Moonlight 月光

Thiếu niên cổ thần Leopold mấy ngày nay thật sự đã biến cuộc đời thành một bộ phim

Ban ngày, do đặt cược đòn bẩy cao vào AI nên các quỹ dưới quyền bị buộc phải bán phần lớn danh mục cổ phiếu niêm yết

Cuối tuần, vậy mà vẫn tổ chức hôn lễ như thường

Và cô dâu Avital Balwit cũng không hề đơn giản: cô là Chief of Staff của CEO Anthropic Dario Amodei, đồng thời là một nhà nghiên cứu về an toàn AI; hơn nữa, cô từng tham gia vào các cuộc thảo luận trong quá trình hình thành tư duy của Leopold trong cuốn《Situational Awareness》

Cô còn từng viết một câu thơ khiến tôi ấn tượng rất sâu sắc:

“It's August and the trees are bleeding.”

Một bên nghiên cứu vốn, sức mạnh tính toán và cuộc đua AI; một bên nghiên cứu rủi ro của văn minh, sự căn chỉnh AI và thơ ca

Quỹ bị rút máu quá nhiều, nhưng hôn lễ vẫn tiếp tục

Trong thời gian tuần trăng mật, cũng còn phải họp 1-1 với các nhà đầu tư

$NVDAB

Giai đoạn tiếp theo của AI: cuộc cạnh tranh có thể không còn chỉ diễn ra giữa các mô hình, mà sẽ diễn ra giữa các mạng lưới với nhau.

Thứ thị trường cuối cùng quan tâm không phải là ai sở hữu phần mềm tốt nhất, mà là ai có thể quy tụ được nhiều Agent có năng lực thực thi, độ tin cậy và giá trị kinh tế hơn.

Gần đây tôi chú ý đến AIMETA @AImetalabs. Họ đang xây dựng mạng lưới các AI Agent có thể được xác minh cho Web3 và đã hợp tác với các hệ sinh thái hạ tầng như CESS, Crust Network, DIN, v.v.

$AIMETA hôm nay (tối) 21:00 theo giờ Singapore ngày 31/7 (thứ Sáu) sẽ lên PancakeSwap.

Đáng để theo dõi @AIMETA và xem họ sẽ đưa AI Agent từ công cụ tạo nội dung tiến lên thành chủ thể thực thi thực sự tham gia vào các hoạt động kinh tế như thế nào.

📌 Trước khi giao dịch, hãy chắc chắn kiểm tra địa chỉ hợp đồng chính thức:

0x753Be4F15c765DD6Eb455Aa18d12ad0c6Fb85eE3

Cẩn thận với token giả mạo, liên kết lừa đảo và tài khoản giả.

Quá thảm rồi, cậu thiên tài AI này cũng bị thị trường “dạy cho một bài học” rồi😭

Quỹ phòng hộ theo chủ đề AI Situational Awareness, do cựu nhà nghiên cứu OpenAI Leopold Aschenbrenner sáng lập, được cho là đã xóa sạch toàn bộ danh mục cổ phiếu niêm yết công khai trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Năm, đồng thời cũng bán một lượng lớn cổ phiếu Anthropic mà ông đang nắm giữ.

Quy mô quản lý của quỹ vào khoảng 20 đến 24 tỷ USD

Tính đến cuối tháng 6 năm nay, tỷ suất lợi nhuận ròng lên tới 439%

Ban đầu đây là một trong những quỹ phòng hộ nổi bật nhất trong năm, và cũng khiến Leopold trở thành “tỷ phú chứng khoán” thế hệ mới

Tuy nhiên, gần đây cổ phiếu liên quan đến AI lao dốc mạnh. Các cổ phiếu mà quỹ nắm tỷ trọng lớn như SK Hynix, Nvidia, Micron, CoreWeave… đều sụt giảm đáng kể, cộng với vị thế bán khống cổ phiếu phần mềm cũng gặp tình trạng bị siết mua (short squeeze), khiến tài sản nhanh chóng bị thu hẹp

Hiện có thông tin cho rằng Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase… đang hỗ trợ xử lý việc nộp thêm ký quỹ, và Leopold cũng bắt đầu tìm kiếm nguồn vốn mới từ các nhà đầu tư hiện hữu cũng như bên cho vay

Một quỹ phòng hộ theo chủ đề AI từng huy hoàng rực rỡ giờ cũng bị buộc phải xóa sạch toàn bộ danh mục cổ phiếu niêm yết công khai

$NVDAB

Người thân mến, gần đây trong giới AI / cổ phiếu Mỹ có một chuyện khá thú vị

Đó là việc Microsoft và Meta gần như công bố báo cáo tài chính cùng thời điểm

Và thành tích mà hai công ty công bố đều không hề tệ

Nhưng thị trường lại đưa ra phản ứng hoàn toàn khác nhau

Microsoft sau giờ giao dịch từng tăng mạnh

Trong khi Meta lại có biến động rõ rệt do chỉ dẫn mới về chi tiêu vốn

Nhìn vào đây, tôi cảm thấy tín hiệu mà thị trường phát ra thực sự rất rõ ràng

AI đã bước sang giai đoạn tiếp theo

Trọng tâm mà mọi người quan tâm, từ “ai giỏi kể chuyện về AI nhất” chuyển thành “ai có thể thật sự kiếm tiền nhờ AI”

Điểm khiến tôi ấn tượng nhất ở lần này của Microsoft là mảng kinh doanh đám mây Azure: doanh thu năm lần đầu tiên vượt 100 tỷ USD

Con số này có ý nghĩa rất lớn

Trong vài năm qua, Microsoft đã điên cuồng mua GPU, xây dựng trung tâm dữ liệu; nhiều người vẫn đang tranh luận rằng chi phí như vậy có đáng hay không

Giờ câu trả lời ngày càng trở nên rõ ràng hơn

Những khoản đầu tư này đang liên tục chuyển hóa thành doanh thu thực thu

Copilot và Azure vốn là những sản phẩm mà doanh nghiệp sẵn sàng trả phí dài hạn

Khi doanh nghiệp đã kết nối, chi phí chuyển đổi cũng rất cao

Vì vậy, Phố Wall càng sẵn sàng tin rằng AI của Microsoft đã bước vào vòng lặp tăng trưởng lành mạnh

Tiếp tục mở rộng chi tiêu vốn cũng sẽ dễ nhận được sự ủng hộ từ nhà đầu tư hơn

Trường hợp của Meta lại có phần khác

Lần này mảng quảng cáo vẫn thể hiện rất tốt, dữ liệu người dùng cũng rất ấn tượng

Nhưng ban quản lý đồng thời công bố rằng trong tương lai họ vẫn sẽ tiếp tục tăng quy mô đầu tư cho AI

Điều thị trường lo ngại thực ra cũng rất dễ hiểu

Ai cũng biết AI cần phải đầu tư

Chỉ là khi mức đầu tư ngày càng lớn, thì khi nào có thể mang lại lợi nhuận tương ứng—hiện vẫn chưa rõ ràng lắm

Ngoài ra, nhiều người vẫn còn nhớ rất rõ bài học về việc Reality Labs từng đốt tiền quy mô lớn năm đó

Vì thế, phản ứng của thị trường đương nhiên sẽ thận trọng hơn

Tôi nghĩ hai công ty này thực ra đại diện cho hai logic đầu tư khác nhau

Microsoft thiên về tính chắc chắn

Khách hàng doanh nghiệp trưởng thành, dòng tiền ổn định, lại thêm việc AI đã bắt đầu đóng góp doanh thu

Mỗi bước đều tương đối dễ dàng kiểm chứng

Còn Meta thì giống như đang theo đuổi sức bùng nổ lớn hơn

Nó có hàng chục tỷ người dùng trên toàn cầu; nếu trong tương lai các AI Agent, kính thông minh, thậm chí là sản phẩm AI mới tìm được mô hình kinh doanh thực sự

Thì dư địa tăng trưởng vẫn đáng kỳ vọng

Vì vậy, sau báo cáo tài chính lần này, cảm nhận lớn nhất của tôi là: các tiêu chuẩn của thị trường vốn đối với AI đang thực sự ngày càng cao hơn

Khi bạn cảm thấy mình thiệt hại rất nhiều

Đừng vội buồn ngay

Hãy xem vị quản lý chuyên nghiệp này

Mới vào nghề được 50 ngày

Đã biến “thời gian bảo vệ tân binh” thành “độ khó địa ngục”

Chẳng lẽ anh ta mua vào ở giá cao tận $SNDKB sao?

Tự nhiên thấy

tài khoản của mình dường như cũng không tệ đến vậy nữa rồi 😭

Cách đây hơn hai tháng

Nhà đầu tư huyền thoại, cựu nghiên cứu viên của OpenAI Leopold Aschenbrenner

Bán cổ phiếu Nvidia $NVDAB

Dồn một đống vốn vào điện lực và mỏ quặng

（Bổ sung thêm: năm nay anh ấy mới 25 tuổi, 19 tuổi đã tốt nghiệp Đại học Columbia, đúng kiểu thiên tài tuổi teen）

Kết quả là hôm nay lại có tin đồn

Quỹ phòng hộ Situational Awareness do anh ấy sáng lập và quản lý quy mô khoảng 20 tỷ USD

Sau đợt lao dốc cổ phiếu AI này, bắt đầu tìm cách tăng vốn với các nhà đầu tư và bên cho vay hiện có

Thậm chí còn đưa ra lựa chọn cho một số nhà đầu tư mua trực tiếp các tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ

Nhìn thấy tin này

Tự nhiên tôi thấy thành tích đầu tư của mình… hình như cũng không tệ đến vậy

Hóa ra dù là “thiếu niên thần đồng” đi nữa

cũng không thoát khỏi một bài học của cô thầy/thầy dạy thị trường 😭

Hôm nay cổ phiếu giảm mạnh

Không chỉ chứng khoán Hàn Quốc bị “rửa sàn”

Chứng khoán Đài Loan cũng ghi nhận mức giảm điểm đóng cửa lớn thứ 7 trong lịch sử

Tôi lặng lẽ hủy kế hoạch vốn định đưa gia đình đi ăn buffet hải sản

Thay vào đó, tôi hỏi mọi người

Mì ly nên cho thêm trứng, hay chỉ cần cho nước nóng là đủ 😭

Hóa ra, thư giới thiệu của Vương Hồng là do Lôi Quân viết!

Nhưng không phải Lôi Quân của Xiaomi, mà là thầy giáo chủ nhiệm lớp Không Quân - Địa Không (đồng âm đồng họ)

Điên rồ nhất là, giáo sư khoa Toán lại chẳng ai chịu giới thiệu cho Vương Hồng

Thế nên sau khi Vương Hồng nhận giải Fields năm 2026, cô ấy mới nói rằng lâu nay ở Bắc Đại cô thường xuyên cảm thấy discouraged

Cảm giác là “sống sót được đã là tốt rồi”

Cho đến khi sang Pháp, rồi sang Mỹ, cô mới dần tìm lại sự tự tin

Khoa Toán của Bắc Đại năm đó đã xem thường Vương Hồng sao?

Trong quá trình cô ấy nộp hồ sơ du học, khoa Toán không hề hỗ trợ; cuối cùng chính là thầy Lôi Quân của học viện Địa Không viết thư giới thiệu

Khi tốt nghiệp, Vương Hồng cũng không chụp ảnh tốt nghiệp với khoa Toán, mà chạy về học viện Địa Không để chụp ảnh chung với các bạn cùng lớp năm nhất

Kết quả là, ngay khi Vương Hồng vừa nhận giải Fields, khoa Toán của Bắc Đại liền tích cực xem cô như niềm tự hào của mình

Thời điểm sinh viên cần được ủng hộ nhất, rốt cuộc họ đã đi đâu hết rồi?

Người thân mến, rất nhiều người không biết rằng ở Mỹ, hầu như tiểu bang nào cũng có trang web chính thức cho “tài sản không ai nhận (Unclaimed Property)”

Nếu rảnh thì bạn có thể tra cứu tên của mình, biết đâu còn có thể lấy lại một khoản tiền từ lâu đã bị quên mất

Ví dụ như tiền hoàn trả của chính phủ, hoàn thuế, chi phiếu lương, số dư tài khoản ngân hàng, tiền bồi thường bảo hiểm, tiền đặt cọc v.v. đều có thể

Chẳng hạn như ở California, trang web chính thức do California State Controller’s Office quản lý đã tổng cộng giúp người dân nhận lại hơn 83,8 tỷ USD

Tra cứu hoàn toàn miễn phí, không có thời hạn nộp đơn. Chỉ cần nhập họ tên là có thể xem được

Nhớ nhất định phải sử dụng trang web chính thức, đừng tìm bên thứ ba làm hộ, và càng không được trả bất kỳ khoản phí tra cứu nào

Nếu trước đây từng sinh sống, làm việc hoặc du học ở Mỹ, thì chi 1 phút để kiểm tra cũng đáng. Biết đâu lại có bất ngờ thú vị

Các tiểu bang khác cũng đều có các trang web tra cứu chính thức tương tự, bạn có thể cùng tìm thử

#btc

Chủ tịch kiêm CEO của AMD, Lisa Su, phát biểu tại hội nghị $AMDB AI của AMD

Lisa Su và nhà sáng lập kiêm CEO của NVIDIA $NVDAB , Jensen Huang, là anh em họ

Hai người lần lượt dẫn dắt AMD và NVIDIA, trở thành hai lãnh đạo doanh nghiệp người Hoa được chú ý nhất trong lĩnh vực chip AI

Sau hội nghị AI của AMD, các tổ chức lớn mới nhất điều chỉnh giá mục tiêu

📈 Tăng giá mục tiêu

Baird: 625 USD → 1250 USD (biên tăng +139%)
UBS: 700 USD → 730 USD (biên tăng +40%)
Roth MKM: 500 USD → 650 USD (biên tăng +25%)
Ngân hàng Mỹ (Bank of America): 560 USD → 620 USD (biên tăng +19%)
Jefferies: 515 USD → 640 USD (biên tăng +23%)

📌 Giữ nguyên giá mục tiêu

KeyBanc: 725 USD (biên tăng +39%)
Cantor Fitzgerald: 700 USD (biên tăng +34%)
Rosenblatt: 665 USD (biên tăng +27%)
Barclays: 665 USD (biên tăng +27%)
Stifel: 635 USD (biên tăng +22%)
Wells Fargo: 615 USD (biên tăng +18%)
Bernstein: 600 USD (biên tăng +15%)
Citi (Citi): 575 USD (biên tăng +10%)
RBC Capital: 540 USD (biên tăng +3%)
Morgan Stanley (Morgan Stanley): 410 USD (biên giảm -21%)

【Làm thế nào kiếm hơn 600.000 USD/tháng nhờ chiến lược chênh lệch giá?】

Người thân mến, gần đây mình thấy ánh trăng (tức “nguyệt quang”) đang ngưỡng mộ một vị trader chia sẻ rằng chỉ với giao dịch chênh lệch giá giữa các thị trường, trong một tháng tích lũy lợi nhuận vượt hơn 600.000 USD.

Điều khiến mình quan tâm nhất chính là khoảng chênh lệch giá lớn vốn tồn tại lâu dài giữa SK Hynix ADR và cổ phiếu gốc tại Hàn Quốc.

Tính đến ngày 25 tháng 7, so với cổ phiếu gốc Hàn Quốc, mã Hải lực sĩ ADR tại Mỹ <$SKHYB > khi quy đổi vẫn đang cao hơn khoảng 28% đến 30%.

Nhiều người phản ứng đầu tiên sẽ nghĩ rằng đây là cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage).

Nhưng thực tế không đơn giản như vậy.

Chênh lệch này có thể duy trì lâu như vậy chủ yếu vì ba lý do.

Thứ nhất, thị trường chứng khoán Mỹ và chứng khoán Hàn Quốc hướng tới các nhóm nhà đầu tư khác nhau; nhiều dòng vốn nước ngoài có xu hướng sẵn sàng mua ADR có tính thanh khoản tốt hơn.

Thứ hai, hạn mức chuyển đổi bổ sung của SK Hynix ADR gần như đã dùng hết, nên nguồn cung cho giao dịch arbitrage bị hạn chế; do đó, mức chênh lệch giá cao có thể dễ duy trì hơn.

Thứ ba, giờ giao dịch giữa hai nơi khác nhau: thị trường Mỹ thường phản ánh trước các tin tức liên quan đến AI và bán dẫn, còn cổ phiếu gốc tại Hàn Quốc thường phải chờ đến ngày hôm sau mới điều chỉnh.

Nhiều người sẽ chọn cách bán khống ADR, mua cổ phiếu gốc Hàn Quốc, rồi chờ chênh lệch giá quay về.

Nhưng phần khó khăn thực sự nằm ở chỗ: chênh lệch có thể duy trì rất lâu.

Chi phí mượn cổ phiếu, phí tài trợ vốn và phí giao dịch sẽ tiếp tục bào mòn lợi nhuận, và mức 30% cũng chưa chắc là trần.

Khi xem trọn vẹn case này, bài học lớn nhất của mình không phải là chiến lược arbitrage.

Mỗi khi nhìn thấy một khoảng chênh lệch giá quá lớn, trước hết cần tự hỏi: vì sao giá bị lệch đi, vì sao nó có thể kéo dài, và liệu nguồn vốn của mình có chịu đựng được đến khi chênh lệch quay về hay không.

Những điểm khiến nhiều trader xuất sắc tạo ra khác biệt thực sự thường không phải là tốc độ phát hiện cơ hội, mà là quản trị rủi ro.

Ngày xưa điều kiện trong nhà không tốt

Người khác dùng GPT, Claude, Kimi, DeepSeek để học kiến thức

Còn tôi chỉ có thể dùng Doubao

Ngày nào cũng nghe cô ấy nghiêm túc nói năng bá láp

Lâu dần, tôi lại luyện được cả một bản lĩnh phân biệt tin giả tin thật

Sau này tôi mới nhận ra

Hóa ra nghèo khó không hề hạn chế sự trưởng thành của tôi

Chỉ là chuyển chế độ hướng dẫn tân thủ sang chế độ khó 😂

Apple và Micron gần đây đã trực tiếp “đấu” nhau vì chip bộ nhớ

Theo báo cáo của The Wall Street Journal, hai bên đã “chiến” đến tận Nhà Trắng

Apple muốn chính phủ Mỹ cho phép các sản phẩm bán ra nước ngoài của mình tiếp tục sử dụng chip của China U. S. ChangXin (CXMT) và Yangtze Memory Technologies (YMTC)

Lý do khá thẳng thắn:

Giảm chi phí, đồng thời giảm bớt tình trạng thiếu hụt nguồn cung bộ nhớ trên toàn cầu

Nhưng với tư cách là nhà sản xuất chip bộ nhớ nội địa lớn nhất của Mỹ, Micron $MU kiên quyết phản đối. Họ cho rằng nếu nới lỏng lệnh hạn chế, các doanh nghiệp của Trung Quốc sẽ tiếp tục gây sức ép lên ngành công nghiệp nội địa của Mỹ

Những quan điểm của hai bên cũng rất đáng chú ý

Apple cho rằng, biên lợi nhuận của Micron quá cao khiến giá chip bị đẩy lên rõ rệt, đồng thời năng lực sản xuất mới lại được ưu tiên cung cấp cho các khách hàng AI, khiến các doanh nghiệp khác không mua được hàng

Phía Micron phản hồi rằng, trong vài năm qua khi thị trường trầm lắng, các khách hàng lớn—bao gồm cả Apple—liên tục ép giá mua thấp, khiến ngành lâu dài không muốn mở rộng sản xuất. Giờ nguồn cung thiếu là hệ quả tích lũy của nhiều năm

Trong năm qua, giá chip bộ nhớ đã tăng khoảng 4 lần

Điểm khiến cả câu chuyện trở nên đáng suy ngẫm nhất nằm ở chỗ

Từ trước đến nay, Apple luôn bị tranh cãi vì cách tính phí cao cho việc nâng cấp RAM và bộ nhớ

Giờ đây khi đến lượt các nhà cung cấp tuyến đầu nắm quyền định giá, Apple lại bắt đầu phàn nàn rằng giá quá cao

Chỉ có thể nói rằng, khi vai trò trong chuỗi công nghiệp khác nhau, lập trường cũng sẽ thay đổi theo

Ngoài ra, The Wall Street Journal cũng đề cập rằng mối quan hệ giữa CEO Micron Sanjay Mehrotra và Apple đã không còn mấy êm đẹp từ lâu

Theo nguồn tin, mối ân oán này có thể truy về thời điểm ông còn làm việc tại SanDisk. Khi đó, các cuộc đàm phán thương mại diễn ra rất căng thẳng; thậm chí các lãnh đạo cấp cao của hai bên hiếm khi gặp trực tiếp

$MU $AAPL.US

Sau khi Luật giao hàng được triển khai, cả nhân viên giao hàng, người tiêu dùng và cửa hàng đều chịu ảnh hưởng

Nhìn tổng thể, dù có thêm một số đảm bảo, nhưng tranh cãi cũng rất lớn

🛵 Nhân viên giao hàng

Lợi ích

Mỗi đơn tối thiểu 45 tệ
Quy đổi tiền lương theo giờ phải đạt 1,25 lần lương cơ bản, khoảng 245 tệ
Nền tảng cũng phải cung cấp bảo hiểm tai nạn tập thể và bảo hiểm trách nhiệm

Có thể phát sinh vấn đề

Khi chi phí của nền tảng tăng lên, bắt đầu giảm việc giao ghép nhiều đơn
Một số nhân viên giao hàng phản ánh số lượng đơn được phân ít hơn, thu nhập thực tế có thể không tăng rõ rệt

👛 Người tiêu dùng

Lợi ích

Có thể giảm tình trạng nhiều đơn được giao cùng lúc
Mỗi đơn độc lập hơn, tốc độ và chất lượng giao đồ ăn có thể ổn định hơn

Có thể phát sinh vấn đề

Sau khi chi phí của nền tảng tăng, phí có thể được chuyển sang cho người tiêu dùng
Uber Eats đã điều chỉnh một phần phí dịch vụ của một số cửa hàng và phí đăng ký thành viên
Trong tương lai có thể xuất hiện tình trạng giảm ưu đãi miễn phí vận chuyển, giá món ăn tăng lên, v.v.

🍴 Cửa hàng

Lợi ích

Nếu nền tảng muốn điều chỉnh mức trích phần trăm hoặc thêm các hạng mục tính phí mới, cần có sự đồng ý của cả hai bên
Các thương hiệu lớn cũng có không gian đàm phán giá tốt hơn

Có thể phát sinh vấn đề

Giới hạn phí dịch vụ của nền tảng cao nhất có thể lên tới 35%
Các cửa hàng quy mô vừa và nhỏ năng lực đàm phán yếu hơn, lợi nhuận có thể tiếp tục bị siết chặt

Tóm lại là

Nhân viên giao hàng có thêm lương và được đảm bảo về bảo hiểm
Người tiêu dùng có thể ít gặp hơn tình trạng giao ghép đơn, nhưng lại phải gánh áp lực tăng giá
Cửa hàng được đảm bảo thêm về khoản phí, nhưng chi phí của các cửa hàng vừa và nhỏ vẫn nặng nề

Rốt cuộc, quy định mới này có thực sự cải thiện môi trường giao hàng hay không?

Hiện mới chỉ vừa bắt đầu triển khai, những tin tức tiêu cực mà Moonlight nhìn thấy dường như còn nhiều hơn phải không…

Ồ, $NVDAB $NVDA Người sáng lập NVIDIA, Hoàng Nhân Hiến Jensen Huang vừa gửi tin nhắn mới đó!

Đây là một bức thư công khai do NVIDIA và nhiều công ty AI khác cùng ký tên

Nguyệt Quang cảm thấy, nội dung trong đó đáng để chú ý

Tóm tắt các ý chính:

AI sẽ tác động đến mọi ngành, mọi công ty, và cũng sẽ trở thành một phần của năng lực cạnh tranh của mỗi quốc gia

Mô hình trọng số mã nguồn mở có thể thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia, nâng cao mức độ an toàn, thúc đẩy đổi mới, và cũng giúp doanh nghiệp và quốc gia xây dựng năng lực AI thuộc về riêng mình

Còn mô hình đóng nguồn tiên tiến nhất, vẫn tiếp tục chịu trách nhiệm cho việc vượt qua trần công nghệ

Tương lai của AI rất có thể không thuộc về một mô hình duy nhất

Hệ sinh thái mở sẽ phụ trách mở rộng ứng dụng, mô hình đóng nguồn tiếp tục thúc đẩy tuyến đầu công nghệ; hai hướng đi cùng phát triển thì cả ngành mới có thể tiến nhanh hơn, xa hơn

Kính gửi bạn, mỗi lần công nghệ mới bùng nổ, thị trường lại đồng thời khuếch đại cả lòng tham lẫn nỗi sợ hãi

Có người muốn trở thành người chiến thắng tiếp theo, cũng có người lại sợ mình không theo kịp thời đại

Thế là mọi người bắt đầu tranh giành GPU, tranh giành điện năng, tranh giành các trung tâm dữ liệu, thậm chí nhét cả nhu cầu của vài chục năm trong tương lai vào các đơn hàng của ngày hôm nay

Gần đây, nghiên cứu của Nguyệt Quang đã tìm hiểu lĩnh vực hạ tầng AI, hai nhà cung cấp dịch vụ thuê tính toán nổi bật là «NeoCloud» gồm CoreWeave và Nebius

Sau khi nghiên cứu, cảm nhận lớn nhất của tôi là: những gì họ cung cấp đã không còn chỉ là dịch vụ tính toán

Họ giống như đang thay các tập đoàn công nghệ lớn gánh chịu các khoản chi đầu tư vốn khổng lồ, rồi nhờ những đơn hàng dài hạn đó mà liên tục mở rộng năng lực huy động vốn, mua thêm nhiều GPU, tạo thành một vòng tăng trưởng được khuếch đại không ngừng

Và NVIDIA $NVDAB nằm ở vị trí cốt lõi của toàn bộ hệ sinh thái

Vừa là nhà cung cấp GPU, vừa là nhà đầu tư, đồng thời còn cung cấp sự bảo chứng tín nhiệm quan trọng nhất của thị trường

Chính vì vậy, nguồn lực thực sự quý giá của cơn sốt AI — ngoài chip — còn quan trọng hơn là việc thị trường sẵn sàng tin câu chuyện tăng trưởng này được bao lâu

Trong lịch sử, hầu hết các bong bóng công nghệ hiếm khi bắt đầu từ việc nhu cầu biến mất

Điều thực sự cần lưu ý là nhu cầu vẫn còn đó, nhưng lại bị vốn, huy động tài chính và đòn bẩy khuếch đại từng lớp, cuối cùng khiến toàn bộ thị trường đều mất lý do để kịp thoát khỏi chuyến tàu

Người thân mến, trong 5 mã cổ phiếu Mỹ đang được quan tâm nhiều nhất hiện nay, bạn đánh giá mã nào tốt nhất?

📌 Google $GOOGLB
Năng lực AI vẫn đang đứng ở nhóm đầu, Gemini sau đó còn có nhiều dư địa để phát triển

📌 Marvell $MRVLB
Nhu cầu về mạng AI và chip tùy biến tiếp tục tăng trưởng, có lẽ có cơ hội vươn tới mức vốn hóa thị trường một nghìn tỷ USD

📌 Oracle $ORCLB
Một trong những bên hưởng lợi quan trọng từ các trung tâm dữ liệu AI của Mỹ, hiện tại định giá có thể vẫn còn dư địa để tăng

📌 SK Hynix $SKHY
Nhu cầu về HBM và lưu trữ cho AI vẫn duy trì mạnh mẽ, vẫn là một trong những bên hưởng lợi quan trọng trong làn sóng AI lần này

📌 Super Micro Computer $SMCI
Nhu cầu về máy chủ AI đang rất sôi động, miễn là chu kỳ thuận lợi của ngành được duy trì, thì hiệu suất trong năm nay vẫn đáng để kỳ vọng

Từng khiến ánh trăng làm mình đau lòng nhất

Chính là… Musk😭

Hồi đó $SPCXB $SPCX lúc mở bán mình đã mua, thế mà lỗ bét nhè

May là vẫn có thể trông chờ bằng cách bán khống để kiếm lại tiền

Nhưng như vậy cũng khiến mình phải suy nghĩ: cũng là những công ty dưới tên Musk

$TSLAB liệu có cần cùng bán khống luôn không nhỉ?