Curve Finance 作为一家基于稳定币的去中心化交易所被用户所熟知，通过改进恒定乘积做市商模型和恒定和做市商模型，能够为用户提供低滑点、低费用、低无常损失的加密交易体验。

Curve Finance通过设计VeToken模型，吸引各大项目方积累veCRV，争夺Curve的治理权，力争对Curve DAO拥有权力和影响力，最终为其用户提供更高的收益，成为协议代表的典范货币经济学。

同时也带动Convex等多个相关生态协议的增长，形成项目生态的良性价值循环。Curve Finance也计划发行稳定币，不断拓展生态版图，激励生态可持续发展，未来仍有无限潜力。

Curve Finance 简介

Curve Finance 由 Michael Egorov 创立，于 2020 年 1 月上线，旨在提供采用自动做市商（AMM）架构构建的去中心化交易所（DEX），主攻稳定币（USDT、USDC、DAI）、合成资产 / 衍生品 / 锚定资产（wBTC、renBTC、stETH）等。目前除了以以太坊为主要业务阵地外，也在布局 Fantom、Polygon、Avalanche、Arbitrum、Optimism 等多链。

Curve Finance 于 2020 年 8 月创建了 Curve DAO，并发行了原生代币 CRV。此后，该协议的总锁定价值（TVL）开始稳步上升，一度成为 TVL 最大的去中心化交易所，一度超过 240 亿美元。根据 DeFiLlama 的数据，在整个加密世界经历了一年的动荡之后，该协议中当前锁定的 TVL 仍然位居所有主要 DeFi 协议的前列，约为 41 亿美元，近期每日交易量为 2 亿美元。

Curve 最初是为稳定资产交易而设计的，在其最初的白皮书《StableSwap – 稳定币流动性的有效机制》中介绍了 Curve 的 AMM 策略，让交易者能够以更低的成本和滑点在稳定币对之间快速交易。

Curve Finance 生态系统

很多人还是简单地把 Curve Finance 理解为一个稳定币交易市场。事实上，Curve 已经发展成为一个由 DAO 治理驱动的简单而巨大的资产流动性即服务协议。为了降低流动性成本，很多项目会积极拥抱 Curve 生态，而这一切都源于 Curve 教科书般的代币经济学。

CRV 代币

自 2020 年 8 月起，Curve Finance 通过推出 DAO 开启了去中心化治理之路。与其他 DAO 一样，2020 年 8 月 13 日，Curve 推出原生代币 CRV 作为 Curve DAO 的治理代币，初始发行量为 13 亿，并启动初始预挖奖励分配活动。代币将在一年内线性解锁。

CRV 代币赋予代币持有者投票治理权，流动性提供者也可以根据其份额价值和在池中的时间长度赚取 CRV 代币。此后，2020 年 9 月启动了治理代币分红机制，将交易费的 50% 分配给将 CRV 存入治理合约锁仓的用户。

CRV总量30.3亿枚，截至目前CRV释放总量超过15亿枚，日均释放CRV约108万枚，分布情况如下：

  • 62% 给流动性提供者，5% 给早期 LP 提供者，1 年内线性解锁

  • 30%归股东，2-4年内线性解锁

  • 5% 可燃储备，作为社区储备

  • 3% 分配给团队成员，两年内线性解锁

$CRV 代币可以在 Curve 生态系统中扮演以下角色：

  • 治理投票：锁定CRV获取veCRV，通过时间加权投票机制参与协议的治理。

  • 价值捕获机制：通过 veCRV 治理投票机制促进各种流动性池。

  • 锁定激励：作为流动性提供者随着时间的推移赚取价值的锁定机制。

  • 费用销毁：用于销毁交易费用以降低通货膨胀。

veCRV 代币

Curve Finance 设计了著名的 VeToken（Vote-Escrowed Tokens）模型。锁定 CRV 可以按照时间权重获得投票代币 veCRV，锁定时间越长，获得的 veCRV 越多。1 个 CRV 锁定 4 年可获得 1 个 veCRV，而锁定 1 年只能获得 0.25 个 veCRV。veCRV 无法转让，因此获得 veCRV 的唯一方式就是锁定 CRV。目前 CRV 已锁定 48.94%，平均锁定期为 3.6 年。

锁定CRV获得的veCRV主要用于以下三个用途：

手续费

Curve Finance 交易费的另外 50% 0.03% 分配给 veCRV 持有者。通过回购 Curve 3Pool 稳定池（即 DAI+USDC+USDT 资金池）的 LP Token 3Crv 回馈 veCRV 持有者。

增加奖励

如果 veCRV 持有者同时为协议提供流动性，则将根据质押期限获得最高 2.5 倍的流动性奖励，从而提高提供流动性的整体收益。如果 LP 在 3pool 中提供流动性，最初将获得 0.22% 的 APR，如果 veCRV 被锁定，奖励可提升至上限 2.5 倍，即 0.55%。

治理投票

veCRV 拥有改变“衡量权重”的权力，veCRV 允许持有者参与社区投票来分配 CRV 奖励发行。Curve Finance 项目托管多个流动性池，并且有固定数量的 $CRV 代币可用于奖励这些流动性池提供者。哪个池获得最多的 CRV 奖励取决于 veCRV 持有者在 DAO 中的投票。作为个人，veCRV 允许通过投票权影响 CRV 收入。

此外，持有veCRV还可能获得其他合作项目的潜在空投机会。我们可以用下图来表示Curve生态主要代币之间的关系。

其中治理投票权是veCRV最重要的功能。对于稳定币项目来说，如果稳定币资产波动剧烈，或者交易深度不足，项目的基础就会受到挑战，业务也会随之下滑。因此项目方必须要想办法把市场做在交易深度最好，稳定效果最好的地方，满足在巨额交易下也能维持低滑点的交易需求。

目前做市商最好的DEX是Curve Finance。要进入Curve的核心流动性池，必须通过社区投票满足一定的条件：发起提案至少需要2500个veCRV（相当于锁定10000个CRV一年），veCRV参与度超过30%，支持率超过51%。此外，每个矿池在Curve Finance平台上的流动性激励将由其veCRV投票权决定。为了增加年化收益，每个协议都必须积累veCRV并争夺Curve Finance的流动性激励。

结论

尽管目前市场波动较大，但 Curve Finance 依然是 TVL 排名前列的顶级去中心化交易所，且仍在不断拓展生态版图，预计未来将与更广泛的 DeFi 行业保持同步。

免责声明：本网站提供的信息仅作为一般市场评论，不构成投资建议。我们鼓励您在投资前自行进行研究。

加入我们以关注新闻：https://linktr.ee/coincu

网站: coincu.com

哈罗德

Coincu新闻