蜡币小鑫

《牛来》我以为下架了。今天一看——

Dự đoán cho phòng vé của 《牛来》 lại được bật lên thị trường dự đoán: đến tháng 9, doanh thu phòng vé của 《牛来》 sẽ đạt bao nhiêu?

Hiện tại kèo trông chừng như sau:

▪️ >15 triệu: 100%

▪️ >20 triệu: 90%

▪️ >30 triệu: 70%

▪️ >40 triệu: 70%

▪️ >50 triệu: 50%

Trước đó tôi còn nghĩ: “Sắp bị gỡ rồi, thì ván này còn chơi gì được?”

Hôm nay xem thì không phải vậy. Ngày 17/8 vẫn có rạp bổ sung suất chiếu tạm thời; tính đến sáng nay, doanh thu tích lũy đã vượt 10 triệu NDT, tổng lượt xem khoảng 3,63 triệu.

Mèo Mắt từng nâng thẳng dự đoán doanh thu cuối cùng lên: 89 triệu NDT, đúng kiểu câu view tò mò, gây lạ.

《牛来》 rốt cuộc có thể dựa vào một đợt cả nước kéo vào xem để “đội” mình từ vài nghìn vạn doanh thu lên đến 50 triệu, thậm chí đe dọa mức dự đoán 89 triệu của Mèo Mắt không?

Có lúc, chỗ hay nhất của thị trường dự đoán chính là ở đây:

Bản tính con người, lưu lượng và sự chú ý cuối cùng có thể điên cuồng đến mức nào.#牛来

Thích sưu tầm vàng loại này

Mình đã đặt trước hai đồng xu vàng mệnh giá 30 gram, hy vọng sẽ trúng!

Trước khi Unitree Technology lên sàn, thị trường Crypto đã xuất hiện một chênh lệch định giá khá thú vị.

Hyperliquid và Predict đang đồng thời định giá cho Unitree.

Hiện tại, giá giao dịch pre-market của Hyperliquid cho Unitree đã đạt $92. Theo tỷ giá 1 USD = 6,7 NDT và tính theo khoảng 404 triệu cổ phiếu sau phát hành:

$92 ≈ 625,6 NDT/cổ phiếu ≈ định giá 2530 tỷ NDT. Nói cách khác, Hyperliquid hiện thực chất đã đang giao dịch: Unitree ≈ định giá 2500 tỷ.

Xem tiếp Predict:

▪️>1200 tỷ: YES 98%

▪️>1500 tỷ: YES 98%

▪️>1800 tỷ: YES 93%

▪️>2000 tỷ: YES 84%

▪️>2500 tỷ: YES 52%

Hyperliquid: $92, đã ngầm bao hàm định giá khoảng 2530 tỷ. Predict: vượt mốc 2500 tỷ, nhưng thị trường chỉ cho 52% xác suất.

Hai thị trường dành cho cùng một công ty, cùng một ngưỡng định giá 2500 tỷ, lại xuất hiện sự chênh lệch định giá rõ rệt.

Nếu bạn tin rằng giá pre-market của Hyperliquid có khả năng phát hiện giá mạnh, thì ở Predict, mức YES 51,8¢ cho kịch bản 2500 tỷ sẽ có tồn tại một không gian tỷ lệ lợi nhuận nhất định.

Ngược lại, nếu bạn cho rằng xác suất 52% của Predict là hợp lý hơn, thì với giá của Hyperliquid hiện tại là $92, bản thân đã bị “định giá trước” và đang phản ánh phần nào đáng kể kỳ vọng sau khi lên sàn.

Đó cũng là lý do vì sao tôi ngày càng thích dự đoán trên thị trường.

Tại mốc 2500 tỷ này có một khoảng không gian arbitrage (giao dịch chênh lệch) rất lớn.

Sao hôm nay ai cũng đang đăng #牛来

Tôi xem qua thị trường rồi, chưa thấy con bò đâu cả!

Lại còn tụt lại rồi, hóa ra là bò của các bạn đã đến, còn bò của tôi thì vẫn chưa tới!

MSCI đã khởi động một đợt tham vấn công khai nhằm chuẩn bị cho việc định nghĩa lại tính đủ điều kiện của “công ty phi điều hành” trong hệ số chỉ số.

Theo mô phỏng của MSCI dựa trên dữ liệu tài chính đến tháng 5/2026, nếu quy định mới được triển khai, ba công ty có thể bị loại khỏi hệ thống các chỉ số thị trường toàn cầu có thể đầu tư của MSCI:

▪️ Strategy (MSTR)
▪️ Metaplanet
▪️ Yellow Cake

Hiện tại mới dừng ở mức tham vấn công khai, chưa phải thông báo chính thức loại khỏi danh mục.

Lịch trình như sau:

▪️ 30/9: Hạn chót tiếp nhận phản hồi thị trường
▪️ Trước 16/10: MSCI công bố kết quả tham vấn
▪️ Xét duyệt chỉ số vào tháng 11: nếu quy tắc được thông qua, dự kiến sẽ triển khai ở giai đoạn này

Tác động trực tiếp của việc này nằm ở dòng vốn thụ động: nếu MSTR cuối cùng bị loại khỏi các chỉ số MSCI liên quan, các ETF và quỹ thụ động theo dõi các chỉ số này sẽ phải giảm tỷ trọng theo quy định.

Các cổ phiếu bị xóa khỏi chỉ số sẽ được các quỹ thụ động bán đồng bộ.

Vì vậy, việc điều chỉnh chỉ số có thể tạo ra áp lực bán kỹ thuật tập trung trong cùng một thời điểm, và vùng đáy có thể cũng không còn xa.

Quan trọng hơn, chu trình vốn của MSTR phụ thuộc vào việc giá cổ phiếu duy trì mức chênh lệch so với BTC.

Nếu việc bị loại khỏi chỉ số làm giá giảm, dù BTC không giảm, thì mức chênh lệch so với giá trị tài sản ròng bằng bitcoin của MSTR cũng có thể bị thu hẹp.

Khi mức chênh lệch thu hẹp lại, hiệu quả của việc công ty tiếp tục phát hành thêm để huy động vốn và mua BTC sẽ giảm.

Do đó, cơ chế lan truyền là:

MSCI loại khỏi chỉ số → Quỹ thụ động bán ra → Giá MSTR chịu áp lực → Chênh lệch so với BTC thu hẹp → Hiệu quả huy động vốn cổ phần giảm → Tốc độ mua BTC chậm lại

Đây mới là tác động đáng chú ý nhất của việc điều chỉnh chỉ số đối với mô hình dài hạn của MSTR.

Vương Tư Thông ngày trước đã bỏ 1 triệu tệ mua máy tính, hôm nay trị giá bao nhiêu?

Nhiều người cho rằng sản phẩm điện tử mua về chỉ có thể giảm giá. Tôi sẽ tính xem “máy tính triệu đô” của Vương Tư Thông năm đó, hiện tại giá thị trường là bao nhiêu

▪️ Máy chủ Dell R7525

Năm đó: 28.000 tệ | Giá hiện tại: 27.000 tệ | Giảm 3,57%

▪️ CPU AMD EPYC 7763 ×2

Năm đó: 130.000 tệ | Giá hiện tại: 26.000 tệ | Giảm 80,00%

▪️ RAM 64GB 3200 ×32

Năm đó: 73.600 tệ | Giá hiện tại: 249.600 tệ | Tăng 239,13%

▪️ Ổ cứng Samsung 30TB ×16

Năm đó: 544.000 tệ | Giá hiện tại: 752.000 tệ | Tăng 38,24%

▪️ Ổ cứng 15TB ×4

Năm đó: 92.000 tệ | Giá hiện tại: 88.000 tệ | Giảm 4,35%

▪️ Ổ lưu trữ hệ thống Intel Optane ×4

Năm đó: 140.000 tệ | Giá hiện tại: 120.000 tệ | Giảm 14,29%

▪️ Card đồ họa RTX 3090 24GB ×3
Năm đó: 48.000 tệ | Giá hiện tại: 27.000 tệ | Giảm 43,75%

Tổng giá trị phần cứng toàn bộ năm đó: khoảng 1.055.600 tệ, hiện tại là 1.289.600 tệ
Mức tăng tổng thể: 22,17%

Thứ gây choáng nhất không phải là card đồ họa, cũng không phải CPU, mà là RAM và ổ cứng dung lượng lớn.

Tôi chỉ có thể nói một câu: Lưu trữ là vua, CWW.

Logic “thực sự” của phe mua dầu thô: đang chuyển từ “kỳ vọng chiến tranh” sang “lỗ hổng nguồn cung hiện thực”

Hiện nguồn cung dầu thô quốc tế tiếp tục bị thắt chặt, giá dầu đã quay lại đứng trên mốc 80 USD

▪️ Dầu Brent: khoảng 88,5—88,9 USD/thùng
▪️ Dầu thô WTI trên Binance: 81,32 USD/thùng

Báo cáo tháng mới nhất của IEA phát đi một tín hiệu rất rõ ràng: nguồn cung dầu toàn cầu đang co lại nhanh hơn so với dự báo trước đó của thị trường

▪️ Dự kiến giảm 430 vạn thùng/ngày trong năm 2026
▪️ Tháng trước dự báo giảm 370 vạn thùng/ngày
▪️ Nguồn cung toàn cầu dự kiến thấp hơn nhu cầu 127 vạn thùng/ngày
▪️ Trước đó dự báo mức “lỗ hổng” chỉ là 86 vạn thùng/ngày
▪️ Lỗ hổng nguồn cung dự kiến đạt 180 vạn thùng/ngày trong quý 3
▪️ Tồn kho dầu thô toàn cầu quan sát được trong tháng 7 giảm 6900 vạn thùng

Quan trọng nhất là xuất khẩu từ Trung Đông

Số lượng dầu chất lên tàu của Trung Đông đầu tháng 7 từng phục hồi lên khoảng: 2000 vạn thùng/ngày
Nhưng đến cuối tháng 7, lại nhanh chóng giảm xuống: 1200 vạn thùng/ngày, tức độ chênh xuất khẩu khoảng 800 vạn thùng/ngày mỗi ngày

Cốt lõi phía sau là eo biển Hormuz bị hạn chế thông hành, cơ sở hạ tầng ở Trung Đông và đội tàu chở dầu liên tục đối mặt với mối đe dọa về an ninh, cùng với sự bất định của tuyến vận tải Biển Đỏ

Hiện vẫn còn khoảng 830 vạn thùng/ngày sản lượng ở khu vực Vịnh chưa khôi phục

Nói cách khác: thị trường dầu thô đang chuyển từ “lo ngại đứt gãy nguồn cung” sang tình trạng “nguồn cung thực sự chưa quay trở lại”

Điều này cũng có nghĩa là thị trường không hoàn toàn không định giá cho việc suy giảm xuất khẩu Trung Đông và lỗ hổng nguồn cung toàn cầu, nhưng vẫn còn dư địa cho nỗi hoảng sợ ở mức cực đoan

Nếu trong vài tuần tới, sản lượng dầu chất lên tàu từ Trung Đông tiếp tục duy trì gần mức 1200 vạn thùng/ngày, tồn kho tiếp tục giảm, thì WTI có thể tiến thêm để tìm một cân bằng mới ở mức 85 USD hoặc thậm chí cao hơn

Phía cung: xuất khẩu bị cản trở, sản lượng giảm, tồn kho bị tiêu hao nhanh
Phía cầu: giá dầu cao kìm hãm tiêu dùng, nhu cầu toàn cầu tiếp tục bị hạ dự báo

Trong ngắn hạn, tốc độ thắt chặt nguồn cung rõ ràng nhanh hơn tốc độ giảm nhu cầu, vì vậy giá dầu vẫn có lực đỡ ở phía dưới

Eo biển Hormuz có thể khôi phục thông hành ổn định hay không?
Xuất khẩu từ Trung Đông có thể quay lại gần mức 2000 vạn thùng/ngày hay không?

Nếu lượng hàng chất lên tàu duy trì ở mức thấp trong thời gian dài và tồn kho tiếp tục giảm, thì đây sẽ không còn là một sự kiện địa chính trị ngắn hạn nữa, mà là một lỗ hổng nguồn cung toàn cầu thực sự và kéo dài

Ngược lại, nếu eo biển Hormuz khôi phục được thông hành ổn định, sản lượng và xuất khẩu ở Trung Đông tăng trở lại nhanh chóng, đồng thời nhu cầu toàn cầu tiếp tục suy yếu, thì đà xả hàng trên mức 80 USD cũng có thể xuất hiện rõ rệt

Đạo luật Clarity sẽ được ký thành luật vào năm 2026 chăng?

Tư vấn viên tài sản kỹ thuật số của Nhà Trắng, Patrick Witt, cho biết chính phủ vẫn sẽ nỗ lực hết sức để thúc đẩy dự luật này “vượt qua vạch đích” vào tháng 9.

Tóm lại: Lập pháp về cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số đã bước vào chương trình ưu tiên của Nhà Trắng. Nhưng Nhà Trắng chỉ có thể điều phối và gây sức ép, không thể thay Thượng viện bỏ phiếu, và cũng không thể xóa bỏ những bất đồng lợi ích nội bộ trong Quốc hội.

Từ những tuyên bố mang tính chính trị đến khi chính thức trở thành luật, vẫn còn khoảng cách giữa Thượng viện với các phiên bỏ phiếu mang tính thủ tục, đàm phán sửa đổi, bỏ phiếu cuối cùng, phối hợp văn bản giữa hai viện và việc Tổng thống ký ban hành.

Bất kỳ tranh cãi nào xoay quanh việc phân chia quyền quản lý, lợi tức từ stablecoin và việc hạn chế lợi ích tài sản kỹ thuật số của quan chức, đều có thể làm thay đổi tiến độ, thậm chí làm thay đổi những “lợi ích chính sách” mà dự luật cuối cùng có thể mang lại.

Vì vậy, trước tháng 9, các tin tức liên quan đến CLARITY Act chắc chắn sẽ lặp lại nhiều lần. Mỗi bước tiến trong đàm phán, mỗi phát biểu của nghị sĩ và mỗi sắp xếp cho cuộc bỏ phiếu, đều có thể được thị trường “đóng gói” như là “sắp được thông qua”, qua đó thúc đẩy khẩu vị rủi ro ngắn hạn.

Hiện tại trên Predict, Clarity Act sẽ được ký thành luật vào năm 2026 không?

Có (Yes) chỉ là 24. Xác suất Không (NO) là 76.

Tôi nghĩ có thể mua một chút Yes để thử xem, ai bảo Trump mạnh thế /

Công nghệ Unitree bước vào giai đoạn cuối cùng của IPO。

Ngày 10 tháng 8: Nộp đơn trực tuyến và nộp đơn qua kênh phân phối

Ngày 12 tháng 8: Thanh toán khi trúng thầu

Niêm yết chính thức: Chưa công bố, dự kiến phần lớn sẽ rơi vào nửa cuối tháng 8

Theo tỷ giá 1 USD = 6,8 NDT và tính theo khoảng 404 triệu cổ phiếu sau phát hành:

$70 ≈ 476 NDT ≈ 192,5 tỷ ước tính giá trị
$75 ≈ 510 NDT ≈ 206,0 tỷ ước tính giá trị
$80 ≈ 544 NDT ≈ 220,0 tỷ ước tính giá trị
$85 ≈ 578 NDT ≈ 234,0 tỷ ước tính giá trị
$90 ≈ 612 NDT ≈ 247,5 tỷ ước tính giá trị

Tôi bản thân trên Predict đã ăn trước được hai nấc:

🎯 Giá trị thị trường của Unitree vượt 1200 tỷ: YES

🎯 Giá trị thị trường của Unitree vượt 2000 tỷ: YES

Tôi cho rằng, khoảng 1200–2000 tỷ là vùng định giá “hiệu quả chi phí” cao:

1200 tỷ tương ứng với định giá IPO khoảng 2 lần; với Unitree—một công ty dẫn đầu về robot hình người sở hữu tính khan hiếm, năng lực cạnh tranh toàn cầu và triển vọng tăng trưởng cao—thì không hề quá mức “hăng”.

Ngay cả khi lên 2000 tỷ, thì phần nhiều vẫn là mức “premium” do sự khan hiếm của việc giao dịch sớm “cổ phiếu đầu tiên về robot hình người của Trung Quốc + tài sản cốt lõi về trí tuệ thân thể (embodied intelligence)”;

Khi thật sự bước vào vùng 2500–3000 tỷ, thì tỷ trọng định giá dựa trên tâm lý (emotion) mới bắt đầu vượt trội rõ rệt so với các chỉ số cơ bản.

Chuyển biến việc làm phi nông nghiệp yếu đi không phải là tin tốt giảm lãi suất thuần túy; thị trường thực sự đang giao dịch là sự giằng co giữa tăng trưởng chậm lại và tính dai dẳng của lạm phát.

Tôi quan tâm nhiều hơn là việc “việc làm yếu” hay “lạm phát dai dẳng” bên nào có thể kìm hãm được kỳ vọng lãi suất. Dữ liệu vĩ mô bản thân nó không phải là tín hiệu giao dịch—phản ứng của giá mới là tín hiệu.

Việc làm phi nông nghiệp Mỹ tháng 7 bất ngờ giảm 23.000 người, thấp hơn nhiều so với dự báo khoảng 80.000; dữ liệu việc làm tháng 5 và tháng 6 cũng bị điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000, cho thấy mức độ hạ nhiệt của thị trường lao động còn lớn hơn kỳ vọng, trong bối cảnh diễn biến thị trường đã có sẵn,

BTC -0.32% mới nhất 65009.9; $ETH -0.49% mới nhất 1919.6; $XAUT
+0.09% mới nhất 4328.3。

Điểm chú ý trên bảng giá:

BTC: quanh 61100 kỳ vọng có lực đỡ/đỡ giá, 57200 là phòng thủ; 68950 là vùng ép giá ngắn, nếu đứng vững thì xem thêm 72850.

ETH: quanh 1800 kỳ vọng có lực đỡ, 1650 là phòng thủ; 2050 là vùng ép giá ngắn, nếu đứng vững thì xem thêm 2150.

Xu hướng thao tác: trước mắt là quan sát, chờ khi giá xác nhận. Câu chuyện đã có rồi, nhưng “đối tượng” vẫn chưa đi theo.

Chủ đề vĩ mô đừng chỉ nhìn một điểm dữ liệu. Việc làm yếu có thể kìm nén kỳ vọng lãi suất, tài sản rủi ro sẽ thở phào; nhưng nếu CPI tiếp tục dai dẳng, thị trường rất nhanh lại sẽ giao dịch quay trở lại áp lực lãi suất.

Dữ liệu phi nông nghiệp gây bất ngờ, nhưng đừng vội hô là tin tốt

Việc làm mới giảm 23.000; trong hai tháng đầu, con số tiếp tục bị cắt giảm thêm 103.000; tỷ lệ thất nghiệp giảm chủ yếu vì nhiều người rút khỏi lực lượng lao động

Thị trường đã hạ xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 xuống còn 44%

Đây không phải tin xấu theo kiểu “tệ là tốt” để kéo mạnh ngay lập tức, mà là áp lực tăng lãi suất giảm đi, rủi ro tăng trưởng lại tăng lên: tiếp theo hãy theo dõi lợi suất trái phiếu Mỹ, và liệu Nasdaq cũng như BTC có thực sự hấp thụ/tiếp nhận được hay không

Nếu lãi suất giảm nhưng tài sản rủi ro lại không tăng, thì giao dịch đó không phải là nới lỏng, mà là suy thoái

Điểm tinh tế nhất của việc làm tại Mỹ đã đến: công ty không sa thải nhân sự, nhưng cũng không vội vàng tuyển dụng.

Trong ngắn hạn, không ủng hộ việc Cục Dự trữ Liên bang nhanh chóng chuyển sang lập trường ôn hòa (dovish); tối mai, dữ liệu Non-Farm Payrolls mới là điểm định giá thực sự cho trái phiếu Mỹ, cổ phiếu công nghệ và BTC