Macro Alpha

#ethereumfoundationdropsposeidonforl1
🚨 Ethereum vừa thay đổi chiến lược bảo mật lượng tử.
Tôi lạc quan về bước chuyển này.

Nhà nghiên cứu của Ethereum Foundation, Justin Drake, cho biết Ethereum L1 đang rời khỏi Poseidon sau nhiều năm nghiên cứu; các hàm băm đã được thiết lập như SHA-2 hoặc BLAKE2s hiện được ưu tiên.

Điều này quan trọng vì sao?

Những tiến bộ gần đây trong các hệ thống chứng minh trên trường nhị phân đã làm cho các hàm băm truyền thống trở nên thực tế hơn rất nhiều đối với SNARKs, khiến một trong những lợi thế lớn nhất của Poseidon bị suy yếu.

Đây không phải là thất bại của Ethereum.

Đó là việc Ethereum chọn mật mã đã được kiểm chứng qua chiến đấu khi lộ trình hậu lượng tử dài hạn của họ tiếp tục phát triển.

Tôi đang theo dõi $ETH tại đây.

Liệu Ethereum đang đưa ra lựa chọn an toàn hơn về lâu dài—hay đang đánh đổi quá nhiều bằng việc từ bỏ Poseidon?

#globalstocksnearrecordhighs
🚨 Cổ phiếu toàn cầu lơ lửng gần các đỉnh kỷ lục khi lạm phát hạ nhiệt thúc đẩy tâm lý “risk-on”.

Chứng khoán toàn cầu đang giao dịch chỉ thấp hơn một chút so với các mức đỉnh lịch sử, qua đó ghi nhận mức tăng hàng tuần thứ ba liên tiếp nhờ dữ liệu lạm phát của Mỹ ôn hòa làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Tôi vẫn giữ thái độ lạc quan thận trọng đối với các tài sản rủi ro, đồng thời quản lý đòn bẩy một cách nghiêm ngặt.

Kết quả kinh doanh doanh nghiệp vững chắc—đặc biệt trong các mảng AI và hạ tầng bán dẫn—đang bù đắp cho biến động của giá dầu thô và những căng thẳng địa chính trị. Khi kỳ vọng lạm phát dựa trên thị trường tiếp tục xu hướng giảm, thanh khoản của các tổ chức đang mở rộng trên nhiều thị trường toàn cầu và lan sang cả các tài sản kỹ thuật số có độ tin cậy cao.

Nếu cổ phiếu toàn cầu tiến lên các đỉnh kỷ lục mới, bạn có đang tích lũy các nhịp điều chỉnh (spot dips) hay vẫn giữ dự phòng tiền mặt sẵn sàng?

#anthropicipomeetingsskipfinancialsvaluation
🚨 Không Có Báo Cáo Tài Chính, Không Vấn Đề: Anthropic Đưa Claude Tới Phố Wall.

Gã khổng lồ AI Anthropic đã bắt đầu các cuộc gặp nhà đầu tư tiền IPO do CFO Krishna Rao dẫn dắt, sau khi công ty nộp hồ sơ SEC mật, nhưng hãng này kiên quyết bỏ qua các con số trên bảng cân đối và các mục tiêu định giá.

Tôi đang theo dõi sát tâm lý của ngành AI trong khi vẫn duy trì quản lý rủi ro chặt chẽ trên các giao dịch phái sinh.

Khi AI siêu vốn chuẩn bị bước vào thị trường công, bạn có đang tích lũy các token AI phi tập trung hay đang đứng ngoài với stablecoin?

#spacexshortinterestfallsto11%
🚨 Elon Musk Lại Chiến Thắng: Cái Bẫy Gấu Nằm Sau Sự Phục Hồi Khổng Lồ của SpaceX.

Lãi suất vay bán khống của SpaceX ($SPCX) đã giảm từ mức đỉnh 34% xuống còn khoảng ~11% trong phần cổ phiếu có thể giao dịch khi cổ phiếu bật tăng hơn 38% lên khoảng ~$144 sau lần đáo hạn lockup lớn đầu tiên.

Tôi vẫn thận trọng lạc quan đối với các tài sản theo đà, đồng thời giữ đòn bẩy perp ở mức chặt.

Việc thu hẹp mạnh các vị thế short cho thấy sự kiệt quệ của phe gấu sau khi lockup được mở, giải phóng hàng trăm triệu cổ phiếu ra thị trường.

Mặc dù việc tăng quy mô phần trôi nổi đã làm suy giảm cơ học tỷ lệ lãi suất vay bán khống và kích hoạt một vụ siết short cực lớn, các ngày mở khóa cổ phiếu sắp tới vào cuối tháng 8 và tháng 9 có thể mang lại biến động mới cho thị trường.

Nếu áp lực siết short tiếp tục kéo theo một làn sóng xoay vòng “risk-on” rộng hơn, bạn đang tích lũy các nhịp giảm ở spot hay đang giảm rủi ro với perps?

#ciscosharesfalldespitebeatandraise
🚨 Doanh thu 17,3 tỷ USD không đủ: Bên trong kết quả kinh doanh sụt giảm của Cisco.

Cisco đạt 17,3B USD doanh thu trong Q4 và nâng dự báo FY27, nhưng Phố Wall đã bán tháo cổ phiếu do biên lợi nhuận gộp bị thu hẹp.

Tôi giữ thái độ trung lập với mảng công nghệ kế thừa trong khi vẫn theo dõi vòng quay phần cứng cho AI.

Nhu cầu từ các hyperscaler về phần cứng mạng cho AI đang bùng nổ (đơn hàng 9,3B USD trong FY26), nhưng cơ cấu phần cứng nặng đã kéo biên lợi nhuận gộp xuống còn 66,3%. Khi phần cứng biên thấp làm loãng lợi nhuận chung, việc vượt kỳ vọng lợi nhuận từ doanh thu vẫn chưa đủ để thỏa mãn một thị trường đang giao dịch gần mức đỉnh mọi thời đại.

Nếu phần cứng AI có khối lượng lớn tiếp tục gây sức ép lên biên lợi nhuận công nghệ,

#sheinsaidtolaunchhkiposubscriptionaroundaug20
🚨 Đăng ký IPO Hồng Kông khổng lồ của Shein mở vào ngày 20 tháng 8.

Nữ hoàng thời trang nhanh Shein chính thức ấn định ngày mở đăng ký IPO tại Hồng Kông vào khoảng ngày 20 tháng 8.

Tôi đang giữ rủi ro ở mức chặt chẽ và theo dõi sát thanh khoản toàn cầu.

Khi một “gã khổng lồ” bán lẻ mở sổ lệnh cho một thương vụ trị giá hàng tỷ USD, vốn tổ chức thường bị khóa nhanh chóng.

Trong khi tỷ lệ đăng ký mạnh có thể kích hoạt một đợt tăng “risk-on” khổng lồ trên khắp các thị trường châu Á, việc khóa vốn ngắn hạn thường hút thanh khoản giao ngay ra khỏi crypto.

Nếu dòng vốn quay mạnh sang thương vụ niêm yết này, bạn đang tích lũy các nhịp giảm trên spot—hay vẫn đứng ngoài giữ tiền mặt?

#usjulycpi&ppiduethisweek
🚨 Bản tin Lạm phát của Tuần này Thay đổi Tất cả.

CPI Mỹ tháng 7 đạt 0,2% MoM, trong khi CPI lõi hạ nhiệt xuống 2,5% YoY, nhưng biến động của PPI đang khiến Fed ở trạng thái cảnh giác cao.

Tôi vẫn giữ thái độ lạc quan thận trọng đối với spot, đồng thời siết chặt đòn bẩy ở hợp đồng vĩnh viễn (perp).

CPI lõi hạ nhiệt giúp các tài sản rủi ro có thêm “không gian thở”, nhưng giá hàng hóa đầu vào (producer prices) vẫn “dai dẳng” nên việc nới lỏng lãi suất có thể chưa được đảm bảo hoàn toàn.

Nếu $BTC giữ vững mức $64K qua dữ liệu PPI, nhiều khả năng chúng ta sẽ chứng kiến sự luân chuyển thanh khoản quay trở lại các altcoin lớn.

Nếu dữ liệu lạm phát vẫn tiếp tục biến động khó chịu như vậy, bạn đang tích lũy các nhịp giảm trên spot hay đang giảm rủi ro cho perp?

🚨 MoneyGram vừa đẩy crypto đến gần hơn với tiền mặt hằng ngày.
Mình lạc quan về $SOL ở đây.🟢🟢

MoneyGram đã ra mắt Ramps trên Solana, cho phép ví Solana, sàn giao dịch và ứng dụng kết nối với các dịch vụ đổi tiền mặt sang crypto và đổi crypto sang tiền mặt thông qua mạng thanh toán của hãng.

Việc này còn lớn hơn một lần tích hợp crypto khác.

MoneyGram đã vận hành một mạng lưới thanh toán toàn cầu quy mô rất lớn, và hãng đã trở thành một validator trên Solana vào đầu năm nay.

Luận điểm rất đơn giản:
Nhiều “đường ray” thanh toán ngoài đời thực hơn → dễ tiếp cận crypto hơn → tiềm năng tăng mức độ dùng Solana.
Mình đang theo dõi $SOL sát sao.

Liệu điều này có trở thành động lực thúc đẩy áp dụng lớn cho Solana hay thị trường vẫn đang định giá thấp tầm quan trọng của hạ tầng crypto-to-cash?#moneygramexpandscashcryptoservicetosolana

🚨 NVIDIA vừa đặt trần rủi ro cho việc tài trợ AI của mình.

Tôi lạc quan về động thái này. 🟢🟢
Nỗ lực tài trợ cơ sở hạ tầng AI mới của NVIDIA có thể huy động hơn 500B USD vốn từ bên thứ ba, nhưng công ty cho biết mức độ rủi ro ròng của chính họ sẽ chỉ giới hạn tối đa 25% trong một số trường hợp cụ thể.

Sự khác biệt này rất quan trọng.

NVIDIA đang giúp mở khóa những khoản chi khổng lồ cho cơ sở hạ tầng AI mà không phải gánh toàn bộ gánh nặng tài trợ lên bảng cân đối kế toán của mình.
Góc nhìn lạc quan là?

Phố Wall sẽ tài trợ cho việc xây dựng. NVIDIA bán phần “compute”.
Đây có phải là khởi đầu của việc cơ sở hạ tầng AI trở thành một nhóm tài sản của Phố Wall—hay nhà đầu tư đang đánh giá thấp các rủi ro tài trợ?
#NVIDIA #NvidiaToLimitExposureIn$500BAIFinancing

🚨 KOSPI vừa bước vào trạng thái quá hưng phấn.

🟢🟢🟢 Tôi lạc quan về các tài sản rủi ro của Hàn Quốc ở đây — nhưng tôi không đuổi theo đà tăng.

KOSPI hôm nay đã vọt lên gần 5%, kích hoạt một sidecar từ phía mua khi nhóm cổ phiếu bán dẫn dẫn dắt đợt tăng.

Đây là một tín hiệu về đà rất đáng chú ý.

Samsung Electronics và SK hynix nằm trong số những động lực chính khi nhà đầu tư quay trở lại gom cổ phiếu chip của Hàn Quốc.

Câu hỏi thực sự bây giờ là: đây có phải là khởi đầu của một nhịp tăng mới do bán dẫn dẫn dắt, hay đây chỉ là một đợt tăng mà các nhà giao dịch nên bán ngược?#kospirisesnearly5%triggersbuysidesidecar

🚨 Ủy ban CFTC vừa bước vào cuộc chiến với Kalshi.

Tôi lạc quan về các thị trường dự đoán ở đây. 🟢🟢🟢

CFTC đã tích cực bảo vệ quyền tài phán của mình đối với các hợp đồng sự kiện được liên bang quản lý khi các bang thách thức hoạt động của Kalshi.

Điều này rất quan trọng.

Nếu cơ quan quản lý liên bang tiếp tục vạch ra ranh giới, thị trường dự đoán có thể có một lối đi rõ ràng hơn nhiều để vận hành trên toàn nước Mỹ.
Nhưng cuộc chiến pháp lý vẫn chưa chấm dứt ye
t.

CFTC đang xây dựng một “vùng đệm” pháp lý cho thị trường dự đoán—hay đang chuẩn bị cho một cuộc đối đầu lớn hơn nữa với các bang?

#usjulycpi&ppiduethisweek
🚨 Một Bản Phát Hành Dữ Liệu Trong Tuần Này Thay Đổi Mọi Thứ Cho $BTC .

Nếu bạn đang nắm giữ các vị thế perp đang mở, bạn không thể bỏ qua lịch vĩ mô của tuần này.

Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ rơi vào cùng lúc, với dự báo đồng thuận hướng tới mức tăng khiêm tốn 0.2% theo tháng đối với CPI lõi.

Tôi vẫn giữ vị thế một cách thận trọng tại đây. 🔴🔴

Nếu lạm phát nóng hơn dự kiến, kỳ vọng cắt giảm lãi suất bị loại khỏi bàn, khiến lợi suất tăng lên và khiến $BTC bị mắc kẹt trong các biên độ hợp nhất thấp hơn.

Tuy nhiên, nếu số liệu lạnh, điều đó sẽ mở khóa thanh khoản “risk-on” ngay lập tức trên các L1 hàng đầu và các perp.

Nếu lạm phát đến nóng hơn kỳ vọng, bạn đang giảm rủi ro cho các perp của mình—hay mua cú nhúng theo phản ứng ngay lập tức?

Một cựu chiến binh Phố Wall với 40 năm kinh nghiệm giao dịch đã trao cho tôi một tờ ghi chú KHỔNG LỒ trước khi ông ấy nghỉ hưu.

Ông ấy nói với tôi: "Người nghiệp dư thua lỗ vì họ giao dịch theo cảm xúc. Người chuyên nghiệp tạo ra của cải vì họ giao dịch theo các bản thiết kế thực thi."

Dưới đây là bản Thiết Kế Tài Sản 10 Bước CHÍNH XÁC để loại bỏ cảm xúc và làm chủ các chu kỳ thị trường:

📉 Khi Thị Trường Giảm (Chế Độ TÍCH LŨY)
Giá giảm 5% ➔ GIỮ. (Không hoảng loạn trước nhiễu loạn nhỏ của thị trường)
Giá giảm 15% ➔ MUA 10%. (DCA vào giá trị có niềm tin cao)
Giá giảm 25% ➔ MUA 25%. (Tăng mạnh khi ở mức cực kỳ bi quan)

📈 Khi Thị Trường Tăng Mạnh (Chế Độ Khóa Lợi Nhuận)
Giá tăng 5% ➔ GIỮ. (Cho người thắng của bạn chạy)
Giá tăng 15% ➔ GIỮ. (Tránh cắt lời quá sớm)
Giá tăng 25% ➔ BÁN 10%. (Bắt đầu giảm rủi ro một cách có hệ thống)
Giá tăng 35% ➔ BÁN 20%. (Khóa lợi nhuận cốt lõi)
Giá tăng 45% ➔ BÁN 30%. (Giảm dần vào làn sóng hứng khởi của đám đông)
Giá tăng 60% ➔ BÁN 40%. (Thu hoạch các khoản lời lớn)
Giá tăng 100% ➔ BÁN TOÀN BỘ. (Chốt một cú 2x, tái thiết lập vốn, lặp lại)
#TradingStrategy #RiskManagement
Thử mẹo này ngay bây giờ. 👇👇👇

#sheintostarthkipobookbuildingassoonasnextweek
🚨 Danh sách niêm yết lớn nhất Hồng Kông của năm 2026 cuối cùng đã đến.

Sau nhiều năm vướng các rào cản pháp lý tại Mỹ và châu Âu, gã khổng lồ thời trang fast-fashion Shein sẽ bắt đầu quá trình bookbuilding cho thương vụ IPO Hồng Kông được chờ đợi từ lâu ngay từ tuần tới.

Nhắm tới mức định giá 35 tỷ USD để huy động tối đa 2,8 tỷ USD, thương vụ này được dự kiến sẽ trở thành một trong những đợt chào bán ra công chúng lớn nhất của năm 2026.

Tôi trung lập về lĩnh vực bán lẻ tiêu dùng, nhưng đang theo dõi sát tác động thanh khoản.

Dù đã điều chỉnh lại giá từ định giá tư nhân đỉnh điểm, việc Shein thử “sức nóng” của thị trường công vẫn là một bài kiểm tra sức chịu đựng rất lớn đối với các thị trường vốn cổ phần châu Á.

Khi một gã khổng lồ thương mại điện tử toàn cầu mở khóa hàng tỷ USD vốn tổ chức mới, thanh khoản thường sẽ lan tỏa sang các tài sản rủi ro rộng hơn.

Bạn có kỳ vọng danh sách niêm yết quy mô lớn này sẽ kích hoạt làn sóng “risk-on” trên diện rộng—hay bạn sẽ giữ tiền mặt đứng ngoài?

🚨 Vàng vừa bẻ gãy mốc 4.400 USD.

Mốc chuẩn “hard money” vừa chạm đỉnh trong 2 tháng khi các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang xếp chồng vàng vật chất với tốc độ kỷ lục.

Tôi lạc quan về các tài sản nắm giữ giá trị.

Khi các ngân hàng trung ương tích cực mua vàng miếng vật chất và các nhà giao dịch đang “đi trước” các đợt cắt giảm lãi suất, dòng vốn đang chảy thẳng trở lại vào các tài sản trú ẩn an toàn. Khi vàng tăng cùng với những thay đổi về thanh khoản toàn cầu, “cuộc chạy trốn chất lượng” trong bối cảnh vĩ mô chính thức đã bắt đầu.

Bạn đang nắm giữ các tài sản vật chất như vàng và $BTC—hay để tiền mặt của bạn bị pha loãng bởi lạm phát tiền tệ?
#GoldClimbsAbove$4400ToTwoMonthHigh

#koreanchipstocksfallasfundsrotateout
🚨 Tiền đang rút khỏi các “ông lớn” chip của Hàn Quốc.

Samsung Electronics lao dốc 12% và SK Hynix giảm 17,2% chỉ trong một tuần.

Mình trung lập với các “cổ phiếu công nghệ vốn hóa khổng lồ”, nhưng lại lạc quan về sự luân chuyển rộng hơn của thị trường.

Đây không phải là sự sụp đổ mang tính hệ thống—mà là một cú dịch chuyển vốn cực lớn. Tỷ trọng vốn hóa thị trường kết hợp của Samsung và SK Hynix trên KOSPI đã giảm từ 58,9% xuống 46,3% khi dòng tiền đổ sang các ngành công nghiệp, kim loại và máy móc vốn bị bỏ quên. Loại trừ chất bán dẫn, dự báo lợi nhuận doanh nghiệp chung của KOSPI thậm chí còn được điều chỉnh tăng lên 222,3 nghìn tỷ won.

Khi “tiền thông minh” cắt giảm các vị thế công nghệ bị tập trung quá mức để đẩy giá các lĩnh vực đang bị định giá thấp lên, thì nó sẽ tạo ra độ rộng thị trường tốt hơn.

Bạn đang “bắt dao rơi” với Samsung và SK Hynix—hay đang theo dòng vốn tổ chức vào các ngành đã được xoay vòng?

#nysedevelopingtokenizedsecuritiespaymentplatform
🚨 Sàn giao dịch lớn nhất Phố Wall chính thức vận hành 24/7 trên chuỗi.

NYSE hiện đang xây dựng một địa điểm dựa trên blockchain để giao dịch chứng khoán được token hóa và thanh toán stablecoin tức thời.

Tôi lạc quan về việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA) và các hạ tầng stablecoin theo chuẩn tổ chức.

Bằng cách tích hợp công cụ khớp lệnh Pillar hiệu năng cao của mình với hạ tầng hậu giao dịch trên blockchain, sàn giao dịch lớn nhất thế giới đang mở khóa giao dịch cổ phiếu 24/7, thanh toán tức thời và cấp vốn stablecoin trực tiếp—được hậu thuẫn bởi các “đại gia” ngân hàng như BNY và Citi.

Khi sân khấu chính của Phố Wall chuyển việc thanh toán sang các đường ray blockchain, hạ tầng crypto sẽ chuyển từ trò chơi mang tính đầu cơ sang một “đường ống” tài chính toàn cầu.

Bạn đang định vị trong các giao thức RWA và hạ tầng stablecoin hàng đầu—hay đang xem Phố Wall chiếm lấy thanh khoản trên chuỗi?

#grayscalewithdrawsthreealtcoinetffilings
🚨 Grayscale rút 3 ETF altcoin trong 190 giây.

Hồ sơ S-1 của Cardano ($ADA), Hedera ($HBAR) và Polkadot ($DOT) đã được Grayscale tự nguyện rút lại.

Tôi giữ quan điểm trung lập nhưng nghiêng về lạc quan thận trọng đối với “đường đua” ETF rộng hơn.

Đây không phải là sự từ chối của SEC. Grayscale chỉ cắt bỏ các phần “cân nặng chết” sau khi các đề xuất niêm yết đã bị đình trệ nhiều tháng trước, đồng thời vẫn giữ hoạt động 5+ hồ sơ ETF altcoin khác (bao gồm $BNB, $TAO và$AAVE).

Khi một công ty quản lý tài sản dọn dẹp các hồ sơ trùng lặp, đó không phải là bán tháo vì hoảng loạn—mà là bước chuyển hướng để tập trung vốn vào nơi có xác suất được chấp thuận cao nhất.

Bạn đang bán theo kiểu hoảng loạn tiêu cực khi nghe tin giật gân về ADA, HBAR và DOT—hay đang mua khi giá giảm?

#irannamesrezaeetoheadsecuritycouncil
🚨 Iran vừa nâng cấp một chỉ huy IRGC thời chiến lên vị trí an ninh tối cao.

Iran chính thức bổ nhiệm cựu chỉ huy Lực lượng Vệ binh Cách mạng Mohsen Rezaei làm thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao.

Rezaei—một cựu binh IRGC, người gần đây tuyên bố việc kiểm soát eo biển Hormuz "quan trọng hơn hàng chục quả bom nguyên tử"—nay nắm giữ quyền ra quyết định then chốt đối với quốc phòng và chính sách đối ngoại của Tehran.

Tôi vẫn thận trọng với các hợp đồng phái sinh biến động cao (high-beta) và tiếp tục theo dõi chặt chẽ các hợp đồng tương lai dầu thô.

Khi Tehran củng cố quyền lực an ninh cấp cao dưới tay các hiếu chiến thuộc IRGC trong các cuộc thảo luận nhạy cảm về eo biển Hormuz, rủi ro căng thẳng địa chính trị vẫn ở mức cao.