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8月5日，半导体圈冒出一个很耐人寻味的消息。
路透社援引知情人士称，三星电子和SK海力士正在评估中微公司等中方厂商的芯片制造设备，目的不是马上大规模换线，而是给美国出口限制继续收紧留一条后路；
两家公司随后否认正在其在华工厂测试相关设备.
SK海力士大楼
可不管最终采购多少，这个动作本身已经说明问题：华盛顿越想堵住中方设备成长的入口，国际大厂反而越要准备第二套方案。
也正是在这种背景下，法媒8月7日称：有专家提出，也许有一天，中方会“感谢”特朗普。
这里的“感谢”当然不是领情，而是带着明显反讽：限制本来是为了拖慢中方，结果却可能替中方企业清出市场、送来验证机会，还让美欧企业先失去订单。
法国媒体报道
美国封锁越收越紧，盟友先犯难
今年4月，美国国会推动MATCH法案，最初版本想把对华半导体设备限制继续扩到浸没式DUV等环节，并要求日本、荷兰等伙伴同步跟进。
后来在产业界反对声中，方案有所收缩，但针对部分中方晶圆厂、浸没式DUV以及设备服务的限制思路并没有消失。
荷兰政府5月已经公开对这类做法表达异议，因为华盛顿要的是战略围堵，荷兰企业面对的却是真金白银的市场损失。
问题恰恰在这里。美国当然清楚先进设备仍是中方半导体产业的短板，所以它盯住光刻、刻蚀、检测、软件和售后服务，想把技术门槛一层层抬高；
但半导体不是一纸命令就能重新分家的产业，供应商要研发投入，设备商要客户反馈，晶圆厂要长期维护，任何一环突然断开，代价都会沿着产业链往回传。
半导体
荷兰ASML公司就是最直观的例子。其2026年第一季度净销售额达到88亿欧元，而中方市场在系统销售中的占比从上一季度的36%降到19%；
公司此前预计今年中方业务占比约20%。这说明限制确实改变了订单结构，却没有让全球需求消失，只是把部分订单转向韩国等市场。
所以外界一开始以为，美国把门关得越严，中方就越被动。可现实正在出现另一面：门越难进，客户越会找替代，厂商越会加快国产验证。
荷兰ASML
华盛顿想掐住的是时间，中方企业争的也是时间，这场较量早就不是谁下一道禁令谁就赢。
欧洲跟着美国出牌，先丢的是市场
欧洲真正难受的地方，不只是少卖几台设备，而是越来越难在美国战略与自身商业利益之间保持平衡。
路透社7月披露，ASML在2025年的中方业务约占公司总净销售额29%，规模约95亿欧元；而美国国会仍有人希望进一步限制其对华DUV业务和后续服务。
浸没式 DUV 光刻机在末端投影镜头与晶圆之间加入受控水层以提高数值孔径；图片为 Klaro Research 技术概念视觉
这就形成一个很尴尬的局面：美国制定规则，欧洲企业承担相当一部分商业后果。
荷兰愿意维护同盟关系，但费尔德霍芬的工程师、供应商和股东不可能只看地缘政治口号，他们更关心研发资金从哪里来、下一代设备靠什么市场摊薄成本。
更麻烦的是，中方设备商并没有停在原地。
路透社8月5日报道提到，中微、北方华创、盛美上海等本土厂商正在扩大存在感，德意志银行估计，2026年本土厂商在我国晶圆制造设备市场的份额可能达到25%至30%，若不计光刻和量测环节，比例可能更高。
中微公司介绍
欧洲的ASML在EUV领域仍有难以替代的技术优势，7月还把2026年全年营收预期提高到430亿至450亿欧元，AI带来的设备需求依旧很旺。
可欧洲的风险并不在今天的利润表，而在五年后、十年后的客户结构。
只要中方企业因为买不到、修不了、更新不了而完成一轮又一轮替代，原本属于欧洲厂商的市场就可能变成别人的试验场。
到那时候，再想靠“恢复供应”把客户拉回来，可就没那么容易了。
中方加快自主替代，棋局已经变了
中方现在最值得关注的，不是某一台设备有没有追上世界最先进水平，而是产业链开始形成自我迭代。
设备进厂、客户试用、发现问题、继续改进，这套闭环一旦跑起来，意义比单个实验室参数更大。
新华社7月31日报道长鑫科技时提到，国产DRAM已经改变长期由三星、SK海力士、美光主导的市场格局；央视网8月2日也关注到国内存储与半导体产业链业绩改善。
经济参政报报道长鑫科技
它们说明一个事实：外部限制没有让需求消失，反而让本土供应商获得了以前更难拿到的窗口期。
与此同时，美国还在继续出牌。
8月6日，白宫宣布对进口多晶硅及其衍生品设置15%关税和最低进口价格，相关措施计划12月4日生效，目的就是扶持美国本土芯片和光伏供应链。
美国白宫
而在此前一天，新华网转引商务部信息称，中方已经针对美方在机器人、电力逆变器等多个领域采取的限制措施作出回应。
科技和经贸牌桌走到今天，早已不是华盛顿单方面出牌、其他国家只能接招的局面。
美国看似更强势，背后却也暴露出另一层焦虑：
一边限制中方技术和产品进入，一边又要用关税、补贴和政府采购重新搭本土产业链。这说明华盛顿自己也知道，光靠封锁并不能自动长出工厂、工程师和完整配套。
美国总统特朗普
中方同样没有资格轻敌。ASML在最先进光刻领域仍有明显领先，美国在高端芯片、设计工具和若干核心设备上也保有强大优势。
.若把外部限制简单理解成“送助攻”，那就太乐观了。真正能把限制变成机会的，只有持续研发、扩大市场和稳定产业链，少一样都不行。
商务部新闻发言人何亚东
所以，法媒所谓“也许有一天，中方会感谢特朗普”，更像一句讽刺话。特朗普没有送来技术，也没有送来设备，他只是不断把旧路堵住，逼着中方企业去找新路。
欧洲之所以吃亏，是因为它最容易在美方规则与自身市场之间两头受损；美国之所以可能自身难保，是因为它每增加一道限制，都可能加快竞争对手建立替代体系。
外交部发言人林剑
而中方真正要做的，也不是“感谢”谁。科技竞争从来没有免费的礼物，别人关上一扇门，能不能把另一扇门造出来，最终还是看自己。
特朗普可以改变路线，却决定不了终点。真正让美欧担心的，不是中方被堵住过，而是被堵住之后，开始学会自己修路。
编辑：小佳

原标题：「炒股的重要程度超过60%」，我们和韩国散户聊了聊
2026 年韩国的夏天，炽热又冰冷。
说它炽热，是因为韩国气象厅表示东南部城市梁山测到了 42.5 度的高温，刷新了韩国 20 世纪以来的最高气温。
说它冰冷，是因为韩国股市一片杀机。也许你对近期韩国股市的震荡有所了解，但大概率不知道这个夏天的惨烈程度。
韩国综合股价指数 KOSPI 今年迎来了 10 次熔断，所谓熔断，是指交易时间内价格波动幅度达到一定目标，就对其暂停交易一段时间的机制。而在此前几十年时间里，KOSPI 仅仅熔断 6 次。
更耐人寻味的是，在 6 月底之前，2026 年 6 月底之前，KOSPI 虽然熔断过几次但韧性十足，总能快速恢复状态继续向上攀升，投资者们充满了信心，认为能赚的钱没有尽头。
有一张名为“韩国女孩”的截图就能*的诠释这一切。
如果你看到 KOSPI 的图，是可以理解他们的心态的，因为这就是所有韩国人出生以来从未见过的股市*，近乎笔直向上的线条，足以让所有人陷入疯狂。
当然结局我们已经知道了，KOSPI正在俯冲向下。
为了搞清楚这短短几个月韩国股市的惊天变化，以及普通韩国人的真实感受，我们找到了几位亲历了熔断之夏的韩国朋友，打算结合他们的投资情况，给大家聊聊这个韩国投资史上最疯狂的夏天。
2026 年开年到二月中旬，KOSPI 大盘股暴涨了 32.85%，三星电子上涨了 ?51.13%，SK 海力士上涨了 35.18%，现代汽车飙升了 68.30%，凡是早前买入的股民，财富膨胀的速度比捡钱还快。
在这个股民眼中的黄金时代里，一种名为 FOMO 的情绪笼罩在所有人心头。所谓 FOMO，也叫做错失恐惧症，每个人都在担心错过牛市，错过分一杯羹的机会。
在线投资社区中充斥着诸如“指数上涨了，但我的账户却纹丝不动”以及“感觉如果你不持有三星电子或 SK 海力士的股票，就会被市场淘汰”之类的评论。
最能反映韩国人对股市狂热的地方是洗手间，韩国中央日报在 5 月 14 日报道中提到，在首尔江南区的一家百货公司，每天下午三点半一到，洗手间就挤满了人。
不是因为人们内急，而是因为韩股交易时间是首尔时间 9:00-15:30，人们迫切想要知道自己在当天的得失，却又不好意思在外边查看股价。
即便把视线从首尔挪开，在乡村，人们对股市依旧热衷。在农村做护理员的 59 岁的崔女士每天都要提前一小时到单位，因为她要和同事举办 “ 大妈阅览室 ”，上班时间相同的员工们早上都会聚到一起，分享各自的收入，讨论股票。
在总人口 5181 万人的韩国，韩国股票交易活跃账户有 1.05亿 个。2026 年 18 岁以下人群的新开户数量，也比去年同期增长了近 10 倍。说是全民炒股，毫不过分。
根据韩国证券存管局的数据，去年韩国上市公司的持股人数达到 1456 万人，去掉外国投资者和机构外，个人投资者也占 99% 以上。这意味着超过四分之一的韩国公民参与了股票投资，如果以家庭为单位计算，基本上相当于家家户户都炒股。
现在回头看，那个 “ 韩国女孩黄金时代 ” 的截图，放在几个月前根本不是段子，而是现实。
?但也正是因为这种集体疯狂，导致股市的浪潮拍下，席卷了整个国家。
6 月 23 日，韩国迎来了黑色星期二，此前突破了 9000 点的 KOSPI 暴跌，熔断机制被触发，市场走势急转直下。外国投资者恐慌性抛售，SK 海力士和三星电子并没能撑起人们的希望，两家股价创下了 2008 年金融危机以来的*跌幅。
韩国今日财经在 6 月 23 日下午 3 点 08 分发布报道，标题是《“你难道不记得崩盘后的强劲反弹吗？”……韩国综合股价指数触发熔断机制，现在是机会吗？》
散户们对股市充满了迷茫，在相关快讯的评论区里，有人痛骂，有人崩溃，有人在反串。
?但无论是谁，都没有意识到 6 月 23 日只是风暴的开端。毕竟韩国股市于 2026 年熔断过 3 次，但 KOSPI 总能快速恢复状态。
然而接下来的 7 月，韩国股市熔断了 4 次，KOSPI 累计跌幅超过了 30%，市值蒸发了 2116 万亿韩元——作为参考，2025 年韩国名义 GDP 有 2663 万亿韩元。
一位住在首尔，在紧靠汉江的堂山站附近开连锁碳烤鸡肉店的老板，于 7 月下旬接受了我们的采访。他年近 50 岁，年收入大约 3000~4500 万韩元（约 14.2 万~21.3 万人民币）。7 月第二次熔断后，他的财产整体缩水了 10%-20%，虽然心里不安，但是相信还会上涨。
“ 没想到会下跌这么多，所以并没有及时止损。虽然焦虑，但是对生活没有太大影响。” 老板说，“ 我认为政府会解决这次危机的。”
在他接受完采访至今，韩国股市又熔断了 3 次。
7 月 28 日，股市熔断当天，首尔经济在下午 3 点 45 分报道，政府联合设立了 “ 国家自杀应对室 ”，从以预防为中心的消极应对政策转变为积极介入自杀企图者等高危人群，虽然报道中一点都没提到近期股市风波，但韩国人很难不朝这方面联想。
7 月 29 日，股市再次熔断，韩国国会门外摆满了花圈。“ 我刚从地狱里走了一遭 ”，首尔的散户说，他身边过去每天都讨论股市的朋友们，变得异常沉默。
8月3日，股市又一次熔断。
现在，我也不知道老板究竟处于什么情况了。
在韩国，散户又被叫做蚂蚁 ??。一方面是因为蚂蚁 ?? 和韩语个人 ?? 读音相近，另一方面个人投资者确实和蚂蚁一样微小。
不过，和韭菜相比，同样是散户的蚂蚁有一个特点，那就是团结，也可以说是从众。当他们为了一个目标而努力，蚂蚁汇集成的军团就能变为局势本身。
2020 年 3 月，韩国股市暴跌，外资和机构疯狂抛售，而散户们大规模买入。虽然抄底的信心来自于三星电子、现代汽车、SK 海力士、Kakao 和 Naver 这些国民级股票，可不管怎么说，韩国股市最后还是重回正轨，甚至超过了疫情前的水平。
2026 年故事的前半，和 2020 年相似。
从年初开始，外资就在不断卖出韩国股票，媒体称作是 “ 抛售炸弹 ”。6 月份，外国投资者跑路情况更加严重，国际金融协会在 7 月 10 日发布的月度报告显示，外国投资者从韩国股市撤资 305 亿美元，这是 25 年来*的资金流出。
相对的，韩国人在疯狂买入。
?他们信任的不是今年熔断了几次的股市，而是信任三星电子和SK海力士。
在 AI 和存储的大热时代，厂商们挥舞着钞票抢购韩国半导体的产能，这股热潮反映在了股价上。从 2026 年年初到 6 月 22 日，三星电子股价上涨了 194.83%，SK 海力士更夸张，涨幅高达 348.39%。
JobKorea 6 月 9 日推出的《2026 年企业偏好公告》显示，SK 海力士和三星电子分别成了求职者最想加入的公司前二。网上书店里，销量*的考试辅导类电子书，是 SK 海力士面向高中和专科毕业生的笔试辅导资料。
韩国网络上还流传着一张梗图，“ 相亲的*着装是SK海力士的制服 ”。
?在这样的大背景下，政府又给添了一把火。
韩国总统李在明早年间就是一个散户，竞选总统时，他承诺把韩国股市推升到 5000 点，并且真的掏钱开始炒股。上台后，他推行了一系列改革，紧接着就是股市上涨，民众对他的支持率一度跃升到 63%。
韩国金融监督院长李灿真，去年以 18 亿韩元卖掉了首尔瑞草区的一套公寓，把 2 亿韩元砸到了 KOSPI 与 KOSDAQ 指数的 ETF，到今年年中，李灿真帐面获利估计达 3 亿韩元，跑赢了那套公寓升值赚钱的速度。
在高层的以身作则下，普通韩国人很难不相信信扼住时代咽喉的三星电子和 SK 海力士。碳烤鸡肉店的老板接受采访时说，“ 一开始对股票没有兴趣，但是这两年政府积极呼吁人们购买股票，所以才开始的 ”。
但真的只是老外跑路，韩国人接盘这么个普通故事吗？
?如果你搜索相应新闻，会发现无论是媒体还是普通人，最常提到的一个词，是杠杆。
你可以把杠杆简单理解成以小博大，你能用更小的钱，去撬动更大的回报，但同理，一旦出现问题损失也更大。
2026 年，韩国针对杠杆整了个大活。
年初，他们发现韩元对美元汇率飙升，认为在海外操作股票的韩国散户是罪魁祸首。总统政策室长金容范表示美国市场的杠杆产品和单股杠杆 ETF 是吸引韩国散户的原因，并且打算在韩国也搞类似的产品。
?记住这个名字谐音就很不吉利的金容范，他将点燃韩国人的怒火。
一眨眼的功夫，5 月份，韩国上市了一批单股 2 倍杠杆 ETF。这玩意就厉害了，它有几个特点。
1、存在个股风险：容易受到业绩、前景和特定行业周期性波动的影响。比如SK海力士就很可能受到全球半导体行业周期波动影响
2、杠杆风险：这玩意赚的多，亏的也多。
3、负复利效应：股价反复涨跌，可能会直接亏穿。比如 100 块钱涨 30% 后跌 30%，最后是 91 块。而 2 倍杠杆的情况下，100 块钱只能剩 64，很伤。
4、差异陷阱：波动性较大的杠杆产品，可能会出现实际资产价值与市场交易价格的差异。
?看不懂？看不懂就对了，它只适合短期投资，风险拉满了，就不是给普通人玩的。
韩国面对单股杠杆 ETF 也很谨慎，它想靠这招吸引散户回归，但又怕散户亏麻，所以它专门设置了个门槛，算是风险预警。新人想买单股杠杆 ETF 搏一搏，必须要完成 2 小时在线教育，并且最少存 1000 万韩元。
但韩国散户看着向上狂飙的 KOSPI，没多少人走心学习。只要能过了门槛，那就使劲买三星电子和 SK 海力士的单股杠杆 ETF。于是单股杠杆 ETF 上市不到两个月，总市值就从 4.4 万亿韩元飙升到7月15日的 11.9 万亿韩元。
但从 6 月底开始，外国人和机构的抛售、内存需求放缓、SK 海力士供应不稳定、还有咱中国半导体供应扩大。。。种种可能性，引发了 KOSPI 的数次熔断。
?普通散户伤，但股价起码有来有回在拉扯。可是对玩单股杠杆 ETF 的人来说，那真是要老命了。
还记得前边提的负复利效应嘛？一来一回的股价拉扯中，散户们输麻了。从 6 月 19 日到 7 月 10 日，净买入量巨大的海力士单股杠杆 ETF，收益率跌到了 -50.54%。
与此同时，因为三星电子、SK 海力士占 KOSPI 权重非常高，股价下跌同时导致单股杠杆 ETF 跟着跌，净值缩水。为维持两倍杠杆，必须持续调整仓位，也就是要跟着卖。这样进一步压低了三星电子、SK 海力士股价，再次导致单股杠杆 ETF 跟着亏，然后陷入无尽的死亡循环。。。
金融时报报道说，韩国券商办公室里挤满了散户，他们哀叹杠杆 ETF 造成的 70% ~ 80% 的巨额损失。一位持有 SK 海力士单股杠杆 ETF 的投资者亏了 65% 后问到 “ 我什么时候才能摆脱这种地狱 ”。另一位投资者说，“ 我的人生完蛋了，我觉得没有出路了 ”。
他们说的不算夸张，对于玩单股杠杆ETF的人来说，投资亏了 50%，那得有 100% 的回报才能收回本金，亏损程度达到 80%，得 400% 的回报才能收回。除非韩国再来一波前半年的宇宙级牛市，不然这辈子是没希望了。
面对时代的海啸，蚂蚁军团毫无一战之力，溃不成军。
这几天，面对外界压力，韩国正在研究调整投资额度上限、杠杆倍数等。但无论如何，李在明和金容范的日子都不太好过。
李在明的负面评价突破五成，和去年年底的 63% 支持率形成鲜明对比。金容范更是被前首尔市议员李钟培向大检察厅举报，指控涉及滥用职权妨害权利行使、强迫及以威势妨害业务。
7 月 28、29 日股市连续两天熔断后，右翼在野党国民力量党批评说，这是把人民的资产推进赌场。党鞭郑点值在脸书发帖质问：“ 在李在明政府之前，我国股市是否曾出现过像现在这样，边车操作和熔断机制如此猖獗的 ‘ 滚轴 KOSPI ’？”
青瓦台魔咒，似乎已经开始浮现了。
站在旁观者的角度，我们或许会对韩国股民的心态感到好奇，他们为什么对三电力士如此信任，为什么敢玩杠杆，为什么都那么疯狂？
可能有朋友会说，上边不是提到了吗？是因为三星电子和 SK 海力士的热门，以及政府的鼓励。
可是以上只能说是外部原因，光凭这些你很难劝普通人炒股。就像大伙都知道AI很火，但真买相关股票的有几个呢？
一位 86 年生的韩国朋友告诉我，原因很简单，股票在内的投资理财行为，在他心中太重要了：“重要程度超过 60%”。
他从事物流行业，住在首尔，资产超过约 1 亿韩元（约 47.5 万人民币），平时主要理财方式，就是股票和品牌投资。即使他亲眼目睹了认识的人因为炒股失败导致生活变困难，甚至把结婚的钱都亏掉，但他还是愿意拿出存款的 30% ~ 40% 炒股。
包括上边提到的那位在堂山站开炭烧鸡肉店的老板，在很多人眼里，这位生活十分稳定的有产者，也会把三分之一的收入用来理财，渴望通过股市创收。
“ 今年行情不乐观，生意不如以前好 ”，老板说，“ 光靠开店赚不了大钱 ”。
吐槽韩国的话听腻了是真的，韩国社会确实有问题也是真的。
?极化一词，很适合形容韩国社会和韩国人。
在韩国，贫富和阶级极化严重。净资产基尼系数预计从 2017 年的 0.584 上升至 2025 年的 0.625，极化之下，中产阶级在消亡，穷人更穷，富人更富。
与此同时，阶级跨越的渠道十分有限，一个普通家庭出身的人，靠努力加入三星电子、SK 海力士的概率低的可怜。绝大多数人跨越阶级的办法，其实只有两个，一是房子，二是股票。
韩国央行指出，“ 房地产价格上涨 ” 是造成财富差距的原因，并表示 “ 房地产价格变化是解释财富差距的关键机制 ”。
韩国的房地产行业很奇葩，不过这不在今天的讨论范围里，但我们都清楚，想要靠房子发家，需要有一大笔启动资金。否则光是买*套房的贷款，就能卡掉大部分人了。
和房子相比，门槛极低的股票就显得友好很多了，它自然成了韩国人改变人生的主流方式。单股杠杆 ETF 的大火，本质上就是对贫富差距不满的普通人，用手头资金获取一夜暴富的渴望，不过股市却再次拉大了贫富差距。
?韩国人的文化也有一定极化的倾向。各种或正或邪的极端案例，都发生在这个几千万人的集体中。
1992 年洛杉矶暴动，当地警方却在围绕高档社区设立防御。暴徒们涌进警局抢夺枪支，在居民社区纵火抢掠，之后又盯上了看似老实巴交的韩国社区，他们本以为能抢拨大的，最后获得的，只有屋顶上的韩国人，用步枪和狙击枪射出的子弹。
加杠杆炒股，正是韩国人极化的一种表现。
你以为他们经历了这波史无前例的熔断打击后，就要告别股市，回去老老实实上班了吗？
恰恰相反，韩国股市在收紧对单股杠杆 ETF 监管后，散户们把钱转到了海外，打算在美国等海外杠杆 ETF 继续博一手。
KOSPI 指数 7 月狂跌，与此同时，散户们净买入了 46.7 亿美元的美国股票。一些美国上市的杠杆 ETF 比韩国的还要狠，部分产品采用 2、3 倍杠杆，波动性相当高，同时还有汇率风险。
但，那又如何，依旧阻拦不了韩国蚂蚁们的脚步。
回过头来看，很多传闻都能说得通了，什么爱炒币的韩国人、爱赌博的韩国人、爱买彩票的韩国人、热衷自杀的韩国人、进化掉睡眠的韩国人。。。
说白了，都是不甘命运的韩国人罢了。
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　　【市场动态】　
　　特朗普称美军已“100%控制”霍尔木兹海峡
　　当地时间8月10日，美国总统特朗普表示，美方已经对整个霍尔木兹海峡完成扫雷，目前美国海军对这一关键航道拥有“100%”的控制权。
　　特朗普还称，霍尔木兹海峡“现在已经开放”，伊朗方面偶尔仍会布设水雷，但美军会将其清除。
　　因伊朗提出战争赔偿 特朗普称也要向伊朗索赔
　　新华社华盛顿8月10日电（记者黄强 熊茂伶）美国总统特朗普10日在社交媒体发文称，在伊朗要求美国就军事冲突进行赔偿后，他也要向伊朗提出索赔，并已指示美方谈判代表将这一要求明确纳入今后所有谈判议程中。
　　特朗普称，伊朗谈判代表正要求就过去5个月军事冲突期间遭受的损失进行赔偿，而“这一议题从未在此前的任何谈判或会议中被提及”。他现在也要求伊朗赔偿“用路边炸弹及在众多冲突中”造成的伤亡，包括赔偿“‘科尔’号驱逐舰遇袭事件中的遇难者家属，以及数千名在战斗中丧生的人员”。
　　伊朗最高领袖拍板，对高层进行重大调整
　　据CCTV国际时讯、央视新闻，据伊朗最高领袖办公室10日消息，伊朗最高领袖穆杰塔巴签署任命令，任命6人担任武装部队总参谋部、伊斯兰革命卫队和巴斯基民兵组织的高级职务，其中包括任命阿里·阿卜杜拉希空军少将为伊朗武装部队总参谋长，任命艾哈迈德·瓦希迪准将为伊朗伊斯兰革命卫队总司令。
　　中方回应“一些菲律宾籍人员被查处”
　　记者：近期，一些菲律宾籍人员涉嫌违法被查处，能否介绍具体情况？此举能否解读为中方对菲律宾频繁抓扣中国公民的回应？
　　郭嘉昆：全国移民管理机构持续深化在华“三非”外国人治理，依法开展专项行动。百余名菲律宾公民因非法就业、非法居留被依法处理。在专项行动过程中，移民管理工作人员规范文明执法，保障了涉案外籍人员的权益。
　　煤炭工业发展“十五五”规划印发
　　记者8月10日从国家能源局获悉，国家发展改革委、国家能源局日前印发的《煤炭工业发展“十五五”规划》（下称《规划》）提出，到2030年，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%；智能化煤矿产能比例提升至75%；现代煤炭产业体系基本建成。
　　业内人士认为，“十五五”时期是煤炭转型发展的重要变革期，安全、智能、清洁、高效、融合是关键词，整个行业估值体系也将迎来重塑。
　　多重稳市信号释放 资本市场着力强韧性、提信心
　　稳市信号持续释放，投融资两端同向发力。从中央政治局会议到监管部门密集座谈，从一揽子金融政策发布到央国企、上市公司增持行动……一套稳市场、强韧性、稳预期的“组合拳”持续发力。
　　在业内人士看来，密集释放的稳市信号，勾勒出清晰的改革主线：以制度确定性对冲外部不确定性，让“韧性”成为市场承压底色，让“信心”沉淀为长期共识。在投资端，长钱持续流入、回报机制完善，让市场拥有抵御波动的“压舱石”；在融资端，优质供给增加、制度包容性提升，让市场具备价值发现的“底盘”。韧性与信心互为表里——当市场能以制度韧性消化外部冲击、以优质资产回报长期信任，“有信心”将成为市场运行的常态。
　　中星4B卫星发射失利，原因正在进一步排查
　　据新华社消息，8月10日20时02分，我国在文昌航天发射场使用长征七号改运载火箭发射中星4B卫星，火箭飞行异常，发射任务失利。具体原因正在进一步分析排查。
　　中星4B卫星属于我国“中星”系列通信卫星，该系列卫星是地球静止轨道通信卫星，承担广播电视传输、政府及行业通信保障、应急通信等任务，服务范围覆盖亚太及全球多个地区。
　　【话题公司】
　　宇树科技网上有效申购约8289倍 中签率创科创板新低
　　8月10日晚间，通用机器人行业龙头企业宇树科技披露网上发行申购情况及中签率。
　　相关公告显示，据上交所提供的数据，本次网上发行有效申购户数约为978.46万户。据Wind数据，这一有效申购户数创出科创板有效申购户数历史新高。
　　豆包开始“抽佣”：今日起，豆包推荐的酒店订单将扣除11.4%的软件服务费和0.6%的支付手续费
　　从今日起，通过豆包入口跳转抖音来客成交的酒店订单，将执行独立费率：11.4%的软件服务费加0.6%的支付手续费，综合费率约12%。
　　对此，有酒店行业人士表示，此消息属实，网传照片为抖音来客后台的通知，“现在豆包推荐酒店已经要收佣金了。”7月27日，抖音生活服务学习中心曾发布《2026 年抖音生活服务平台特定渠道软件服务费政策说明》。
　　韩国投资者，“扫货”中际旭创H股
　　上市不足两周，中际旭创H股已成为韩国投资者近一个月净买入金额最多的港股。
　　韩国证券存管院（KSD）旗下SEIBro数据显示，7月8日至8月7日，韩国投资者对中际旭创H股的买入结算额为4506.70万美元，卖出结算额为167.29万美元，净买入结算额达4339.42万美元，折合约3.4亿港元，位居同期韩国投资者净买入港股榜首。
　　江波龙：上半年净利润同比增长71528.66%
　　江波龙披露半年报。公司2026年上半年实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；实现归属于上市公司股东的净利润105.77亿元，同比增长71528.66%；基本每股收益25.2元/股。公司持续推进主控芯片在中高端存储产品上的深度应用，截至目前，公司自主设计的主控芯片已累计生产超2.8亿颗。
　　SK海力士回应“考虑出售重庆工厂”传闻
　　8月10日，SK海力士发布公告澄清“中国重庆工厂推进出售”传闻。SK海力士称，公司正在研究多种加强封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。
　　“与华为合作是非必要项”？阿维塔辟谣
　　近日有媒体报道称，阿维塔副总裁雍军表示，不认为和华为的合作模式是“必要项”，因为阿维塔具备差异化的能力。
　　对此，8月10日，阿维塔辟谣称，雍军原话仅指 “让华为打造专属智驾版本”的模式不必要，并非否定与华为的合作价值。目前，双方采用联创合作模式，全流程共同定义、开发产品，同时阿维塔也是引望第二大股东。
　　【行业热点】
　　中国AI产业链凸显增长韧性 国际资本借道ETF加力布局
　　在手订单饱满 多赛道释放高景气信号
　　SK海力士巨资扩产 半导体设备迎新增长动力
　　锂价止跌企稳 碳酸锂紧平衡格局仍稳固
　　民爆行业迎五年新蓝图 重量级重组蓄势待发
　　【市场策略】
　　中信证券研报表示，当前A股市场已开启修复进程，后续随着市场流动性和价格发现机制恢复正常，8月配置思路应当由交易超跌反弹逐步转向均衡化。借着市场反弹，向具备核心竞争力的科技龙头，以及基本面稳健、估值和筹码位置较低的非科技景气方向进行再平衡。
　　国金证券首席策略官牟一凌表示，伴随美联储相对鸽派的表态，全球实际利率的顶部基本出现，高利率对非AI资产的压制或正在接近尾声。建议聚焦实际利率见顶对于实物资产的影响，例如：当前以铜、铝为代表的主要大宗商品库存整体偏低，一旦需求出现边际改善，价格弹性或将被放大；能源侧的补库开始明显。未来若非美需求进一步修复并带动全球补库周期开启，大宗商品有望进入更为有利的宏观环境。
　　【今日新股】
　　无
　　【公告速递】
　　【热点】
　　2连板先导基电：公司当前主营业务不包括磷化铟衬底业务。
　　海鸥股份：2025年度来自数据中心领域冷却塔业务营收占比不足1.5%。
　　5连板百花医药：公司股票目前已累积较大二级市场交易风险。
　　宇树科技：网上发行最终中签率为0.0181%。
　　爱丽家居：股价11个交易日涨185.56%，8月11日起停牌核查。
　　【业绩】
　　江波龙（301308）：上半年净利润同比增长71528.66%。
　　山推股份：上半年净利润同比增长19.03%，拟10派1元。
　　鑫科材料：上半年净利润同比增长115.97%。
　　克明食品：子公司7月销售生猪收入5053.91万元，环比增长66.65%。
　　民和股份：7月销售商品代鸡苗收入7728.76万元，同比增86.86%。
　　皖仪科技：上半年净利润同比增长2863.13%。
　　药石科技：上半年净利润同比增长37.17%，拟10派1元。
　　浙江荣泰：上半年净利润同比增长21.67%。
　　芯联集成：上半年净利润2.78亿元，同比扭亏。
　　西藏矿业：上半年净利润6006.63万元同比扭亏，拟10派1元。
　　【回购】
　　江波龙：拟4亿—8亿元回购股份。
　　永茂泰：拟1.5亿—3亿元回购股份。
　　台华新材：拟4000万—8000万元回购股份。
　　甬矽电子：拟1亿—1.5亿元回购公司股份。
　　国联民生：拟1亿—2亿元回购股份。
　　兆驰股份：拟3亿—5亿元回购股份。
　　北京君正：拟1亿—2亿元回购股份。
　　【合同中标】
　　中熔电气：近期收到美国某新势力车企900VDC平台车型电池包多工位转换开关全球独家定点的定点通知书。
　　甘李药业：与Menarini公司签署博凡格鲁肽项目授权许可协议。
　　富维股份：获得合资品牌客户座椅项目定点，生命周期总销售金额预计约39.36亿元。
　　【股权变动】
　　天合光能：股东拟询价转让公司1.55%股份。
　　杉杉股份：海螺集团成为公司间接控股股东。
　　昆仑万维：拟7.5亿元转让闲徕互娱股权。
　　【并购重组】
　　建设机械：拟收购蒲城清洁能源公司100%股权，股票停牌。
　　洁美科技：拟9.15亿元收购埃福思科技100%股权。

　　来源：Career In 投行PEVC
　　近日，据知情人士透露，全球头部存储芯片厂商 SK 海力士正在研究旗下重庆半导体资产的多种发展方案，其中包含引入外部投资者，以此推动相关业务加速增长。消息一经传出，迅速引发半导体产业链、资本市场持续高度关注。
　　作为韩国 SK 集团旗下核心半导体板块，SK 海力士是全球第二大存储芯片制造商，主营 DRAM、NAND 闪存以及高带宽内存 HBM 产品，同时也是英伟达最重要的 HBM 芯片供应商之一，在全球 AI 算力供应链中占据关键位置。依托先发技术优势，SK 海力士长期稳居全球 HBM 市场份额首位，相关产品广泛供给 AI 服务器、大模型训练集群。受益于 AI 算力需求爆发，公司近两年业绩实现跨越式增长，但资本市场预期持续分化，股价呈现剧烈波动。自阶段高点以来，SK 海力士韩股最大回撤幅度显著，多次出现单日大幅震荡行情，市场持续博弈存储周期持续性、HBM 订单变化、资本开支规划等多重变量，企业每一次全球产能与资产调整，都被视作判断行业走向的重要信号。
　　消息人士进一步表示，SK 海力士目前已经开始与潜在专业顾问机构展开接洽，针对重庆基地业务开展全面评估。按照市场初步测算，如若推进股权出售相关安排，这座重庆设施整体估值有望达到 30 亿美元。公开资料显示，SK 海力士布局中国市场已有二十余年，早在 2005 年落地无锡，打造集团首座大型海外 12 英寸晶圆制造厂，承担大量 DRAM 产能，后续又逐步搭建起无锡、大连、重庆协同联动的产业版图，形成覆盖晶圆制造、闪存生产、封装测试的完整在华产业链条。
　　在中国区域布局当中，重庆基地承担着至关重要的后端环节职能，是 SK 海力士核心的半导体封装与测试基地。长期以来，中国生产基地在 SK 海力士全球产能体系中占据稳定分量，承担成熟制程存储芯片制造、封测任务，面向广阔的亚太终端市场，既是重要的产能承载平台，也是贴近终端需求的本地化支点。
　　知情人士介绍，本次重庆资产的潜在竞购主体范围涵盖国内产业基金与本土半导体产业投资者。交易方案存在一种可能性，即 SK 海力士在出让部分股权后，继续持有该基地少数股权，维持与重庆业务的持续联结，保留参与后续发展的通道。同时多方均着重强调，现阶段所有相关磋商仍处在初步沟通阶段，存在较大不确定性，并不代表最终一定会达成正式交易，后续方案仍存在调整空间。
　　当前全球半导体行业正处在 AI 驱动的技术迭代与存储周期交替叠加的复杂阶段，高端 HBM 产品需求持续旺盛，通用存储市场供需格局同步调整。各大存储巨头一方面持续加码本土高端产线，另一方面不断复盘、优化海外资产布局。

澎湃新闻记者 周玲
8月10日，SK海力士发布公告澄清“中国重庆工厂推进出售”传闻。SK海力士称，公司正在研究多种加强封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。
SK海力士表示，若未来相关事项确定，将在确定之日起或一个月内再次披露。
此前，据中新经纬援引彭博社报道，有知情人士透露，韩国SK海力士正在考虑其位于中国重庆的工厂的多种处置方案，包括引进投资者以加速业务增长。上述人士称，潜在的股权出售对该工厂的估值可能约为30亿美元（约4.2万亿韩元）。
SK海力士官网介绍，其20多年前进入中国，当时与无锡签署协议，建设首个大型海外晶圆制造厂。重庆工厂为其提供大规模半导体封装和测试基地，助推该公司NAND闪存后端生产业务在全球范围内增长。
7月29日，存储芯片巨头SK海力士公布第二季度业绩。受人工智能基础设施投资持续扩张带动，先进内存芯片需求强劲，公司业绩再度刷新上一季度创下的历史纪录。财报显示，第二季度SK海力士运营利润同比大增557%，达到60.5万亿韩元（约合人民币2816亿元）；营收同比增长257%，录得79.3万亿韩元，净利润93.9万亿韩元，同比增长1242%。
本期编辑 ?周迹

华兴证券“兴·研究”为您摘编华兴证券研究所上周研报精华，助您全面了解海内外经济走势，透析细分市场热点。
SK海力士
（000660 KS）
DRAM和NAND盈利能力有望持续到2H26
2Q26收入和净利符合预期。
2Q26 DRAM和HBM依然是SK海力士核心盈利引擎。
根据SK海力士2Q26业绩会，公司实现收入79.32万亿韩元，同比增长257%，环比增长51%，营业利润60.54万亿韩元，同比增长557%，环比增长61%，营业利润率高达76%。净利润93.92万亿韩元，同比增长1242%，环比增长133%，其中包含出售铠侠股份确认的一次性投资收益约62万亿韩元，剔除后经常性净利润约32万亿韩元，仍显著超出预期。伴随AI从大模型训练向Agentic AI加速演进，实时推理对长期记忆的刚性需求持续推高DRAM与NAND需求，我们认为SK海力士作为全球领先的存储供应商直接受益，同时AI应用在智能手机和PC领域逐步落地，传统终端需求亦有望回暖。
2Q26的DRAM和HBM依然是SK?海力士最核心盈利引擎。根据SK海力士2Q26业绩会，DRAM业务收入约57.9万亿韩元，占总收入73%，2Q26的DRAM位元出货量环比增长约高个位数百分比，ASP?环比上涨约30%。公司提到HBM4已于2Q26正式量产出货，下半年将扩大产能，另外公司已向主要客户完成下一代HBM4E样品交付，计划2027年实现量产。同时，公司基于1c nm工艺的SOCAMM2?等产品也在本季度实现供应，满足日益增长的边缘AI推理需求。NAND业务有望保持强劲增长。2Q26收入约21.4万亿韩元，占总收入27%，位元出货量环比增长中十位数百分比。企业级SSD收入环比增长近一倍。公司在2Q26业绩会上提到2026年资本支出总额有望达到40万亿韩元，M15X和龙仁Fab1工厂有望加速。我们认为公司设备投资仍向DRAM倾斜，一定程度上制约NAND产能扩充，支撑NAND价格维持高位。考虑到DRAM和NAND在2H26的出货量高于我们之前预期，我们上修26-27财年收入1.7-3.5%，上修27财年每股盈利1.3%。
风险提示：NAND 和 DRAM 供过于求时间点早于预期；行业竞争加剧；美国政府扶持竞对增加。
报告名称：《SK 海力士 (000660 KS)-DRAM和NAND盈利能力有望持续到2H26》
报告日期：2026年8月4日
报告作者：王国晗, 分析师|执业证书编号: S1680524080001
半导体
AI加速卡行业持续发展
中国国产GPU市占率持续加速；全球ASIC行业有望快速增长。
我们看好海光信息CPU+DCU双轮驱动增长；我们看好联发科ASIC业务长期收入和利润潜力。
首次覆盖海光信息技术和联发科。
我们看好2026-2030年国产GPU在中国大陆GPU市场中渗透率提升进程。根据弗若斯特沙利文预测，中国的AI芯片市场规模有望到2029年达到13,367.92亿元，2025-29年期间年均复合增长率为53.7%。第一梯队华为、平头哥、昆仑芯等持续侵蚀海外GPU厂商在中国市场份额。全球ASIC行业方面，我们认为ASIC正逐步走向AI算力体系的中心。根据半导体行业观察，2Q26，亚马逊 Trainium、谷歌ASIC持续获得外部客户订单。
我们看好海光信息CPU+ DCU双轮战略；我们认为联发科在全球ASIC行业中市占率2026-2030年稳步提升。海光DCU采用GPGPU路线，主要部署在服务器集群和数据中心，与其他行业友商定位不同。我们看好海光DCU从单卡适配走向万卡集群验证的过程。我们预计海光DCU收入2026/2027年分别达到18.2亿/29.4亿元，高于市场一致预期18亿/28亿元（根据Wind一致预期）。我们认为联发科能够提升市占率的核心逻辑在于其一联发科高性价比优势契合CSPs客户ASIC自研趋势。其二我们认为联发科享有SerDes IP优势，帮助谷歌ASIC芯片提升互联带宽上限。我们预计联发科ASIC收入将在2026/2027年达到37亿美元/158亿美元，高于市场一致预期32亿美元/130亿美元（根据Wind一致预期）。
我们认为海光信息和联发科存在价值向上重估的潜力。针对海光信息，我们认为公司短期增长主要来自CPU业务、国产服务器替代和行业客户需求；中长期增长来自DCU产品在AI数据中心放量。我们预计公司2025-28年净利润CAGR是68%，给予公司108倍2028年P/E 估值。针对联发科，我们采用分部估值方法。针对联发科的传统消费电子（包括手机）业务，我们认为采用过去10年的平均PE估值（16倍 PE）是合理的。针对ASIC业务，考虑到2026-30年联发科ASIC业务净利润CAGR（225%）高于海外ASIC/GPU公司的净利润CAGR(36%)，我们认为对联发科2030E ASIC 净利润给予25倍 P/E 是合理的。
风险提示：先进制程及AI产品研发导入可能不及预期；GPU或ASIC产品放量可能不及预期；汇率及全球贸易政策风险。
报告名称：《半导体-AI 加速卡行业持续发展》
报告日期：2026年8月3日
报告作者：王国晗, 分析师|执业证书编号: S1680524080001
SharkNinja, Inc.
（SN?US）
SN质地优异，理应享受估值溢价
二季度业绩全面超预期，继续上调2026全年指引。
本次业绩是SN“三增长支柱”策略的全面演绎。公司质地优异，理应享受估值溢价，未来如果回踩MA5/ MA10，风险收益比将更具吸引力。
SN发布2Q26业绩，营收同比增长22.2%至17.7亿美元，调整后净利润同比增长29.3%至1.8亿美元，继续超预期。供应链优化对冲了部分关税压力与零售商促销的扰动，调整后毛利率同比下降0.7ppt至48.7%；调整后营业利润率同比下降0.3ppt至13.1%，结合财务费用优化与税盾效应，调整后净利率同比提升0.6ppt至10.1%。公司继续上调2026全年指引：营收增速从11.5%-12.5%上调至16.0%-17.0%，调整后EPS从6.00-6.10美元上调至6.45-6.55美元，但其中0.15美元来自预期关税退款的净收益（公司3Q向美国CBP提交约2.47亿美元退款申请，其中2025年部分不计入调整后指标但26年部分则计入）。如果剔除预期关税退款的净收益，最新指引为调整后EPS介于6.30-6.40美元。
虽然二季度清洁电器行业零售额继续双位数下滑，但分部依旧实现~4%的增长，清洁电器作为SN占比最大的业务（~30%），持续保证基本盘；进一步对比公司20%+的整体营收增速（尤其是Ninja Blast的优异表现），意味着绝大部分增长均由近1-2年迭代的产品与新推的爆品驱动，再次证明了公司具备重新激活成熟市场需求和持续推新的能力，且部分新品仅需4个季度便有望实现爆发式增长；而食物料理分部二季度重回低双位数扩张则表明SLUSHi的终端需求仍未被满足，下半年无需担心单品类增长遇阻。二季度SN海外同样加速扩张，英国市场正常基数下的高双位数增长也是公司第三增长支柱的再次演绎。SN近期迭代部分清洁电器核心品类，并推出双区空炸、“空炸”微波炉、全自动咖啡机等新品，未来有望陆续拓展至海外。我们认为其基本面线性外推逻辑仍然成立，预计2025-27年营收/利润端CAGR分别15.9%/20.6%。我们给予SN的目标价对应1.4倍2027年PEG，虽处于IPO以来区间上限，但公司质地已被反复验证，理应享有估值溢价。未来若回踩MA5/ MA10，风险收益比将更具吸引力。
风险提示：原材料价格波动；关税风险；行业竞争加剧；汇率大幅波动；宏观经济下行。
报告名称：《SharkNinja, Inc. (SN US)-继续上调指引；SN质地优异，理应享受估值溢价》
报告日期：2026年8月7日
报告作者：姜雪烽, 分析师|执业证书编号: S1680519070001
SJ环球生活
（1691 HK）
亚太业务营收占比继续提升
九阳分部短期依旧承压，我们预计2026年分部营收同比下滑~3%。
预计2026全年SN亚太营收同比增长~25%至6.7亿美元，占比进一步提升6.7ppts至38.8%。
九阳分部依旧承压：九阳去年10月首创太空热风烘烤机上天，也继续将变频轻音无刷电机、0涂层物理不粘和精准温控等太空技术民用化至豆浆机、破壁机、电饭煲、净水器等品类。今年AWE还推出多款太空科技新品，进一步强化高端心智，尝试借此摆脱当前内销的发展瓶颈。在下半年更低基数下，九阳分部营收有望重回增长，但全年大概率延续下行趋势，我们预计2026年全年九阳分部营收同比下滑~3%至10.0亿美元。复盘九阳30余年的发展历史，其挖掘市场空白能力、产品创新能力、激活潜在需求能力与营销能力经过多次检验，也贯穿品类多元化始终。我们对九阳更长期的发展抱有信心，但其短期确实面临增长压力。
SN亚太占比继续提升：JS环球近期发布1H26盈利预告，假设整体营收增速和调整后利润增速一致，在上半年九阳分部营收低双位数下滑的预期下，反推SN亚太1H26同比增速超30%。考虑1H25基数并不低（当时SN亚太营收同比增长~87%至2.3亿美元），证明SN在亚太的“多品类、多品牌、多渠道”运营策略同样行之有效。由于SN当前在营收占比最高的澳新仅导入~1/3品类，且冷饮机SLUSHi/ 冰淇淋机CREAMi/ 咖啡机Luxe Café espresso/ Crispi空气炸锅均在亚太热销，渠道端也在布局印度等市场，我们预计SN亚太2H26继续实现~22%的增长，由此预计2026全年SN亚太营收同比增长~25%至6.7亿美元，占比进一步提升6.7ppts至38.8%。
风险提示：原材料价格波动风险；品牌拓展不利；行业竞争加剧；宏观经济下行。
报告名称：《JS环球生活(1691 HK)-亚太业务营收占比继续提升》
报告日期：2026年8月7日
报告作者：姜雪烽, 分析师|执业证书编号: S1680519070001
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韩国政府继续推进半导体产业扶持计划。周一，韩国总统幕僚长姜勋植表示，政府将设立规模达5万亿韩元（约35.2亿美元）的新半导体基金，重点投资具有发展潜力的芯片材料、零部件企业以及无晶圆厂半导体企业。
此次基金并非主要用于扩大晶圆制造产能，而是瞄准韩国半导体产业链中的薄弱环节。韩国虽然在存储芯片领域拥有全球领先地位，但在部分半导体材料、设备和芯片设计环节仍存在海外依赖，政府希望通过资金支持培育本土企业，提升供应链自主能力。
除半导体基金外，韩国政府还将提供5万亿韩元贸易融资，支持半导体出口型供应商发展，两项资金支持规模合计达到10万亿韩元。
韩国还计划推动《超大型特殊产业园区法》通过，以加快产业园区许可审批、环境评估和基础设施建设流程，提高大型半导体项目落地速度。
李在明要求军用机场释放土地资源用于半导体建设
在完善产业链布局的同时，韩国政府正在推进区域半导体产业集群建设。
同样在周一，韩国总统李在明要求加快推进“湖南半导体”项目，并要求国防部在2028年年中前，将光州军用机场的军事功能临时转移至其他军用机场，以释放土地资源用于建设半导体产业园。（湖南地区，是韩国对全罗北道、全罗南道和光州广域市三地的合称，位于韩国西南部。）
湖南半导体项目计划建设在光州军用机场及周边区域，投资规模预计达到800万亿韩元，是韩国打造第二大半导体生产基地的重要组成部分。
李在明当天在青瓦台主持召开第二次“大型项目官民联合检查会议”时表示，韩国当前“不能只进行速度战，而需要打一场闪电战”。他要求相关部门将未来一年视为项目推进的“黄金时间”，加快完成土地、基础设施和制度准备。
韩国政府计划将湖南地区打造为韩国第二大半导体生产带，同时推动忠清地区发展先进半导体封装产业，庆尚地区发展实体人工智能产业，并在非首都圈建设大型AI数据中心。
土地、电力、水资源成为产业集群关键
光州军用机场搬迁是湖南半导体项目落地的重要环节，但并非此次政策核心。
李在明表示，希望湖南半导体项目建设速度达到日本熊本晶圆厂水平。他指出，半导体晶圆厂通常需要3年至5年建设周期，而台积电位于日本熊本县的晶圆厂从开工到建成仅用了22个月。
为了缩短项目推进时间，李在明要求国防部加快光州军用机场功能转移，并表示即使临时搬迁尚未完成，也应利用附近土地提前启动产业园建设。
光州军用机场具有特殊战略意义。该基地属于韩国五个“联合运行基地”（COB）之一，在朝鲜半岛发生突发情况时，美国空军部队和飞机可部署至此。同时，该机场还与民用光州机场共用跑道，因此土地开发涉及军事、安全和民航协调等多个因素。
除了土地问题，韩国政府也在提前规划半导体产业集群所需的能源和水资源。
根据计划，到2030年，湖南地区半导体项目将获得65万吨供水保障；龙仁半导体集群则计划到2041年获得147亿瓦规划供电，以满足未来晶圆厂扩张需求。
李在明强调，半导体项目必须确保电力和水资源供应稳定，并要求政府与国会保持沟通，加快相关法律制定和修改。
韩国政府表示，将为相关项目提供电力、水资源、交通和住房等基础设施支持。三星电子和SK海力士(SKHY.O)作为主要投资企业代表参加相关会议。

8月10日，韩国芯片巨头SK海力士就“考虑出售重庆工厂”传闻回应说，公司正在研究多种提升封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。
SK海力士表示，若未来相关事项确定，将在确定之日起或一个月内再次披露。
美国彭博社7日报道称，SK海力士正在评估旗下中国重庆半导体工厂的未来发展方案，其中包括引入投资者、加速业务扩张。知情人士透露，该公司正就相关事宜与潜在顾问接洽，研究该资产的运营和股权安排。若推进股权交易，该工厂估值可能达到约30亿美元。
据报道，潜在买家可能包括中国投资基金和半导体产业相关企业，而SK海力士也可能保留少数股权。不过，目前相关讨论仍处于初步阶段，最终可能不会达成任何交易。
SK海力士进入中国市场已有20多年。根据公司官网信息，该公司曾与江苏无锡签署合作协议，在当地建设其首个海外大型晶圆制造基地。此后，SK海力士持续扩大在华布局。位于重庆的工厂主要承担半导体封装和测试等后端业务，是SK海力士全球NAND闪存产业链的重要组成部分。
《韩国先驱报》9日指出，SK海力士对重庆业务进行调整之际，该公司也正持续向韩国国内先进存储芯片生产投入资本，以满足人工智能带来的需求增长。
这家公司近日宣布，计划投资54万亿韩元（约合2570亿元人民币）扩建韩国半导体生产设施，包括在龙仁建设新的DRAM存储芯片工厂，以及在清州建设NAND闪存生产线。
今年7月，SK海力士在美国纳斯达克证券交易所上市，发行价为每股149美元，融资额高达265亿美元，认购倍数超过7倍。这一发行规模超过2019年沙特阿拉伯国家石油公司256亿美元的首次公开募股规模。
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　　来源：金十数据
　　韩国政府继续推进半导体产业扶持计划。周一，韩国总统幕僚长姜勋植表示，政府将设立规模达5万亿韩元（约35.2亿美元）的新半导体基金，重点投资具有发展潜力的芯片材料、零部件企业以及无晶圆厂半导体企业。
　　此次基金并非主要用于扩大晶圆制造产能，而是瞄准韩国半导体产业链中的薄弱环节。韩国虽然在存储芯片领域拥有全球领先地位，但在部分半导体材料、设备和芯片设计环节仍存在海外依赖，政府希望通过资金支持培育本土企业，提升供应链自主能力。
　　除半导体基金外，韩国政府还将提供5万亿韩元贸易融资，支持半导体出口型供应商发展，两项资金支持规模合计达到10万亿韩元。
　　韩国还计划推动《超大型特殊产业园区法》通过，以加快产业园区许可审批、环境评估和基础设施建设流程，提高大型半导体项目落地速度。
　　李在明要求军用机场释放土地资源用于半导体建设
　　在完善产业链布局的同时，韩国政府正在推进区域半导体产业集群建设。
　　同样在周一，韩国总统李在明要求加快推进“湖南半导体”项目，并要求国防部在2028年年中前，将光州军用机场的军事功能临时转移至其他军用机场，以释放土地资源用于建设半导体产业园。（湖南地区，是韩国对全罗北道、全罗南道和光州广域市三地的合称，位于韩国西南部。）
　　湖南半导体项目计划建设在光州军用机场及周边区域，投资规模预计达到800万亿韩元，是韩国打造第二大半导体生产基地的重要组成部分。
　　李在明当天在青瓦台主持召开第二次“大型项目官民联合检查会议”时表示，韩国当前“不能只进行速度战，而需要打一场闪电战”。他要求相关部门将未来一年视为项目推进的“黄金时间”，加快完成土地、基础设施和制度准备。
　　韩国政府计划将湖南地区打造为韩国第二大半导体生产带，同时推动忠清地区发展先进半导体封装产业，庆尚地区发展实体人工智能产业，并在非首都圈建设大型AI数据中心。
　　土地、电力、水资源成为产业集群关键
　　光州军用机场搬迁是湖南半导体项目落地的重要环节，但并非此次政策核心。
　　李在明表示，希望湖南半导体项目建设速度达到日本熊本晶圆厂水平。他指出，半导体晶圆厂通常需要3年至5年建设周期，而台积电位于日本熊本县的晶圆厂从开工到建成仅用了22个月。
　　为了缩短项目推进时间，李在明要求国防部加快光州军用机场功能转移，并表示即使临时搬迁尚未完成，也应利用附近土地提前启动产业园建设。
　　光州军用机场具有特殊战略意义。该基地属于韩国五个“联合运行基地”（COB）之一，在朝鲜半岛发生突发情况时，美国空军部队和飞机可部署至此。同时，该机场还与民用光州机场共用跑道，因此土地开发涉及军事、安全和民航协调等多个因素。
　　除了土地问题，韩国政府也在提前规划半导体产业集群所需的能源和水资源。
　　根据计划，到2030年，湖南地区半导体项目将获得65万吨供水保障；龙仁半导体集群则计划到2041年获得147亿瓦规划供电，以满足未来晶圆厂扩张需求。
　　李在明强调，半导体项目必须确保电力和水资源供应稳定，并要求政府与国会保持沟通，加快相关法律制定和修改。
　　韩国政府表示，将为相关项目提供电力、水资源、交通和住房等基础设施支持。三星电子和SK海力士（SKHY.O）作为主要投资企业代表参加相关会议。

（来源：SEMI）
8月7日，SK海力士宣布将在韩国龙仁和清州新建晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储器需求。
SK海力士将投入约54.3万亿韩元（约384亿美元）于韩国龙仁及清州兴建两座晶圆厂，以确保中长期产能。
根据SK海力士公布的投资细节，将在龙仁园区第二座晶圆厂“Y2”投资35.2万亿韩元，面积约113万平方米，预计2027年7月动工2029年6月启用首间无尘室，生产HBM及新一代DRAM。
清州“M17”晶圆厂建设项目将投资19.1万亿韩元，生产企业级SSD所需的NAND，投资将在2031年前完成。
此举是落实公司今年6月公布的中长期投资战略的又一关键进展。此前，SK海力士宣布计划向龙仁半导体集群投资600万亿韩元、向清州生产基地扩建投资100万亿韩元。目前，龙仁首座晶圆厂（Y1）建设正有序推进，首间无尘室预计2027年2月启用。
值得注意的是，由于AI芯片需求飙升，SK海力士已将龙仁半导体园区整体四座晶圆厂的完工目标，由原定2045年大幅提前12年至2033年。
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据天眼查APP显示，近日，上海硅产业集团股份有限公司（简称“沪硅产业”）发生工商变更，注册资本由约27.5亿人民币增至约33.1亿人民币，增幅约20%。
资料显示，该公司成立于2015年12月，法定代表人为姜海涛，经营范围包括硅材料行业投资、集成电路行业投资、创业投资等，由上海国盛（集团）有限公司、国家集成电路产业投资基金股份有限公司、上海嘉定工业区开发（集团）有限公司等共同持股。
据天眼查APP显示，近日，上海硅产业集团股份有限公司（简称“沪硅产业”）发生工商变更，注册资本由约27.5亿人民币增至约33.1亿人民币，增幅约20%。
资料显示，该公司成立于2015年12月，法定代表人为姜海涛，经营范围包括硅材料行业投资、集成电路行业投资、创业投资等，由上海国盛（集团）有限公司、国家集成电路产业投资基金股份有限公司、上海嘉定工业区开发（集团）有限公司等共同持股。
据其披露的2025年年度报告，2025财年内，沪硅产业各子公司分别启动多项重点建设项目，聚焦300mm及200mm半导体（881121）硅片的技术能力提升与产能扩容，在300mm ?SOI硅片领域取得阶段性突破，主要产品已完成关键技术研发，进入量产落地与市场验证阶段。

Trích từ: China Business Network
Trung Kinh phóng viên Trương Mạn Du du, Bắc Kinh đưa tin
Ngày 10 tháng 8, thị trường chứng khoán Hàn Quốc lại một lần nữa chứng kiến diễn biến “mở cao rồi giảm thấp”. Chỉ số tổng hợp Hàn Quốc (KOSPI) trong phiên sáng đã tăng cao nhất lên 6394,06 điểm, sau đó dù tiếp tục đi lên nhưng không duy trì được. Đến giờ đóng cửa, KOSPI chỉ nhích tăng nhẹ 0,65%.
Về nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, “song hùng” chip nhớ đồng loạt mở cửa cao rồi đóng cửa giảm. SK hynix (SK 海力士) giảm nhẹ 0,14%, còn Samsung Electronics giảm nhẹ 0,43%.
Theo phân tích từ các thông tin trước đó của Tân Hoa Xã, năm nay, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã tăng nhanh nhờ các khái niệm liên quan đến trí tuệ nhân tạo và chất bán dẫn, nhưng sau đó lại trải qua một đợt điều chỉnh mạnh. Nhiều nhà đầu tư cá nhân tận dụng giao dịch ký quỹ và các quỹ ETF sử dụng đòn bẩy cao để đuổi theo các cổ phiếu công nghệ đang được ưa chuộng. Khi thị trường quay đầu đột ngột, các lệnh buộc phải bán (liquidation) đã được kích hoạt, khiến giá cổ phiếu tiếp tục giảm sâu, và mức độ biến động trên thị trường tiếp tục được khuếch đại.

　　来源：华尔街见闻
　　苹果被曝正测试在iPhone和MacBook中采用中国长鑫存储芯片，目标是率先用于中国市场销售的设备。CEO库克将当前存储短缺比作“百年一遇的大洪水”，明确呼吁增加供应商。分析人士认为短期冲击有限，但苹果的背书可能成为长鑫存储长期崛起的契机。
　　苹果正在为存储芯片短缺寻找出路，而它叩响的那扇门，让整个行业都在重新掂量筹码。
　　据中经新纬援引《华尔街日报》8月9日报道，苹果公司正在其iPhone和MacBook等产品线中测试长鑫存储（CXMT）的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。报道援引知情人士称，苹果公司已与中国最大的芯片制造商长鑫存储就零部件供应展开初步洽谈，目标是在中国销售的部分设备中使用这些芯片。
　　苹果公司与长鑫存储均未回应置评请求。
　　这一动作的背景，是AI热潮引爆的“芯片通胀”（Chipflation）。AI数据中心对存储芯片的需求激增，连带拉紧了智能手机、PC所需的通用DRAM供应，价格随之飙升。苹果目前的DRAM供应商仅有三星电子、SK海力士和美光三家。苹果CEO蒂姆·库克在今年7月30日的财报电话会议上直言：“如果DRAM供应商数量能够超过目前的三家，将会有所缓解。”他将当前局面比作“百年一遇的大洪水”。据称，惠普、宏碁已先于苹果行动，已采用了长鑫存储芯片。
　　分析人士认为“苹果叩门长鑫科技”对三星、SK海力士短期冲击有限，但苹果的背书可能成为长鑫存储长期崛起的契机。
　　苹果想压价，长鑫不买账
　　苹果的如意算盘并不顺利。
　　据中经新纬援引韩国媒体《Digital Daily》报道，苹果公司曾试图与长鑫存储商谈更低的DRAM（动态随机存取存储器）采购价格，但遭到拒绝。长鑫存储坚持要求报价不低于三星电子和SK海力士，甚至更高。
　　原因很简单，华为和小米等中国本土企业已通过长期合同锁定了长鑫存储的产能，因此长鑫存储无需迁就苹果公司苛刻的条件。
　　对三星、SK海力士：短期有限，长期存变数
　　长鑫存储目前在全球DRAM市场的份额约为8%（2025年第一季度数据），排名全球第四，位列三星、SK海力士、美光之后。
　　韩国科学技术院（KAIST）电气电子工程系教授柳会俊表示：“长鑫存储的技术水平目前仍停留在DRAM级别，短期内对韩国企业的影响有限。”但他同时提醒，“苹果此次的选择，可能会成为助力长鑫存储壮大的契机，从长期来看，或将构成潜在威胁。”
　　产能扩张已在路上。据经济日报，“长期以来，国内存储产业面临产能不足、核心技术追赶压力大等痛点，而长鑫科技此次上市募资，有助于增强研发创新能力、加快产能建设和升级，对产业链形成关键带动与协同效应。”中国银河证券策略首席分析师杨超认为，长鑫科技的持续扩产会向上游释放持续且大额的半导体设备、材料采购需求，推动上游供应链企业加速产品验证与批量导入，切实提升上游供应链的国产化渗透率。
　　不过，今年长鑫存储的产能大部分已被提前预订，即便苹果洽谈落地，短期内也难以实质性缓解全球供应紧张。

（来源：财闻）
针对SK海力士拟出售中国重庆半导体封测工厂的市场传闻，公司回应称，为提升封装业务竞争力，内部正在研讨多种运营调整方案，但目前没有任何方案最终敲定。
8月10日，据财闻海外资讯援引韩国《中央日报》消息，针对SK海力士拟出售中国重庆半导体封测工厂的市场传闻，公司回应称，为提升封装业务竞争力，内部正在研讨多种运营调整方案，但目前没有任何方案最终敲定。
韩国交易所就有关SK海力士计划转让重庆工厂股权的媒体报道，向公司下发问询公告。
SK海力士答复：“公司正围绕提升封装业务竞争力研究各类可行方案，现阶段尚未形成确定事项。”公司表示，若后续敲定具体处置方案，将及时披露；若无进展，也将在一个月内发布补充公告。
此前多家外媒报道，SK海力士已聘请多家咨询机构，梳理重庆工厂的各类战略处置选项。市场预估，若该工厂整体出售，资产估值约30亿美元（折合韩元约4万亿），市场提及的潜在收购方包括中方产业基金、本土半导体企业等。据悉备选方案不仅包含全盘出售股权，也考虑保留部分持股、仅转让部分股份等折中方案。
但公司并未官方确认启动出售流程，市场正密切关注后续研讨结果与公司补充公告内容。

　　来源：华尔街见闻
　　军用机场让位芯片厂，这是一个国家在赌国运。
　　2026年8月10日，韩国总统李在明在青瓦台主持“三大超级项目”第二次民官联合检查会议，当场向国防部下令：2028年中旬前，将光州军用机场的全部功能临时迁移至其他军用基地，腾出土地用于建设全罗道湖南半导体产业集群。他的原话是——“速度战还不够，必须打闪电战。”与此同时，他的支持率刚刚跌至上任以来的历史新低：43.3%，连续第四周下滑。
　　一边是民调告急，一边是全力押注AI芯片。李在明选择了后者。
　　这是一场押上国运的赌注
　　李在明给这轮产业攻势设定的目标极为清晰：以半导体、物理AI、AI数据中心为“三角支柱”，五年内将韩国DRAM产能翻倍，三星和SK海力士各新建两座晶圆厂，总投资规模约800万亿韩元。与此同时，韩国政府计划在2035年前向AI数据中心领域投入逾1000万亿韩元，另在忠清地区投入81万亿韩元建设先进芯片封装产业集群。
　　光州军用机场的腾退，是这盘棋里最具象征意义的一步棋。
　　他在会上特别点名要对标日本熊本模式——“全罗道湖南半导体集群，要以不亚于日本熊本的速度推进。“熊本是台积电落地日本的标杆案例，从动工到投产仅用了约两年，创下了全球半导体基地建设的速度纪录。李在明的意思很明确：韩国不能慢。
　　他说，“韩国黄金时代的序章已经开启，未来一年是黄金窗口期，必须全力以赴。”
　　李在明眼下的两条并行线
　　一条线上，他以国家意志调动军事资源，腾出机场建芯片厂，调动三星、SK海力士，规划未来十年数千万亿韩元的产业投资蓝图，喊出“AI是闪电战”，要求政府必须“以非常之力应对非常之势”；另一条线上，因房产税改革争议、检察权法案风波、持续高温热浪以及一系列政策舆论压力，他的民意支持率跌至43.3%，连跌四周。
　　他试图用AI和半导体的产业叙事，重新凝聚社会共识——在会上他专门提到，超级项目的最终目标不是让成果集中于少数企业和地区，而是将增长轴延伸至全国，把先进产业地图重绘成“以地方为中心”。他还要求防范“K字型增长”的两极分化，命令政府提前研究对策。他说，“AI时代超额税收将注入新设未来应对基金，投向青年、地方和增长引擎。”
　　但现实是，高喊“黄金时代”的口号，正与120万账户触及爆仓线的散户同步存在。
　　法国里昂证券分析师给出了这样一句话：“KOSPI已经失去了价格发现机制。”
　　在那个市场里，已经不是在讨论存储芯片的供需，不是在测算AI资本开支的回报率——是杠杆ETF在卖，是保证金在追缴，是账户在被强制平仓。基本面还来不及开口，订单已经执行完了。
　　李在明这场AI战役的赌注，押的是韩国未来二三十年的产业格局。军用机场能腾出来，芯片厂能建起来，数据中心能立起来，这套逻辑在产业层面未必是错的。
　　但在这个夏天，最先被这场“AI黄金时代”席卷的，是那36万个已经被强制平仓、再也等不到反弹的普通账户。
　　韩国普通投资者正在经历另一种现实
　　就在李在明高喊黄金时代的同时，这个夏天，韩国普通投资者正在经历另一种现实。
　　今年上半年，KOSPI指数从4300点飙升至9385点，涨幅116%，领跑全球。逻辑顺滑得像一个完美的故事：AI浪潮推动算力需求爆炸，HBM是核心瓶颈，全球只有三家企业能量产，韩国独占其二——三星和SK海力士。买韩国股市，就是买AI最确定的受益者。
　　于是全民入市。韩国政府批准了挂钩三星和SK海力士的2倍杠杆ETF，散户蜂拥而入，资产管理规模两个月内从5万亿飙至76万亿韩元。上半年杠杆产品包揽收益率前十二名，第一名上半年涨幅764%。
　　社交媒体上流传着这样一个故事：一个韩国女孩告诉朋友，“这是我成年以来最好的夏天。”她刚找到工作，把所有工资扔进股市，赚了五年的薪水。她说，“有种人类黄金时代的错觉。”
　　注意——她用了“错觉”这个词。
　　7月16日，KOSPI盘中跌破6800点，正式进入技术性熊市。同一天，韩国央行在暴跌当天宣布加息25个基点。7月28日“黑色星期二”，KOSPI单日跌逾10%，跌破6000点，三星跌超13%，SK海力士跌超14%，触发熔断。7月29日再跌近6%，收于5663点，连续两日熔断。从最高点9385点到5663点，跌幅整整40%。
　　杠杆ETF的机制在熊市里变成了“绞肉机”——股票跌了，基金为维持2倍杠杆必须机械砍仓，砍仓又加速了下跌。
　　花旗分析师测算，韩国散户在杠杆ETF上的累计亏损约56.3万亿韩元，折合387亿美元。超过120万个杠杆账户触及保证金追缴线，约35至46万个账户遭券商强制平仓，本金一刀清零。韩国人口5000万，每30个成年人里，就有1人面临爆仓。爆仓者中，20至30岁的年轻人占62%。
　　韩国匿名职场社区里有人写道：“本来赚了6亿韩元，现在累计亏了7亿。”还有人说：“结婚的钱都在里面，亏了40%。”45岁的上班族金某五次补仓后总投入3400万韩元，浮亏超过一半。60岁的宋美京上半年赚了3亿韩元，现在浮亏超60%，她说，“我从未见过这么迅猛的下跌，连亚洲金融危机的跌速都没有这么快。”
　　“我的人生完蛋了，我想不到任何出路。”有散户在韩国券商论坛留下这句话。

8月10日，SK海力士就“4万亿韩元规模中国重庆工厂推进出售”的市场传闻发布公告称，公司正在研究多种提升封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。SK海力士表示，若未来相关事项确定，将在确定之日起或一个月内再次披露。
此前，据中新经纬援引彭博社报道，有知情人士透露，韩国SK海力士正在考虑其位于中国重庆的工厂的多种处置方案，包括引进投资者以加速业务增长。上述人士称，潜在的股权出售对该工厂的估值可能约为30亿美元（约4.2万亿韩元）。
校对|张锦河
超4000股飘红，医药、电网、大消费板块走强，CPO下跌；一部未映电影大火，院线龙头002739直线涨停｜A股收盘
存储芯片股回调，A股“股王”跌超7.6%，朗科科技跌超14%！兆易创新、德明利、香农芯创、北京君正、普冉股份，集体下跌
长鑫科技被纳入重要指数，今日生效！股价跌超5%后直线拉升，最新市值3.4万亿元

IT之家 8 月 10 日消息，SK 海力士今日刊发公告，就彭博社“SK 海力士出售中国重庆 4 万亿韩元工厂股份”报道进行回应。
SK 海力士表示：
我们正在考虑采取各种措施来加强我们封装业务的竞争力，但迄今为止还没有任何定论。
我们将在具体内容确定后或者 1 个月内再次发布公告。

北京时间8月10日，韩国SK海力士针对“拟出售中国重庆工厂股权（估值约4万亿韩元）”的传闻发布公告称，公司正在评估增强封装业务竞争力的各项措施方案，但截至目前，尚未做出任何最终决定。
SK海力士表示，待具体事项确定后会对外公布。
此前有媒体援引知情人士消息称，SK海力士正在考虑其位于中国重庆的工厂的多种处置方案，包括引进投资者以加速业务增长等。报道称，潜在的股权出售对该工厂的估值约为30亿美元。
编辑：王伊萌
责编：吉翔
费大厨不自称“大王”了？
外国年轻人正努力活成中国人
武契奇：欧洲已处于大战边缘，不要试图在乌克兰冲突中从战略上挫败俄罗斯

　　8月10日，SK海力士就“4万亿韩元规模中国重庆工厂推进出售”的市场传闻发布公告称，公司正在研究多种提升封装业务竞争力的方案，但截至目前尚未确定任何具体事项。SK海力士表示，若未来相关事项确定，将在确定之日起或一个月内再次披露。
　　此前，据中新经纬援引彭博社报道，有知情人士透露，韩国SK海力士正在考虑其位于中国重庆的工厂的多种处置方案，包括引进投资者以加速业务增长。上述人士称，潜在的股权出售对该工厂的估值可能约为30亿美元（约4.2万亿韩元）。

（来源：财闻）
SK海力士员工筹备成立统一工会，覆盖全岗位员工，劳资矛盾进入第二阶段博弈。
8月10日，据财闻海外资讯，SK海力士即将成立打破岗位壁垒的统一工会，原工会体系按生产线、技术/行政岗拆分，形成多工会分立格局。
本次筹建统一工会的导火索是去年劳资双方敲定超额利润分红制度，但公司在今年薪资与集体协议谈判中提出修改方案，引发全体员工集体抗议。新工会为独立工会，不隶属于韩国劳动组合总联盟（韩国劳总）、全国民主劳动组合总联盟（民主劳总）两大全国工会组织。
新工会由新生代技术行政员工出任临时委员长，生产线员工担任副委员长，整合全岗位诉求。新工会能否直接参与当前正在推进的本年度薪资集体协议谈判，目前仍存变数。
SK海力士官方回应：“正在核实工会提交设立申请一事，确认后将依照劳动法规、法定流程应对。”劳资双方将于11日举行第六轮薪资集体协议正式谈判，持续围绕绩效奖金改革方案展开博弈。
据披露，企业向工会提出两大调整提议：一是将部分绩效奖金以公司自有股票发放，并设置锁定期、限制卖出；二是若公司出现营业亏损，可临时下调员工薪资。此举引发全体员工强烈不满。
工会内部普遍质疑：“为何三星电子的奖金风波，要让我们SK海力士员工一同承担代价？”
SK集团会长崔泰元也曾公开表态：“若员工收益损害其他利益相关方，想要实现可持续发展，就必须调整奖金核算规则。”
首尔大学经营学院讲席教授宋宰勇点评：“全球大型科技企业普遍采用限售股权（RSU）激励，会根据个人贡献差异化发放；合理方向应当是整体提升薪酬激励水平，按个人业绩分配股权，奖金规模与发放方式均需经由董事会、股东大会审议确认。”

（来源：半导体前沿）
8月10日消息，据报道，近日，有知情人士透露，韩国SK海力士正在考虑旗下中国重庆的工厂的多种处置方案，其中包括引进投资者，以加速业务增长。
上述知情人士称，潜在的股权出售对该工厂的估值可能约为30亿美元。
据悉，SK海力士已接洽多家潜在顾问，梳理多种合作方案，核心方向包括出售部分股权、引入外部投资者。
知情人士称，意向收购方可能包括中国本土基金及产业资本，SK海力士自身可能会保留该资产的少数股权。
值得一提的是，知情人士还表示，目前的讨论还处于初步阶段，可能不会导致任何交易。同时，SK海力士的代表拒绝置评。
资料显示，SK海力士是最早深耕中国市场的海外芯片巨头之一，二十余年前便落地江苏无锡，打造集团首座海外大型晶圆制造厂。
而重庆工厂，则是其在华布局的核心NAND Flash封装测试基地，助推该公司NAND闪存后端生产业务在全球范围内增长。
该项目运营主体为爱思开海力士半导体（重庆）有限公司，其于2013年7月15日正式成立，注册资本达4亿美元，项目计划总投资额12亿美元，厂区占地面积28万平方米。
项目采取分阶段落地投产，一期工程在2014年顺利实现量产，二期项目也在2019年全面投产运行。
来源：官方媒体/网络新闻
—论坛信息—
名称：第九届半导体大硅片论坛2026
时间：2026年10月20-21日
地点：西安
主办方：亚化咨询
—会议背景—
在AI-HPC、GPU及HBM强劲拉动下，全球大硅片需求已明显回暖。根据亚化咨询最新数据，2025年全球半导体硅片出货面积由负转正，2026年第一季度出货面积同比大幅增长约13%，达到约33亿平方英寸，市场呈现明显复苏态势，尤其是高端300mm先进制程硅片表现突出。
全球硅片行业仍高度集中，信越化学、Sumco、Siltronic、环球晶圆、SK Siltron等五大厂商保持主导地位，但在新一轮需求和区域产业安全诉求驱动下，其市场份额正面临来自中国大陆厂商的压力。奕斯伟材料、沪硅产业、有研半导体、超硅、中欣晶圆、金瑞泓（立昂微）、TCL中环等企业快速推进产能建设和客户验证，中国大陆12英寸硅片国产化率持续提升。
国内硅片需求保持较快增长，300mm大尺寸硅片已成为先进逻辑、HBM高带宽内存、先进封装等高性能计算场景的主流选择，在AI数据中心、新能源汽车、工业电子等新兴应用中的拉动尤为明显。企业持续加大投资力度，在高均匀性、低缺陷单晶拉制，外延和SOI晶圆制造，以及高纯电子级多晶硅等关键环节不断攻关，力求在保证质量与良率的基础上提升国产供给能力和全球竞争力。
在AI与算力需求快速扩张的背景下，如何把握半导体大尺寸硅片需求与供应的演变趋势，如何突破300mm高均匀性单晶拉制、低缺陷外延与SOI制造、高纯电子级多晶硅等关键技术瓶颈，并在保持质量稳定的前提下进一步提升国产化率，已成为产业链各方的核心关注。
第九届半导体大硅片论坛将于2026年10月20–21日在西安召开。会议由亚化咨询主办，汇聚多家领先大硅片企业及相关材料、设备厂商，围绕全球与中国半导体大硅片市场格局、大硅片项目规划与建设进展、供需与价格趋势、制造技术与关键材料和设备，以及电子级多晶硅与硅材料的最新进展与展望等议题交流探讨。
—会议主题—
1.全球半导体行业趋势与大硅片产业展望
2.AI-HPC爆发下大硅片市场需求增长分析与预测
3.中国成熟制程与先进制程产能扩张对大硅片需求的影响
4.中国大硅片项目建设现状、挑战与未来规划
5.地缘政治与贸易摩擦对全球及中国大硅片市场的影响
6.300mm硅片制造核心技术难点与突破路径
7.大硅片工厂生产运营实战经验分享与智能化升级
8.单晶硅锭切割、磨片、抛光及清洗技术前沿进展
9.电子级多晶硅项目规划、产能释放与供应链安全
10.大硅片制造先进设备与国产化技术突破
11.硅片掺杂技术创新及其在芯片中的应用
12.国产12英寸半导体级单晶硅炉的技术进展与产业化应用
13.AI赋能长晶与硅片制造：应用实践与挑战
—赞助方案—
企业介绍以及相关软文
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