Gourav-S

Độ rộng thị trường mở rộng khi Russell 2000 vượt qua Nasdaq 100

Chỉ số Russell 2000 — một tiêu chuẩn cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ — đã vượt qua Nasdaq 100 trong các chỉ số hiệu suất gần đây, báo hiệu một sự chuyển biến đáng kể trong lãnh đạo thị trường khi các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi công nghệ vốn hóa lớn sang các công ty nội địa nhỏ hơn. Theo dữ liệu thị trường gần đây, Russell 2000 đã tăng khoảng 7.5% từ đầu năm đến nay, rõ rệt vượt trội hơn Nasdaq 100 và các chỉ số vốn hóa lớn, vốn đã cho thấy mức tăng khiêm tốn hơn trong cùng khoảng thời gian.

Sự phân kỳ này phản ánh một “Cuộc Rút Lui Lớn” rộng rãi hơn trong các thị trường cổ phiếu, với vốn đang di chuyển từ các chỉ số tăng trưởng truyền thống sang các phân khúc vốn hóa nhỏ hơn, thường có xu hướng hưởng lợi nhiều hơn từ lãi suất thấp hơn, chi phí vay giảm và định giá lại. Lãi suất quỹ liên bang thấp hơn — hiện ở mức 3.50% – 3.75% sau các đợt cắt giảm liên tiếp của Fed — đã đặc biệt hỗ trợ cho các công ty nhỏ hơn có mức nợ lãi suất thả nổi cao hơn.

Các nhà phân tích cho rằng sức mạnh của Russell 2000 đến từ các yếu tố kinh tế cơ bản đang cải thiện, độ rộng thị trường mở rộng và sự thèm khát mới cho các cổ phiếu chu kỳ và định hướng nội địa. Điều này tương phản với Nasdaq 100 tập trung vào công nghệ, nơi việc chốt lời gần đây trong trí tuệ nhân tạo và các tên công nghệ vốn hóa lớn đã kìm hãm hiệu suất tiêu đề.

Ý nghĩa thị trường: Sự vượt trội tương đối của Russell 2000 so với Nasdaq 100 nhấn mạnh một sự chuyển đổi trong sự tập trung của nhà đầu tư về giá trị, các cổ phiếu chu kỳ và sự tham gia kinh tế rộng rãi, gợi ý tâm lý rủi ro đang phát triển trong cổ phiếu của Mỹ.

Cách biến động tiền tệ ảnh hưởng đến lợi nhuận Q4

Khi các công ty báo cáo lợi nhuận quý 4, các nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự biến động của tiền tệ nước ngoài vẫn là một yếu tố có ảnh hưởng đáng kể đến các kết quả báo cáo, đặc biệt là đối với các công ty đa quốc gia có hoạt động quốc tế đáng kể.

Một đồng đô la Mỹ mạnh hơn — được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ của Mỹ và lợi suất cao hơn — đã được các chiến lược gia chỉ ra là một yếu tố chính có thể làm giảm doanh thu và lợi nhuận được báo cáo của các công ty toàn cầu khi được chuyển đổi trở lại thành đô la, ngay cả khi dòng tiền cơ bản vẫn ổn. Ví dụ, trong các chu kỳ báo cáo lợi nhuận Q4, nhiều công ty Mỹ đã nhận thấy tỷ lệ doanh thu cao hơn liên quan đến các hoạt động nước ngoài, và đồng đô la mạnh hơn đã được nhắc đến như một trở ngại làm giảm đóng góp doanh số quốc tế khi báo cáo trong kết quả GAAP của Mỹ.

Các tác động của tiền tệ có thể xuất hiện theo hai cách chính:

👉 Tác động giao dịch: Khi doanh thu và chi phí nước ngoài được chuyển đổi thành tiền tệ báo cáo, sự biến động tỷ giá có thể làm giảm các con số doanh thu và lợi nhuận nếu các đồng tiền nước ngoài suy yếu so với đô la. Tác động này đã rõ ràng trong các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận gần đây, nơi các công ty báo cáo sự tăng trưởng doanh thu giảm trên cơ sở tiền tệ cố định do đồng đô la mạnh hơn.

👉 Tác động chuyển đổi: Tài sản, nợ phải trả và lợi nhuận từ các công ty con ở nước ngoài phải được chuyển đổi thành tiền tệ báo cáo của công ty mẹ theo tỷ giá vào cuối quý, điều này có thể khuếch đại sự biến động trong kết quả hoạt động và vốn chủ sở hữu trong các báo cáo hợp nhất.

Các lĩnh vực có mức độ xuất khẩu cao hoặc doanh số không phải của Mỹ đáng kể — bao gồm công nghệ, công nghiệp và hàng tiêu dùng — đặc biệt nhạy cảm với sự thay đổi FX. Các công ty thường cố gắng phòng ngừa rủi ro tiền tệ, nhưng những thay đổi đột ngột của FX trong quý vẫn có thể tạo ra sự biến động lợi nhuận được báo cáo, ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư và hiệu suất cổ phiếu.

BNB

Nhật Bản can thiệp FX khi sự biến động của đồng Yên gia tăng

Các cơ quan chức năng Nhật Bản ngày càng gợi ý rằng can thiệp ngoại hối (FX) vẫn là một lựa chọn khi đồng yên trải qua sự biến động mạnh, ngay cả khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tiếp tục giữ chính sách cẩn trọng.

Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã thông báo với thị trường rằng Tokyo phải có cách tiếp cận "chuyên nghiệp" để khai thác các dự trữ ngoại hối lớn, thừa nhận rằng những biến động gần đây của đồng yên có thể khiến can thiệp trở thành một lựa chọn khả thi - mặc dù bà nhấn mạnh sự đánh giá cẩn thận để tránh làm gián đoạn hoạt động của thị trường. Katayama cũng cho biết ý định tham gia đối thoại với thị trường nếu cần thiết trong tuần này, nhấn mạnh sự nghiêm trọng mà các quan chức đang theo dõi các biến động của đồng tiền.

Các thị trường tiền tệ đã trong trạng thái cảnh giác đối với các tín hiệu can thiệp sau khi hiệu suất gần đây của đồng yên so với đồng đô la Mỹ. Các quan chức đã nhiều lần nói rằng họ đang theo dõi chặt chẽ các biến động FX với một cảm giác cấp bách, và các bình luận trước đây từ Tokyo đã cảnh báo rằng những biến động "quá mức, một chiều" của đồng yên mà lệch khỏi các yếu tố cơ bản có thể kích hoạt các phản ứng. Những tín hiệu lời nói như vậy - thường được gọi là jawboning - đã đủ để làm giảm những biến động nhanh chóng của đồng yên trong quá khứ hoặc đặt nền tảng cho các hành động phối hợp khi cần thiết.

Trong khi đó, các nhà giao dịch tiếp tục theo dõi mức USD/JPY và tâm lý thị trường, với rủi ro can thiệp được coi là một yếu tố tiềm năng chính cho sự biến động FX trong ngắn hạn. Các bình luận của các nhà hoạch định chính sách phản ánh một sự cân bằng tinh tế: tôn trọng các tỷ giá hối đoái do thị trường xác định trong khi tín hiệu sẵn sàng hành động nếu các biến động hỗn loạn đe dọa sự ổn định kinh tế.

Tỷ lệ P/E dự phóng của S&P 500 tăng vọt trên mức bình thường lịch sử — Định giá trong tầm ngắm

Các chỉ số định giá cho cổ phiếu của Mỹ cho thấy tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng của S&P 500 vẫn cao hơn nhiều so với các mức bình thường lịch sử lâu dài, dẫn đến cuộc tranh luận mới về định giá thị trường và rủi ro tiềm ẩn.

Theo dữ liệu gần đây, tỷ lệ P/E dự phóng của S&P 500 nằm trong khoảng thấp đến giữa 20 — cao hơn cả mức trung bình lịch sử năm năm và mười năm. FactSet báo cáo rằng tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng đạt khoảng 22.9×, vượt qua mức trung bình năm năm khoảng 19.9× và mức trung bình mười năm khoảng 18.6×, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch với mức giá cao hơn so với thu nhập dự kiến trong tương lai.

Tỷ lệ P/E dự phóng cao cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều hơn hôm nay cho mỗi đô la thu nhập dự kiến, thường phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao, lãi suất thấp hoặc dự báo lợi nhuận doanh nghiệp mạnh. Tuy nhiên, định giá vượt quá mức trung bình lịch sử cũng dấy lên lo ngại trong số những người theo dõi thị trường rằng cổ phiếu có thể đắt đỏ so với các mức bình thường lâu dài, có khả năng làm giảm lợi suất trong tương lai nếu thu nhập không đạt được kỳ vọng hoặc nếu điều kiện vĩ mô yếu đi.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng các mức định giá cao thường đi kèm với sự biến động cao hơn và hiệu suất hỗn hợp trong các giai đoạn tiếp theo, gợi ý rằng trong khi cổ phiếu có thể giữ giá cao trong thời gian dài, các thị trường với P/E dự phóng cao hơn mức trung bình cần được theo dõi chặt chẽ để phát hiện sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư hoặc sự điều chỉnh thu nhập.

Ý nghĩa thị trường: Một tỷ lệ P/E dự phóng cao hơn mức trung bình không tự động dự đoán sự suy giảm, nhưng nó báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang định giá cho sự tăng trưởng vượt trội — và có thể ít được bồi thường hơn cho rủi ro nếu các yếu tố cơ bản chậm lại.

Dòng tiền vào ETF của Mỹ giảm nhẹ trong tháng 1 khi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội ở nước ngoài

Trong khi các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) trên toàn cầu tiếp tục thu hút vốn đáng kể, dòng tiền vào ETF niêm yết tại Mỹ đã giảm vào tháng 1 năm 2026, với tổng dòng tiền ròng khoảng 165,4 tỷ đô la, đánh dấu một nhịp độ chậm hơn so với hoạt động mạnh mẽ của tháng 12 và các con số cuối năm 2025. Mặc dù dòng tiền vẫn ở mức cao so với năm trước, các nhà quan sát thị trường lưu ý sự điều chỉnh tương đối trong nhu cầu đối với một số ETF tập trung vào Mỹ so với các loại hình rộng hơn như cổ phiếu quốc tế.

Dữ liệu ETF cho thấy rằng các ETF cổ phiếu quốc tế dẫn đầu về dòng tiền trong tháng, với sự xoay vòng vốn mạnh mẽ vào các thị trường phát triển và mới nổi, trong khi một số sản phẩm cổ phiếu và trái phiếu của Mỹ chứng kiến sự bổ sung ròng khiêm tốn hơn. Sự chuyển dịch này cho thấy các nhà đầu tư đang đa dạng hóa ra ngoài các chỉ số tiêu chuẩn của Mỹ truyền thống giữa những lo ngại về định giá và những cơn gió ngược vĩ mô đã gây áp lực lên các cổ phiếu trong nước và các tài sản nhạy cảm với lãi suất.

Một phần của xu hướng dòng tiền vào ETF của Mỹ chậm lại có thể phản ánh sự phân bổ vốn vào các thị trường ngoài Mỹ, nơi mà định giá và triển vọng kích thích tài khóa có vẻ hấp dẫn hơn đối với các nhà phân bổ toàn cầu. Thêm vào đó, dòng tiền ra từ các lĩnh vực cụ thể, bao gồm kim loại quý và trái phiếu dài hạn, đã góp phần vào sự giảm nhiệt.

Ý nghĩa thị trường: Mặc dù tổng dòng tiền ETF vẫn mạnh trong bối cảnh rộng hơn, sự giảm 24% trong dòng tiền vào Mỹ trong tháng 1 làm nổi bật tâm lý của nhà đầu tư đang thay đổi và một sự chuyển mình tiềm tàng về việc mở rộng địa lý và đa dạng hóa chiến thuật giữa những biến động thị trường đầu năm.

🇯🇵 USD/JPY Tăng do Kết quả Bầu cử Nhật Bản khi Yên Yếu đi

Cặp tiền tệ USD/JPY đã tăng mạnh sau kết quả bầu cử Hạ viện Nhật Bản, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục có kích thích tài khóa và đồng yên Nhật yếu hơn trong bối cảnh chính trị ổn định và sự không chắc chắn về chính sách. Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản (LDP) đã giành được đa số tuyệt đối, củng cố niềm tin của các nhà đầu tư rằng các sáng kiến chính sách thúc đẩy tăng trưởng sẽ vẫn được duy trì dưới sự lãnh đạo của Thủ tướng Sanae Takaichi.

Các thị trường tài chính đã phản ứng với những diễn biến này bằng sự yếu đi của đồng yên và đồng đô la Mỹ mạnh lên, đẩy tỷ giá USD/JPY tăng cao hơn. Các nhà phân tích cho rằng sự tăng trưởng này là do kỳ vọng về chính sách tài khóa nới lỏng và hỗ trợ tiền tệ duy trì, điều này thường gây áp lực lên đồng yên bằng cách làm giảm triển vọng thắt chặt mạnh tay của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Thêm vào đó, quy mô của các tham vọng chính sách mở rộng đã dấy lên lo ngại về nợ công cao của Nhật Bản, khiến các nhà giao dịch ưu tiên sức mạnh của đồng đô la hơn đồng yên trong ngắn hạn.

Các xu hướng tiền tệ kỹ thuật cho thấy USD/JPY trên các mức quan trọng khi các thị trường tiếp nhận kết quả bầu cử và các tác động của nó đối với việc quản lý kinh tế trong tương lai. Sự rõ ràng chính trị do chiến thắng của LDP mang lại đã giảm bớt sự không chắc chắn trong ngắn hạn nhưng đồng thời đã làm nổi bật sự khác biệt giữa kỳ vọng tiền tệ và tài khóa của Mỹ và Nhật Bản, làm tăng sự biến động của FX.

Tác động Thị trường: Một đồng yên yếu thường hỗ trợ các nhà xuất khẩu Nhật Bản và có thể nâng cao tài sản rủi ro như cổ phiếu, trong khi cũng làm tăng chi phí nhập khẩu và áp lực lạm phát. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ phản ứng từ BoJ và các cơ quan tài chính Nhật Bản để tìm dấu hiệu can thiệp hoặc thay đổi lập trường chính sách.

Chiến lược Bảng Cân Đối của Fed vào năm 2026: Một yếu tố chính cho Lợi suất Kho bạc

Các cuộc thảo luận xung quanh các cải cách có thể đối với khung quản lý bảng cân đối của Cục Dự trữ Liên bang đã làm mới sự chú ý về cách những thay đổi có thể lan tỏa qua thị trường Kho bạc của Hoa Kỳ và hệ thống tài chính rộng lớn hơn.

Nhận xét gần đây từ Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho thấy rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ dành thời gian của mình trước khi thực hiện bất kỳ điều chỉnh lớn nào cho bảng cân đối, ngay cả dưới sự lãnh đạo dự kiến của ứng viên Kevin Warsh. Bessent lưu ý rằng các quyết định về bảng cân đối có thể mất đến một năm, đặc biệt nếu Fed áp dụng một chế độ "dự trữ dồi dào", điều này sẽ hỗ trợ một bảng cân đối lớn hơn thay vì giảm mạnh.

Fed chính thức kết thúc chiến dịch thắt chặt định lượng (QT) kéo dài của mình vào cuối năm 2025, đưa lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc và chứng khoán cơ quan giảm xuống từ mức đỉnh cao trong thời kỳ đại dịch nhưng ổn định ở mức cao vào năm 2026. Các nhà phân tích cho rằng một sự giảm chậm hoặc mở rộng cuối cùng của bảng cân đối có thể ảnh hưởng đến lợi suất Kho bạc bằng cách thay đổi nhu cầu của ngân hàng trung ương đối với nợ chính phủ. Nếu Fed trở lại việc tái đầu tư vào các chứng khoán đã đáo hạn hoặc tiếp tục mua sắm trực tiếp, tính thanh khoản trong thị trường Kho bạc có thể tăng lên, có khả năng làm giảm áp lực tăng giá lên lợi suất.

Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng việc thu hẹp nắm giữ bảng cân đối quá nhanh có thể gây rối loạn thị trường, vì nhu cầu từ khu vực tư nhân sẽ cần hấp thụ một phần lớn hơn của nợ chính phủ Hoa Kỳ. Một số quan sát viên tin rằng việc điều chỉnh kích thước bảng cân đối sẽ quan trọng như chính sách lãi suất trong việc định hình tính thanh khoản Kho bạc, chi phí tài trợ và động lực đường cong lợi suất trong năm tới.

#BitcoinGoogleSearchesSurge

Lượng Tìm Kiếm Bitcoin Trên Google Tăng Vọt Đạt Mức Cao Nhất Trong 12 Tháng Giữa Những Biến Động Giá Mạnh Mẽ

Bitcoin một lần nữa thu hút sự chú ý toàn cầu khi sự quan tâm tìm kiếm trên Google cho "Bitcoin" tăng vọt lên mức cao nhất trong hơn 12 tháng, trùng với sự biến động giá mạnh mẽ và sự chú ý trở lại của thị trường. Theo dữ liệu tổng hợp từ Google Trends, lượng tìm kiếm Bitcoin trên toàn thế giới đạt điểm số 100 — mức cao nhất trên thang điểm chuẩn 0–100 — trong tuần bắt đầu từ ngày 1 tháng 2, đánh dấu sự gia tăng đáng kể trong sự tò mò của công chúng và sự tham gia của các nhà bán lẻ.

Sự gia tăng này diễn ra giữa những biến động giá nhanh chóng đã chứng kiến Bitcoin giảm từ khoảng 81.500 đô la xuống khoảng 60.000 đô la, trước khi phục hồi về mức thấp 70.000 đô la. Những chuyển động mạnh thường kích thích sự quan tâm trở lại khi cả các nhà giao dịch kỳ cựu và những người quan sát thông thường tìm kiếm thông tin, giải thích và dự đoán giá cả.

Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng sự gia tăng trong xu hướng tìm kiếm trên Google trong những đợt giảm mạnh thường phản ánh một sự pha trộn các hành vi — từ những truy vấn mang tính sợ hãi và lo ngại về sự đầu hàng đến những tìm kiếm mang tính cơ hội từ các nhà đầu tư đang đánh giá lại giá trị của tài sản. Trong một số chu kỳ, hoạt động tìm kiếm gia tăng trong các khoảng thời gian sợ hãi có thể báo hiệu sự tham gia trở lại rộng rãi hơn của các nhà bán lẻ sau những giai đoạn im ắng kéo dài.

Ý Nghĩa Thị Trường: Sự gia tăng đáng kể trong khối lượng tìm kiếm cho thấy rằng sự chú ý của các nhà bán lẻ đang quay trở lại câu chuyện Bitcoin, có thể ảnh hưởng đến tâm lý và sự tham gia ngắn hạn, ngay cả khi sự tham gia của các tổ chức vẫn là động lực cốt lõi của các động lực thị trường rộng lớn hơn.

Từ Phức Tạp đến Đơn Giản — Tầm Nhìn của Wanchain về Sự Liên Kết Chuỗi Mượt Mà

Wanchain — một nhà lãnh đạo trong khả năng tương tác blockchain phi tập trung — đã nhấn mạnh tầm quan trọng của sự trừu tượng ở cấp cơ sở hạ tầng để đơn giản hóa trải nghiệm người dùng và thúc đẩy việc áp dụng Web3 chính thống. Tại một sự kiện chính thức gần đây của Wanchain X Space tập trung vào “Một Nhấp Chuột, Bất Kỳ Chuỗi Nào,” đội ngũ đã nhấn mạnh rằng sự trừu tượng là chìa khóa để loại bỏ sự phức tạp từ các tương tác đa chuỗi, cho phép người dùng tập trung vào các mục tiêu đơn giản trong khi mạng lưới xử lý các chi tiết kỹ thuật phía sau.

Theo các cuộc thảo luận, sự phân mảnh blockchain hiện đại vẫn buộc người dùng phải quản lý nhiều mạng lưới, ví tiền riêng biệt, token gas và các bước cầu nối phức tạp — tạo ra một rào cản cho việc áp dụng rộng rãi hơn. Cách tiếp cận của Wanchain nhấn mạnh việc ẩn đi các lớp kỹ thuật này để người dùng có thể thực hiện các hành động như cầu nối, hoán đổi, di chuyển tài sản và luồng dữ liệu giữa các chuỗi mà không cần kiến thức sâu về blockchain. Điều này phản ánh các xu hướng rộng hơn trong ngành, nơi “sự trừu tượng chuỗi” nhằm làm cho Web3 cảm thấy mượt mà như những tầm nhìn ban đầu về sự phát triển của internet, với các hệ thống phức tạp hoạt động một cách vô hình ở phía sau.

Cơ sở hạ tầng cốt lõi của Wanchain — bao gồm các cầu nối phi tập trung và các giao thức tương tác — hỗ trợ việc chuyển giao tài sản và dữ liệu mượt mà qua hàng chục blockchain, loại bỏ sự ma sát truyền thống từ các quy trình công việc giữa các chuỗi. Thiết kế của nó chứng tỏ cách mà các lớp trừu tượng tập trung vào người dùng có thể thúc đẩy tính khả dụng trong khi vẫn bảo tồn sự phi tập trung và an ninh, trao quyền cho các nhà phát triển và người dùng hàng ngày.

BNB Đạt Hỗ Trợ Hàng Ngày Chính — Đây Có Phải Là Vùng Mua Tốt Nhất? (Khung Thời Gian Hàng Ngày)

BNB đã điều chỉnh mạnh từ vùng 900–950 và hiện đang giao dịch gần mức 600, một khu vực mà lịch sử cho thấy hoạt động như một vùng cầu mạnh trên biểu đồ hàng ngày. Di chuyển này đại diện cho một đợt giảm ~35% lành mạnh, thường thấy ở các tài sản vốn hóa lớn trước khi xu hướng ổn định hoặc phục hồi.

👉 Tại sao vùng này quan trọng:
Khoảng $580–610 phù hợp với hỗ trợ ngang trước đó và đã cho thấy dấu hiệu hấp thụ từ người mua, có thể nhìn thấy qua các đuôi nến dài và động lực giảm chậm lại. Áp lực bán có vẻ đã kiệt sức sau các nến hàng ngày giảm liên tiếp.

Từ góc độ cơ bản, hệ sinh thái của BNB vẫn mạnh, được hỗ trợ bởi nhu cầu tiện ích từ Binance, việc đốt token thường xuyên và hoạt động trên chuỗi duy trì. Sự điều chỉnh có vẻ là kỹ thuật hơn là cấu trúc.

📈 Nếu hỗ trợ giữ vững, một đợt hồi phục hướng tới $680–700 là khả thi, với tiềm năng phục hồi trung hạn kéo dài đến $750–780 khi điều kiện thị trường bình thường hóa.

⏳ Chiến Lược Giữ (Chỉ Spot):
Tốt nhất cho 2–4 tuần (chơi hồi phục) hoặc 1–3 tháng cho các nhà giao dịch vị thế. Khuyến nghị tích lũy theo phần, không phải một lần.

⚠️ Đóng cửa hàng ngày dưới $560 sẽ làm yếu đi thiết lập này.

#bnb #BNB_Market_Update

Hàng triệu người Mỹ có thể gọi nghỉ ốm vào thứ Hai sau Super Bowl

Một số lượng kỷ lục các công nhân Mỹ được dự đoán sẽ bỏ làm vào thứ Hai sau Super Bowl, tiếp tục một xu hướng lâu dài được gọi là “Thứ Hai Ốm Siêu”. Theo cuộc Khảo sát Vắng Mặt Super Bowl hàng năm do UKG và The Harris Poll thực hiện, ước tính có 26.2 triệu nhân viên Mỹ dự định sẽ không đi làm hoàn toàn hoặc sẽ nghỉ phép đáng kể sau trận đấu lớn. Con số này vượt qua kỷ lục của năm trước là 22.6 triệu lần vắng mặt và làm nổi bật tác động văn hóa của sự kiện này lên lực lượng lao động.

Cuộc khảo sát cho thấy khoảng 4.9 triệu công nhân dự định gọi nghỉ ốm mà không thông báo trước, trong khi hàng triệu người khác kỳ vọng sẽ đến muộn hoặc nghỉ phép cá nhân đã được phê duyệt sau một đêm ăn mừng, mệt mỏi hoặc “cúm Super Bowl”. Gần một nửa số người được hỏi cho biết họ sẽ kém năng suất hơn vào thứ Hai sau khi xem trận đấu, với các lý do được nêu ra bao gồm thiếu ngủ, say rượu và động lực thấp.

Các nhà tuyển dụng trong các ngành đang chuẩn bị cho khả năng thiếu nhân lực và gián đoạn trong năng suất, khiến một số người khuyến khích lịch làm việc linh hoạt, các tùy chọn làm việc từ xa hoặc giờ bắt đầu điều chỉnh vào ngày hôm sau sau Super Bowl. Xu hướng vắng mặt liên tục cũng thúc đẩy cuộc tranh luận mới về việc liệu thứ Hai sau Super Bowl có nên được công nhận là một ngày lễ quốc gia hoặc ngày lễ nổi.

Goldman Sachs Cảnh Báo Về Việc Có Thể Xảy Ra Liquidations Cổ Phiếu Hệ Thống Trị Giá $80B Trên Đường Xu Hướng

Các nhà phân tích của Goldman Sachs đang cảnh báo rằng các chiến lược theo xu hướng do các Nhà Tư Vấn Giao Dịch Hàng Hóa (CTAs) điều hành có thể tạo ra áp lực bán đáng kể trên thị trường cổ phiếu của Mỹ trong tuần này và những tuần tới khi các tín hiệu bán hệ thống đã được kích hoạt. Theo bàn giao dịch của Goldman, các CTAs - những người điều chỉnh cơ học mức độ tiếp xúc dựa trên hướng xu hướng thay vì các yếu tố cơ bản - dự kiến sẽ bán ra khoảng $15.4 tỷ cổ phiếu của Mỹ trong tuần tới ngay cả khi thị trường vẫn ổn định hoặc tăng.

Dữ liệu của ngân hàng cho thấy việc tiếp tục suy yếu của S&P 500 - bao gồm việc giảm xuống dưới mức 6,707 - có thể khiến các CTAs tăng tốc bán. Trong kịch bản đó, các quỹ hệ thống có thể bán ra lên tới ~$33 tỷ trong tuần này, và động lực giảm kéo dài có thể mở khóa tối đa ~$80 tỷ các thương vụ cổ phiếu hệ thống trong tháng tới.

Cảnh báo này nhấn mạnh vai trò gia tăng của các quỹ thuật toán và dựa trên xu hướng trong tính thanh khoản và động lực biến động của thị trường, đặc biệt trong các giai đoạn phá vỡ kỹ thuật. Các CTAs không dựa vào quyết định trên lợi nhuận hoặc dữ liệu vĩ mô mà thay vào đó theo dõi các tín hiệu xu hướng đã được xác định trước, có nghĩa là các biến động kỹ thuật ngắn hạn có thể tạo ra dòng chảy lớn ngay cả khi các yếu tố cơ bản vẫn còn pha trộn.

Ý Nghĩa Thị Trường: Việc bán ra hệ thống gia tăng của các CTAs có thể khuếch đại biến động thị trường cổ phiếu, đặc biệt nếu các mức hỗ trợ chính không giữ vững và các tín hiệu xu hướng vẫn mang tính tiêu cực.

Sự Tăng Vọt Độ Biến Động — Thị Trường Crypto Bị Ảnh Hưởng Bởi $204M Thanh Lý Bắt Buộc

Thị trường tiền điện tử toàn cầu đã chứng kiến khoảng $204 triệu trong các lần thanh lý trong 24 giờ qua, làm nổi bật sự biến động và rủi ro liên tục trong giao dịch phái sinh có đòn bẩy. Theo các nhà tổng hợp dữ liệu thị trường, cả Bitcoin và Ethereum đều đóng góp đáng kể vào tổng số, với các đợt đóng cửa bắt buộc ảnh hưởng đến hàng chục nghìn vị thế có đòn bẩy trên các sàn giao dịch lớn.

Trong tổng số, các vị thế dài chiếm phần lớn các lần thanh lý, phản ánh áp lực giảm giá mạnh và các kích hoạt dừng lỗ giữa những biến động giá gần đây. Các lần thanh lý tập trung vào BTC chiếm một tỷ lệ đáng kể, với các nhà giao dịch trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn và tương lai chịu lỗ khi giá giảm và yêu cầu ký quỹ bị vi phạm. Trong khi đó, các dòng thanh lý cũng được quan sát thấy ở ETH và các tài sản lớn khác, nhấn mạnh sự yếu kém rộng rãi của thị trường.

Các nhà tham gia thị trường lưu ý rằng những sự kiện thanh lý như vậy thường trùng hợp với sự biến động gia tăng, tính thanh khoản giảm, và sự thay đổi tâm lý nhanh chóng, đặc biệt là khi sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô và các sự cố kỹ thuật trùng hợp. Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao đặc biệt dễ bị tổn thương trong những thời kỳ này, khi các biến động giá nhỏ có thể buộc các cuộc gọi ký quỹ và thanh lý tự động.

Bối cảnh rộng hơn cho thấy các thị trường đang vật lộn với tâm lý rủi ro, nơi cung cấp stablecoin đã đạt mức cao mới ngay cả khi các tài sản rủi ro gặp khó khăn. Sự khác biệt này gợi ý rằng một số người tham gia đang chuyển sang các nơi trú ẩn an toàn hoặc chiến lược bảo tồn thanh khoản trong bối cảnh hỗn loạn.

Ý Nghĩa Thị Trường: Một tổng số thanh lý đáng kể làm nổi bật sự mong manh liên tục trong cảnh quan phái sinh crypto, với các nhà giao dịch có đòn bẩy đối mặt với rủi ro lớn và động lực giá có thể chậm lại thêm cho đến khi tính thanh khoản ổn định.

Rủi Ro Cấu Trúc Của Bitcoin Được Nêu Ra: Mối Quan Tâm Về Đòn Bẩy, Tính Thanh Khoản và Giám Sát

Sự bán tháo gần đây của Bitcoin và động lực thị trường cấu trúc đã làm gia tăng mối quan tâm giữa các nhà phân tích rằng các rủi ro hệ thống có thể khuếch đại sự sụp đổ giá vượt ra ngoài biến động bình thường, có thể ảnh hưởng đến các nhà nắm giữ tổ chức và các thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn.

Nhà đầu tư Michael Burry, nổi tiếng với The Big Short, đã cảnh báo rằng sự suy giảm liên tục của Bitcoin — đã giảm khoảng 37% so với mức cao gần đây — có thể gây ra “hậu quả thảm khốc” nếu nó tiếp tục giảm, đe dọa các công ty có mức độ tiếp xúc BTC cao và tạo ra những tổn thất liên tiếp trên các sản phẩm và thị trường liên quan. Ông đặc biệt lưu ý rằng một sự giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng có thể buộc các tổ chức phải thanh lý và gây áp lực giảm giá rộng rãi.

Các điểm yếu trong cấu trúc thị trường cũng xuất phát từ việc sử dụng đòn bẩy quá mức và các con đường lây nhiễm. Một nghiên cứu gần đây về cuộc khủng hoảng thị trường tháng 10 năm 2025 đã nêu bật cách thức giảm đòn bẩy mạnh mẽ và thiết kế hệ thống ký quỹ đã thúc đẩy các đợt thanh lý nhanh chóng, làm bốc hơi tính thanh khoản và mở rộng chênh lệch giá đặt mua và bán, cho thấy cách thức ký quỹ chéo và cơ sở hạ tầng phân mảnh có thể biến căng thẳng địa phương thành các sự kiện hệ thống.

Một rủi ro cấu trúc khác là sự tập trung giám sát: một phần lớn tài sản của các quỹ ETF Bitcoin tổ chức được nắm giữ bởi một tập hợp các người giám sát hẹp, tạo ra các điểm thất bại hệ thống tiềm ẩn nếu việc truy cập vào các dịch vụ này bị gián đoạn.

Áp lực vĩ mô — bao gồm dòng vốn tổ chức yếu, dòng tiền ra khỏi ETF, và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn — đã làm trầm trọng thêm các điểm yếu này, khiến các thị trường nhạy cảm với việc rút đòn bẩy và các cú sốc thanh khoản.

Ý Nghĩa Thị Trường: Bitcoin vẫn dễ bị tổn thương không chỉ với tâm lý giá cả và xu hướng vĩ mô mà còn với các rủi ro cấu trúc sâu — bao gồm sự tập trung đòn bẩy, sự mong manh về tính thanh khoản và sự tập trung giám sát — có thể tăng tốc độ suy thoái nếu các mức quan trọng bị phá vỡ.

GE

Bộ Tài chính Hoa Kỳ Bày Tỏ Quan Điểm Thận Trọng Đối Với Chính Sách Bảng Cân Đối Của Fed

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết ông không kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nhanh chóng thu hẹp bảng cân đối của mình và rằng ngân hàng trung ương có thể tiến hành thận trọng trong việc điều chỉnh bảng cân đối giữa bối cảnh bất ổn kinh tế và điều kiện thị trường đang phát triển. Nhận xét của Bessent cho thấy sự cân nhắc tiếp tục trong chính sách tiền tệ khi các thị trường tài chính đánh giá tính thanh khoản và điều kiện tín dụng.

Phát biểu tại một sự kiện công cộng, Bessent lưu ý rằng trong khi Fed có các công cụ để quản lý chính sách tiền tệ một cách hiệu quả, việc giảm nhanh bảng cân đối là không khả thi trong môi trường hiện tại do sự biến động liên tục và độ phức tạp của việc giải quyết các khoản nắm giữ trái phiếu Kho bạc lớn và chứng khoán thế chấp mà không làm rối loạn thị trường.

Những nhận xét của ông phù hợp với các cuộc thảo luận rộng hơn xung quanh kích thước và cấu trúc của bảng cân đối của Fed, đã mở rộng đáng kể trong thời kỳ nới lỏng định lượng trong khủng hoảng và đã được giảm dần nhưng vẫn ở mức cao so với các mức trước đại dịch. Các thông điệp gần đây từ Fed gợi ý về một khả năng tạm dừng việc thắt chặt định lượng trong thời gian tới khi các quan chức cân bằng kiểm soát lạm phát với hỗ trợ thị trường.

Quan điểm của Bessent phản ánh sự phối hợp với các cân nhắc tài chính và tiền tệ rộng hơn, nhấn mạnh sự cần thiết của hành động có tính toán thay vì co hẹp mạnh mẽ, khi các nhà hoạch định chính sách theo dõi dữ liệu thị trường lao động, xu hướng lạm phát và sự ổn định tài chính. Trong bối cảnh bất ổn, các thị trường đang theo dõi chặt chẽ cách mà chiến lược bảng cân đối của Fed phát triển trong những tháng tới.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ Đưa Ra Tín Hiệu Về Động Lực Thị Trường Vàng Và Nhu Cầu Làm Nơi Ẩn Nấp

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã đưa ra ý kiến về hành vi thị trường gần đây khi giá vàng và các xu hướng kim loại quý rộng lớn thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong giai đoạn 2025–26. Trong khi Bessent đã rõ ràng bác bỏ kế hoạch định giá lại dự trữ vàng của Hoa Kỳ theo giá thị trường hiện tại — từ chối những suy đoán rằng Bộ Tài chính có thể ghi nhận tài sản của mình theo thị trường — bối cảnh rộng hơn cho thấy sự nổi bật của vàng như một tài sản tài chính giữa những bất ổn vĩ mô đang diễn ra.

Giá vàng đã tăng đáng kể trong năm qua, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn, lo ngại về lạm phát và nhu cầu làm nơi ẩn nấp — với dữ liệu chính thức cho thấy giá vàng tăng khoảng 67 % trong 12 tháng qua. Các nhà phân tích chỉ ra nhu cầu từ ngân hàng trung ương và các tổ chức, cùng với những căng thẳng địa chính trị và việc định giá lại tài sản rủi ro, như là những yếu tố duy trì sức hấp dẫn của vàng như một công cụ phòng ngừa ngay cả khi thị trường chứng khoán và trái phiếu dao động.

Nhận xét của Bộ Tài chính diễn ra vào thời điểm mà các thị trường hàng hóa vẫn nhạy cảm với kỳ vọng chính sách tiền tệ, với vàng phản ứng trước những thay đổi trong dự báo lãi suất, căng thẳng thương mại và các cuộc tranh luận tài chính. Các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá kim loại quý không chỉ như những công cụ phòng ngừa lạm phát mà còn như những công cụ đa dạng hóa giữa áp lực đồng đô la và xu hướng đa dạng hóa dự trữ toàn cầu — đặc biệt khi một số người nắm giữ ngoại tệ giảm bớt sự tiếp xúc với Bộ Tài chính và tăng cường tích lũy vàng.