作者：Shilika Jain，曾与 CoinMarketCap 和 Binance 业务开发领域的行业巨头合作，并与超过 50 个专案合作，包括 Dapp、DeFi 协议、NFT 专案、L1 和交易所。

FTX崩盘是加密产业的黑天鹅事件之一。不仅客户面临更大的损失，而且该行业的声誉也受到威胁，否则该行业以欺诈和诈骗而闻名。然而，FTX 的螺旋式成长导致需要提高加密产业的透明度。中心化交易所提出的解决方案之一是将储备证明付诸实践，以灌输信心并使其免受损害控制。因此，本文将讨论准备金证明的重要性和限制。它还将带您了解防止 FTX 惨败的可能场景。

Coinmetrics 联合创始人 Nic Carter 透过发表的部落格文章表达了他的想法——「截至 2022 年底的储备证明状况」。他遵守了 2022 年 PoR 的所有数据以及围绕这些证明存在的任何问题。他还解释了 BitMEX 和 Kraken 等著名交易所如何透过他的发现引领这个方向。

什么是准备金证明

储备证明是交易所或加密货币托管人发布其交易所显示的资产的真实支持的公开证明。独立的第三方审计师利用 Merkle 树进行准备金证明审计。一些利害关系人确认 Merkle 树是一种以自我验证和 PoR 审计而闻名的加密资料结构。因此，用户可以独立验证，而不是依赖交易所或审计报告。

根据行业历史，中心化交易所因诈欺活动而闻名，建议用户就储存加密资产的位置做出明智的决定。 FTX崩溃是交易所明目张胆地管理用户资金不当并进行诈欺活动的典型例子。很难评论储备证明是否可以完全避免加密货币交易所的崩溃。尽管如此，它将提高交易所如何运作和管理用户资金的透明度。这将使交易所有一种诚信开展业务的责任感。

准备金证明的局限性

PoR（储备证明）模型也有其限制；在这里，我们将带您详细了解它们。

对人为因素的依赖

储备金审计证明通常由第三方审计师进行，并被认为是有效的。独立审计师会将交易所的财务状况与链上资产进行比较，看看交易所是否拥有其声称的实际资产支持。这意味著审计人员在进行审计时完全依赖交易所提供的数据。交易所有可能故意或因疏忽提供虚假信息，导致审计不准确。

缺乏即时数据

准备金证明是透过在指定时间拍摄用户帐户余额的快照来进行的。是为了证明其有足够的余额来偿还其负债。因此，交易所总是可以藉用资产，透过不道德的做法来操纵审计，因为它不追踪即时数据。

使用者无法控制自己的资产。

自我保管是安全的最终形式。虽然储备证明可以提供有关交易所财务和流动资产的信息，但交易所始终可以在必要时在客户不知情的情况下转移用户资产。

资讯不足

尽管准备金证明是了解交易所财务状况的好方法，但这些资讯不足以确认交易所的偿付能力。交易所总有可能在其他地方承担额外的负债和财务义务，导致破产。

结论

尽管有其局限性，储备证明为交易所设定了高透明度标准。如果定期进行，可以减少资金管理不善和诈欺的可能性。

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