老李迫击炮

【10月8日 全球市场资讯与数据分析】
1、美联储纪要释放鹰派信号：多数预计年内再次加息，但10月并无明显紧迫性；
2、美媒：美军已被要求做好对伊朗恢复打击的准备；
3、利率上行重燃通胀担忧，美股回落，比特币继续下探寻求支撑；
4、美国政府凌晨持续转移大量加密资产，近32小时累计转出价值6.7亿美元代币。

美联储最新会议纪要显示，决策层虽在加息理由上存在分歧，但整体姿态偏鹰，多数官员仍认为年内再度上调利率是恰当的。市场对此反应谨慎，10月末议息会议加息概率的定价已跌至两成以下，即将发布的CPI数据被视为左右预期的关键变量。与此同时，美伊局势升温与多国释放油储令避险情绪抬头，三大股指回落，黄金、原油双双走弱，比特币一度跌破8.3万美元，现回升至83234美元附近；链上数据亦显示，美国政府地址在32小时内累计将约6.7亿美元代币转入Coinbase Prime。
就加密市场而言，美联储鹰派立场叠加通胀预期走高，短期内对风险资产估值形成压制。不过加息概率定价大幅回落，反映出市场对紧缩路径的预期已明显缓和，若后续CPI不及预期，加密资产或迎来情绪修复的反弹窗口。此外，地缘紧张、美元流动性走向以及政府地址持续转出BTC等因素相互交织，令比特币短期波动加剧。投资者宜重点关注CPI数据落地与宏观情绪变化，把握其对价格的引导作用，并防范潜在的政策反复带来的双向波动。

【30 tháng 9: Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、Tối nay dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tháng 9 sẽ được công bố; dự báo thị trường và Phố Wall đang có sự bất đồng đáng kể;
2、Trump gặp tại Nhà Trắng với #AI các “đại gia”: ký kết cam kết tự tuân thủ, áp lực giám sát ngắn hạn tạm hoãn;
3、Goldman Sachs: Sản lượng xuất khẩu dầu từ Vùng Vịnh Ba Tư đã phục hồi về mức trung bình của năm 2025;
4、Một số cổ phiếu “altcoin” niêm yết/ liên quan đến khái niệm DAT trên thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh, #SDEV tăng hơn 108%.

Dữ liệu NFP sắp được công bố, kỳ vọng của thị trường đang phân hóa rõ rệt. Nền tảng giao dịch dự báo cho thấy, người giao dịch tin rằng xác suất việc làm mới vượt 90.000 và 100.000 lần lượt xấp xỉ khoảng 60% và 50%, cao hơn đáng kể so với đồng thuận của Phố Wall; trong khi Goldman Sachs và Ngân hàng Mỹ vẫn giữ giọng điệu thận trọng, lần lượt chỉ dự báo việc làm mới tăng 80.000 và 60.000 người. Một số tổ chức thậm chí dự báo thấp hơn kỳ vọng của thị trường; tâm lý lạc quan và đánh giá của các ngân hàng đầu tư tạo ra sự tương phản nổi bật. Cộng thêm việc các quan chức Cục Dự trữ Liên bang New York giảm nhẹ mức độ cấp bách của việc tăng lãi suất, các cược cho đợt tăng lãi suất vào tháng tới đã giảm từ 70% xuống còn 50%. Báo cáo việc làm lần này nhiều khả năng sẽ là biến số trọng tâm để phá vỡ thế bế tắc.
Thị trường crypto cũng phát đi các tín hiệu phức tạp. #BTC đóng cửa trên đường trung bình động 365 ngày, xác nhận chu kỳ tăng giá (bull market) mới đã bắt đầu, nhưng sau khi chạm đỉnh 8,74 triệu USD trong 8 tháng, động lực tăng suy yếu; nhiều chỉ báo cho thấy rủi ro điều chỉnh. Trong ngắn hạn, tỷ suất lợi nhuận chưa thực hiện trên chuỗi của nhà đầu tư đã lên mức cao nhất từ tháng 12/2024, khiến áp lực chốt lời gia tăng. Lợi nhuận đạt được trong ngày của tháng 9 cũng lập kỷ lục mới trong năm, đồng thời các altcoin bắt đầu xuất hiện dấu hiệu bị bán tháo. Nếu diễn biến đi xuống, ba mốc đường trung bình lần lượt ở 80.000, 71.000 và 67.000 USD sẽ tạo thành các lớp hỗ trợ; miễn là các vị trí quan trọng không bị phá vỡ, thì lần điều chỉnh này nhiều khả năng chỉ là sự củng cố lành mạnh trong “bull market trẻ”, chứ không phải sự đảo chiều xu hướng.

【29 tháng 9 Tin tức thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、Chứng khoán Mỹ đóng cửa, cổ phiếu bán dẫn, bộ nhớ, quang truyền và Neocloud đồng loạt giảm, #ARM và #CRDO đều giảm hơn 8%;
2、Hiếm gặp trong 25 năm! Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt lợi suất lợi nhuận của S&P 500;
3、#BTC điều chỉnh, altcoin lao dốc mạnh, Q giảm hơn 23%, ONDO và NEAR đều giảm hơn 13%;
4、Theo dõi tình hình Trung Đông: Đàm phán Mỹ-Iran tập trung vào eo biển Hormuz và kế hoạch hạt nhân, Trump phủ nhận việc sẽ nhượng bộ cho lệnh trừng phạt và tài sản.

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ cùng giảm, Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq lần lượt hạ 0,67%, 0,77% và 0,92%, tâm lý phòng thủ của thị trường đậm nét. Nhóm bán dẫn, bộ nhớ, quang truyền và Neocloud gần như đồng loạt đi xuống; Arm, Qualcomm, Intel, Marvell… đều là những mã dẫn đầu đà giảm, chỉ có Nvidia quay đầu tăng nhẹ. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mốc 5% và lao lên trên 5,2%, lập kỷ lục kể từ sau năm 2007; đồng thời đã cao hơn lợi suất lợi nhuận của S&P 500, khiến sức hấp dẫn của trái phiếu so với cổ phiếu tăng lên mức cao nhất khoảng 25 năm, trở thành biến số cốt lõi kìm nén tài sản rủi ro.
Nhìn từ thị trường crypto, lợi suất trái phiếu Mỹ cao chủ yếu gây sức ép từ góc độ định giá; Bitcoin lùi về quanh 83.000 USD, còn altcoin bị rút lui mạnh hơn do đòn bẩy nặng hơn và thiếu dòng vốn gia tăng. Do đó mức sụt giảm được khuếch đại, dòng tiền rõ ràng tập trung hơn vào các tài sản đầu tàu có tính chắc chắn cao. Hiện tại, đợt giảm này còn giống với việc thanh lý vị thế trước khi công bố dữ liệu hơn là một đợt đảo chiều xu hướng. Nếu lợi suất chạm đỉnh rồi giảm trở lại, những lo ngại về thâm hụt ngân sách, lạm phát và lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ dịu xuống; sự phân hóa giữa Bitcoin và altcoin có thể tiếp tục. Việc Bitcoin có giữ vững mốc hỗ trợ then chốt hay không sẽ là tín hiệu quan trọng để đánh giá liệu nhịp điều chỉnh này đã kết thúc hay chưa, từ đó kéo theo đợt phục hồi của tài sản rủi ro.

【28 tháng 9 | Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、#黄金 Bạc hôm nay đồng loạt giảm, 2 cá voi mua bắt đáy gần 30 triệu USD;
2、Các tổ chức: Kỳ vọng Fed tăng lãi suất nóng lên, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất;
3、Dầu WTI và Brent tăng hơn 2,00% trong ngày, #WTI dầu thô hiện ở mức 93,18 USD/thùng, dầu Brent hiện ở mức 99,38 USD/thùng;
4、Chỉ số Tham lam và Sợ hãi của thị trường tiền mã hóa hôm nay ở mức 74, các đồng tiền lớn giảm, còn altcoin tăng giảm trái chiều.

Một số tổ chức nhận định đợt tăng lãi suất của Fed trong tháng 9 giống một động thái phòng ngừa mang tính bù trừ hơn: mục đích là thu hồi ba lần cắt giảm lãi suất trước đó và đưa lạm phát trở lại vùng mục tiêu, chứ không phải tái diễn chu kỳ thắt chặt sâu như giai đoạn 2022–2023. Tuy nhiên, việc tăng lãi suất không thể hóa giải các cú sốc từ bên ngoài như chiến tranh và giá năng lượng, mà còn có thể làm chậm các lĩnh vực khác của nền kinh tế, tiềm ẩn nguy cơ đình lạm. Vì vậy, thị trường vẫn thận trọng.
Các tín hiệu nội tại của thị trường tiền mã hóa cũng nghiêng về chiều hướng tiêu cực. Nhu cầu đối với hợp đồng tương lai Bitcoin lao dốc từ 164.000 BTC xuống còn 3.000 BTC, trong khi nhu cầu giao ngay vẫn ở mức âm 174.000 BTC. Dòng vốn ETF tuy mạnh nhưng khó bù đắp đà suy yếu khi tổng nhu cầu tích lũy trong 30 ngày giảm 171.000 BTC. Đáng lo ngại là giá vẫn tăng từ 74.000 USD lên 84.000 USD trong 15 ngày qua, tạo nên cấu trúc mong manh kiểu “nhu cầu phân kỳ, giá đi lên”; chỉ số tâm lý ở mức 74, tiến sát vùng tham lam cực độ. Hiện tại, #BTC giảm về 83.000 USD, cho thấy nếu điều kiện vĩ mô thắt chặt hoặc thanh khoản thu hẹp, nguy cơ giá tăng rồi giảm trở lại sẽ khá lớn do thiếu lực mua thực chất hỗ trợ. Sự luân phiên tăng giảm của nhóm altcoin cũng cho thấy dòng tiền đang đầu cơ ở vùng giá cao, thay vì tăng vị thế theo xu hướng.

【9月23日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊会谈释放积极信号，比特币强势盘整，美股三大股指涨跌互现；
2、美联储巴尔金：上周的加息「将有助于」恢复价格稳定，会观察是否需要更多加息；
3、美银：若供应进一步收紧，原油恐大幅飙升至150美元；
4、CryptoQuant创始人：预计#BTC 本轮牛市将上涨3至5倍，极端波动将减少。

美联储官员巴尔金最新发声，称通胀消退非一日之功，供给侧冲击已由暂时性演变为持续性压力，物价高企可能长期固化并传导至预期。他认可加息有助缓解物价，却并未就后续路径松口；叠加美伊在联大罕见直接接触、双方均称会谈积极，美股涨跌互现而纳指续创新高，比特币则在8.6万美元附近高位盘整，隐私币#zec 强势突破近期新高。
链上数据亦显示市场正由“暴涨”转向“稳健”：机构参与加深、热钱占比下降，本轮行情或仅走3至5倍而非十倍级抛物线，其后熊市也更温和，极端波动被双向抑制——周期顶底极值收敛、MVRV始终未跌破1、实际市值持续抬升、早期巨鲸停止抛售并低位加仓，显示长线资金正加速流入。综合来看，巴尔金偏鹰的表态短期或压制风险偏好、放大加密市场波动，但通胀粘性与政策取向反复，反而强化比特币作为价值储存及货币职能的长期叙事，其风险收益结构正逐步走向成熟。

【Ngày 22 tháng 9 Thông tin thị trường toàn cầu & Phân tích dữ liệu】
1, Nasdaq của Mỹ đóng cửa tăng 2,26% và lập kỷ lục mới; giá cổ phiếu được ứng dụng #Meta trở thành một trong những ứng dụng được yêu thích nhất tại Mỹ, tăng mạnh; các nhóm ngành chip/bán dẫn/lưu trữ/truyền thông quang đều tăng đồng loạt;
2, Thị trường crypto đi lên mạnh mẽ, tổng vốn hóa quay lại mốc 3 nghìn tỷ USD; Bitcoin vượt 87.000 USD; tổng vốn hóa của các altcoin trong 1 tuần nhảy vọt 13,5%;
3, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) ban hành “Miễn trừ đổi mới” cho phép mã hóa cổ phiếu, dự kiến nền tảng giao dịch đầu tiên sẽ đến nhanh nhất trong quý tới;
4, Vốn hóa #AMD vượt mốc 1 nghìn tỷ USD; sự quan tâm của thị trường đến nhu cầu năng lực tính toán CPU đối với các tác nhân AI thông minh đang được thắp lại.

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa trong thế mạnh, Nasdaq, S&P 500 và Dow Jones đồng loạt đi lên; trong đó Nasdaq tiếp tục lập đỉnh lịch sử mới. Nhóm chip hoạt động đặc biệt nổi bật: AMD tăng gần 10% trong ngày, vốn hóa lần đầu vượt ngưỡng 1 nghìn tỷ USD, trở thành gã khổng lồ bán dẫn Mỹ thứ tư chạm tới tầm vóc này; Meta tăng mạnh hơn 11% nhờ trợ lý AI nội bộ ra mắt nhanh chóng “lên sóng”; trong 5 ngày, ứng dụng này đã ghi nhận hơn 700.000 lượt tải và vươn lên vị trí số 1 trên bảng xếp hạng cửa hàng ứng dụng. Phần lớn nhận định rằng, AI đang chuyển từ giai đoạn huấn luyện sang suy luận và hiện thực hóa trí tuệ, qua đó tiếp tục nâng kỳ vọng về nhu cầu đối với CPU máy chủ và năng lực tính toán đa dụng.

Trong khi đó, thị trường crypto cũng đồng thời mạnh lên: #BTC vượt mốc 87.000 USD; Ethereum vượt 2.800 USD; tổng vốn hóa trong 24 giờ quay đầu tăng hơn 5% và lấy lại ngưỡng 3 nghìn tỷ USD. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam tăng lên mức cao nhất trong gần 1 tháng, tâm lý trở lại vùng “cực kỳ tham lam”. Đáng chú ý, câu chuyện AI đang lan tỏa và tạo động lực chung cho tài sản rủi ro: cổ phiếu công nghệ và mảng năng lực tính toán của Mỹ cùng chiều tăng với tài sản crypto, phản ánh dòng tiền đang nồng nhiệt theo đuổi luận điểm “AI + tài sản mới nổi”; quy mô tài sản của quỹ ETF Bitcoin giao ngay quay lại trên mốc 100 tỷ USD, cho thấy ý định phân bổ của tổ chức đang nóng lên, qua đó cung cấp thêm dòng vốn và hỗ trợ tâm lý cho đà tăng của BTC. Trong ngắn hạn, đà mạnh có thể tiếp diễn, nhưng vẫn cần cảnh giác rủi ro điều chỉnh sau khi cảm xúc quá nóng.

【20/9 Thông tin & Phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、Triển vọng vĩ mô tuần tới: #TRUMP quyết định lớn tại Trung Đông sắp tới, “cửa sổ” can thiệp JPY đến gần, thị trường đang tiêu hóa phần dư ảnh hưởng của việc Fed tăng lãi suất;
2、Iran cho biết đã thông qua Qatar chuyển đến Washington ba điều kiện đàm phán chính, chờ quyết định của Trump;
3、Phân tích: #BTC đang thu hẹp mô hình tam giác giảm dần, chờ thời điểm bứt phá; tổng vốn hóa các altcoin vẫn chưa bắt đầu mở rộng;
4、Tái cân bằng quý của chỉ số Nasdaq-100 đã được chốt, #SpaceX tỷ trọng sẽ tăng lên 2,82%.

Thị trường toàn cầu đang dần hấp thụ phần dư ảnh hưởng của việc Fed lần đầu tăng lãi suất kể từ năm 2023. Kỳ vọng lãi suất “cao hơn và kéo dài hơn” đang định hình lại logic định giá của nhiều loại tài sản. Về địa chính trị, trong thời gian họp Đại hội đồng Liên Hợp Quốc, Trump sẽ gặp các nước vùng Vịnh, mốc quan trọng đối với hướng đi chính sách với Iran đang đến gần; đồng thời, còi báo động phòng không ở thủ đô Riyadh lại vang lên, khiến mức bù rủi ro và việc khôi phục nguồn cung dầu mỏ tiếp tục giằng co lẫn nhau. Nhật Bản thì chịu tác động do “Tuần Bạc” kỳ nghỉ dài làm thanh khoản mỏng đi, áp lực lên đồng yên tăng lên, các suy đoán về can thiệp chính sách vì thế cũng nóng lên. Tái cân bằng quý của Nasdaq-100 có hiệu lực từ ngày 21/9; tỷ trọng của SpaceX tăng mạnh từ 1,28% lên 2,82%, ngày càng phù hợp với quy mô vốn hóa hơn 2 nghìn tỷ USD của công ty.
Đối với thị trường crypto, sự không chắc chắn kép từ vĩ mô và địa chính trị lại “đồng nhịp” với hình thái kỹ thuật của Bitcoin. BTC đang xây dựng mô hình tam giác giảm dần trong kênh đi lên; nếu bứt phá hiệu quả và đứng vững trên đường xu hướng phía trên, có thể hướng tới cú tấn công vào vùng 84.000–90.000 USD. Ngược lại, có thể sẽ thăm dò trước ở 72.000–74.000 USD để “quét” thanh khoản rồi mới kéo lên; trước khi hướng đi rõ ràng, không nên vội đặt cược. Nếu BTC lập đỉnh lịch sử mới, dòng tiền có thể chảy từ ETH sang các altcoin vốn hóa vừa và nhỏ cùng token Meme, tạo nên làn sóng xoay vòng theo từng nhóm; tổng vốn hóa crypto có thể hướng tới 10–12 nghìn tỷ USD, trong nửa năm tới vừa có biến động vừa có cơ hội.

【17 tháng 9 | Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1. #FOMC‬⁩ chính thức tăng lãi suất; cổ phiếu chip AI và quang thông Mỹ đồng loạt tăng, trong khi nhóm cổ phiếu lưu trữ biến động trái chiều;
2. Sau khi việc tăng lãi suất và 《#CLARITY 法案》 gặp trở ngại, thị trường kỳ vọng SEC sẽ đưa ra tin tích cực lớn về tiền mã hóa sớm nhất vào thứ Sáu;
3. Phân tích: Khả năng Bitcoin quay lại chu kỳ thị trường giá xuống giảm, tỷ lệ UTXO đang thua lỗ giảm mạnh;
4. Việc đưa 「#BTC 战略储备」 của Trump vào luật đang được thúc đẩy; ủy ban Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật liên quan.

Tại cuộc họp chính sách tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhất trí tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đẩy biên độ lãi suất chuẩn lên 3,75%–4%. Đây là lần đầu tiên chính sách tiền tệ được thắt chặt kể từ giữa năm 2023. Biểu đồ dot plot được công bố cho thấy đa số thành viên vẫn nghiêng về khả năng tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trong năm nay; dự báo của thị trường về mức lãi suất chính sách trung bình trong hai năm tới nhìn chung không đổi. Sau khi quyết định tăng lãi suất được công bố, các chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm điểm; chỉ số Dow Jones lao dốc hơn 1%. Các nhóm cổ phiếu liên quan đến AI như chip và quang thông tỏ ra tương đối vững vàng, thậm chí đi ngược xu hướng để tăng giá, nhưng cổ phiếu blockchain chịu áp lực bán rõ rệt, với nhiều mã giảm từ 3% đến 7%.

Các tài sản tiền mã hóa vốn rất nhạy cảm với lãi suất lần này không giảm theo chứng khoán Mỹ, mà trái lại còn phục hồi nhẹ nhờ Bitcoin dẫn dắt — đi ngược với quan niệm quen thuộc rằng “tăng lãi suất là tin xấu”. Hai yếu tố tiêu cực là đợt thắt chặt lần này và việc Đạo luật CLARITY gặp trở ngại đã được thị trường phản ánh đầy đủ trước khi chính thức diễn ra; vì vậy, khi tin xấu được xác nhận, thị trường lại xuất hiện hiệu ứng “tin xấu đã qua”. Thị trường bắt đầu kỳ vọng các cơ quan quản lý sẽ chuyển hướng. Theo đồn đoán, SEC và CFTC có thể đẩy nhanh việc xây dựng quy định về tài sản số, thậm chí đưa ra các biện pháp miễn trừ đổi mới, mở ra những kỳ vọng mới cho dòng vốn. Dữ liệu on-chain cũng phát đi tín hiệu tích cực: tỷ lệ các vị thế đang thua lỗ liên tục giảm. Trong quá khứ, những thay đổi tương tự về cơ cấu lượng coin thường báo hiệu động lực thị trường đang mạnh lên, cho thấy Bitcoin có thể đang tích lũy sức lực để thoát khỏi vùng giá xuống và bước vào một chu kỳ tăng mới.

【16 tháng 9 - Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、Tiêu điểm: #fomc sẽ công bố quyết định lãi suất vào rạng sáng ngày mai lúc 2 giờ, việc tăng lãi suất một lần nữa trở thành kỳ vọng chuẩn của thị trường;
2、Phân tích: Sau khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5%, áp lực thực sự có thể chỉ xuất hiện sau 12 đến 18 tháng;
3、SK Hynix đang đàm phán với Intel, kế hoạch lần đầu sản xuất chip nhớ ngay trên đất Mỹ;
4、Biểu quyết thủ tục then chốt của "Đạo luật #CLARITY " không được thông qua, Bitcoin có lúc giảm xuống dưới 75.000 USD, toàn bộ nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa lao dốc.

Lúc 2 giờ sáng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất; sau đó Chủ tịch Wosch sẽ tổ chức họp báo. Hiện dữ liệu từ CME cho thấy xác suất thị trường định giá cho mức tăng 25 điểm cơ bản đã lên tới 95%, và xác suất do thị trường dự báo đưa ra cũng đạt đến 88%, khiến việc tăng lãi suất trở thành kỳ vọng chuẩn. Tuy nhiên, quan điểm của các tổ chức còn phân hóa: ING nghiêng về việc xem đây là một "đợt tái hiệu chỉnh" thay vì điểm khởi đầu cho chuỗi tăng lãi suất liên tiếp, trong khi Chứng khoán TD lại dự kiến sẽ tăng lãi suất tổng cộng ba lần trong cả năm nay và đầu năm sau. Đồng thời, "Đạo luật CLARITY" trong biểu quyết thủ tục tại Thượng viện đã không đạt ngưỡng 60 phiếu với tỷ lệ 49 trên 50, khiến trong ngắn hạn chưa thể bước vào phiên xem xét chính thức; vì vậy, Bitcoin có lúc đã trượt xuống dưới 75.000 USD, tổng vốn hóa tiền mã hóa thu hẹp khoảng 4%.
Tác động cốt lõi của cuộc họp này đến BTC nằm ở việc hàm phản ứng chính sách có thực sự bị đảo chiều hay không — nếu thị trường cho rằng Fed chuyển từ "thắt chặt chỉ khi dữ liệu buộc phải" sang "nghiêng về tăng lãi suất trừ khi dữ liệu ngăn cản", thì kỳ vọng thắt chặt thanh khoản sẽ đè nặng lên các tài sản rủi ro biến động cao như tiền mã hóa. Đồng đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ mạnh lên cũng là yếu tố tiêu cực đối với Bitcoin. Trong ngắn hạn, việc tăng lãi suất đã được định giá ở mức đáng kể; sau khi "tin ra lệnh" có thể xuất hiện các đợt phản ứng kiểu "tin xấu đã được thỏa mãn". Tuy nhiên, nếu tại họp báo xuất hiện tín hiệu diều hâu cho chuỗi tăng lãi suất hoặc ma trận lãi suất cao hơn, cộng với việc dự luật vướng trở ngại làm suy yếu lợi thế từ quản lý, thì ngưỡng hỗ trợ dưới #BTC sẽ phải đối mặt với thử thách, và độ mạnh của nhịp hồi có thể đáng ngờ. Nhìn chung, lần này là cú sốc mang tính định hướng hơn là theo mức độ; biến số then chốt nằm ở lời lẽ trong tuyên bố sau cuộc họp và biểu đồ điểm (dot plot).

【9月15日 AstralX 全球市场资讯与数据分析】
1、#美联储 议息会议前夕市场剧烈波动：美债收益率创2007年以来新高，AI股遭抛售；
2、美债30年期收益率创 2004 年以来新高，油价与美债收益率罕见「神同步」，全球金融市场承压；
3、山寨币流入交易数较7月增长近4倍，市场警惕潜在抛压；
4、美元兑日元突破155关口，为一周以来高位。

美联储本周二开启为期两天的议息会议，市场普遍预期周三降息25个基点，12月再降概率升至75%，但通胀仍高于2%目标，令主席沃什承压。与此同时，10年期美债收益率升破5%、创2007年以来新高，布伦特原油与WTI均站上百元关口，油价与美债收益率的一月滚动相关性升至0.96，为2019年6月以来最高。AI股周一遭抛售、英伟达领跌，特朗普致电黄仁勋称担忧只是"骗局"，仍未能稳住尾盘；分析师警示债券熊市风险，建议配置黄金、铜与房地产等实物资产。
对加密市场而言，利率决议及《CLARITY法案》程序性投票临近，近7日山寨币平均流入交易达3.18万笔，约为7月的8300笔的4倍。大量代币涌入交易所往往预示潜在卖压，叠加Total 3市值增长超1360亿美元，投资者或趁高位获利了结，短期可能对 #BTC 构成一定压制；若地缘局势缓和、高利率担忧降温，风险资产情绪有望回暖。

【14 tháng 9 Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1. Triển vọng vĩ mô trong tuần: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Năm, dự luật 《#CLARITY 》 sẽ bước vào cuộc bỏ phiếu then chốt;
2. Goldman Sachs dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, sau trước đó đã dự đoán không tăng;
3. Tổng quan dữ liệu sẽ được mở khóa trong tuần: ARB, ZRO, STRK sẽ đón đợt mở khóa một lần với khối lượng lớn;
4. Một nhà giao dịch nổi tiếng chia sẻ tác động của #fomc đối với crypto: phần lớn kịch bản vĩ mô chỉ là nhiễu; giá Bitcoin thường di chuyển trước xu hướng vĩ mô.

Trong tuần này, thế giới bước vào giai đoạn dày đặc các quyết định của ngân hàng trung ương. Kết quả họp của Fed cùng các kỳ vọng về kinh tế, các tuyên bố tiếp nối của Ngân hàng Trung ương Anh và Nhật sẽ lần lượt được hiện thực hóa. Đồng thời, việc cơ quan lập pháp Mỹ bỏ phiếu theo thủ tục cho dự luật mới và việc các cơ quan quản lý thảo luận về giao dịch trong 24 giờ cũng khiến mức độ quan tâm của thị trường tăng cao. Đối với các chủ đề vĩ mô như vậy, có quan điểm cho rằng chúng phần lớn chỉ là yếu tố gây nhiễu—Bitcoin thường đã có những biến động trước khi logic trở nên rõ ràng; khi phần lớn bắt đầu hình thành nhận thức chung, thì xu hướng giá thường đã đi được phần lớn chặng đường. Tính tương quan vốn có độ trễ; khi đa số người hiểu ra thì thị trường đã di chuyển từ lâu.
Xét riêng diễn biến gần đây của Bitcoin, giá dao động đi đi lại lại, nhiều lần dò xuống mức đáy trước và quét sạch vị thế phe mua (long), nhằm loại bỏ đòn bẩy và làm mòn niềm tin của phe long. Những hành vi quét xuống như vậy thường được xem là bước đệm mang tính tích cực; sau khi lần dò xuống cuối cùng đánh dấu một đáy cục bộ, giá thường chuyển sang mở rộng đi lên. Tổng hợp lại, dù cuộc họp tuần của ngân hàng trung ương có thể mang lại biến động ngắn hạn, thì thuộc tính nhiễu vĩ mô có độ trễ và lượng đòn bẩy bị rửa sạch bởi nhịp rung lắc, vẫn có thể giúp #BTC tích lũy động năng để bứt công sau khi liên tục đi ngang chỉnh đốn.

【10 Tháng 9 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa liên tiếp giảm 3 phiên; các nhóm ngành lưu trữ và truyền thông quang lại tăng ngược dòng; Apple ra mắt điện thoại gập iPhone Duo;
2, Bộ Tư pháp Mỹ điều tra giao dịch giữa Nvidia và Groq, liên quan đến việc bị cáo buộc tìm cách né tránh chống độc quyền;
3, Trong nội bộ Nhà Trắng thừa nhận cuộc chiến với Iran có thể kéo dài đến hết nhiệm kỳ của tổng thống, nhưng Trump khẳng định mốc chiến tranh là đến tháng 11;
4, Trump: sẽ phát khoản thưởng lợi tức 5000 USD cho mỗi người trưởng thành ở Mỹ, nếu đảng Cộng hòa giành chiến thắng trong cuộc bầu cử để giành cả hai viện.

Đêm qua, ba chỉ số chứng khoán Mỹ cùng đồng loạt giảm điểm, tâm lý thị trường nhìn chung yếu. Trên bảng giá, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa nhìn chung giảm; trong khi nhóm lưu trữ và truyền thông quang lại thể hiện sức mạnh vượt trội. Apple giảm 0,28% và công bố mẫu máy gập đầu tiên #iPhoneDuo của hãng. Ở cấp độ từng cổ phiếu, nhóm chip cho thấy sự phân hóa: Seagate giảm 2,04%, Western Digital và SanDisk lần lượt tăng; Micron tăng 2,75%. Trong các hãng sản xuất chip lớn, AMD ghi nhận mức tăng dẫn đầu; Nvidia và Broadcom thì điều chỉnh giảm. Nhóm truyền thông quang đa số đóng cửa trong sắc đỏ: công ty MayWare dẫn đầu với mức tăng hơn 4%. Các công ty liên quan đến tiền mã hóa nhìn chung chuyển từ đỏ sang xanh, trong đó Strategy, Coinbase và Circle đều giảm hơn hai phần trăm.
Mặc dù mức bật lên của Bitcoin gần đây đã tiến sát 45%, nhưng nền tảng cho đà đi lên vẫn chưa vững chắc. Dữ liệu cho thấy thanh khoản thị trường vẫn yếu: lực mua trên thị trường giao ngay không theo kịp; chênh lệch khối lượng giao dịch tích lũy vẫn ở vùng trung tính. Điều này cho thấy đợt kéo lên lần này chủ yếu do dòng tiền từ kênh hợp đồng tương lai thúc đẩy chứ không phải do nhu cầu ở thị trường giao ngay. Đồng thời, dòng tiền ròng vào stablecoin qua kênh CEX có dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt: ví dụ như Binance, lượng dự trữ stablecoin đã giảm khoảng 7,0 tỷ USD so với đỉnh; thiếu dòng tiền tăng thêm liên tục, vì vậy Bitcoin khó có thể tiếp tục đi thẳng lên. Xét cả diễn biến giá và góc độ kỹ thuật, xu hướng của #BTC vẫn thiên về lạc quan. Mốc 80.000 USD (con số tròn) là “điểm quyết định” trong cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán: nếu có thể bứt phá hiệu quả với khối lượng tăng, thì mới thực sự có nghĩa là thanh khoản quay trở lại và xu hướng có thêm động lực mở rộng. Ngược lại, vị trí này có thể sẽ tiếp tục giằng co; trong ngắn hạn vẫn cần cảnh giác rủi ro “tăng xong lại giảm”.

【9 tháng 9: Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1. Trước thềm sự kiện công bố của Apple: dự báo tăng giá—#iPhone ; màn hình gập là điểm nhấn cuối cùng; tân CEO bước ra mắt, bài thi lớn lần đầu;
2. Chứng khoán Mỹ mở cửa trước giờ giao dịch: các nhóm bán dẫn (transistor), lưu trữ và quang thông nhìn chung tăng; #NOK tăng gần 5%;
3. Giá dầu tiến sát mốc 100 USD; các chuyên gia chiến lược cảnh báo nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất hoặc lặp lại sai lầm như năm 2008;
4. Yi Li Hua: lạc quan cho xu hướng thị trường bò tiếp diễn; đợt điều chỉnh lần này chỉ là sự điều chỉnh bình thường.

Tâm lý trước giờ giao dịch ở nhóm công nghệ tại chứng khoán Mỹ khá tích cực; các nhóm bán dẫn, lưu trữ và quang thông đều tăng nhẹ; NOK tăng gần 5%. Sản phẩm mới mà Apple dự kiến công bố vào rạng sáng ngày 10/9 trở thành tâm điểm chú ý của thị trường: iPhone màn hình gập dự kiến giá khởi điểm 2000 USD, trang bị chip A20 Pro và modem băng tần do tự nghiên cứu; việc chuỗi cung ứng cùng các công nghệ liên quan như nếp gập đã trưởng thành đang thúc đẩy danh mục sản phẩm này được hiện thực hóa. Đồng thời, sự kiện lần này cũng kiểm nghiệm năng lực điều hành của CEO mới nhậm chức. Ở một phía khác, giá dầu tiến sát ngưỡng 100 USD khiến thị trường lo ngại về chính sách của Fed; nếu Fed diễn giải sai cú sốc từ năng lượng thành nhu cầu tăng nóng và tiếp tục tăng lãi suất, hoặc lặp lại sai lầm chính sách kiểu năm 2008.
Tác động của trục vĩ mô và công nghệ đối với thị trường tiền mã hóa thiên về gián tiếp; điểm then chốt nằm ở việc Fed ra quyết định trong cuộc họp và dữ liệu lạm phát khiến định giá tài sản rủi ro biến động. Hiện tại #BTC đang dao động ở vùng cao trong biên 76.000–82.000 USD, thuộc trạng thái tích lũy bình thường khi đang trên đà tăng. Áp lực xoay quanh khoảng 82.000 USD; cấu trúc phe mua (bull) chưa bị phá vỡ. Nếu có thể giữ vững biên điều chỉnh và đi kèm hiệu ứng cộng hưởng về thanh khoản lẫn tâm lý công nghệ, nhịp tăng sau đó có thể tiếp tục; trong ngắn hạn nên quan sát để xem trục (trung tâm) trên biểu đồ ngày (daily) sẽ hướng về đâu.

【8 tháng 9 Thông tin thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1. Bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ có thể được xem như một “cuộc trưng cầu dân ý” đối với việc ông Trump điều hành; Đảng Cộng hòa hiện đang phải đối mặt với cuộc cạnh tranh gay gắt ở cả Hạ viện và Thượng viện;
2. Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất đang nóng lên; UBS đưa ra “danh sách mua-bán”: cổ phiếu mua vào khi điều chỉnh giảm, vàng và các tài sản khác có thể đợi điều chỉnh;
3. Con trai của ông Biden sẽ ra mắt đồng Meme coin LAPTOP, giới crypto xôn xao về “đồng Meme coin mang tính chính trị”;
4. Iran: “trong vài ngày tới” sẽ đạt thỏa thuận cho phép tàu thuyền qua lại eo biển Hormuz với Oman.

Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 8 tăng thêm 162.000 người, vượt xa kỳ vọng 55.000, mức cao nhất kể từ tháng 3; tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở 4,1%. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường định giá rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, lên khoảng 60%. UBS lưu ý rằng việc thắt chặt xuất phát từ kinh tế mạnh lên hay do lạm phát còn “dính” sẽ tạo ra tác động rất khác nhau đến danh mục; ngân hàng này tiếp tục lạc quan về cổ phiếu, ưu tiên các chủ đề AI, nguồn lực điện và tăng trưởng dài hạn (chủ đề tuổi thọ); về phía trái phiếu, lại chuyển sang các sản phẩm chất lượng trung-dài hạn có hiệu suất/chi phí (giá trị) tốt hơn.
Trong bối cảnh nền kinh tế mạnh kết hợp với chính sách thắt chặt, UBS cho rằng đồng USD có thể tiếp tục giữ vững xu hướng mạnh; do đó, nên giảm tỷ trọng USD khi thị trường đi lên. Trong ngắn hạn, vàng bị kiềm chế bởi lãi suất thực và sức mạnh của USD; khuyến nghị chờ điều chỉnh rồi mới phân bổ lại. Đối với thị trường crypto, một số phân tích cho rằng mỗi chu kỳ “đỉnh cao mới” của Bitcoin đang rút ngắn dần; theo ước tính chu kỳ trước, muộn nhất là đến tháng 2/2028 sẽ đạt đỉnh, nhưng lần này điểm đáy có thể đến sớm hơn khoảng 3 đến 4 tháng. Lịch sử có thể cho thấy mức cao kỷ lục mới có thể xuất hiện sớm vào cuối quý 4/2027, và tháng 11 được kỳ vọng sẽ vượt mốc 126.000 USD. Nếu việc tăng lãi suất được thúc đẩy bởi tăng trưởng chứ không phải do kịch bản “tăng lãi vì suy thoái kèm lạm phát” (stagflation), USD mạnh có thể tạm thời kìm hãm khẩu vị rủi ro; tuy nhiên, việc BTC điều chỉnh có thể diễn ra sớm hơn và nhịp chu kỳ nhanh hơn, thì trung hạn lại có khả năng được định giá lại mạnh mẽ hơn và có độ bật tăng lớn hơn.

【4 tháng 9 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、#非农 tối nay sẽ được công bố: thị trường dự kiến tháng 8 chỉ tăng khoảng 56.000 người, Morgan Stanley cảnh báo S&P 500 có thể biến động mạnh theo dữ liệu;
2、Vance: không định nghĩa xung đột Mỹ-Iran là “chiến tranh”, đồng thời tiếp tục thúc giục Fed hạ lãi suất;
3、#FOMC 9 xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 giảm về 50%, sáng nay Bitcoin có lúc bật lên vượt 82.000 USD;
4、Chứng khoán Mỹ sáng nay đóng cửa, nhóm cổ phiếu liên quan đến crypto tăng mạnh: MSTR tăng hơn 17%, CRCL tăng 16,44%.

Tối nay sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (Non-Farm). Thị trường dự kiến số việc làm mới tăng khoảng 56.000, tỷ lệ thất nghiệp giữ quanh mức 4,1%. Các tổ chức nhìn chung cho rằng thị trường lao động đang ở trạng thái “ổn định nhưng hơi yếu”; dữ liệu mềm chưa hẳn sẽ thúc đẩy ngay sự thay đổi chính sách, trong khi các nhà hoạch định vẫn tập trung vào diễn biến lạm phát. Phân tích của Morgan Stanley cho thấy, nếu việc làm vượt đáng kể kỳ vọng, chứng khoán Mỹ có thể chịu áp lực giảm; ngược lại, có thể chỉ hồi phục nhẹ—cho thấy dữ liệu này đã trở thành biến số then chốt tác động đến kỳ vọng chính sách của tháng 9. Nhiều quan chức Fed gần đây dùng ngôn từ khá ôn hòa, cho thấy việc làm hiện chưa phải “mặt trận chính” để ra quyết định; tuy nhiên, trước khi lạm phát chưa giảm hiệu quả, khả năng siết chính sách vẫn còn.
Đối với thị trường crypto, kết quả Non-Farm sẽ lan truyền sang #BTC thông qua diễn biến đồng USD và khẩu vị rủi ro. Sau khi dòng tiền ETF trước đó lần đầu ghi nhận chảy ròng âm, giá coin lại không giảm mà thậm chí tăng, vượt lên trên 82.000 USD, cho thấy độ bền nhất định trong ngắn hạn. “Giang Trác Nhĩ” dựa vào đó để chốt lời ở vùng giá cao và chuyển sang làm vị thế bán khống, cho rằng thời gian đi ngang có thể hơi ngắn và động lực đẩy giá lên chưa đủ. Kịch bản ông đưa ra cho thấy thị trường có thể trước tiên điều chỉnh về vùng 70.000 đến 72.000 rồi mới tiếp tục rung lắc tích lũy. Về chiến lược, nên bám sát dải kháng cự 83.000–84.000 và lấy 82.300 làm mốc tham chiếu cắt lỗ then chốt; trong quá trình dữ liệu được công bố và kỳ vọng chính sách liên tục được điều chỉnh, cần nắm nhịp mua–bán hợp lý.

【2 tháng 9 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、Theo dõi làn sóng bán tháo trái phiếu chính quyền toàn cầu: Kết quả “dập lửa” của Bessent về cơ bản mất tác dụng, lợi suất TPCP Mỹ phục hồi toàn diện, trái phiếu của nhiều nước bị định giá lại;
2、Xung đột Mỹ-Iran leo thang lần nữa, kéo giá hai loại dầu tăng, WTI và Brent đều chạm mức đỉnh gần năm tuần;
3、Chứng khoán Mỹ nửa đầu phiên giao dịch trước giờ mở cửa: nhóm bán dẫn, bộ nhớ và quang thông giảm giá; <0>#CRDO </0> giảm hơn 8%;
4、Phân tích: Nhu cầu Bitcoin một lần nữa chuyển sang âm, trong ngắn hạn có thể đối mặt một đợt giảm giá mới.

Xung đột Mỹ-Iran lại bùng phát, các bên liên tục tấn công lẫn nhau làm tăng rủi ro gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz, <0>#WTI </0> và dầu Brent trong 24 giờ lần lượt tăng khoảng 4,8% và 4,7%, đồng thời cùng chạm mức cao trong gần năm tuần. Trong khi đó, thị trường trái phiếu toàn cầu cũng chịu áp lực đồng bộ: lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm quay lại 5,27%, lợi suất kỳ hạn 10 năm lập mức cao nhất kể từ tháng 1/2025. Tại Nhật, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên vượt 3% kể từ năm 1996. Hiệu quả “trấn an” nhờ việc Bessent mở rộng mua lại (repo) trái phiếu Mỹ nhanh chóng suy giảm, khiến mức định giá xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong tháng này đã đạt 70%.

Giá dầu tăng đồng thời với lợi suất ở kỳ hạn dài gây sức ép theo hướng “thu hẹp” không gian nới lỏng chính sách tiền tệ, đẩy kỳ vọng lạm phát và chi phí tài trợ đi lên, khiến tài sản rủi ro toàn cầu nhìn chung chịu áp lực. Đối với thị trường crypto, đây là một tổ hợp tin xấu điển hình—thanh khoản bị thắt chặt, khẩu vị rủi ro suy giảm, dòng tiền chuyển sang tài sản phòng thủ. ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra 236,5 triệu USD trong một ngày; đồng thời, <0>#BTC </0> về mặt nhu cầu hiển thị chuyển sang âm, bên nắm giữ ngắn hạn tiếp tục chốt lời, tâm lý tổ chức rõ rệt suy yếu, cấu trúc giá có xu hướng mệt mỏi. Nếu áp lực địa chính trị và lãi suất tiếp diễn, BTC trong ngắn hạn có rủi ro điều chỉnh thêm; tuy nhiên, hướng đi của thị trường vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng, nhà đầu tư cần thận trọng về vị thế nắm giữ và theo dõi liệu nhu cầu có thể ổn định hay không.

【1 tháng 9 | Tin tức & Phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1. Kết thúc phiên, nhóm lưu trữ và Neocloud dẫn đầu về hiệu suất; #GLXY tăng gần 6%, SanDisk tăng 5,5%; cổ phiếu liên quan đến crypto nhìn chung tăng mạnh, Circle tăng gần 10%;
2. Ông Trump tuyên bố tốc độ tăng trưởng GDP của Mỹ có thể đạt 20%, đồng thời yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất;
3. Tính từ đầu năm đến nay, số ngày lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm ở mức trên 5% đạt mức cao nhất kể từ sau năm 2006;
4. Xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 (#fomc 9) hiện tạm ghi nhận 67,9%.

Ba chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm. Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq lần lượt điều chỉnh khoảng 0,7%, 0,33% và 0,12%, tạo áp lực lên toàn thị trường. Các nhóm ngành phân hóa rõ rệt: mảng lưu trữ và bán dẫn tương đối mạnh, SanDisk, Micron… dẫn dắt đà tăng, trong khi Western Digital và Seagate suy yếu; Neocloud và nhóm truyền dẫn quang cũng cho thấy sự phân hóa nội bộ. Trái ngược với diễn biến chung của thị trường, nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa nhìn chung đi lên: Circle, BitMine, Coinbase… là những mã có mức tăng nổi bật. Đồng thời, số ngày lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm vượt mốc 5% lập kỷ lục kể từ năm 2006; thâm hụt ngân sách và làn sóng phát hành trái phiếu doanh nghiệp khiến thị trường vẫn thận trọng trong vài tuần tới.
Với góc nhìn từ thị trường crypto, trong bối cảnh điều kiện vĩ mô thắt chặt, #BTC vẫn giữ vững trên 77.100 USD; dù các phát biểu mang tính diều hâu khiến giá lùi từ mức 81.000 USD, lực mua vẫn chủ yếu đến từ dòng tiền giao ngay và ETF chứ không phải đòn bẩy. Tuần trước, ETF spot Bitcoin ghi nhận dòng tiền ròng gần 1 tỷ USD; các sản phẩm Ethereum cũng liên tiếp có dòng tiền ròng trong nhiều ngày, cho thấy sức bền của dòng vốn khá mạnh. Tuy nhiên, lạm phát PCE và mức thâm hụt cao khiến xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 lên 57%, và việc lợi suất vẫn duy trì ở vùng cao sẽ tiếp tục kìm hãm khẩu vị rủi ro; không gian tăng ngắn hạn bị hạn chế. Nếu động lực dòng tiền vào vẫn được duy trì trong giai đoạn tới, điều đó sẽ cho thấy nhu cầu tiềm năng của thị trường crypto vẫn vững chắc.

【28 tháng 8 Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、Lần ra mắt đầu tiên của Jackson Hole (Wosch Jason), thị trường tập trung vào lập trường chính sách, cải cách khung và việc Bộ Tài chính điều phối;
2、Grayscale: #BTC và tương quan với vàng vượt 50%, giao dịch do tiền tệ mất giá có thể đang quay trở lại;
3、Theo biểu hiện phí tài trợ của dòng tiền ở các CEX và DEX chủ đạo hiện nay, BTC ở trạng thái trung tính, còn ETH nghiêng về tiêu cực;
4、Giá trị vốn hóa của Nvidia tăng trong một ngày thêm 4420 tỷ USD, lập kỷ lục cao thứ 2 trong lịch sử đối với một mã cổ phiếu đơn lẻ trên toàn cầu.

Nvidia ở quý tài chính mới vừa công bố đã đạt doanh thu 96,2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với cùng kỳ; mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu chiếm gần 90% và công ty dự kiến trong năm tài chính tới vẫn có thể tiếp tục tăng khoảng 70%, vượt xa lo ngại của Phố Wall về việc chi tiêu cho AI đã chạm đỉnh. Sau khi báo cáo tài chính được công bố, nhiều ngân hàng đầu tư như Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase và Bernstein đồng loạt nâng mục tiêu giá; trong đó Bernstein kỳ vọng cao nhất lên tới 400 USD. Vào thứ Năm, giá cổ phiếu Nvidia tăng hơn 8%, vốn hóa mở rộng trong ngày vượt 4400 tỷ USD, tiến sát kỷ lục trước đó do Microsoft lập, với tổng vốn hóa khoảng 5,5 nghìn tỷ USD. Diễn biến thị trường tiếp theo sẽ tập trung vào các biến số như kế hoạch sản xuất hàng loạt nền tảng Rubin, xu hướng biên lợi nhuận gộp và sự phục hồi của trung tâm dữ liệu tại khu vực Trung Quốc.
Đối với thị trường crypto, định hướng mạnh mẽ của Nvidia càng củng cố luận điểm về AI hỗ trợ khẩu vị rủi ro chung; nhưng điều đáng suy ngẫm hơn là tín hiệu cho thấy dòng tiền đang chuyển hướng. Dữ liệu của Grayscale cho thấy tương quan 90 ngày giữa Bitcoin và Nasdaq đã giảm từ 60% về 33%, trong khi tương quan với vàng tăng lên trên 50%; điều này có thể cho thấy thị trường đang đánh giá lại tính khan hiếm và thuộc tính lưu trữ giá trị của Bitcoin. Trong bối cảnh trái phiếu Mỹ vượt mốc 40 nghìn tỷ USD và thâm hụt ngân sách tiếp tục xấu đi, Bitcoin—một tài sản có tổng lượng cố định 21 triệu coin—với chức năng phòng hộ sánh ngang vàng có thể sẽ nhận được sự công nhận nhiều hơn; trong ngắn hạn, thị trường có thể bước vào một “cửa sổ” định giá thuận lợi hơn.

【27 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、Chứng khoán Mỹ đóng cửa, cổ phiếu truyền thông quang, lưu trữ và bán dẫn tăng mạnh; cổ phiếu Neocloud giảm phổ biến, LITE tăng hơn 6%, IREN giảm hơn 6%;
2、Báo cáo tài chính của Nvidia vượt kỳ vọng thúc đẩy nhóm cổ phiếu AI tăng đồng loạt sau giờ, NBIS tăng hơn 6%, NVDA tăng hơn 4%;
3、Quan điểm: Bitcoin 83.000 đến 86.000 USD tập trung nhiều lực cản, vị thế dùng đòn bẩy chưa được gia tăng trở lại;
4、Ngày hôm qua, ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào 232,2 triệu USD, liên tiếp 8 ngày dòng tiền ròng vào.

Trong đêm, các nhóm truyền thông quang, lưu trữ và bán dẫn tại Mỹ nhìn chung tăng; trong khi các nhóm công nghệ kiểu Neocloud lại giảm đồng loạt. Về từng mã, Lumentum dẫn đầu nhóm truyền thông quang, Ciena và Corning tăng với mức khá tốt; Western Digital và Seagate thúc đẩy nhóm lưu trữ đi lên; trong mảng bán dẫn, Arm, Marvell và Qualcomm tăng phổ biến, nhưng Nvidia hơi giảm. Ngược lại, các mã thuộc nhóm Neocloud như IREN và Nebius nhìn chung lao dốc. Sau giờ, báo cáo tài chính của Nvidia vượt kỳ vọng đã kéo nhóm AI, Nebius và Nvidia đều được nâng lên rõ rệt.
Xét dữ liệu on-chain, trong đợt phục hồi lần này của Bitcoin, dòng tiền ròng theo tuần vào ETF giao ngay tại Mỹ lập mức cao kỷ lục mới trong năm 2026; số dư tại sàn tiếp tục giảm và các nhóm nhà đầu tư nắm giữ đều đang gia tăng mua vào. Đồng thời, hợp đồng tương lai có khối lượng mở giảm theo đồng coin và tỷ lệ phí tài trợ (funding rate) ổn định, cho thấy đòn bẩy chưa được chất thêm; chất lượng mức tăng nhìn chung tương đối lành mạnh. Về cấu trúc, 83.000 đến 86.000 USD là dải kháng cự cốt lõi phía trên; quanh 80.800 đến 82.300 USD cũng tập trung áp lực từ chi phí lưu ký và đảo chiều Gamma. Phía dưới, chi phí ngắn hạn khoảng 70.000 USD, và 62.000 đến 65.000 USD tạo thành đáy vững chắc hơn. Biến động hàm ý của quyền chọn trong khoảng đáo hạn tháng 9 cho thấy vùng trung gian vào khoảng 69.000 đến 89,7 nghìn USD, thị trường có thể tiếp tục rung lắc. Nhìn chung, nếu dòng tiền của ETF tiếp tục chảy vào và giá Bitcoin đứng vững trên 83.300 USD, thì “tường cung” có thể dần được hấp thụ, giúp nhịp bật tăng bền vững hơn; nếu giá rơi xuống dưới 70.000 USD, trước hết sẽ phải kiểm định vùng 62.000 đến 65.000 USD, và nếu thủng quanh 62.900 USD thì có thể coi như đợt phục hồi lần này về cơ bản đã kết thúc.

【25 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、Mở cửa trong sắc xanh ngày thứ Ba, Bitcoin chạm mốc 80.000 USD tiếp tục đà mạnh; chứng khoán Mỹ, cả ba chỉ số chính biến động trái chiều;
2、Giá cổ phiếu Nvidia giảm liên tiếp ngày thứ bảy, lập chuỗi giảm dài nhất kể từ năm 2022;
3、Nếu Bitcoin vượt 83.000 USD, cường độ thanh lý lệnh bán khống tích lũy trên các CEX phổ biến sẽ đạt 455 triệu;
4、Bộ Tài chính Mỹ thành lập tổ công tác an ninh lượng tử, đẩy nhanh quá trình chuyển đổi chống chịu lượng tử cho hệ thống tài chính.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent hôm thứ Hai công bố khởi động vòng trừng phạt mới mang tên «Chiến dịch loại khỏi vòng kinh tế», nhằm đưa Iran tiếp tục bị đẩy ra khỏi hệ thống kinh tế-thương mại toàn cầu, đồng thời cảnh báo mọi quốc gia và doanh nghiệp tiếp tục qua lại với nước này đều có thể bị liên lụy. Cuộc đối đầu Mỹ-Iran đã kéo dài gần nửa năm; trước đó, phía Mỹ áp dụng song song hai hướng là sức ép quân sự và các lệnh trừng phạt dài hạn, nhưng hai chủ đề lớn gồm việc mở eo biển Hormuz và các hạn chế đối với chương trình hạt nhân vẫn chưa có bước đột phá. Về thị trường chứng khoán, Dow Jones nhích nhẹ, S&P và Nasdaq giảm; nhóm cổ phiếu bán dẫn ghi nhận mức giảm dẫn đầu.
Thị trường crypto thì đi ngược xu hướng, tăng mạnh trở lại. Bitcoin quay lại mốc 80.000 USD sau 101 ngày, và trong một tuần đã tăng gần 30%. Điều đáng chú ý là đợt tăng lần này không phải do đòn bẩy thúc đẩy—hợp đồng mở (open interest) được định giá bằng Bitcoin giảm xuống mức thấp trong tháng, nhưng giá vẫn tiếp tục lập đỉnh mới trong bối cảnh giảm đòn bẩy, trái với kịch bản thường gặp “dùng đòn bẩy kéo lên rồi hạ nhiệt”, cho thấy lực mua thiên về giao ngay (spot), hoặc có sự hỗ trợ từ dòng vốn dài hạn. Đồng thời, các lệnh trừng phạt về địa chính trị và tâm lý phòng ngừa rủi ro gia tăng có thể củng cố câu chuyện phòng vệ của Bitcoin như “vàng kỹ thuật số”, thu hút dòng tiền tiếp tục chảy vào; tuy nhiên, quanh vùng 83.000 USD ở phía trên và 79.000 USD ở phía dưới vẫn tập trung một lượng lớn lệnh chờ thanh toán, khiến biến động ngắn hạn có thể được khuếch đại rõ rệt; vì vậy, việc đuổi theo mua giá cao cần thận trọng.