币安在一次著名的区块链会议上发表研究论文，介绍了一种评估 Meme 币市场流动性风险的新方法。
该研究提出了全新方法，可用于识别此类代币表面流动性和实际流动性之间的显著差异。
币安研究人员开发了定制流动性风险指标，为投资者和监管机构提供了宝贵洞察，现已整合至币安流程，以加强我们的流动性风险分析并保护用户。
币安研究人员达成重要里程碑，两篇学术论文被国际区块链与加密货币会议 (ICBC) 录用。这是我们的研究首次在这种级别的学术会议上获得认可，展示了我们内部人员的强大专业能力和对加密货币市场诚信度的贡献。
这两篇论文分别为《增强 Meme 币市场透明度：用于流动性风险评估的多维实体关联地址分析》和《检测区块链空投中的女巫地址：基于子图的特征传播和融合方法》。
“这项研究代表着我们在理解和降低 Meme 币市场流动性风险方面迈出了重要一步，”论文背后的币安相关研究人员表示，“我们跳出思维定式，为市场透明度和用户保护设立新标准，并致力于为用户提供所需工具，助其做出明智决策。”
ICBC 由 IEEE（电气电子工程师学会）组织。IEEE ICBC 是专注于区块链和数字资产的世界顶尖学术会议之一，吸引了来自全球一流大学和研究中心的投稿。
2024 年 IEEE ICBC 录用论文所属机构
我们的论文与这些全球知名机构同台展示，清晰表明币安在区块链研究领域日益增长的影响力，也彰显了我们长期致力于推动整个 Web3 生态系统技术优化和创新的承诺。
在互联网文化和社交媒体趋势的推动下，Meme 币借助加密货币社区的想象力兴起。2024 年，此类代币占加密货币总市值的 11%，总价值超过 1,200 亿美元。
然而，它们的价格和流动性情况与传统金融资产有显著不同，通常因社交媒体情绪而非内在商业价值波动。此外，此类代币很容易受到市场操纵，因为在特定情况下，大持有者能够以利于自身的战略方式对价格施加巨大影响。
为了应对这些挑战，币安研究人员试图评估此类资产的真实流动性和稳定性。
在探索币安研究人员开发的风险分析方法之前，我们须先了解什么是实体关联地址。在加密货币市场中，看似众多的独立地址实际上可能由单个实体控制。
识别“实体关联地址”对于了解 Meme 币的真实分发和流动性情况至关重要。就像在每个人都戴着面具的交易市场，识别实体关联地址就是摘下面具，揭示背后的真正所有者。
为了提高市场透明度和诚信度，币安的研究团队开发了一款多维框架来识别实体关联地址，即由同一个人或组织控制的多个区块链钱包。
通过结合资金来源和目的地分析、行为相似性及异常交易检测，我们的方法揭示了传统分析通常会遗漏的地址集群。可以将其想象成在拥挤的交易市场中摘掉面具，发现看似分布广泛的所有权实际上可能集中在特定的内部人员手中。
该研究经实证分析发现，对于受到仔细审查的几种 Meme 币，其表面流动性（表象）和实际流动性（真实情况）之间也存在显著差异。所有权集中度远高于区块链数据显示的水平，少数实体控制着看似众多的独立地址，从而导致巨大的市场操纵隐患。
研究结果揭示了三种主要的操纵技巧，此类技巧可制造出虚假的流动性表象。
三大操纵策略：多重发送、伪装持仓、刷单交易
初始代币分发营造出虚假的流动性指标：一些项目使用“多重发送”合约在单笔交易中将 Meme 币分发至多个地址。就像一个商店老板同时向数百名顾客发送优惠券，同时控制可获取优惠券的名单。该举措造成了所有权分散的假象，而实际上仍是单个实体控制着看似众多的独立参与者，过分夸大了真正投资者可获得的真实流动性。
伪装持仓导致误导性市场深度：内部人员可能通过多个看似独立的地址维持控制权。就像使用不同的购物袋，看起来好像很多人在购物，但实际上只有一个人。这种隐蔽的集中性造成深度市场的假象，而实际流动性却浅得多，导致投资者容易受到突发流动性危机的影响。
自动化刷单交易制造出不存在的流动性：多个机器人运营数百个钱包，制造虚假交易活动。就像商店老板雇用演员大肆购物以营造商店繁忙的假象一样，这些机器人进行的交易并没有经济实质。而由此产生的交易量、买卖差价和市场深度指标反映的是受操纵的活动，并非真正的流动性。当投资者尝试根据这些虚假指标进行交易时，便可能面临意外的价格变动以及比预期更严重的滑点。
币安致力于构建强大的内部力量，借助专家团队解决加密货币生态系统中的复杂挑战。凭借其开创性工作，我们的平台可以为用户提供最先进的保护屏障，以应对不断演变的威胁。
例如，我们团队打算将流动性风险分析纳入币安 Alpha 2.0 代币入驻流程中，以识别风险并保护用户。这包括流动性风险的加权评分、自适应阈值以及基于时间的流动性趋势跟踪。该工作有助于识别 Meme 币市场中常见的隐蔽集中性、虚假交易量以及潜在跑路骗局。
随着加密货币市场不断发展，我们始终站在推动加密货币生态系统发展的最前沿，为币安用户和全球 Web3 社区创建更安全的环境。读者可在下方浏览完整的研究论文，深入了解币安研究人员的方法和发现。无论市场如何变化，我们都会竭尽全力保护用户并应对新兴挑战。
