铁家军

Thứ Sáu, hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 6,4 tỷ USD đáo hạn! Một ngày “đánh cược” nhất toàn mạng sắp tới

Trên Deribit, 81.700 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn, giá trị danh nghĩa 6,4 tỷ USD, chiếm gần 20% tổng khối lượng quyền chọn Bitcoin chưa tất toán của sàn này.

Suốt cả năm, bạn khó mà tìm được một “phiên chiến” quy mô đơn ngày lớn hơn thế này để thanh lý.

Trước hết xem lực lượng đôi bên: quyền chọn mua 44.639 hợp đồng, quyền chọn bán 37.061 hợp đồng, tỷ lệ bán/mua 0,83 — rõ ràng phe mua đông và mạnh hơn.

Tuần trước, Bitcoin từ 62.000 tăng thẳng lên 81.000, tăng 18.000 USD trong một tuần — mức tăng theo tuần lớn thứ hai trong vài năm trở lại đây — khiến một lượng lớn quyền chọn mua vốn chỉ là “giấy vụn” nay được chuyển thành trạng thái có giá trị thực.

Tiếp theo xem điểm tập trung lực: giá thực hiện 75.000 USD chất tới 236 triệu USD, 80.000 USD chất 157 triệu USD, và còn hơn 500 triệu USD giá trị danh nghĩa dồn trong phạm vi 5% quanh giá hiện tại.

Vậy nghĩa là gì?
Các lệnh phòng hộ (hedge) trong tay các nhà tạo lập thị trường đang được dồn toàn bộ vào vài mức giá này.

Trước khi đáo hạn, giá sẽ hoặc bị “đóng đinh” qua lại gần một mốc quan trọng nào đó, hoặc nếu vượt qua, các lệnh phòng hộ sẽ đẩy mạnh thị trường theo một hướng như kiểu nhấn ga — tăng tốc đi lên, hoặc tăng tốc lao xuống.

Chỉ báo đáng lo nhất là điểm đau lớn nhất: 68.000 USD.
Đó là mức giá khiến nhiều quyền chọn nhất trở thành vô giá trị.
Nó thấp hơn giá hiện tại đúng 11.000 USD — tức là để phe bán (short) cười đến cùng, Bitcoin phải giảm mạnh 14% trong vòng hai ngày.

Nhân tiện, sáng thứ Sáu khi quyền chọn đáo hạn, Hội nghị Jackson Hole của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng diễn ra trong vài ngày này, Powell còn phải phát biểu.

Quyền chọn đáo hạn + ông lớn ngân hàng trung ương lên tiếng tụ lại một lúc — biến động suất (volatility) thì tự bạn cân nhắc.

Đáo hạn quyền chọn không quyết định hướng đi, nhưng nó quyết định ai là người bị thanh lý trước.$BTC $ETH #比特币64亿美元期权将到期