一、什么是链上数据？

链上数据是指存储于区块链上的数据，可以理解为一系列包含数据的区块，这些区块相互链接在一起。

链上数据主要有两种类型：

  1. 交易数据：包括钱包之间转移的代币数量以及钱包持有的代币数量。

  2. 区块数据：包括验证时间、gas 费用以及矿工和验证者的奖励。

随着智能合约的引入，我们还可以看到钱包和智能合约之间的数据交互（例如在 Dex 交易所交易、去中心化借贷、铸造 NFT 等）。

II. 为什么链上数据分析很重要？

链上数据不可篡改，是市场趋势最准确、最客观的信息来源。链上数据还能帮助我们有针对性地追踪市场参与者的行为。这在追踪“鲸鱼”——那些拥有大量金融资源和信息来操纵市场的人——的活动时尤其重要。因此，追踪链上鲸鱼并采取合理的行动可能会帮助我们成为市场中“少数”的赢家。此外，数据分析可以帮助我们预测情况并做出合理的投资决策。

分析链上数据的一些注意事项：

  • 需要知识和经验：链上分析相当深入，需要用户具备基础知识和多维视角，才能准确评估和预测收集到的信息。

  • 与其他分析方法相结合：链上分析需要与其他方法相结合，才能对市场有更完整的了解。

  • 交叉对照多种信息来源：目前提供链上数据的工具有很多，会存在部分工具不够精准的情况，因此需要对多种来源的信息进行对比、交叉对照，才能得到最精准的评估。

  • 谨慎使用项目网站的数据：在分析新链项目时，来自第三方的数据非常少，主要来自项目本身。因此，有时项目提供的数字并不完全准确（由于营销等典型原因），因此人们还应该在各方的区块链浏览器上检查这些数字。

  • 定期更新：由于市场行为不断变化，信息也需要定期更新，以便快速采取行动。

  • 注重行为分析：链上数据并不是什么神奇的东西。任何人都可以花一些时间和精力来理解它。因此，最重要的仍然是从这些数据中分析鲸鱼的行为，以获得洞察力。

需要关注的链上指标：

  • 总锁定价值 (TVL)：这是 DeFi 协议中质押的资产数量。网络中的高 TVL 量表明该项目在投资者中很受欢迎，并且具有未来发展的潜力。

  • 开发团队、矿工、投资者钱包的信息：这些信息大部分都是公开的，因此您可以了解开发团队以及投资者是在积累还是抛售代币。这些信息可以帮助您决定是否投资该项目。对于像 BTC 这样的挖矿代币，关注矿工的钱包很重要，因为他们的买入/卖出行为会对市场产生重大影响。

  • 交易所充值/提现代币数量：当代币不断被推向CEX交易所时，可能出现回调或抛售。相反，如果代币从交易所大量提现到个人钱包，则是一个积极信号。

  • 稳定币存入/提现量：当稳定币出现被铸造和被存入交易所的迹象时，表明市场情绪乐观，许多投资者愿意购买。相反，如果稳定币不断被销毁和提现，则表明投资者情绪消极。

  • 活跃钱包地址数：如果钱包地址数增加，则表明许多新投资者正在加入市场，加密货币正在受到更多关注。同样，如果一个项目有许多钱包地址存储其代币，则表明这是积极的迹象。（请注意，您还应该考虑在钱包中持有这些代币的时间，因为持有这些代币的钱包数量越多越好）。相反，如果活跃钱包地址数急剧下降，价格可能会呈下降趋势。

  • 持有者持有的币量：链上分析可以检查地址未转移加密货币的时间段以及投资者持有的加密货币数量。如果投资者持有的币量增加，则可能意味着市场上该加密货币的供应量将减少，如果需求不变，将刺激价格上涨。

  • 代币分配水平：这将告诉你谁主要拥有该代币。例如，如果某项资产有几个地址持有占总代币很大比例的代币，则表明很容易操纵价格。因此，分析大型代币持有者的所有权水平也非常重要。

  • 追踪鲸鱼钱包，聪明的钱：基于链上数据，您可以追踪持有大量资产的钱包（鲸鱼）。看看他们是否在出售或积累任何代币，您可以据此为自己做出投资决策。

三、一些可靠的链上分析工具：

对于那些刚进入市场的人来说，我建议关注以下工具：

1/ 迪菲拉玛：

这是我最推荐新手研究的工具。Defillama 专注于 TVL，即锁定在协议中的代币价值。TVL 的增加表明该项目正在受到社区的关注，反之亦然。此外，Defillma 还提供一些基本数据，例如从 CEX 交易所存入/提取的金额。

2/ 代币终端:

该网站专注于项目的基本财务指标，其中最突出的是收入（项目的收益）。收入越高，项目越好（类似于股票分析）。您还可以参考其他数据点，例如交易量、TVL、费用等。大部分数据用于对项目进行基本分析。

3/ Lunarcrush：

这是一个分析代币社交数据（例如 Twitter 上提及的次数、哪些 KOL 正在谈论哪些代币等）的工具。就我个人而言，在研究一个项目时，我会查看他们的 Twitter 帐户有多少粉丝、最近推文的互动情况以及哪些 KOL 在推销该项目！

4/ 加密满贯：

此工具提供 NFT 收藏的常用数据，例如交易量和底价。我还会关注按 NFT 销售量划分的区块链，以了解哪个生态系统吸引了最多的 NFT 资金流（例如，Solana 今年早些时候经历了一波相当不错的 NFT 浪潮，当时交易量仅次于以太坊）。

链扫描

ChainScans 指的是 ethscan、bscan、solscan，或者 layer2s，比如 op 或者 arbitrum。每个币都会有自己的 ChainScan。查看 ChainScan 需要关注的参数有交易数、总交易数、日交易数。一般来说，用户数和交易数越多的区块链就越好，这也是评价项目的因素之一。

另外，我鼓励新手关注一些专门的链上分析团队，以获得更加多维的视角，比如：The Datafi、The DataNerd。

高级工具。一旦您掌握了一些阅读和理解区块链数据的技能，您就可以进入第 2 级，在那里您可以检查更高级别的数据、过滤新闻和分析钱包行为。由于链上数据对任何拥有工具的人都是可见的，因此务必谨慎，避免被鲨鱼欺骗。

5/ 情绪：

Santiment 是一个为整个加密市场提供链上数据的平台。Santiment 上的数据都是经过清洗的，所以相对可靠。Santiment 从实时来源获取数据，然后对其进行预处理，为用户提供最直观、最容易洞察的链上数据。除了链上数据，Santiment 还有一些工具，例如用于分析社交新闻的社交工具，这些工具与每日价格波动密切相关。

6/ Watchers：这是最近很流行的工具，我也专门写了一篇文章介绍如何使用它。

7/ Arkham：Arkham 的创始人宣称这款工具可以超越 Nansen。Arkham 结合了许多其他工具所没有的功能，而且目前免费。一些出色的功能包括可以自定义买入/卖出价值金额，自定义和在任何时间范围内搜索，非常方便！

8/ Nansen：这是我最常用于分析 Smart Money 动向的工具。Nansen 提供了相当多的数据，因此在分析项目时，拥有经验和方法知道应该深入研究哪些地方非常重要，避免不知所措和浪费时间。此外，要使用它，你需要比前三个工具更多的知识和经验，包括对智能合约、区块浏览器和 DeFi 的了解。

9/ Dune Analytics：这是一个使用 SQL 帮助查询链上数据的工具。为了最好地使用它，人们需要对 SQL 有扎实的了解，并清楚地理解区块链术语。但是，如果你不想编码，你也可以查看其他人制作的仪表板，但你仍然需要了解区块链和加密货币才能获得洞察力。

10/ CryptoQuant：CryptoQuant 是流行的链上分析平台之一，使用起来相当简单。就我个人而言，我发现 CryptoQuant 和 Glassnode 是专门分析 BTC 的工具。此外，CryptoQuant 还提供无数其他重要的链上数据，例如有关矿工、长期持有者、短期持有者等的链上数据。简而言之，有关 BTC 的所有链上信息都在这里！

11/ Glassnode：Glassnode 开创了许多新指标，例如 SOPR、HODL Waves、Spent Output Age Bands 等，这些指标需要大量的研究时间。在 Workbench 部分，用户还可以计算新指标，但不能像 Dune 那样自由地查询数据。