基于以太坊的代币之一，因为该协议专注于自动化收益农业策略。在某些方面，你可以将 Yearn.finance 视为一个始终试图在以太坊 DeFi 中寻找最佳收益的机器人。
介绍
随着协议提供的收益率呈爆炸性增长，去中心化金融（更广为人知的名字是 DeFi）出现了抛物线增长。这种增长的一个关键部分可以归因于治理代币的引入，它允许持有者确定他们希望协议发展的方向。治理代币是 DeFi 协议去中心化的关键一步。
乘着治理代币的浪潮，Yearn.finance 于 2020 年 7 月推出了 YFI。它迅速吸引了加密货币领域，一个月内从 3 美元上涨至 30,000 美元。
什么是 Yearn.finance？
在我们讨论 YFI 之前，有必要先介绍一些有关 Yearn.finance（也称为 yEarn）的背景信息。
Yearn.finance 由 Andre Cronje 于 2020 年初推出，是一个基于以太坊的协议，致力于为用户提供以太坊、稳定币和山寨币存款的最高收益。 Andre Cronje 是一位南非金融技术开发人员，在发现不同 DeFi 应用程序提供的收益率不一致后，他决定创建 Yearn.finance。
在发布后不久遭受攻击后，Cronje 对协议进行了彻底修改，为用户提供了一套新产品。
主要特征
该协议的主要功能称为保险柜。它允许用户存入加密货币并赚取收益。存入资金的管理策略旨在最大化收益并最小化风险。 Vaults 推出时主要专注于稳定币，但后来扩展到支持以太币、代币化比特币产品、Chainlink 和其他代币。
金库很重要，因为它们降低了以太坊交易的高昂成本。通过汇集资金，只有一个账户（每个保险库的控制者）需要向收益农场支付交易费用（gas）。
Yearn.finance 还提供其他服务。 Earn 是 Vaults 的精简版，仅支持稳定币和代币化比特币。 Zap 允许用户将传统稳定币兑换为代表稳定币的流动性提供者代币。
Yearn.finance 目前正在开发其他产品，例如 yInsure（面向 DeFi 用户的去中心化保险协议）和 StableCredit（这将促进去中心化借贷）。
认识 YFI
直到 7 月份，Yearn.finance 还相当小众。在 2020 年初的漏洞利用和 3 月份的加密货币市场崩盘之后，许多用户对使用当时的新协议犹豫不决。
当 Cronje 在 Medium 上发布博客文章宣布推出 YFI（一种 ERC-20 代币，以便用户可以管理 Yearn.finance 协议）时，这种情况发生了变化。
YFI 可以通过多种方法进行“培育”，包括向去中心化交易所 Balancer 提供流动性，以及将资金存入 Yearn.finance 的产品中。
虽然 Medium 帖子提到 YFI“没有内在价值”，但市场继续吞噬这些代币。在 Balancer 池中以 3 美元开始交易后，随着投资者看到了管理 Yearn.finance 的价值，该加密货币开始飙升，该公司开始获得数千万的存款。
发布后不久，社区确定了 30,000 个代币的最大供应量，选择保持 YFI 稀缺性，而不是让它进一步膨胀。对此决定不满意的用户分叉了该项目，创建了一个现在称为 DFI.money 或 YFII 的分叉。
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去中心化 Yearn.financial
虽然 YFI 对 Yearn.finance 至关重要，因为它能产生存款和关注，但该代币还有另一个目的：在用户之间分散协议的开发和控制。
挖矿机制允许任何用户——无论他们有 100 美元还是 1,000,000 美元——同时以相同的成本赚取 YFI。这意味着任何用户都可以获取 YFI 来影响 Yearn.finance。
自 YFI 推出以来，已推出综合治理门户，代币持有者可以在其中对社区成员提出的各种决策进行投票。
迄今为止已做出的决定包括雇用营销人员和开发人员团队以及向 Vaults 添加某些策略。
持有者还做出了一个关键决定，让 YFI 持有者能够获得部分协议利润。Yearn.finance 产品中实施的费用将累积到国库，随后在 YFI 持有者和团队之间分配。这使得 YFI 成为一种有股息收益的资产，与比特币或以太坊不同。
为什么 YFI 很重要
虽然许多人关注 YFI 经历的价格走势，但最重要的是，它标志着协议激励采用方式的转变。有人认为，YFI 的推出是“自比特币以来最公平的发行”，因为任何人都可以在支付相同价格的情况下参与该货币的生成。
YFI 用户必须参与该协议，而不是使用首次代币发行 (ICO) 模型（即用户为每个新代币支付一定的价格）。这种机制允许围绕项目快速建立社区，因为每个用户都有相同的能力通过治理代币影响 Yearn.finance。
即使在最初的价格波动之后，Yearn.finance 仍然是去中心化金融领域和整个加密货币领域最活跃的社区之一。
挑战
YFI 并非没有挑战。由于 Andre Cronje 长期以来一直是 Yearn.finance 和 YFI 背后的策划者，投资者正密切关注他的动向。这意味着如果他休假，许多人可能会认为这对 YFI 来说是一个打击。因此，一些人认为该项目仍然以这个关键人物为中心（至少在某种程度上）。
今年早些时候，有报道称 Cronje 表示他想离开 DeFi 领域，这一点得到了强调。由于担心项目关闭，YFI 价格继续下跌。
随着 Yearn.finance 引入新的团队成员，这种“Cronje Premium”趋势（一些交易员称之为）正在慢慢失去相关性。如果去中心化治理在没有克罗涅影响的情况下继续发展，可能不再是一个问题。
结束语
YFI 的推出标志着加密货币项目分配硬币方式的全行业转变。通过为早期用户提供激励，项目可以得到快速采用和社区发展。这与“利益攸关”的概念相联系，即那些在投资中拥有金钱或情感利益的人将尽其所能使其成功。
Yearn.finance 是一个有趣的协议，它正在构建独特的去中心化金融产品。他们聘请了一支由开发人员和营销人员组成的团队，未来似乎一片光明，但只有时间才能证明该项目是否能够在以太坊 DeFi 领域蓬勃发展。
