zeroxkyle

$RKLB

Cập nhật kết quả Q2 - Tôi đã đăng trước trong Subs; cập nhật cho những ai không có được từ AI của tôi.

Tiêu đề: doanh thu kỷ lục, cú bom tấn chiến lược lớn, nhưng EPS giảm và dự báo biên lợi nhuận kém hơn.

Doanh thu
• Q2 2026: 234,1 triệu USD
• So với Đồng thuận: vượt +2,4 triệu USD
• YoY: +62%

EPS (GAAP)
• Q2 2026: -0,08 USD
• So với Đồng thuận: thấp hơn -0,02 USD
• YoY: -

Biên lợi nhuận gộp GAAP
• Q2 2026: 36,1%
• So với Đồng thuận: -
• YoY: so với 32,1%

Biên lợi nhuận gộp không theo GAAP
• Q2 2026: 41,5%
• So với Đồng thuận: -
• YoY: so với 36,9%

EBITDA điều chỉnh
• Q2 2026: -8,8 triệu USD
• So với Đồng thuận: tốt hơn so với hướng dẫn
• YoY: so với -27,6 triệu USD

Hợp đồng tồn đọng (Backlog)
• Q2 2026: 2,36 tỷ USD
• So với Đồng thuận: kỷ lục
• YoY: +137%

Hướng dẫn Q3:
Doanh thu 250 triệu–265 triệu USD (lại là kỷ lục)
Nhưng biên lợi nhuận gộp GAAP giảm xuống 29–31% (các thương vụ M&A Mynaric/Motiv làm nặng)
Lỗ EBITDA điều chỉnh mở rộng lên -17 triệu đến -23 triệu USD

-------------------------------------------
Vì sao cổ phiếu bị bán tháo

Ba điều tác động tiêu cực đến tâm lý:

- EPS không đạt (-0,08 USD so với -0,06 USD dự kiến) - chi phí hoạt động GAAP phình to lên 142 triệu USD (+34% QoQ) do tích hợp thương vụ mua lại và đà tăng Neutron

- Hướng dẫn biên lợi nhuận giảm - biên lợi nhuận gộp GAAP cho Q3 được hướng dẫn 29–31% so với 36% của Q2, do các mảng kinh doanh có biên thấp hơn từ thương vụ mua lại

- Tốc độ tiêu tiền tăng - FCF Q2 là -110 triệu USD; ban lãnh đạo cho biết dòng tiền dương sẽ xuất hiện sau 18–24 tháng kể từ chuyến bay thành công đầu tiên của Neutron (Neutron lên bệ phóng vào Q4 2026, nên sớm nhất là vào giữa năm 2028)

-------------------------------------------
Câu chuyện lớn hơn - đây là một quý mang tính chuyển đổi. Beck đang “all-in” vào tích hợp theo chiều dọc:

- Mua Iridium (~870 triệu USD doanh thu hằng năm, chòm sao 66 vệ tinh, 2,5 triệu thuê bao). Tạo ra một công ty không gian hạng 1 tự phóng - xây dựng, PHÓNG, VÀ vận hành chòm sao của chính mình. Chốt vào giữa năm 2027 tùy theo phê duyệt.

- Đã đóng Mynaric (truyền thông laser) và các thương vụ mua Motiv
Ký 1 tỷ USD+ hợp đồng mới trong Q2 và sau kỳ, bao gồm: Hợp đồng Flatellite của Lực lượng Không gian 397 triệu USD (SB-AMTI - theo dõi mối đe dọa trên không từ không gian)

(CÒN TIẾP)

Vàng tiếp tục tăng mạnh hơn nữa.

Ngày mai sẽ nói chuyện!

GM. AM Market Thoughts

- RKLB Earnings đã bị xả mạnh tối qua. Như Labubu nói bên dưới, không bao giờ đặt cược vào ER dường như cũng là một bài học mà tôi cần phải học, vì tôi đã không chốt lời đủ 😂 vẫn còn 1/2 vị thế của tôi

- Vàng đang chạy rất mạnh—tôi đã mua chớp ở đây.

- Một lần nữa, diễn biến này (PA) xác nhận điều tôi đã nói tối qua:

" Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn của 'chậm lại trò chơi ghế âm nhạc' và bạn có thể cảm nhận điều đó trên thị trường—luân chuyển nhanh hơn nhiều, lợi nhuận được chốt. Bối cảnh lúc này thật sự rất khó khăn. Trong những thời điểm như thế này, tôi thích có nhiều tiền mặt hơn và cứ kiên nhẫn. Hãy nhớ, tiền mặt cũng là một vị thế. Rồi nhìn xa hơn một chút và bám trụ với các vị thế long cốt lõi của bạn."

Thành thật mà nói, tôi nghĩ động thái đúng là gom lại thành vài vị thế và chỉ long chúng. RKLB là một giao dịch đã kiếm được tiền. Giờ tôi sẽ tập trung vào Vàng.

Điều quan trọng nhất, nhưng cũng là biết cái gì KHÔNG nên đụng. Tôi cảm thấy nhóm bán dẫn (semis) ở đây không mang lại rủi ro/ lợi nhuận (risk/reward) gì thú vị—memory được bơm lên rồi bị dìm xuống. photonics được bơm lên rồi bị dìm xuống. Không có tài sản nào đang tạo xu hướng ở đây—chúng phù hợp để giao dịch, nhưng trời ơi, PA thật sự quá tàn nhẫn và tôi không có hứng thú nắm giữ bất cứ thứ gì

Tôi nghĩ cuối cùng thị trường không còn lựa chọn nào khác ngoài việc bán (memory), tức là “gần như buộc phải bán” trong “ngắn hạn”. Thực tế, một số quỹ phòng hộ (hedge funds) dường như đã có quan điểm này.

Có ba lý do chính.

1. Với các ETF đòn bẩy của Hàn Quốc gần như đã “tê liệt”, LPs đang lao vào làn sóng yêu cầu chuộc vốn (redemption), điều này có thể kéo theo thêm lượng bán theo dòng tiền.

2. Nvidia đang “giảm sức mạnh” (nerf) HBM của Rubin Ultra và đáp lại bằng giải pháp quang học (optics), bằng cách liên kết nhiều dàn (racks) lại với nhau. Vì vậy, ngay cả khi hiệu suất mỗi rack của Rubin Ultra không vượt trội so với Rubin, thì ở cấp độ cụm (cluster), các giải pháp quang học cho phép cụm Rubin Ultra vẫn giữ được lợi thế so với cụm Rubin. Điều này vẫn đúng ngay cả khi việc HBM của Rubin Ultra bị nerf là do vấn đề cung ứng, chứ không phải do vấn đề nhu cầu.

3. Sự đồng thuận đang hình thành rằng giá bộ nhớ (memory) sẽ đạt đỉnh trong vòng hai quý tới.

Dành cho những người muốn làm luận văn:

$GOLD.US

Trông ổn.

10 bài học tôi rút ra từ 18 tháng giao dịch cổ phiếu

1. Định giá là kết quả của hai yếu tố — EPS hoặc P/E dự phóng (Fwd P/E); bạn có thể quy mọi ý tưởng về một trong hai thứ này — hãy chắc chắn bạn đang đặt cược vào cái nào, và có các điều kiện phủ định rõ ràng cho nó

2. Việc thực thi chiếm 80% công việc của một lệnh giao dịch. Một ý tưởng chẳng là gì nếu không có thực thi tốt. Và cách tốt nhất để thực thi luôn là dùng lệnh giới hạn theo quy mô (limit scale orders) qua các mốc nhất định. Ngoài ra, ĐỪNG BAO GIỜ hủy lệnh giới hạn của bạn, đặc biệt là các lệnh chào mua “bẩn” (stink bids)

3. Bán để né một đợt giảm giá vì bất kỳ lý do gì chỉ khiến bạn tạo thêm nhiều cách để sai. 1 — liệu đợt giảm có xảy ra không, 2 — khi nào quay lại tham gia, 3 — xử lý tiền mặt thế nào khi bạn đang chờ

4. Mất tiền là điều tệ nhất không phải vì bạn mất tiền, mà vì bạn bỏ lỡ cơ hội tiếp theo.

5. Nếu giá đi xuống vì các lý do không liên quan đến cổ phiếu (ví dụ vĩ mô), thì thường đó là một cơ hội mua tuyệt vời — vĩ mô thì không thể biết trước và với phần lớn người không thể dự đoán, nên hãy coi đó chỉ là “nhiễu”

6. Bẫy giá trị là có thật. Việc vô hiệu theo thời gian rất quan trọng — nếu một thứ không đi lên sau một khoảng thời gian nhất định, bạn phải đánh giá lại. Thị trường luôn đúng.

7. Bạn nên kiểm tra tài khoản của mình theo tần suất bạn giao dịch. Nếu bạn có khung thời gian đầu tư kéo dài một tháng, đừng kiểm tra mỗi ngày.

8. Bán để loại bỏ số lỗ đỏ (red P&L), rồi đánh giá liệu có nên quay lại tham gia hay không, là một cách tuyệt vời để “reset lại mặt tâm lý”

9. Hành động nhanh để bảo vệ tiền của bạn, chậm để làm tiền của bạn tăng. Phần lớn mọi người làm ngược lại — chậm để bảo vệ, nhanh để kiếm tiền

10. Như Jesse Livermore nói: “Điều quan trọng không phải là mua càng rẻ càng tốt hay bán khống ở giá đỉnh, mà là mua hoặc bán vào đúng thời điểm.

Khi một số hoạt động giao dịch cổ phiếu của tôi được đưa ra, bạn sẽ thấy tôi đã thực hiện giao dịch đầu tiên… vào lúc lực của đà chuyển động mạnh đến mức đơn giản là nó phải tiếp diễn.”

Muốn mang đến cho mọi người sự rõ ràng về hiệu suất của mình cho đến thời điểm hiện tại;

Hiện tại, danh mục của tôi được chia thành hai tài khoản — một cho quản lý chủ động toàn phần, và một cho tiền mặt. Lý do chỉ đơn giản là về mặt tinh thần: tôi thấy việc xác định quy mô sẽ dễ hơn nhiều khi biết rằng mình không “đùa” với “toàn bộ tài khoản” của mình.

Dưới đây là các số liệu:
- Hiệu suất của cả hai tài khoản (gộp), 1Y: +96.85% (đạt đỉnh khoảng ~120.4%)
- Hiệu suất của cả hai tài khoản (gộp), 3M: +30.34% (đạt đỉnh khoảng ~117%)

Và quan trọng nhất, hiện tại tôi đang giao dịch chủ động 27% tổng tài sản của mình. Tôi thấy chiến lược này *rất* hiệu quả cho bản thân. Nó giúp tôi xác định quy mô mà không bị cảm xúc chi phối.

Còn về những gì tôi đang nắm giữ dài hạn, theo thứ tự quy mô, đó là:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Đang cố gắng tìm thêm các mã để mua dài hạn. Hôm nay tôi khá thích DELL và ALAB — đã đặt một vài lệnh mua giới hạn.

Muốn mang đến cho các bạn cái nhìn rõ ràng về hiệu suất của tôi cho đến thời điểm này;

Hiện tại, danh mục của tôi được chia thành hai tài khoản — một tài khoản để quản lý chủ động toàn phần, và một tài khoản khác là tiền mặt. Lý do cho việc này hoàn toàn mang tính tâm lý — tôi thấy việc định cỡ sẽ dễ hơn nhiều khi tôi biết rằng mình không đang “đánh” với "toàn bộ tài khoản của mình".

Dưới đây là các số liệu:
- Hiệu suất của cả hai tài khoản gộp lại, 1Y: +96.85% (đạt đỉnh khoảng ~120.4%)
- Hiệu suất của cả hai tài khoản gộp lại, 3M: +30.34% (đạt đỉnh khoảng ~117%)

Và quan trọng nhất, hiện tại tôi đang giao dịch chủ động 27% tổng giá trị của mình. Tôi thấy chiến lược này *rất* hiệu quả đối với tôi. Nó cho phép tôi định cỡ mà không bị cảm xúc chi phối.

Còn các mã tôi đang nắm giữ dài hạn, theo thứ tự quy mô, là:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Đang cố tìm thêm những cái tên để nắm giữ dài hạn. Hôm nay tôi khá thích DELL và ALAB — đã đặt một vài lệnh mua giới hạn.

Cảm ơn Binance đã cho phép tôi đăng bài trên feed. Tôi ở đây để hướng dẫn các bạn cách giao dịch - tường thuật & kỹ thuật.

Hãy theo dõi tôi để biết thêm thông tin cập nhật về giao dịch kỹ thuật và giao dịch tường thuật - Tôi sẽ sớm ra mắt bài viết đầu tiên của mình!