长话短说
IDO 是在去中心化交易所（DEX）上运行的加密代币产品。流动性池 (LP) 通过创造售后流动性在 IDO 中发挥着重要作用。典型的 IDO 允许用户在代币生成事件期间锁定资金以换取新代币。然后，部分筹集到的资金将与新代币一起添加到有限合伙人中，然后再返回到项目中。
IDO 为项目提供了一种廉价且简单的方式来分发其代币。 IDO 已经存在了一段时间，但它们仍在不断发展并提供新的模型，例如初始农场产品 (IFO)。随着该领域的监管更加严格，我们可能还会看到 KYC 要求不断增加。
如果你想进入 IDO，你需要一个像 MetaMask 这样的数字钱包和一些加密货币来订阅和支付交易费用。始终对项目进行自己的研究，并通过值得信赖的 DEX 进行投资。这包括密切关注 IDO 的机制以及项目的团队和代币经济学。与往常一样，只投资您愿意损失的部分，因为代币产品涉及高风险。
介绍
对于加密生态系统中的投资者来说，代币发行通常是一个令人兴奋的机会。以发行价购买代币的机会可能非常有价值。但这只是故事的一方面。回顾 2017 年以太坊 (ETH) 上的 ICO（首次代币发行）热潮，情况并不完全是积极的。诈骗和拉动行为十分普遍，投资者常常蒙受巨大损失。
从那时起，加密社区开发了替代代币发行方式，包括初始交易所发行（IEO）、初始去中心化交易所发行（IDO）和证券型代币发行（STO）等。 IDO 已成为一种流行的选择，但这与 ICO 有何不同？投资者使用它是否更安全？
什么是代币发行？
代币发行是一种筹款方法，项目或初创公司提供一种新的加密货币进行销售。众筹方法可能有所不同，例如使用集中式加密货币交易平台来管理流程（IEO）、与当地金融监管机构合作（STO）或只是单独进行（ICO）。一些投资者购买代币是出于实用性，而另一些投资者则出于投机目的。例如，您可以使用代币进行农业、在治理机制中进行质押或支付交易费用。
IDO 如何运作？
IDO 使用去中心化交易所 (DEX) 来促进代币销售。加密项目将其代币提供给DEX，用户通过平台提交资金，DEX完成最终的分配和转账。这些过程是自动化的，并通过区块链上的智能合约进行。
IDO的规则和阶段取决于运行它的DEX，但有一些常见的方法：
1. 经过审核后，项目被接受在 DEX 上运行 IDO。他们以固定价格提供代币供应，用户锁定资金以换取这些代币。投资者将在稍后的代币生成活动（TGE）期间收到代币。
2. 通常会有投资者白名单。您可能需要完成营销任务才能加入列表，或者只需提供您的钱包地址。
3. 筹集的部分资金用于与项目代币创建流动性池。剩下的资金都交给团队。投资者可以在 TGE 之后交易代币。通常，所提供的流动性会被锁定一段时间。
4. 在TGE，代币被转移给用户，LP开放交易。
IDO模型的未来是什么？
虽然上述模型是典型的 IDO，但代币产品始终在变化。例如，我们还有越来越受欢迎的 IFO（首次农场发行）模式。很难说它是否可以称为传统的IDO，但它取决于相同的核心概念：流动性池和去中心化交易所。
投资者必须首先入股去中心化金融 (DeFi) LP 才能赚取 LP 代币，而不是直接锁定其代币。例如，想要在 PancakeSwap 上的 IFO 中出售其代币以换取 BNB 的项目将要求投资者在 BNB-CAKE LP 中持有 BNB 和 CAKE。
然后，BNB-CAKE LP 代币将被锁定以获取新代币，项目在 CAKE 被烧毁时收到 BNB。您获得的代币数量将取决于销售参与者的数量，任何多余的资金都将退还给您。甚至可能会采取一些措施，让小投资者更公平地获得 IDO 份额，例如下面 PancakeSwap IFO 上的 [基本销售] 和 [无限销售] 功能。
IDO 的另一个可能的变化可能是 KYC（了解您的客户）和 AML（反洗钱）流程的要求。全球金融监管机构对 DeFi 及其监管状况越来越感兴趣。 AML 和 KYC 现在已成为中心化交易所的标准，未来 DEX 也可能受到相同规则的约束。
IDO 有哪些优势？
随着时间的推移，代币发行对于投资者来说大多变得更加公平和安全。 IDO 有一些明显的优势支持这一点：
1.您不需要直接与项目打交道并信任他们的智能合约。一个可靠的 IDO 平台将完成多次成功的销售。如果智能合约相同，您就可以对产品有一定的信任。
2. 售后立即提供流动资金。 IDO 将锁定流动性池中筹集的部分资金，以创建售后流动性市场。这有助于减少滑点和波动。
3. 无需注册。您只需要钱包和资金即可参与销售，无需提供个人详细信息。这使得它向所有类型的用户开放。然而，缺乏 KYC 或 AML 流程也可以被视为一个缺点（更多内容见下文）。
4. IDO 对于项目来说是负担得起且易于使用的。对于一个小型的、鲜为人知的项目来说，通过 DEX 发行代币通常比大型的中心化交易所更容易、更便宜。
5. IDO通常有反鲸鱼措施，这意味着没有一个投资者可以购买大量代币。
IDO 有哪些缺点？
IDO 的一些优点也带来了一些缺点。这些问题主要源于 IDO 的去中心化和匿名性。
1. 无 KYC 或 AML。完成适当的检查后，投资者和项目就会受到保护。这些措施有助于避免洗钱非法资金和逃避经济制裁。例如，如果代币被视为证券，那么在某些国家/地区参与 IDO 可能不合法。
2、项目尽职调查较少。对于声誉不佳的项目来说，通过 IDO 分发代币比通过大型受监管交易所的 IEO 分发要容易得多。
IDO、IEO 和 ICO 有什么区别？
ICO、IDO 和 IEO 使用的方法有很大不同，尽管结果基本相同。以下是主要差异的快速概述：
我在哪里可以找到 IDO？
找到 IDO 的第一个地方是项目本身。参与项目社区并关注他们的社交媒体渠道是一个很好的开始。您还可以查看 PancakeSwap 或 DODO 等 DEX，查看他们即将推出的 IDO 列表。如果您想了解所有即将推出的 IDO，CoinMarketCap 提供了可供查看的代币产品列表。并非所有这些都将是 IDO，但 CoinMarketCap 明确标注了哪些销售。
如何进入IDO？
要进入 IDO，您需要一个可以连接到 MetaMask 或币安链钱包等 DApp 的加密钱包。您还需要一些加密货币来购买代币并支付交易费用。您需要的具体加密货币将取决于销售情况，如果您参加 IFO，甚至可能是 LP 代币。
准备好钱包后，您需要使用连接按钮（通常位于右上角）连接到 IDO DApp。下面是一个示例：
现在，您将获得有关如何锁定资金以准备代币生成活动的具体说明。确保您还有足够的资金来支付交易费用。在大多数情况下，一旦订阅期结束，代币就会转移到您的钱包中。然而，某些销售可能会在一段时间内锁定或质押您的新代币。请务必在参与 IDO 之前阅读详细信息。
在 IDO 中保持安全的提示
就像任何投资一样，有一些简单实用的技巧可以帮助您尽可能保持安全：
1. 使用正确的链接订阅IDO。诈骗者会利用 IDO 的兴奋和炒作来创建虚假订阅页面。您转移到诈骗页面的任何加密货币都将永久丢失。
2. 使用值得信赖的 DEX Launchpad。已经有很多值得信赖的 DEX 可以参与 IDO，包括 PancakeSwap 和 BakerySwap。使用这些可以让您在销售中成功收到代币的最佳机会。
3. 研究您正在投资的项目。该项目是否来自已知且值得信赖的团队？募集资金是否会归属？已经有产品可以使用了吗？诸如此类的问题可以帮助您确定可能出现问题的可能性。
4. 检查 IDO 条款和条件。您获得代币的时间可能会有所延迟，或者甚至可能会被质押并锁定一段时间。根据项目的代币经济学，几乎任何事情都是可能的，您应该彻底理解它们。
5. 只投资你能承受损失的部分。代币销售以波动性极大而闻名。人们很容易得意忘形并进行超出应有的投资。但不要忘记，销售仍然存在风险，即使进行了充分的研究，您仍然可能成为骗局、欺诈或诈骗的受害者。
流行的 IDO 启动板平台
不同区块链上有大量提供 IDO 服务的 DEX。搜索它们的一个简单方法是通过 CoinGecko 的按市值列出的顶级 Launchpad 代币列表。任何拥有自己代币的 DEX（几乎全部）都出现在列表中。然而，不要忘记，大市值并不一定意味着 DEX 是可靠或值得信赖的。在选择用于 IDO 的 DEX 之前，您应该将此信息与其他基础知识结合起来使用。
结论
凭借其易用性、可负担性和可访问性，IDO 已成为加密货币市场中许多新项目的标准筹款模式。事实上，代币发行本身已经成为一个行业。总而言之，通过去中心化流动性交易所参与销售通常比参与项目更安全。尽管如此，IDO 的成功很大一部分在于选择正确的项目。为此，没有什么比加密货币领域好的、老式的研究更好的了。
