老李迫击炮

【8月21日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股今晨三大股指收跌，迈威尔涨5.8%，加密货币概念股普涨；
2、观点：杠杆交易者转向加密市场及生物科技，#AI 股票或将更快修复；
3、加密总市值涨至2.6万亿美元，24小时涨幅5.8%；
4、山寨币涨势延续，#Ong 24小时涨超109%。

美股周四集体走低，道指、纳指、标普均下挫约1%，疫苗股Moderna暴跌逾23%，而迈威尔科技逆势走高。存储板块整体活跃，美光、希捷等均见涨。加密概念股涨幅居前，COIN、MSTR、CRCL等普遍录得超过6%的涨幅。资金正从AI股转向Hyperliquid与生物科技方向，机构认为更有利于AI板块企稳；SK海力士披露CPO路线图，带动光互连、激光器及封装需求，长江存储亦传出拟于下季度IPO，光电、高端PCB钻针与钨价等受到关注。
比特币冲破7.5万美元，加密总市值升至约2.6万亿美元，24小时涨逾5.8%，#BTC 市占率约58%、#ETH 约10.9%，山寨币跟随上行。本轮行情是监管利好、长端利率回落与跨板块资金回流共振的结果，叠加空头回补形成逼空式放量。对加密市场，现货ETF持续净流入与企业增持构成核心需求支撑；对BTC，其处于相对主导地位，突破关键关口后动量或延续，但需警惕"V形反转"后的获利回吐与高波动，持续性仍取决于资金能否持续流入。

【8月20日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股今晨三大股指收涨，Moderna大涨177%，加密概念股暴涨；
2、#TRUMP 加密利好发言：透露美政府已讨论积累「可观数量」的比特币；敦促尽快通过《Clarity Act》；
3、彭博社：#BTC 逼近7万美元引发史诗级空头挤压，加密市场迎3月以来最大反弹；
4、高盛：9月加息定价偏鹰，美股压力来自利率预期反复。

美股三大指数周三小幅走强，医药板块表现最为亮眼，Moderna 因个性化癌症疫苗三期临床达成主要终点而股价近乎翻两番，默沙东亦录得明显涨幅。科技芯片股则有所分化，迈威尔大幅拉高，部分存储类个股承压回落。同时加密概念股集体大涨，多只个股录得两位数升幅，市场风险偏好显著回暖。
白宫召集多家加密企业高管座谈，通过支持性表态释放监管转向信号，叠加美国证交会拟放宽部分数字资产发行注册要求、财政部扩大长期国债回购操作，共同推升风险资产估值。比特币短时间内上涨近一成并重回7万美元上方，触发大规模空头回补，以太坊及多只加密相关股票同步上扬。对加密市场尤其比特币而言，政策合力与情绪修复短期形成较强支撑，但反弹能否延伸为趋势行情，仍取决于监管落地节奏与增量资金能否持续进场。

【19 tháng 8 Tin tức thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1、Cả cổ phiếu lẫn trái phiếu cùng giảm sâu: lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 5,33%, #AI chuỗi công nghiệp chịu cú sốc lớn;
2、#sk海力士 : giai đoạn 2025 đến 2027, ít nhất 50% dòng tiền tự do dùng để chi trả cho lợi ích của cổ đông;
3、#BTC : nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân tiến gần mức cao nhất trong vòng gần 2 năm, cho thấy rủi ro giảm giá có thể quay lại;
4、Khảo sát của BofA: tâm lý lạc quan của thị trường chạm mức cao nhất trong 4 năm, tín hiệu ngược đã được kích hoạt.

Trong hôm nay, chứng khoán Mỹ/Châu Âu và Nhật & Hàn đồng loạt suy yếu, trong đó lợi suất TPCP Mỹ dài hạn tăng vọt trở thành ngòi nổ chính. KOSPI của Hàn Quốc giảm 5,8% và kích hoạt cơ chế ngắt mạch; nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn về chất bán dẫn dẫn đầu đà giảm, Nikkei 225 giảm hơn 3%. Trên thị trường Trung Quốc (A-shares), hơn 5.000 cổ phiếu lình xình trong sắc xanh. Ba chỉ số chính của Mỹ giảm liên tiếp ngày thứ ba, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm gần 5% trong một ngày; các cổ phiếu liên quan AI như Micron, AMD, Intel đồng loạt điều chỉnh mạnh. Xét về nguyên nhân, lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm trong phiên đã tăng lên 5,33%, lập kỷ lục kể từ năm 2007; lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của châu Âu và Nhật Bản cũng đang ở mức cao nhiều năm, cho thấy chi phí vốn dài hạn trên toàn cầu đang trải qua đợt định giá lại mạnh mẽ. Dữ liệu của Bộ Tài chính Mỹ cũng cho thấy trong tháng 6, các tổ chức nước ngoài đã bán ròng trái phiếu Mỹ khoảng 72 tỷ USD, tâm lý tránh rủi ro rõ rệt.
Với thị trường crypto, lãi suất phi rủi ro tăng cao liên tục đang gây áp lực lên định giá của nhóm tài sản tăng trưởng; nếu đà bán tháo trên thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp diễn, trong ngắn hạn Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh mang tính đồng pha. Mặt khác, tâm lý phòng thủ tăng lên củng cố câu chuyện “vàng kỹ thuật số”; nhu cầu đối với giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn đạt mức cao kỷ lục trong năm, dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân tăng tốc vào thị trường, qua đó cung cấp một mức hỗ trợ nhất định cho giá. Tuy nhiên, một số phân tích cho rằng tâm lý nhà đầu tư quy mô nhỏ không ổn định và dễ phản ứng quá mức với các dao động nhỏ; các dòng tiền gia tăng này thường là dấu hiệu của “đỉnh cục bộ theo từng giai đoạn”. Tổng hợp lại, trong bối cảnh lãi suất cao duy trì dài hạn và định giá AI được định giá lại, biến động ngắn hạn của thị trường crypto dự báo sẽ gia tăng; Bitcoin cần cảnh giác với rủi ro “tăng nóng rồi quay đầu”.

【8月18日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊继续僵持，美股三大股指收跌，国际油价收涨约 3%；
2、美国30年期国债收益率攀升至5.321%，为2007年中以来最高水平；
3、机构：日本央行或将加快加息步伐至每3-4个月一次；
4、分析：#BTC 低波动或预示大行情，未来60天或迎30%涨跌幅。

美伊谈判前景不被看好，国际油价周一回升约3%。美方表示不会延长两国6月签署、当天到期的谅解备忘录，双方在霍尔木兹海峡等议题上仍有分歧。官员表态显示，美方并不急于结束这场已持续近半年的冲突，能源部门视其为长期博弈，外交层面则保持耐心。同期美股表现平淡，道指、标普均跌约0.5%，纳指跌0.32%，SK海力士、美光与闪迪逆势上扬，耐克则走低。
比特币现报约6.4+万美元，24小时涨逾2%。其30日波动率已滑至历史低位，复盘过去8次类似低波动阶段，随后60天内价格平均波动幅度达30.2%，且涨跌次数各半，预示行情幅度将放大但方向难定；若按此推算，价格或在4.48万至8.32万美元区间运行。当前升势部分来自空头回补，期货未平仓量数日内下降约8%。分析认为实际债券收益率持续走高或成打破僵局的关键变量，比特币2026年以来累计回落近27%，短期走向仍待观察。

【8月17日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股期指涨跌不一，纳指100期货涨超0.5%，美股光通信与AI芯片概念股盘前普涨；
2、美联储纪要与PMI接力登场，霍尔木兹局势牵动油价与全球风险偏好；
3、报告：7月稳定币总市值降至约3083亿美元，连续三个月净流出；
4、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场维持显著看空。

本周宏观日程密集，美联储7月纪要、8月PMI及沃尔玛、塔吉特、家得宝等零售财报将陆续公布。因近期通胀与消费数据偏弱，市场对9月加息的定价已降至27%上下，高盛也基本排除这一可能，短期利率压力缓解，但纪要若流露鹰派信号，预期仍可能反复。同时，霍尔木兹海峡恢复通航目前仅是外交进展，实际航运量远低于常态，若运输持续顺畅油价风险溢价有望回落，反之则抬高通胀与利率压力。美股处高位而消费端已现疲态，财报将检验盈利与高估值的韧性。
对加密市场而言，利率预期松动与稳定币流动性收缩相互拉扯。7月稳定币总市值降至约3083亿美元，5至7月累计净流出约133亿美元，为近年来最长的撤离周期，显示增量资金不足；USDT与USDC在活跃度上的分化也反映链上生态变迁。当前主流交易所与链上资金费率普遍偏空，透露出谨慎观望情绪。综合看，若消费走弱、加息预期进一步下行，风险偏好回温或给比特币带来支撑；但稳定币持续外流叠加看空情绪，短期内比特币更可能维持震荡，方向仍取决于纪要、PMI与财报能否重塑市场对利率及能源成本的定价。

【8月14日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股三大指数集体收涨，闪迪放「豪言」引股价大涨13.6%，加密概念股普涨；
2、#CFTC 将于8月20日召开创新咨询委员会首次会议，聚焦加密资产、#AI 与预测市场监管；
3、特朗普与马斯克关系全面回暖：计划至少投入1亿美元助共和党赢下中期选举；
4、美伊冲突推高通胀担忧，美欧房贷利率集体飙升，住房市场再承压。

隔夜美股集体收高，标普500续创历史收盘新高，纳指与道指同步走强。加密板块普遍表现活跃，Bullish与Circle涨幅居前，Coinbase、Strategy等亦有可观升幅。存储赛道受闪迪巨额订单预期及高毛利指引提振集体上扬，而光模块个股则多现回落。加密网络侧，矿工手续费收入占比已滑落至近年罕见低位，全网算力较去年十月峰值明显收缩，同期币价近乎腰斩，显示区块空间竞争显著转弱，行业收益高度依赖区块补贴。
#BTC 方面，手续费占比走低与算力收缩当前更像是可控调整，而非行业性崩溃。由于不同时期的区块奖励基数差异巨大，单纯对比手续费绝对水平容易失真，历史参考仅具收入结构层面的意义。分析倾向认为，只有当手续费占比重新站上1%并持续、算力走势由降转升，才能视作加密环境实质反转的信号。眼下焦点应放在存量资金与风险偏好变化上，矿工结构能否率先修复，或将成为后续价格企稳的重要观察窗口。

【8月13日 全球市场资讯与数据分析】
1、CPI如期放缓削弱美联储加息预期，AI概念股飙升，比特币微跌；
2、摩根士丹利维持SpaceX增持评级，牛市情景下目标价600美元；
3、高盛预计核心PCE为0.23%，略高于核心CPI和市场共识；
4、分析：比特币进入晚期熊市压缩阶段，但真正的需求信号尚未出现。

通胀数据走弱令市场对加息预期降温，美股三大指数涨跌互现，道指微幅收低，纳指与标普同步上行。英伟达收于六月以来高位，SpaceX因推出Grok 4.6大涨。AI算力链条全线走强，从存储、光通信到半导体设备多点开花，SK海力士、Lumentum及云服务股涨幅尤为显著。地缘层面，特朗普宣称完全掌控霍尔木兹海峡，伊朗则放出针对全球能源与互联网设施的强硬威胁。
反观比特币，虽处通胀回落、股市新高的宽松环境却几无反应，仅报6.3万美元并微幅走弱，需求明显缺位，成交量更是创下多年低位。链上数据反映结构脆弱：卖方抛压趋近底部，多头杠杆却提前堆积，ETF流入微薄，买盘渐稀。因此将当下定性为晚期熊市压缩阶段，上方6.87万与下方5.85万美元构成关键分水岭——放量站稳方能确认转机，反之在拥挤多头与薄弱买盘下或加速回落。整体看，宏观利好尚未传导至加密资产，比特币仍待真实需求回归方能打破僵局。

【12 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Chứng khoán bán dẫn, quang thông và lưu trữ của Mỹ trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa đều tăng, LITE tăng hơn 7%, NOK tăng hơn 6%;
2, Thị trường tập trung vào CPI tháng 7 của Mỹ và CPI lõi công bố tối nay theo tháng, hoặc trực tiếp quyết định liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không;
3, Quỹ đầu tư tài chính nhà nước (sovereign wealth fund) lớn nhất thế giới lần đầu tiên công bố danh mục đầu tư của SpaceX, giá trị nắm giữ vượt 1,2 tỷ USD;
4, Phân tích: Biến động của Bitcoin giảm xuống gần mức thấp nhất trong hai năm qua, thị trường có thể đang ấp ủ những đợt biến động mạnh.

Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến công bố vào tối nay chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7. Dù đã thu hẹp phần nào so với tháng trước, nhưng vẫn cao đáng kể so với mục tiêu 2% do Fed đặt ra. Hiện tại, thị trường đang đặt cược về việc có tăng lãi suất hay không vào tháng 9 theo tỷ lệ “năm năm”, và dữ liệu tối nay sẽ là quân bài then chốt quyết định hướng nghiêng của cán cân. Các nhà kinh tế cho rằng nếu số liệu phù hợp với kỳ vọng, thì kết quả ôn hòa liên tiếp trong hai tháng sẽ giúp ủy ban có thể tiếp tục đứng ngoài quan sát, tiếp tục giữ nguyên lập trường và không thay đổi trong phần còn lại của năm; nhưng nếu rõ ràng vượt kỳ vọng, tình hình sẽ nhanh chóng đảo chiều.
Đối với Bitcoin, hiện tại thị trường đang ở giai đoạn “tích lũy yên lặng” điển hình. Biến động của giá đã bị ép vào một dải cực hẹp, độ rộng dải Bollinger chỉ khoảng 3,8%, nằm ở mức thấp gần hai năm; trong khi đầu tháng 7 vẫn duy trì ở mức hai chữ số. Chỉ báo độ mạnh xu hướng ADX cũng giảm xuống 11, thấp xa ngưỡng xác nhận 25; các tín hiệu cho cả phe mua và phe bán đều chưa được kích hoạt. Các nhà phân tích cho biết cấu trúc “hai mức thấp” này thường có nghĩa thị trường đang tích lũy năng lượng cho một đợt biến động lớn tiếp theo; rủi ro “phá vỡ giả” trong ngắn hạn là khá cao, nhưng bản thân các chỉ báo vẫn chưa thể chỉ ra cuối cùng xu hướng sẽ đi lên hay đi xuống. Nếu sau đó dải Bollinger mở rộng trở lại, ADX vượt 25 và các chỉ báo hướng đi xuất hiện tín hiệu dẫn trước hơn 5 điểm, thì tín hiệu xu hướng của vòng tiếp theo mới thực sự được xác lập.

【8月11日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊谈判陷僵局，油价涨超5%，半导体指数跌近3%，光通信概念股重挫；
2、Arthur Hayes：继续看多比特币与#GOLD ，美元流动性增长或推动ENA未来数月上涨5倍；
3、Santiment：持有超1万枚 #BTC 的精英巨鲸升至90个，创六个月新高；
4、美国7月CPI明日来袭，可能会使标普500指数当日上下波动高达2%。

美伊双方因战争赔偿问题再起争端，霍尔木兹海峡重开谈判陷入僵局，推动油价显著走强，WTI回升至82美元上方、布伦特原油突破87美元。能源上行重新点燃通胀与加息担忧，美债收益率抬升，美股三大指数同步收跌，其中半导体板块承压明显，英伟达牵头的5000亿美元AI基建融资计划也让部分资金质疑其"循环融资"属性。
对加密市场而言，避险情绪升温与流动性收紧预期通常压制高风险资产，短期或对BTC形成一定扰动。不过机构面信号偏积极：大户地址数升至90个创半年新高、筹码持续向大户集中，上周现货ETF净流入约8.5亿美元创4月以来最佳，贝莱德亦认为比特币与美股脱钩属健康现象，具备分散化与对冲尾部风险价值。整体看，短期波动虽难免，但资金与筹码趋势仍偏向支撑BTC中长期表现。

【7 tháng 8 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu toàn cầu】
1, Ba chỉ số chính của Mỹ cùng giảm điểm; sau giờ giao dịch, Sandisk và Western Digital giảm mạnh đã kéo theo nhóm cổ phiếu lưu trữ đi xuống;
2, Khung thỏa thuận tạm thời tại eo biển Hormuz được thiết lập, đặt nền tảng cho việc Mỹ-Iran nối lại đàm phán hạt nhân;
3, Dự báo: Báo cáo việc làm tháng 7 của Mỹ (#非农 ) sẽ được công bố tối nay; nếu thị trường lao động duy trì vững chắc thì trong năm nay, hoặc nhiều nhất sẽ chỉ tăng lãi suất thêm ba lần;
4, Ngân hàng Mỹ tái khẳng định quan điểm lạc quan về #SpaceX , duy trì giá mục tiêu 235 USD.

Diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua: Áp lực nhìn chung gia tăng; cả ba chỉ số chính đều đóng cửa giảm, trong đó Dow Jones và S&P giảm mạnh hơn; Nasdaq giảm ít hơn. Microsoft đi ngược dòng và mạnh lên, đồng thời thiết lập đỉnh cao theo giai đoạn. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tâm lý phòng ngừa rủi ro địa chính trị gia tăng: giá dầu quốc tế bật tăng mạnh trong ngắn hạn hơn 3%, kỳ vọng lạm phát lại được thắp lên; thị trường chuyển sang tập trung vào báo cáo Non-farm tối nay. Trong nhóm cổ phiếu công nghệ có sự phân hóa rõ rệt: chuỗi ngành lưu trữ dù Sandisk và Western Digital có kết quả vượt kỳ vọng vẫn tiếp tục bị bán tháo nặng, các ETF liên quan giảm sâu; riêng nhóm phần mềm ứng dụng AI thậm chí còn bị bán mạnh đồng loạt, nhiều cổ phiếu đầu tàu giảm gần hoặc vượt 15%.
Bài học từ thị trường chứng khoán Mỹ đối với thị trường crypto, đặc biệt là Bitcoin, là: biến động thấp không đồng nghĩa rủi ro thấp. Hiện tại #BTC đang đi ngang hẹp dưới 65.000 USD. Biến động ngụ ý 30 ngày đã hạ về mức hỗ trợ dài hạn, thị trường quyền chọn xuất hiện trạng thái hiếm gặp khi cả mua-bán theo hai chiều cùng co lại. Điều này có nghĩa là nếu dữ liệu Non-farm không lệch đáng kể so với kỳ vọng, các đánh giá về lộ trình tăng lãi suất trong năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể sẽ được viết lại; khi đó, sự đồng hưởng biến động giữa cổ phiếu, trái phiếu và USD rất có thể lan sang thị trường crypto. Trong môi trường biến động thấp, các vị thế đòn bẩy bị nén có thể khuếch đại cho các pha bứt phá theo một chiều; cần cảnh giác rủi ro tăng nóng rồi giảm nóng trong ngắn hạn, đồng thời theo dõi sát các chất xúc tác xuất phát từ tin tức chính sách và quản lý.

【Ngày 5 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Chỉ số Dow Jones của Mỹ và #spy 500 đóng cửa lập kỷ lục mới trong đêm nay; Hynix (海力士) tăng 8%, SpaceX tăng 9,4%;
2, Dầu thô giảm mạnh. Mỹ và Iran tiến gần thỏa thuận tạm thời qua eo biển Hormuz, mục tiêu là công bố vào thứ Tư;
3, Phía theo đường lối diều hâu #Fed mở rộng: 5 chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang khu vực sau cuộc họp tháng 7 đã công khai ủng hộ việc tăng lãi suất;
4, Sau khi Mỹ đạt kỷ lục mới, cửa sổ rủi ro theo mùa sẽ bắt đầu; từ tháng 8 đến tháng 10 có thể là giai đoạn kiểm nghiệm then chốt.

Tình hình địa chính trị tại Trung Đông xuất hiện bước ngoặt quan trọng. Theo thông tin được cho là, Mỹ, Iran và Oman đang thúc đẩy một thỏa thuận tạm thời nhằm nối lại việc mở cửa eo biển Hormuz. Lãnh đạo cấp cao phía Mỹ có thể sớm nhất sẽ công bố tiến triển trong vài ngày tới. Trước đó, phương án quân sự từng căng thẳng đến mức “gươm giáo gần kề” đã tạm thời bị gác lại, và các nỗ lực trung gian ngoại giao đã đạt được một số kết quả theo từng giai đoạn. Nhờ tin tức này, giá dầu quốc tế giảm mạnh; Brent đã lùi về quanh mốc 78 USD. Cùng với đó, mức độ ưa thích rủi ro của thị trường được cải thiện, khiến chứng khoán Mỹ và thị trường châu Á đồng loạt đi lên. Tuy nhiên, nền tảng tin cậy giữa hai bên vẫn còn mỏng manh; những phát biểu cứng rắn từ phía Iran cho thấy việc thỏa thuận cuối cùng được hiện thực vẫn còn nhiều bất định.
Tín hiệu làm dịu địa chính trị này trong ngắn hạn tạo môi trường bên ngoài thiên về tích cực đối với #BTC . Việc giá dầu giảm có thể giúp giảm bớt kỳ vọng lạm phát, làm suy yếu logic của việc tăng lãi suất mạnh tay, qua đó cải thiện kỳ vọng thanh khoản đối với tài sản rủi ro. Hiện tại, BTC đang nhận được lực đỡ dày đặc theo dữ liệu on-chain trong khoảng 63.000 đến 64.000 USD. Vùng này trùng khớp chặt chẽ với đường trung bình động 200 tuần và trong lịch sử thuộc nhóm khu vực tích lũy mạnh. Dữ liệu của Glassnode cũng cho thấy cả địa chỉ nhà đầu tư lẻ và “cá voi” đều có xu hướng gia tăng nắm giữ, thể hiện rõ ý nguyện tiếp nhận vốn. Nếu áp lực vĩ mô bên ngoài tiếp tục hạ nhiệt, BTC có thể hoàn tất quá trình “đắp nền” trong vùng dao động hiện tại và hướng tới kiểm tra lên các vùng kháng cự cao hơn.

【Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu ngày 4 tháng 8】
1, Kỳ vọng đàm phán Mỹ-Iran gia tăng, thị trường chứng khoán Mỹ tháng 8 mở màn thuận lợi, chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới, cổ phiếu trong lĩnh vực truyền thông quang đồng loạt tăng;
2, Tổ chức: Ngành bán dẫn có thể xuất hiện “đáy cảm xúc”, trong tuần tập trung vào <a>#AMD </a>, Western Digital (WD), báo cáo tài chính của SanDisk;
3, Dự báo kết quả kinh doanh của chứng khoán Mỹ trong tuần: <a>#AI </a> Kịch bản phục hồi ngành chip mở ra “ba trận chiến cam go”;
4, Mỹ hoàn tất khung tự nguyện rà soát trước khi công bố mô hình AI, OpenAI, Anthropic… vào Nhà Trắng thảo luận.

Gần đây, ông Trump đã đưa ra cho Iran một phương án mang tính “ tối hậu thư”, tuyên bố Mỹ-Iran đã khởi động đàm phán, đi theo lộ trình từng bước: “thông hành trước, phi hạt nhân sau”. Vịnh Hormuz nhanh nhất có thể được nối lại hoạt động ngay trong ngày hôm sau. Tuy nhiên, Iran ngay lập tức phủ nhận, cho rằng chỉ đang trao đổi với Oman về tuyến đường tạm thời, không hề tiếp xúc trực tiếp với Mỹ. Hai bên mỗi bên một lý khiến “phần bù rủi ro” địa chính trị nhanh chóng suy giảm: dầu Brent giảm gần 6% trong một ngày, khẩu vị rủi ro phục hồi rõ rệt. Chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng mạnh, Dow Jones nâng mới mức đỉnh lịch sử đóng cửa, nhóm công nghệ và bán dẫn dẫn dắt toàn thị trường.
Hiệu ứng lan tỏa cũng có lợi cho thị trường tiền mã hóa: <a>#BTC </a> quay trở lại trên mốc 63.000 USD, đồng thời cũng là “xác nhận” cho vị thế tăng giá theo chu kỳ tháng mà các tổ chức đánh giá. Nếu việc đóng cửa tháng 8 có thể đứng vững trên ngưỡng này, nhiều chỉ báo theo chu kỳ có khả năng chuyển sang trạng thái tăng giá; về mặt kỹ thuật, có thể xác nhận đáy tạm thời. Tuy nhiên, trở ngại cho đà tăng vẫn chưa biến mất: nếu lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục leo thang buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tái khởi động tăng lãi suất, cộng thêm áp lực bán tiềm tàng do các công ty khai thác chuyển hướng sang AI và các hành vi tất toán vị thế của doanh nghiệp tiền mã hóa, thì áp lực từ phía cung sẽ tiếp tục kìm hãm không gian tăng của BTC. Trong ngắn hạn, diễn biến đấu trí Mỹ-Iran vẫn là biến số bên ngoài then chốt quyết định tâm lý tiền mã hóa.

【7月31日 全球市场资讯与数据分析】
1、美国通胀降温+微软超预期财报助美股暴力反弹，日韩股市接力反弹行情；
2、5万亿美元加息押注瓦解：#Fed 按兵不动，史上最大利率交易反转；
3、美国6月 #PCE 四年来首次环比回落，市场对美联储后续政策路径分歧加剧；
4、受合并传闻影响，特斯拉、#SpaceX 股价盘后上涨。

美国最新核心PCE数据走弱削弱了加息预期，叠加微软财报超预期重燃AI信心，推动科技股强势反攻，标普和纳指大幅收涨。微软单日市值增幅创华尔街历史之最，存储与AI概念股集体飙升。但苹果表面亮眼的财报未能打动市场，盘后反而大跌。日元在外汇市场异动暴涨，美元重挫。日韩股市次日接力大涨。美联储维持利率不变，市场对后续路径分歧严重，九月加息概率仍超六成。
对加密市场而言，宏观情绪回暖虽有助于风险偏好修复，但#BTC 自身仍陷结构性低迷。链上数据显示，短期持有者占比降至多年低位，长期持有者持续吸收供应，币种正从投机端向强手沉淀，类似2022至2023年底部区间特征。然而这种供给紧缩本身不构成反转信号，同期现货交易量较2024年底暴跌七成有余，ETF亦连续净流出，流动性枯竭隐忧明显。若科技股反弹带动的乐观情绪无法转化为加密市场的实质性买盘，比特币或继续在低位震荡中等待需求端确认。

【7月30日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股七巨头财报进入#AI 资本开支考验，微软暂成赢家，Meta、特斯拉、Alphabet遭资金挑剔；
2、机构：#Fed 美联储缺乏利率行动短期内利好新兴市场；
3、世界黄金协会：二季度全球#GOLD 黄金总需求同比持平，为1269吨；
4、美国财政部制裁伊朗霍尔木兹海峡保险网络，涉及使用#BTC 规避制裁。

美科技七巨头财报季正进入披露周，虽然各家在AI基础设施上的资本开支明显加码，但市场的审视标准已转向盈利。Alphabet云收入增幅惊人，但单季近450亿美元的开支使其自由现金流转负，股价随即承压；特斯拉交付量虽有增长，经营利润却大幅下滑，现金流同样告负；微软给出了较清晰的变现路径，获得市场相对积极的反馈；Meta则因成本激增、净利润同比下滑而面临压力。整体来看，市场对AI投入回报和现金流可持续性的疑虑正在升温。
当大量资金持续涌入AI基建而压缩企业自由现金流时，权益市场的风险偏好可能受到抑制，短期对BTC等风险资产形成一定压制。不过链上数据显示，比特币当前在64,000美元附近震荡，交易所BTC日度流入量约6万枚，已接近历史低位，且净流量接近零，既未出现集中抛售也未形成显著囤积，市场处于方向待定的中性状态。后续关键在于苹果和亚马逊的财报能否重新提振市场信心，若流动性预期改善，加密市场有望迎来阶段性修复；若AI回报焦虑继续扩散引发更广泛的风险资产回调，BTC则可能承受进一步下行压力。当前低流入本身不是单一看涨信号，需要跟踪交易所流量变化来判断趋势拐点。

【7月29日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊非正式停火告吹，国际油价大涨，美股收盘涨跌不一，存储板块收跌后转涨；
2、#Apple 股价重返全球市值第一，短时突破5万亿美元，今年迄今累涨约25%；
3、路透：华尔街11个季度来首次下调#GOLD 价格预期，央行购金仍支撑长期前景；
4、#FOMC‬⁩ 决议前夜，华尔街押注「鹰派暂停」：近三成概率防范意外加息。

美联储即将公布的利率决议，市场认为维持当前利率区间的可能性约71%，而押注意外加息的比例不足30%。中东局势持续推升能源价格，使通胀前景充满变数，但部分经济数据又显示物价压力有所缓解，这让美联储的政策路径更加扑朔迷离。市场普遍预计，即便本次维持不变，仍可能释放偏鹰信号，关注点在于声明措辞、内部投票分歧以及对未来加息空间的暗示。美股表现分化，道指上涨逾1%，科技板块承压，存储板块财报喜忧参半。
从加密市场角度看，这种宏观不确定性对BTC构成双重影响。一方面，若美联储释放更多紧缩信号，风险资产整体估值将受压制，BTC短期或随美股波动回调；另一方面，数据显示比特币资金费率再次出现类似2024年9月和2022年12月大涨前的信号，空头头寸积累至极端水平后往往是反转前兆。当前悲观情绪可能已阶段性触顶，这为BTC在未来数月酝酿反弹提供了条件。此外，美伊冲突升温推动原油大涨，进一步加剧通胀担忧，反而可能促使部分资金将BTC作为对冲工具。整体而言，短期波动加剧，但中长期的修复动能正在积蓄。

【7月28日 全球市场资讯与数据分析】
1、#FOMC‬⁩ 决议前瞻：按兵不动仍是基准，意外加息风险难忽视；
2、乌克兰总统泽连斯基抵美，将与#TRUMP 进行会谈；
3、分析：预计本轮#BTC 和#ETH 将在不同时段触底；
4、投行：高净值投资者仍保留加密资产配置，但资金正转向黄金、存款及另类资产。

本周美联储利率决议与科技巨头财报叠加而至，成为美股市场的最大悬念。联邦基金利率维持3.50%—3.75%，是原地不动还是意外加息，主流机构各执一词。高盛认为通胀数据走软降低了加息必要性，美联储历史上也鲜有突然行动；摩根大通则预计年内按兵不动，加息可能推迟至2027年。但也有人警示就业稳健、油价高企、关税压力等因素或促使美联储提前出手，目前市场对加息概率的定价已升至约三至四成。
从加密市场来看，利率悬念带来的流动性收紧预期正持续施压比特币。历史数据显示，激进加息周期曾令比特币从高点回撤超过六成。若本周意外加息或释放偏鹰信号，风险资产将率先承压，比特币或加速跌破技术支撑。即便维持利率不变，若声明措辞倾向紧缩，同样会压制市场风险偏好，加密资金流入可能放缓。值得关注的是，部分观点指出本轮ETH相对BTC展现出更强韧性，若BTC持续运行在上升通道之下，其下行压力或大于以太坊。整体而言，在美联储政策路径明朗之前，加密资产的高波动格局难以改变。

【24 Tháng 7 Tin tức thị trường toàn cầu & Phân tích dữ liệu】
1、#USA chính sách thuế quan mới cộng với việc tình hình tại Iran xấu đi đẩy giá dầu quốc tế tăng; cổ phiếu công nghệ điều chỉnh kéo chỉ số chứng khoán Mỹ đi xuống;
2、#特斯拉 sau công bố, giá cổ phiếu lao dốc hơn 14%; phố Wall cho rằng việc đầu tư AI làm suy giảm lợi nhuận và dòng tiền;
3、#BTC và #ETH là các quyền chọn có giá trị danh nghĩa 14,3 tỷ USD, hôm nay đến hạn và đáo hạn giao dịch;
4、#特朗普 mất kiên nhẫn trước chiến tranh Mỹ-Iran, xung đột bước sang tháng thứ năm khiến giá dầu và áp lực trong bầu cử phản tác động.

Mỹ chính thức khởi động đợt thuế quan nhập khẩu mới, mức thuế từ 10% đến 12,5%, bao phủ khoảng 60 nền kinh tế; đồng thời tình hình Trung Đông nhanh chóng leo thang — ông Trump cho biết đang “nghiêm túc cân nhắc” tiến hành một chiến dịch quân sự quy mô lớn chống Iran, phía Mỹ đã triển khai máy bay ném bom B-1 và đổ trách nhiệm cho Iran về các vụ tấn công của lực lượng Houthi nhắm vào tàu thuyền. Được thúc đẩy bởi tâm lý phòng thủ, giá dầu quốc tế trong một ngày đã vọt tăng hơn 6%; Brent quay lại mốc trên 100 USD sau nhiều tháng, trong khi chứng khoán Mỹ đồng loạt chịu áp lực: mức giảm của Nasdaq vượt 2%, Tesla lao dốc 14,5%.
Những cú sốc kép ở cấp độ vĩ mô đang tạo ra cơ chế lan truyền phức tạp tới thị trường tiền mã hóa. Bitcoin hiện quanh 65.300 USD, mức giảm 24 giờ khoảng 1%; thị trường quyền chọn cho thấy hôm nay có 19.000 hợp đồng BTC đáo hạn, “điểm đau” lớn nhất ở 64.500 USD; còn vùng 65.000 đến 80.000 USD là khu vực giao dịch dày đặc đầu năm, lực cản tăng mạnh. Mây chiến sự Trung Đông dày lên kèm leo thang tranh chấp thương mại: tài sản phòng thủ truyền thống tăng mạnh, nhưng Bitcoin vẫn chưa cho thấy vai trò “vàng kỹ thuật số” như một tài sản phòng thủ; ngược lại, nó chịu áp lực trong làn sóng bán tháo tài sản rủi ro. Dữ liệu quyền chọn cho thấy tỷ lệ đặt cược giảm giá liên tiếp trong sáu tuần vượt 1, phản ánh tâm lý phòng thủ đậm nét, nhưng một phần nhà giao dịch đã bắt đầu thử mua xuống với các quyền chọn giá trị thấp (out-of-the-money), cho thấy bất đồng giữa phe mua và phe bán gia tăng. Xét theo góc độ chu kỳ, thị trường tiền mã hóa đã trải qua gần tám tháng điều chỉnh; nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục khiến môi trường thanh khoản toàn cầu thay đổi, nửa cuối năm có thể hình thành cơ hội cho một đợt phục hồi mang tính giai đoạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, BTC vẫn cần hấp thụ áp lực bán phát sinh từ sự không chắc chắn vĩ mô.

【23 tháng 7 Thông tin thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1、Goldman Sachs: Xu hướng hồi phục của cổ phiếu bán dẫn vẫn có thể tiếp diễn, dòng tiền đang được mua lại vào mảng lưu trữ và thiết bị;
2、Quân đội Mỹ tiếp tục cuộc tấn công lần thứ 12 vào Iran, cho biết đã phá hủy tên lửa, UAV và các cơ sở tác chiến trên biển;
3、#BTC : Lượng mua liên quan của các tổ chức giảm xuống mức thấp, ETF giao ngay trong gần 30 ngày có dòng tiền ròng chảy ra 2,1 tỷ USD;
4、#特朗普 : Dự kiến chính phủ liên bang Mỹ sẽ xảy ra tình trạng «đóng cửa» vào tháng 9.

Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Bank of America cho biết, đến năm 2030, quy mô thị trường CPU máy chủ có khả năng tăng lên 170 tỷ USD, tức khoảng gấp 4 lần so với hiện nay. Cuộc cạnh tranh giữa Nvidia và AMD đã chuyển trọng tâm từ năng lực tính toán của từng con chip sang mật độ tải trọng của các tác nhân AI—chỉ số cốt lõi là một giá/khung máy có thể chứa được bao nhiêu tác nhân thông minh. Khi triển vọng này vừa xuất hiện, chỉ số bán dẫn Philadelphia vừa bật lên sau khi giảm trở lại từ mức trên 20%, kéo theo diễn biến biến động của thị trường chứng khoán Mỹ: Thứ Ba, Nasdaq tăng 1,3%; Thứ Tư giảm 0,6% do biến động từ giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ. Dòng tiền cũng phân hóa: nhà đầu tư cá nhân và ETF dẫn dắt hoạt động mua vào, nhưng khối công nghệ trong ba tuần trở lại đây lần đầu suy yếu, các quỹ phòng hộ liên tục giảm nắm giữ.
Xu hướng này tạo áp lực “siết thanh khoản” gián tiếp lên thị trường BTC. Làn sóng tiền lớn đang chảy vào mảng AI của thị trường Mỹ, làm suy yếu nhu cầu mua tiềm năng đối với tài sản mã hóa: trong gần 30 ngày, ETF Bitcoin giao ngay có dòng chảy ròng ra khoảng 2,1 tỷ USD; các công ty tài khố như Strategy có nhu cầu bổ sung gần như bằng 0. Nhìn lại đỉnh điểm tháng 8/2025, các doanh nghiệp tài khố từng mua theo tháng 6,6 tỷ USD khi BTC ở quanh 115.000 USD; hiện giá đồng tiền giảm xuống 65.000 USD, thì sức mua mang tính cơ cấu trong giai đoạn đó gần như đã biến mất. “Giai đoạn sàng lọc các công ty có thể chứng minh đơn hàng và dòng tiền”, theo Bank of America, khi ánh xạ sang thị trường crypto sẽ có nghĩa là BTC trong ngắn hạn thiếu nguồn tiền gia tăng mới để đỡ giá; giá vì thế phụ thuộc nhiều hơn vào niềm tin của những người nắm giữ sẵn có.

【22 tháng 7 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、#美股 vào Thứ Ba dẫn dắt chứng khoán toàn cầu tăng mạnh; đà tăng mạnh của ngành bán dẫn đã bù đắp nỗi lo về chiến tranh và giá dầu, đồng yên so với USD giảm xuống mức thấp nhất trong 40 năm;
2、Tổ chức: #黄金 cấu trúc rủi ro–lợi nhuận đảo chiều, dùng 500 USD không gian giảm để đổi lấy tiềm năng tăng 1500 USD;
3、Quân đội Mỹ liên tiếp đêm thứ 11 không kích các mục tiêu ở Iran, Ngoại trưởng Mỹ cho biết Iran chưa thực hiện thỏa thuận eo biển Hormuz;
4、Phân tích: #BTC đợt hồi phục gặp thử thách then chốt tại mốc 68.000 USD, thị trường crypto đang ở trong “giai đoạn trầm lắng mùa hè”.

Xung đột Mỹ–Iran tiếp tục leo thang, Quân đội Mỹ liên tiếp đêm thứ 11 thực hiện các đòn tấn công nhằm vào mục tiêu ở Iran. Rubio cho biết Iran đã không thực hiện các cam kết về eo biển Hormuz; hai bên đã ký một bản ghi nhớ tạm thời 60 ngày vào tháng 6 nhưng đã đổ vỡ vì tranh chấp quyền quản lý eo biển. Iran yêu cầu được nắm quyền đối với tuyến hàng hải bị phía Mỹ cho là vi phạm luật pháp quốc tế, trong khi giá dầu vẫn tăng do lo ngại về nguồn cung.
Nếu rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng, có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên và đồng thời thu hẹp dư địa để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất, qua đó gây áp lực lên tài sản rủi ro. Với BTC, 68.000 USD là kháng cự then chốt của đợt hồi phục gần đây; vị trí này vừa là vùng chi phí bình quân của gần 5 tháng vừa là đỉnh xu hướng trong tháng 6, áp lực bán trong ngắn hạn không thể xem nhẹ. Tuy nhiên, dòng tiền của các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ đã chuyển từ trạng thái rút ròng sang dòng vào vừa phải; tỷ trọng giao dịch Bitcoin tăng lên gần 67%, cho thấy dòng tiền nghiêng về tài sản đầu tàu hơn. Hiện lượng nắm giữ hợp đồng tương lai CME đạt mức thấp kỷ lục kể từ năm 2023, thị trường đang ở giai đoạn giao dịch điển hình trầm lắng của mùa hè. Nếu tình hình Trung Đông xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt, BTC có thể tận dụng tính thanh khoản thấp để bứt phá.

【20 Tháng 7 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Mỹ quân đội liên tiếp đêm thứ chín tấn công Iran, lượng thông quan eo biển Hormuz về 0, đồng thời xung đột Nga-Ukraine có dấu hiệu leo thang trở lại;
2, Quỹ ETF bán dẫn của Mỹ dòng tiền chảy vào trong năm được kỳ vọng có thể lập kỷ lục cao nhất lịch sử, đã bổ sung thêm hơn 46 tỷ USD;
3, Phân tích: #BTC trong quý này sẽ không chạm đáy, hiện tại đi ngang là giả ổn định; đến tháng 10 sẽ xuất hiện đáy thực sự và cửa sổ gom hàng;
4, Lợi suất trúng thầu trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm lập mức cao nhất kể từ sau năm 2007, có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Hiện trường vĩ mô toàn cầu đang tạo ra nhiều sức ép lên thị trường crypto. xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục leo thang, đẩy tâm lý phòng thủ; đồng thời, các phát biểu nghiêng “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ củng cố kỳ vọng lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài tăng lên mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, khiến trực tiếp nâng ngưỡng phân bổ vốn vào các tài sản rủi ro như Bitcoin bằng việc cải thiện lợi suất của tài sản không rủi ro. Trong lúc đó, các khoản đầu tư khổng lồ cho hạ tầng AI đang tạo ra cuộc cạnh tranh dòng vốn với việc tài trợ nợ của chính phủ, siết chặt thêm thanh khoản thị trường, khiến tài sản rủi ro chịu áp lực tổng thể.
Tập trung vào thị trường Bitcoin, lượng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch tiếp tục chảy ra ngoài, nghĩa là vốn vào thị trường mới rõ ràng không đủ, và lượng tiền trong hệ thống cũng đang có xu hướng thận trọng hơn. Bitcoin đã đi ngang quanh mốc sáu vạn USD trong gần nửa năm; dù từng tăng vọt ngắn hạn nhưng thiếu động lực bứt phá bền vững. Trong bối cảnh lợi suất tài sản không rủi ro đang ở mức cao, mức độ cạnh tranh về vốn ngày càng gay gắt và bất định địa chính trị vẫn kéo dài, BTC trong ngắn hạn khó có thể nhận được đủ động lực để vượt khỏi vùng dao động; thị trường vẫn cần chờ các tín hiệu chuyển hướng rõ ràng từ cấp độ vĩ mô hoặc sự xuất hiện của chất xúc tác mới cho ngành.