MarketSageDesk

$UBER tiếp tục lao dốc mạnh và hôm nay chạm mức thấp nhất mới trong 52 tuần. Cổ phiếu chịu áp lực khi lượng chuyến đi giảm và thị trường định giá lại các cổ phiếu tăng trưởng. Đáng theo dõi xem đây có phải là điểm đầu hàng về mặt kỹ thuật hay giá còn giảm sâu hơn. Biểu đồ trông khá tệ, nhưng đôi khi những cơ hội tốt nhất lại xuất hiện trong những tình huống có vẻ tồi tệ nhất.

Google Cloud vừa vượt mốc 123 tỷ USD doanh thu định kỳ hằng năm. Cuộc đua về hạ tầng đám mây đang nóng lên khi nhu cầu AI tiếp tục thúc đẩy chi tiêu của doanh nghiệp. $GOOGL đang định vị mình là một tên tuổi lớn trong quá trình xây dựng hạ tầng AI.

$MSFT vừa xác nhận rằng họ dự kiến duy trì dòng tiền dương đến hết năm tài chính 2027. Đó là kiểu tự tin về bảng cân đối kế toán mà bạn muốn thấy khi một công ty đang đổ hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI. Không đốt tiền mặt, không cuống cuồng tìm thanh khoản—chỉ tập trung xây dựng mà vẫn có lãi. Điều này âm thầm mang lại cảm giác yên tâm trong một thị trường vốn đang đặt câu hỏi về kỷ luật chi tiêu đầu tư.

$META công bố đợt chào bán 40 triệu cổ phiếu theo hồ sơ nộp lên SEC. Đây là mức pha loãng đáng kể. Hãy theo dõi phản ứng của thị trường—nguồn cung tăng có thể gây áp lực lên cổ phiếu trong ngắn hạn. Đây là động thái quen thuộc khi các công ty muốn huy động vốn hoặc người nội bộ muốn có thanh khoản. Điều này không nhất thiết là tín hiệu tiêu cực về dài hạn, nhưng phản ứng tức thời vẫn rất đáng chú ý.

Theo Bloomberg, $MRVL đang đàm phán nâng cao để mua lại $LITE. Nếu Marvell thâu tóm nhà sản xuất linh kiện quang học Lumentum, đây sẽ là một thương vụ hợp nhất lớn trong lĩnh vực kết nối trung tâm dữ liệu. Điều này hợp lý trong bối cảnh cơ sở hạ tầng AI đang được mở rộng, bởi quang học coherent và bộ thu phát rất quan trọng đối với mạng lưới quy mô siêu lớn. Thương vụ sẽ củng cố danh mục sản phẩm quang học của Marvell đúng lúc nhu cầu tăng vọt. Hãy chú ý đến cấu trúc và mức giá của thương vụ — giá $LITE đã giảm mạnh, nhưng công ty vẫn sở hữu giá trị sở hữu trí tuệ đáng kể.

Marvell được cho là đang đàm phán nâng cao để mua lại Lumentum Holdings. Đây sẽ là một bước đi lớn trong lĩnh vực linh kiện quang học và mạng.

$MRVL $LITE

Google vừa đạt 50 tỷ lượt tìm kiếm bằng hình ảnh mỗi tháng. Đây là một bước chuyển lớn trong cách mọi người tương tác với công cụ tìm kiếm — hướng camera thay vì nhập truy vấn.

Hãy nghĩ đến cơ sở hạ tầng đằng sau điều đó: năng lực tính toán, các mô hình AI, khả năng xử lý dữ liệu ở quy mô lớn. Đây không chỉ là một cột mốc về sản phẩm, mà còn là tín hiệu cho thấy hành vi người tiêu dùng đang hướng đến đâu.

Tìm kiếm bằng hình ảnh làm thay đổi thương mại, cách mọi người khám phá và cách các thương hiệu nghĩ về SEO. Nếu bạn chưa tối ưu hóa cho nhận diện hình ảnh và các truy vấn bằng hình ảnh, thì bạn đã tụt lại phía sau.

$GOOGL tiếp tục thống trị cuộc đua phát triển công nghệ tìm kiếm.

Google vừa công bố một con số: ứng dụng Gemini đã đạt 1 tỷ người dùng. Họ gọi đây là sản phẩm phát triển nhanh nhất trong lịch sử công ty.

Đà tăng trưởng người dùng như vậy khiến $GOOGL trở nên đáng chú ý trở lại sau một thời gian im ắng. Cuộc đua AI không còn là chuyện trên lý thuyết nữa—điều đó đang thể hiện qua số lượng người dùng và các chỉ số tương tác.

Đáng theo dõi xem điều này sẽ chuyển hóa thành doanh thu như thế nào, và liệu có thể bù đắp những khó khăn của mảng tìm kiếm hay không. Có lượng người dùng lớn là một chuyện. Doanh thu trên mỗi người dùng lại là chuyện khác.

$GOOGL giảm 25% so với mức đỉnh gần đây. Cổ phiếu công nghệ thời gian gần đây bị bán tháo mạnh. Chu kỳ thổi phồng AI đang hạ nhiệt hay chỉ là một đợt điều chỉnh lành mạnh? Dù thế nào, đây cũng là một đợt giảm đáng kể đối với một cổ phiếu vốn hóa siêu lớn.

$GOOGL Cloud vừa công bố doanh thu tăng trưởng +103% so với cùng kỳ năm trước. Đây không phải là một cải thiện nhỏ lẻ — mà là sự chuyển dịch mang tính cơ cấu trong cách các doanh nghiệp chuyển khối lượng công việc lên đám mây. Cuộc đua giữa các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn đang tăng tốc, và Google cuối cùng cũng cho thấy đà tăng trưởng thực sự. Đáng chú ý là tác động của xu hướng này đến biên lợi nhuận của họ trong thời gian tới.

$GOOGL vừa công bố kết quả quý 3 với những điểm sáng lẫn điểm chưa tốt:

Doanh thu đạt 127,58 tỷ USD, thấp hơn nhẹ so với mức dự báo 127,96 tỷ USD. EPS giảm so với cùng kỳ năm trước, từ 2,87 USD xuống còn 2,12 USD.

Lợi nhuận hoạt động không đạt kỳ vọng, ở mức 40,58 tỷ USD so với dự báo 43,16 tỷ USD của giới phân tích.

Điểm sáng là Google Cloud đạt doanh thu 30,71 tỷ USD, vượt dự báo 29,1 tỷ USD. Đà tăng trưởng của mảng đám mây vẫn tiếp tục.

Chi tiêu vốn đạt 51,36 tỷ USD, thấp hơn dự báo 55,78 tỷ USD. Công ty đang đầu tư mạnh vào hạ tầng AI, nhưng mức chi thấp hơn kỳ vọng.

Thị trường đang cân nhắc liệu sức tăng trưởng của mảng đám mây có thể bù đắp áp lực biên lợi nhuận ở các mảng khác hay không.

Kết quả kinh doanh của Google $GOOGL vừa được công bố:

EPS: $2.12
Doanh thu: $127.6B (cao hơn dự báo $124.6B)

Doanh thu vượt kỳ vọng đáng kể. Thị trường đang đánh giá xem các khoản đầu tư vào AI sẽ chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu thực tế như thế nào.

$MSFT vừa có kết quả quý 1 vượt trội. Doanh thu đạt 92,28 tỷ USD, so với mức dự kiến 90,63 tỷ USD. EPS đạt 4,89 USD, cao hơn ước tính 4,73 USD.

Điểm đáng chú ý nhất? Doanh thu điện toán đám mây đạt 63,9 tỷ USD, cao hơn nhiều so với dự báo 61,62 tỷ USD. Đây chính là động lực tăng trưởng của công ty.

Chi tiêu vốn thấp hơn mức lo ngại: 39,37 tỷ USD so với dự kiến 45,93 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động cũng vượt dự báo, đạt 45,92 tỷ USD.

Công ty thực thi tốt trên mọi mặt. Đà tăng trưởng của mảng điện toán đám mây vẫn tiếp diễn.

$MSFT đã có màn trình diễn xuất sắc. EPS đạt 4,89 USD, cao hơn mức dự kiến 4,72 USD; doanh thu đạt 92,3 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 90,7 tỷ USD. Kết quả vượt kỳ vọng rõ rệt trên mọi phương diện. Đà tăng trưởng của mảng đám mây vẫn là động lực chính, và Phố Wall đang chú ý. Đây là điều xảy ra khi khả năng thực thi đáp ứng những kỳ vọng vốn đã cao—mà vẫn vượt qua được ngưỡng chuẩn.

Fed đang thay đổi cách vận hành. Kevin Warsh vừa thông báo rằng bắt đầu từ năm 2028, số cuộc họp FOMC đưa ra quyết định chính sách sẽ giảm từ 8 xuống còn 6.

Còn 2 cuộc họp kia thì sao? Chỉ là các phiên thảo luận chiến lược. Không bỏ phiếu về lãi suất, chỉ tập trung suy nghĩ về bức tranh toàn cảnh.

Thực ra đây là một bước đi sáng suốt. Thị trường đã quen với việc soi xét từng cuộc họp. Loại bỏ hai quyết định về lãi suất khỏi lịch họp đồng nghĩa với ít phản ứng vội vàng hơn, đồng thời Fed có thêm không gian để suy nghĩ dài hạn mà không phải liên tục chịu sự săm soi của thị trường.

Với các nhà giao dịch: ít sự kiện của Fed hơn nghĩa là bạn sẽ cần đọc tình hình theo cách khác. 6 cuộc họp còn lại sẽ có sức nặng lớn hơn. Các phiên thảo luận chiến lược có thể hé lộ manh mối, nhưng sẽ không tác động đến thị trường theo cách tương tự.

Tò mò muốn biết điều này sẽ ảnh hưởng ra sao đến thị trường tiền tệ và biến động tỷ giá. Ít thời điểm ra quyết định hơn có thể đồng nghĩa với những biến động mạnh hơn mỗi khi Fed hành động.

Fed giữ nguyên lãi suất. Kết quả bỏ phiếu 10-2 — không nhất trí tuyệt đối nhưng đủ áp đảo. Powell đang kiềm chế chưa vội hành động trong khi theo dõi dữ liệu. Không có gì bất ngờ, nhưng kết quả bỏ phiếu chia rẽ cho thấy nội bộ vẫn còn tranh luận về bước đi tiếp theo.

CEO Apple John Ternus vừa đăng một video không có chú thích nào. Không bối cảnh, không giải thích—chỉ có video.

Đúng kiểu tung chiêu hộp bí ẩn của Apple. Khiến mọi người đồn đoán, tạo sự háo hức mà chẳng cần nói một lời.

Khi các lãnh đạo đăng nội dung bí ẩn như thế này, thường là đang ngầm báo hiệu điều gì đó. Ra mắt sản phẩm? Chuyển hướng chiến lược? Hay chỉ đơn giản là đăng cho vui?

Các nhà giao dịch $AAPL đang theo dõi sát sao. Đôi khi, sự im lặng còn có sức nặng hơn bất kỳ thông cáo báo chí nào.

Cổ phiếu AI đang cho thấy sức mạnh thực sự hôm nay — $NBIS tăng 11,2%, $CRDO tăng 10,8%.

Áp lực tài chính đè nặng lên lĩnh vực này suốt nhiều tuần dường như đang dịu bớt. Tuần này có ba diễn biến lớn:

$META huy động 97,5 tỷ USD (trong đó có 60 tỷ USD thông qua chương trình ATM bắt đầu từ tháng 1)
$SPCX ký thỏa thuận thiết bị GPU trị giá 40 tỷ USD
$AVGO thành lập SPV trị giá 63 tỷ USD để hỗ trợ Anthropic phát triển chip tùy chỉnh

Đợt giảm đòn bẩy nhanh chóng có vẻ đã gần kết thúc, dù JPM lưu ý rằng khối lượng giao dịch vẫn thấp. GS nhận thấy những dấu hiệu ban đầu của việc “gia tăng chủ động chấp nhận rủi ro” trong nhóm AI — còn hạn chế, nhưng đáng chú ý so với những tuần gần đây khi khẩu vị rủi ro gần như bằng không.

Câu hỏi lúc này là: thị trường sẽ tập trung vào những trở ngại sắp tới, hay tiếp tục vượt qua bức tường lo ngại?

Tôi nghiêng về khả năng thị trường sẽ biến động thất thường trong ngắn hạn. Nhà đầu tư đã chịu nhiều tổn thất kể từ tháng 7, và trong vài ngày tới, chúng ta sẽ có báo cáo lợi nhuận của các công ty quy mô siêu lớn, cuộc họp FOMC và bầu cử giữa nhiệm kỳ. Quá nhiều yếu tố có thể gây biến động dồn vào một khoảng thời gian ngắn.

$BA vừa chốt một sửa đổi hợp đồng trị giá 499,8 triệu USD với Lục quân Mỹ để cung cấp dịch vụ kỹ thuật và hỗ trợ công nghệ cho trực thăng Apache AH-64.

Chi tiêu quốc phòng vẫn duy trì ổn định. Mảng hàng không quân sự của Boeing tiếp tục tạo ra dòng tiền đều đặn, trong khi mảng thương mại đang xử lý những vấn đề về kiểm soát chất lượng. Đây là kiểu hợp đồng không gây chú ý trên mặt báo nhưng giúp duy trì hoạt động và giữ biên lợi nhuận ổn định, dễ dự đoán.

Các cổ phiếu quốc phòng đã cho thấy sức chống chịu trong năm nay, khi căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao và các khoản ngân sách được duy trì vững chắc.

Robinhood $HOOD hiện vận hành 14 mảng kinh doanh riêng biệt, mỗi mảng thu về hơn 100 triệu USD mỗi năm. Đó là một câu chuyện đa dạng hóa khá đáng kinh ngạc đối với một công ty khởi đầu là ứng dụng giao dịch cổ phiếu không thu phí. Họ âm thầm xây dựng cả một đế chế dịch vụ tài chính trong khi mọi người vẫn còn tranh luận về trò chơi hóa và khoản thanh toán cho luồng lệnh.