老李迫击炮

【21 tháng 8 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1, Sáng nay, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều giảm; cổ phiếu Mierwiel (迈威尔) tăng 5,8%; nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hoá nhìn chung tăng mạnh;
2, Quan điểm: Các nhà giao dịch dùng đòn bẩy đang chuyển sang thị trường tiền mã hoá và công nghệ sinh học; cổ phiếu #AI có thể sẽ được phục hồi nhanh hơn;
3, Tổng vốn hoá thị trường tiền mã hoá tăng lên 2,6 nghìn tỷ USD, mức tăng 5,8% trong 24 giờ;
4, Xu hướng tăng của các altcoin tiếp tục, #Ong trong 24 giờ tăng hơn 109%.

Chứng khoán Mỹ hôm thứ Năm (cuối tuần) nhìn chung giảm đồng loạt, Dow Jones, Nasdaq và S&P đều lùi khoảng 1%; cổ phiếu vaccine Moderna lao dốc hơn 23%, trong khi Mierwiel Technology lại tăng ngược chiều. Nhóm cổ phiếu lưu trữ nhìn chung hoạt động tích cực, Micron, Seagate… đều ghi nhận mức tăng. Nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hoá dẫn đầu đà tăng, COIN, MSTR, CRCL… nhìn chung đều ghi nhận mức tăng trên 6%. Dòng tiền đang chuyển từ nhóm cổ phiếu AI sang hướng Hyperliquid và công nghệ sinh học; các tổ chức cho rằng điều này có lợi hơn cho việc nhóm AI ổn định trở lại. SK Hynix công bố lộ trình CPO, qua đó thúc đẩy nhu cầu về kết nối quang (ang ten), laser và đóng gói; đồng thời, cũng có tin rằng Yangtze Memory (长江存储) dự kiến IPO vào quý tới, các mảng như chốt/lõi khoan PCB quang điện, loại PCB cao cấp và giá vonfram cũng được chú ý.
Bitcoin vượt mốc 75.000 USD, tổng vốn hoá tiền mã hoá đạt khoảng 2,6 nghìn tỷ USD, tăng hơn 5,8% trong 24 giờ; #BTC chiếm khoảng 58%, #ETH khoảng 10,9%; các altcoin đi theo đà tăng. Diễn biến lần này là kết quả của sự hỗ trợ từ chính sách quản lý thuận lợi, lãi suất kỳ hạn dài hạ nhiệt và dòng tiền quay trở lại theo “hiệu ứng cộng hưởng” giữa các nhóm ngành; đồng thời, việc các vị thế bán khống (short) chốt/đóng bù cũng tạo ra hiệu ứng “ép mua” khiến thanh khoản bùng nổ. Đối với thị trường tiền mã hoá, ETF giao ngay tiếp tục ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào và việc các doanh nghiệp tăng nắm giữ tạo nên trụ cột nhu cầu; đối với BTC, khi đang ở vị thế tương đối dẫn dắt, sau khi vượt qua các ngưỡng quan trọng, động lượng có thể tiếp tục, nhưng cần cảnh giác với việc chốt lời sau một cú “đảo chiều hình chữ V” cùng rủi ro biến động cao; tính bền vững vẫn phụ thuộc vào việc dòng tiền có tiếp tục chảy vào hay không.

【Thông tin & phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu ngày 20/8】
1, Sáng nay, ba chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng; Moderna tăng vọt 177%, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa bùng nổ;
2, #TRUMP phát biểu tin tốt về tiền mã hóa: tiết lộ chính phủ Mỹ đã thảo luận về việc tích lũy “một lượng Bitcoin đáng kể”; đồng thời thúc giục thông qua sớm “Clarity Act”;
3, Theo Bloomberg: #BTC tiến sát mốc 70.000 USD đã kích hoạt một đợt short squeeze mang tính sử thi; thị trường tiền mã hóa ghi nhận mức bật lại lớn nhất kể từ tháng 3;
4, Goldman Sachs: định giá về việc tăng lãi suất vào tháng 9 nghiêng về kịch bản “diều hâu”, áp lực lên chứng khoán Mỹ đến từ kỳ vọng lãi suất biến động lặp đi lặp lại.

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ trong ngày thứ Tư tăng nhẹ; nhóm dược phẩm là điểm sáng rõ rệt nhất. Moderna gần như tăng gấp đôi nhờ giai đoạn 3 thử nghiệm lâm sàng vắc-xin ung thư cá nhân hóa đạt các mốc chính; Merck cũng ghi nhận mức tăng đáng kể. Nhóm cổ phiếu công nghệ/chip có sự phân hóa: Maywell (một cổ phiếu) tăng mạnh, trong khi một số cổ phiếu liên quan lưu trữ chịu áp lực khiến giá lùi lại. Đồng thời, nhóm cổ phiếu liên quan tiền mã hóa đồng loạt tăng mạnh; nhiều mã ghi nhận mức tăng hai chữ số, cho thấy khẩu vị rủi ro của thị trường đã cải thiện rõ rệt.
Nhà Trắng đã triệu tập lãnh đạo nhiều doanh nghiệp tiền mã hóa để thảo luận, phát đi tín hiệu chuyển hướng quản lý theo hướng hỗ trợ thông qua các phát biểu mang tính tích cực; cộng với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) của Mỹ dự kiến nới lỏng một phần yêu cầu đăng ký đối với việc phát hành tài sản kỹ thuật số, và Bộ Tài chính mở rộng các hoạt động mua lại trái phiếu dài hạn, tất cả cùng thúc đẩy định giá của tài sản rủi ro. Trong thời gian ngắn, Bitcoin tăng gần 10% và quay trở lại trên mốc 70.000 USD, kích hoạt làn sóng mua bù của phe short; Etheruem và nhiều cổ phiếu liên quan tiền mã hóa cũng đồng loạt tăng theo. Đối với thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin, sự hợp lực về chính sách và quá trình phục hồi tâm lý trong ngắn hạn tạo ra một lực đỡ mạnh; tuy nhiên đợt bật lên liệu có kéo dài thành xu hướng hay không vẫn phụ thuộc vào nhịp độ triển khai quản lý và việc dòng tiền mới có tiếp tục đổ vào hay không.

【19 tháng 8 Tin tức thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1、Cả cổ phiếu lẫn trái phiếu cùng giảm sâu: lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt lên 5,33%, #AI chuỗi công nghiệp chịu cú sốc lớn;
2、#sk海力士 : giai đoạn 2025 đến 2027, ít nhất 50% dòng tiền tự do dùng để chi trả cho lợi ích của cổ đông;
3、#BTC : nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân tiến gần mức cao nhất trong vòng gần 2 năm, cho thấy rủi ro giảm giá có thể quay lại;
4、Khảo sát của BofA: tâm lý lạc quan của thị trường chạm mức cao nhất trong 4 năm, tín hiệu ngược đã được kích hoạt.

Trong hôm nay, chứng khoán Mỹ/Châu Âu và Nhật & Hàn đồng loạt suy yếu, trong đó lợi suất TPCP Mỹ dài hạn tăng vọt trở thành ngòi nổ chính. KOSPI của Hàn Quốc giảm 5,8% và kích hoạt cơ chế ngắt mạch; nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn về chất bán dẫn dẫn đầu đà giảm, Nikkei 225 giảm hơn 3%. Trên thị trường Trung Quốc (A-shares), hơn 5.000 cổ phiếu lình xình trong sắc xanh. Ba chỉ số chính của Mỹ giảm liên tiếp ngày thứ ba, chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm gần 5% trong một ngày; các cổ phiếu liên quan AI như Micron, AMD, Intel đồng loạt điều chỉnh mạnh. Xét về nguyên nhân, lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 30 năm trong phiên đã tăng lên 5,33%, lập kỷ lục kể từ năm 2007; lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của châu Âu và Nhật Bản cũng đang ở mức cao nhiều năm, cho thấy chi phí vốn dài hạn trên toàn cầu đang trải qua đợt định giá lại mạnh mẽ. Dữ liệu của Bộ Tài chính Mỹ cũng cho thấy trong tháng 6, các tổ chức nước ngoài đã bán ròng trái phiếu Mỹ khoảng 72 tỷ USD, tâm lý tránh rủi ro rõ rệt.
Với thị trường crypto, lãi suất phi rủi ro tăng cao liên tục đang gây áp lực lên định giá của nhóm tài sản tăng trưởng; nếu đà bán tháo trên thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp diễn, trong ngắn hạn Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực điều chỉnh mang tính đồng pha. Mặt khác, tâm lý phòng thủ tăng lên củng cố câu chuyện “vàng kỹ thuật số”; nhu cầu đối với giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn đạt mức cao kỷ lục trong năm, dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân tăng tốc vào thị trường, qua đó cung cấp một mức hỗ trợ nhất định cho giá. Tuy nhiên, một số phân tích cho rằng tâm lý nhà đầu tư quy mô nhỏ không ổn định và dễ phản ứng quá mức với các dao động nhỏ; các dòng tiền gia tăng này thường là dấu hiệu của “đỉnh cục bộ theo từng giai đoạn”. Tổng hợp lại, trong bối cảnh lãi suất cao duy trì dài hạn và định giá AI được định giá lại, biến động ngắn hạn của thị trường crypto dự báo sẽ gia tăng; Bitcoin cần cảnh giác với rủi ro “tăng nóng rồi quay đầu”.

【18 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Mỹ-Iran tiếp tục bế tắc, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đóng cửa giảm, giá dầu quốc tế tăng khoảng 3%;
2, Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm leo lên 5,321%, mức cao nhất kể từ giữa năm 2007;
3, Tổ chức: Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sẽ đẩy nhanh nhịp độ tăng lãi suất lên mỗi 3-4 tháng một lần;
4, Phân tích: #BTC biến động thấp có thể báo hiệu một đợt biến động lớn; trong 60 ngày tới có thể xuất hiện biên độ tăng/giảm 30%.

Triển vọng đàm phán Mỹ-Iran không mấy khả quan, giá dầu quốc tế vào thứ Hai đã phục hồi khoảng 3%. Phía Mỹ cho biết sẽ không gia hạn bản ghi nhớ thông hiểu mà hai nước ký vào tháng 6, đồng thời cũng không gia hạn thỏa thuận hết hạn vào đúng ngày đó; các bên vẫn còn bất đồng trong nhiều vấn đề như eo biển Hormuz. Phát biểu của quan chức cho thấy phía Mỹ không vội kết thúc cuộc xung đột đã kéo dài gần nửa năm; giới năng lượng xem đây là cuộc giằng co dài hạn, còn về mặt ngoại giao thì giữ thái độ kiên nhẫn. Trong cùng thời điểm, diễn biến của chứng khoán Mỹ khá thờ ơ: Dow Jones và S&P 500 cùng giảm khoảng 0,5%, Nasdaq giảm 0,32%; SK Hynix, Micron và SanDisk tăng ngược chiều, trong khi Nike lại đi xuống.
Bitcoin hiện giao dịch quanh mức 64.000+ USD, tăng hơn 2% trong 24 giờ. Biến động 30 ngày của đồng tiền này đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử; khi xem lại 8 lần giai đoạn biến động thấp tương tự trước đây, sau đó trong vòng 60 ngày, mức biến động giá trung bình đạt 30,2%, số lần tăng và giảm gần như cân bằng, cho thấy biên độ biến động sẽ được khuếch đại nhưng hướng đi khó xác định; nếu tính theo kịch bản này, giá có thể dao động trong khoảng 44.800 đến 83.200 nghìn USD. Đà tăng hiện tại một phần đến từ hoạt động bù trừ (short covering) của phe bán khống; lượng mở (open interest) của hợp đồng tương lai trong vài ngày qua giảm khoảng 8%. Phân tích cho rằng việc lợi suất trái phiếu thực tiếp tục đi lên có thể là biến số then chốt để phá vỡ thế bế tắc; bitcoin từ đầu năm 2026 đến nay đã giảm lũy kế gần 27%, còn xu hướng ngắn hạn vẫn cần theo dõi.

【17 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、Chỉ số hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ biến động trái chiều, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng hơn 0,5%, nhóm cổ phiếu truyền thông quang và AI của Mỹ trước giờ giao dịch nhìn chung tăng;
2、Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và PMI nối tiếp nhau xuất hiện, tình hình eo biển Hormuz tác động đến giá dầu và mức độ ưa thích rủi ro trên toàn cầu;
3、Báo cáo: Tổng giá trị vốn hóa stablecoin trong tháng 7 giảm xuống khoảng 308,3 tỷ USD, dòng tiền ròng chảy ra liên tiếp trong ba tháng;
4、Tỷ lệ phí tài trợ của các quỹ CEX và DEX chủ đạo hiện cho thấy thị trường vẫn duy trì trạng thái rõ rệt là bi quan.

Lịch vĩ mô trong tuần này dày đặc, biên bản FOMC tháng 7, PMI tháng 8 và các báo cáo tài chính bán lẻ như Walmart, Target, Home Depot sẽ lần lượt được công bố. Do dữ liệu lạm phát và tiêu dùng gần đây yếu hơn kỳ vọng, định giá cho khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống quanh mức 27%; Goldman Sachs cũng cơ bản loại trừ khả năng này. Áp lực lên lãi suất trong ngắn hạn vì thế được giảm bớt, nhưng nếu biên bản hé lộ tín hiệu mang tính “diều hâu”, kỳ vọng vẫn có thể dao động lặp lại. Đồng thời, việc khôi phục thông thương qua eo biển Hormuz hiện nay mới chỉ là tiến triển ngoại giao; thực lượng vận tải còn thấp xa so với bình thường. Nếu hoạt động vận chuyển tiếp tục thuận lợi, phần bù rủi ro của giá dầu có thể giảm; ngược lại sẽ làm tăng áp lực lên lạm phát và lãi suất. Trong khi cổ phiếu Mỹ đang ở vùng cao và phía tiêu dùng đã xuất hiện sự mệt mỏi, các báo cáo tài chính sẽ kiểm chứng độ bền vững của lợi nhuận và định giá cao.
Đối với thị trường crypto, kỳ vọng lãi suất nới lỏng và sự co hẹp thanh khoản của stablecoin kéo nhau theo hai hướng. Tổng giá trị stablecoin trong tháng 7 giảm xuống khoảng 308,3 tỷ USD; tính gộp từ 5 đến 7/7, dòng tiền ròng chảy ra khoảng 13,3 tỷ USD—đây là chu kỳ rút lui dài nhất trong những năm gần đây, cho thấy dòng vốn tăng thêm không đủ. Sự phân hóa về mức độ sôi động giữa USDT và USDC cũng phản ánh sự thay đổi trong hệ sinh thái trên chuỗi. Hiện tại, tỷ lệ phí tài trợ của các sàn giao dịch chủ đạo và dòng vốn trên chuỗi nhìn chung nghiêng về bi quan, cho thấy tâm lý thận trọng đứng ngoài quan sát. Nhìn tổng thể: nếu tiêu dùng suy yếu và kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục đi xuống, mức ưa thích rủi ro có thể quay trở lại và tạo hỗ trợ cho Bitcoin; tuy nhiên stablecoin tiếp tục chảy ra ngoài cộng với tâm lý bi quan khiến trong ngắn hạn Bitcoin nhiều khả năng vẫn giữ trạng thái đi ngang—hướng đi sẽ phụ thuộc vào việc biên bản, PMI và báo cáo tài chính có thể tái định hình cách thị trường định giá về lãi suất và chi phí năng lượng hay không.

【14 tháng 8: Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt tăng, SanDisk “tuyên bố mạnh miệng” kéo giá cổ phiếu vọt 13,6%, nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa nhìn chung tăng mạnh;
2, #CFTC sẽ tổ chức phiên họp đầu tiên của Ủy ban tư vấn đổi mới vào ngày 20 tháng 8, tập trung vào tài sản mã hóa, #AI và giám sát thị trường dự đoán;
3, Quan hệ giữa Trump và Musk đang hồi ấm toàn diện: kế hoạch ít nhất bỏ ra 100 triệu USD để giúp Đảng Cộng hòa giành thắng lợi trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ;
4, Xung đột Mỹ-Iran làm gia tăng nỗi lo lắng về lạm phát, lãi suất vay mua nhà ở Mỹ và châu Âu đồng loạt tăng vọt, thị trường nhà ở lại chịu thêm áp lực.

Qua đêm, chứng khoán Mỹ đồng loạt đi lên; S&P 500 tiếp tục thiết lập đỉnh cao kỷ lục mới, Nasdaq và Dow Jones cũng tăng song hành. Ở mảng tiền mã hóa, nhìn chung hoạt động khá sôi nổi; Bullish và Circle là các mã dẫn đầu về mức tăng, Coinbase, Strategy… cũng ghi nhận mức tăng đáng kể. Ngành lưu trữ được hỗ trợ bởi kỳ vọng các đơn hàng “khổng lồ” từ SanDisk và các chỉ dẫn về biên lợi nhuận cao, nên nhìn chung tăng; trong khi nhóm cổ phiếu module quang lại phổ biến ghi nhận điều chỉnh giảm. Ở phía mạng lưới tiền mã hóa, tỷ trọng doanh thu phí của thợ đào đã giảm xuống mức thấp hiếm thấy trong những năm gần đây; sức mạnh tính toán toàn mạng co lại rõ rệt so với đỉnh điểm vào tháng 10 năm ngoái. Đồng thời, giá đồng gần như giảm một nửa, cho thấy cạnh tranh về không gian khối đang suy yếu đáng kể; lợi ích của ngành vì thế phụ thuộc rất cao vào phần thưởng khối (block subsidy).
#BTC , việc tỷ trọng phí giảm và sức mạnh tính toán co rút hiện tại giống như một đợt điều chỉnh có thể kiểm soát hơn là một sự sụp đổ mang tính hệ thống. Do chênh lệch rất lớn về “mẫu số” phần thưởng khối giữa các thời kỳ, chỉ so sánh tuyệt đối mức phí đơn thuần dễ gây sai lệch; tham chiếu lịch sử chỉ mang ý nghĩa ở góc độ cơ cấu doanh thu. Xu hướng phân tích cho rằng, chỉ khi tỷ trọng phí một lần nữa vượt lên trên 1% và duy trì ổn định, đồng thời xu hướng sức mạnh tính toán chuyển từ giảm sang tăng, thì mới có thể xem đây là tín hiệu đảo chiều thực chất của môi trường tiền mã hóa. Hiện tại, trọng tâm nên đặt vào sự thay đổi của dòng vốn hiện hữu và khẩu vị rủi ro; liệu cấu trúc thợ đào có thể được phục hồi sớm hay không có thể sẽ là “cửa sổ” quan sát quan trọng cho việc giá ổn định trở lại trong giai đoạn tiếp theo.

【13 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、CPI giảm đúng như kỳ vọng làm suy yếu dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất, cổ phiếu liên quan đến AI bứt phá mạnh, Bitcoin giảm nhẹ;
2、Morgan Stanley duy trì khuyến nghị tăng thêm đối với SpaceX, trong kịch bản thị trường tăng giá mục tiêu giá 600 USD;
3、Goldman Sachs dự kiến PCE lõi ở mức 0,23%, cao hơn một chút so với CPI lõi và đồng thuận thị trường;
4、Phân tích: Bitcoin bước vào giai đoạn nén của thị trường gấu muộn, nhưng các tín hiệu nhu cầu thực sự vẫn chưa xuất hiện.

Dữ liệu lạm phát suy yếu khiến kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường hạ nhiệt, ba chỉ số chứng khoán Mỹ biến động trái chiều, Dow tăng giảm đan xen nhẹ, còn Nasdaq và S&P đồng loạt đi lên. Nvidia chốt ở mức cao kể từ tháng 6, SpaceX tăng mạnh sau khi ra mắt Grok 4.6. Toàn bộ chuỗi năng lực tính toán AI đều diễn biến tích cực: từ lưu trữ, truyền thông quang đến thiết bị bán dẫn, nhiều điểm sáng nở rộ; trong đó SK Hynix, Lumentum và nhóm cổ phiếu dịch vụ đám mây tăng đáng chú ý hơn cả. Ở lớp địa chính trị, ông Trump tuyên bố kiểm soát hoàn toàn eo biển Hormuz, trong khi Iran đưa ra lời đe dọa cứng rắn nhắm vào năng lượng toàn cầu và cơ sở hạ tầng internet.
Ngược lại, với Bitcoin, dù trong bối cảnh lạm phát hạ nhiệt và thị trường chứng khoán lập đỉnh mới khá “dễ thở”, nhưng gần như không có phản ứng; Bitcoin chỉ giao dịch quanh 63.000 USD và giảm nhẹ, cho thấy nhu cầu rõ ràng vắng bóng, khối lượng giao dịch còn lập mức thấp trong nhiều năm. Dữ liệu on-chain phản ánh cấu trúc mong manh: áp lực bán từ phía bên bán tiến sát đáy, nhưng đòn bẩy của phe mua lại được chất lên sớm, dòng tiền vào ETF rất mỏng, lực mua dần thưa. Vì vậy, tạm thời đánh giá đây là giai đoạn nén của thị trường gấu muộn: mốc then chốt nằm ở 68.700 USD phía trên và 58.500 USD phía dưới—chỉ khi khối lượng tăng và giữ vững được, mới có thể xác nhận bước ngoặt; ngược lại, trong tình trạng “đông” phe mua nhưng lực mua yếu, có thể đẩy nhanh đà sụt giảm. Nhìn chung, các tín hiệu vĩ mô tích cực vẫn chưa lan tỏa sang tài sản tiền mã hóa; Bitcoin vẫn cần nhu cầu thực sự quay trở lại để phá vỡ thế bế tắc.

【12 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Chứng khoán bán dẫn, quang thông và lưu trữ của Mỹ trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa đều tăng, LITE tăng hơn 7%, NOK tăng hơn 6%;
2, Thị trường tập trung vào CPI tháng 7 của Mỹ và CPI lõi công bố tối nay theo tháng, hoặc trực tiếp quyết định liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không;
3, Quỹ đầu tư tài chính nhà nước (sovereign wealth fund) lớn nhất thế giới lần đầu tiên công bố danh mục đầu tư của SpaceX, giá trị nắm giữ vượt 1,2 tỷ USD;
4, Phân tích: Biến động của Bitcoin giảm xuống gần mức thấp nhất trong hai năm qua, thị trường có thể đang ấp ủ những đợt biến động mạnh.

Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến công bố vào tối nay chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7. Dù đã thu hẹp phần nào so với tháng trước, nhưng vẫn cao đáng kể so với mục tiêu 2% do Fed đặt ra. Hiện tại, thị trường đang đặt cược về việc có tăng lãi suất hay không vào tháng 9 theo tỷ lệ “năm năm”, và dữ liệu tối nay sẽ là quân bài then chốt quyết định hướng nghiêng của cán cân. Các nhà kinh tế cho rằng nếu số liệu phù hợp với kỳ vọng, thì kết quả ôn hòa liên tiếp trong hai tháng sẽ giúp ủy ban có thể tiếp tục đứng ngoài quan sát, tiếp tục giữ nguyên lập trường và không thay đổi trong phần còn lại của năm; nhưng nếu rõ ràng vượt kỳ vọng, tình hình sẽ nhanh chóng đảo chiều.
Đối với Bitcoin, hiện tại thị trường đang ở giai đoạn “tích lũy yên lặng” điển hình. Biến động của giá đã bị ép vào một dải cực hẹp, độ rộng dải Bollinger chỉ khoảng 3,8%, nằm ở mức thấp gần hai năm; trong khi đầu tháng 7 vẫn duy trì ở mức hai chữ số. Chỉ báo độ mạnh xu hướng ADX cũng giảm xuống 11, thấp xa ngưỡng xác nhận 25; các tín hiệu cho cả phe mua và phe bán đều chưa được kích hoạt. Các nhà phân tích cho biết cấu trúc “hai mức thấp” này thường có nghĩa thị trường đang tích lũy năng lượng cho một đợt biến động lớn tiếp theo; rủi ro “phá vỡ giả” trong ngắn hạn là khá cao, nhưng bản thân các chỉ báo vẫn chưa thể chỉ ra cuối cùng xu hướng sẽ đi lên hay đi xuống. Nếu sau đó dải Bollinger mở rộng trở lại, ADX vượt 25 và các chỉ báo hướng đi xuất hiện tín hiệu dẫn trước hơn 5 điểm, thì tín hiệu xu hướng của vòng tiếp theo mới thực sự được xác lập.

【11 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1、Đàm phán Mỹ-Iran bế tắc, giá dầu tăng hơn 5%, chỉ số bán dẫn giảm gần 3%, nhóm cổ phiếu quang thông tin giảm mạnh;
2、Arthur Hayes: tiếp tục lạc quan về Bitcoin và #GOLD , tăng trưởng thanh khoản USD có thể thúc đẩy ENA trong vài tháng tới tăng gấp 5 lần;
3、Santiment: Số lượng cá voi “đẳng cấp” nắm giữ hơn 1 vạn #BTC đã tăng lên 90 địa chỉ, lập mức cao kỷ lục trong 6 tháng;
4、CPI Mỹ tháng 7 dự kiến công bố vào ngày mai, có thể khiến chỉ số S&P 500 trong ngày dao động lên xuống tới 2%.

Hai bên Mỹ và Iran lại tranh cãi về vấn đề bồi thường chiến tranh, đàm phán tái mở eo biển Hormuz rơi vào bế tắc, đẩy giá dầu tăng mạnh; WTI quay trở lại trên 82 USD, dầu Brent vượt 87 USD. Đà tăng của năng lượng một lần nữa thổi bùng lo ngại lạm phát và khả năng tăng lãi suất; lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên; và cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ cùng đóng cửa giảm. Trong đó, nhóm bán dẫn chịu áp lực rõ rệt; kế hoạch huy động vốn đầu tư cơ sở hạ tầng AI trị giá 500 tỷ USD do Nvidia dẫn dắt cũng khiến một phần dòng tiền đặt nghi ngờ về tính chất “tài trợ tuần hoàn”.
Đối với thị trường crypto, tâm lý né tránh rủi ro và kỳ vọng thắt chặt thanh khoản thường gây sức ép lên tài sản rủi ro cao; trong ngắn hạn, có thể tạo ra một số xáo trộn nhất định đối với BTC. Tuy nhiên, tín hiệu ở cấp độ tổ chức lại thiên về tích cực: số lượng địa chỉ cá voi tăng lên 90, lập mức cao nhất trong nửa năm; số lượng coin tiếp tục được gom về nhóm cá voi. Dòng tiền ròng vào các ETF giao ngay trong tuần trước vào khoảng 850 triệu USD, mức tốt nhất kể từ tháng 4; BlackRock cũng cho rằng việc Bitcoin “tách nhịp” khỏi chứng khoán Mỹ là hiện tượng lành mạnh, có giá trị phân tán và phòng hộ rủi ro đuôi. Nhìn chung, dù biến động ngắn hạn khó tránh khỏi, xu hướng dòng tiền và lượng nắm giữ vẫn nghiêng về việc hỗ trợ cho hiệu suất BTC trong trung và dài hạn.

【7 tháng 8 Thông tin thị trường và phân tích dữ liệu toàn cầu】
1, Ba chỉ số chính của Mỹ cùng giảm điểm; sau giờ giao dịch, Sandisk và Western Digital giảm mạnh đã kéo theo nhóm cổ phiếu lưu trữ đi xuống;
2, Khung thỏa thuận tạm thời tại eo biển Hormuz được thiết lập, đặt nền tảng cho việc Mỹ-Iran nối lại đàm phán hạt nhân;
3, Dự báo: Báo cáo việc làm tháng 7 của Mỹ (#非农 ) sẽ được công bố tối nay; nếu thị trường lao động duy trì vững chắc thì trong năm nay, hoặc nhiều nhất sẽ chỉ tăng lãi suất thêm ba lần;
4, Ngân hàng Mỹ tái khẳng định quan điểm lạc quan về #SpaceX , duy trì giá mục tiêu 235 USD.

Diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ đêm qua: Áp lực nhìn chung gia tăng; cả ba chỉ số chính đều đóng cửa giảm, trong đó Dow Jones và S&P giảm mạnh hơn; Nasdaq giảm ít hơn. Microsoft đi ngược dòng và mạnh lên, đồng thời thiết lập đỉnh cao theo giai đoạn. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tâm lý phòng ngừa rủi ro địa chính trị gia tăng: giá dầu quốc tế bật tăng mạnh trong ngắn hạn hơn 3%, kỳ vọng lạm phát lại được thắp lên; thị trường chuyển sang tập trung vào báo cáo Non-farm tối nay. Trong nhóm cổ phiếu công nghệ có sự phân hóa rõ rệt: chuỗi ngành lưu trữ dù Sandisk và Western Digital có kết quả vượt kỳ vọng vẫn tiếp tục bị bán tháo nặng, các ETF liên quan giảm sâu; riêng nhóm phần mềm ứng dụng AI thậm chí còn bị bán mạnh đồng loạt, nhiều cổ phiếu đầu tàu giảm gần hoặc vượt 15%.
Bài học từ thị trường chứng khoán Mỹ đối với thị trường crypto, đặc biệt là Bitcoin, là: biến động thấp không đồng nghĩa rủi ro thấp. Hiện tại #BTC đang đi ngang hẹp dưới 65.000 USD. Biến động ngụ ý 30 ngày đã hạ về mức hỗ trợ dài hạn, thị trường quyền chọn xuất hiện trạng thái hiếm gặp khi cả mua-bán theo hai chiều cùng co lại. Điều này có nghĩa là nếu dữ liệu Non-farm không lệch đáng kể so với kỳ vọng, các đánh giá về lộ trình tăng lãi suất trong năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể sẽ được viết lại; khi đó, sự đồng hưởng biến động giữa cổ phiếu, trái phiếu và USD rất có thể lan sang thị trường crypto. Trong môi trường biến động thấp, các vị thế đòn bẩy bị nén có thể khuếch đại cho các pha bứt phá theo một chiều; cần cảnh giác rủi ro tăng nóng rồi giảm nóng trong ngắn hạn, đồng thời theo dõi sát các chất xúc tác xuất phát từ tin tức chính sách và quản lý.

【Ngày 5 tháng 8 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Chỉ số Dow Jones của Mỹ và #spy 500 đóng cửa lập kỷ lục mới trong đêm nay; Hynix (海力士) tăng 8%, SpaceX tăng 9,4%;
2, Dầu thô giảm mạnh. Mỹ và Iran tiến gần thỏa thuận tạm thời qua eo biển Hormuz, mục tiêu là công bố vào thứ Tư;
3, Phía theo đường lối diều hâu #Fed mở rộng: 5 chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang khu vực sau cuộc họp tháng 7 đã công khai ủng hộ việc tăng lãi suất;
4, Sau khi Mỹ đạt kỷ lục mới, cửa sổ rủi ro theo mùa sẽ bắt đầu; từ tháng 8 đến tháng 10 có thể là giai đoạn kiểm nghiệm then chốt.

Tình hình địa chính trị tại Trung Đông xuất hiện bước ngoặt quan trọng. Theo thông tin được cho là, Mỹ, Iran và Oman đang thúc đẩy một thỏa thuận tạm thời nhằm nối lại việc mở cửa eo biển Hormuz. Lãnh đạo cấp cao phía Mỹ có thể sớm nhất sẽ công bố tiến triển trong vài ngày tới. Trước đó, phương án quân sự từng căng thẳng đến mức “gươm giáo gần kề” đã tạm thời bị gác lại, và các nỗ lực trung gian ngoại giao đã đạt được một số kết quả theo từng giai đoạn. Nhờ tin tức này, giá dầu quốc tế giảm mạnh; Brent đã lùi về quanh mốc 78 USD. Cùng với đó, mức độ ưa thích rủi ro của thị trường được cải thiện, khiến chứng khoán Mỹ và thị trường châu Á đồng loạt đi lên. Tuy nhiên, nền tảng tin cậy giữa hai bên vẫn còn mỏng manh; những phát biểu cứng rắn từ phía Iran cho thấy việc thỏa thuận cuối cùng được hiện thực vẫn còn nhiều bất định.
Tín hiệu làm dịu địa chính trị này trong ngắn hạn tạo môi trường bên ngoài thiên về tích cực đối với #BTC . Việc giá dầu giảm có thể giúp giảm bớt kỳ vọng lạm phát, làm suy yếu logic của việc tăng lãi suất mạnh tay, qua đó cải thiện kỳ vọng thanh khoản đối với tài sản rủi ro. Hiện tại, BTC đang nhận được lực đỡ dày đặc theo dữ liệu on-chain trong khoảng 63.000 đến 64.000 USD. Vùng này trùng khớp chặt chẽ với đường trung bình động 200 tuần và trong lịch sử thuộc nhóm khu vực tích lũy mạnh. Dữ liệu của Glassnode cũng cho thấy cả địa chỉ nhà đầu tư lẻ và “cá voi” đều có xu hướng gia tăng nắm giữ, thể hiện rõ ý nguyện tiếp nhận vốn. Nếu áp lực vĩ mô bên ngoài tiếp tục hạ nhiệt, BTC có thể hoàn tất quá trình “đắp nền” trong vùng dao động hiện tại và hướng tới kiểm tra lên các vùng kháng cự cao hơn.

【Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu ngày 4 tháng 8】
1, Kỳ vọng đàm phán Mỹ-Iran gia tăng, thị trường chứng khoán Mỹ tháng 8 mở màn thuận lợi, chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới, cổ phiếu trong lĩnh vực truyền thông quang đồng loạt tăng;
2, Tổ chức: Ngành bán dẫn có thể xuất hiện “đáy cảm xúc”, trong tuần tập trung vào <a>#AMD </a>, Western Digital (WD), báo cáo tài chính của SanDisk;
3, Dự báo kết quả kinh doanh của chứng khoán Mỹ trong tuần: <a>#AI </a> Kịch bản phục hồi ngành chip mở ra “ba trận chiến cam go”;
4, Mỹ hoàn tất khung tự nguyện rà soát trước khi công bố mô hình AI, OpenAI, Anthropic… vào Nhà Trắng thảo luận.

Gần đây, ông Trump đã đưa ra cho Iran một phương án mang tính “ tối hậu thư”, tuyên bố Mỹ-Iran đã khởi động đàm phán, đi theo lộ trình từng bước: “thông hành trước, phi hạt nhân sau”. Vịnh Hormuz nhanh nhất có thể được nối lại hoạt động ngay trong ngày hôm sau. Tuy nhiên, Iran ngay lập tức phủ nhận, cho rằng chỉ đang trao đổi với Oman về tuyến đường tạm thời, không hề tiếp xúc trực tiếp với Mỹ. Hai bên mỗi bên một lý khiến “phần bù rủi ro” địa chính trị nhanh chóng suy giảm: dầu Brent giảm gần 6% trong một ngày, khẩu vị rủi ro phục hồi rõ rệt. Chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng mạnh, Dow Jones nâng mới mức đỉnh lịch sử đóng cửa, nhóm công nghệ và bán dẫn dẫn dắt toàn thị trường.
Hiệu ứng lan tỏa cũng có lợi cho thị trường tiền mã hóa: <a>#BTC </a> quay trở lại trên mốc 63.000 USD, đồng thời cũng là “xác nhận” cho vị thế tăng giá theo chu kỳ tháng mà các tổ chức đánh giá. Nếu việc đóng cửa tháng 8 có thể đứng vững trên ngưỡng này, nhiều chỉ báo theo chu kỳ có khả năng chuyển sang trạng thái tăng giá; về mặt kỹ thuật, có thể xác nhận đáy tạm thời. Tuy nhiên, trở ngại cho đà tăng vẫn chưa biến mất: nếu lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục leo thang buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tái khởi động tăng lãi suất, cộng thêm áp lực bán tiềm tàng do các công ty khai thác chuyển hướng sang AI và các hành vi tất toán vị thế của doanh nghiệp tiền mã hóa, thì áp lực từ phía cung sẽ tiếp tục kìm hãm không gian tăng của BTC. Trong ngắn hạn, diễn biến đấu trí Mỹ-Iran vẫn là biến số bên ngoài then chốt quyết định tâm lý tiền mã hóa.

【31/7 Thông tin thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1、Lạm phát Mỹ hạ nhiệt + báo cáo lợi nhuận Microsoft vượt kỳ vọng giúp chứng khoán Mỹ bật dậy mạnh mẽ, thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp lực phục hồi trong phiên;
2、Cược cắt/giảm lãi suất 5 nghìn tỷ USD bắt đầu tan rã: #Fed đứng yên, đảo chiều giao dịch lãi suất lớn nhất trong lịch sử;
3、Mỹ ghi nhận PPI tháng 6 #PCE lần đầu tiên sau bốn năm giảm theo tháng, mức độ bất đồng trong kỳ vọng về lộ trình chính sách tiếp theo của Fed càng gia tăng;
4、Do tin đồn sáp nhập, giá cổ phiếu Tesla, #SpaceX tăng sau giờ giao dịch.

Dữ liệu PCE lõi mới nhất của Mỹ yếu đi làm suy giảm kỳ vọng tăng lãi suất, đồng thời báo cáo lợi nhuận của Microsoft vượt kỳ vọng đã thổi bùng lại niềm tin vào AI. Điều này thúc đẩy nhóm cổ phiếu công nghệ bứt phá mạnh, khiến S&P 500 và Nasdaq đồng loạt tăng mạnh đóng cửa. Mức tăng giá trị vốn hóa của Microsoft trong một ngày lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử phố Wall, cổ phiếu lưu trữ và cổ phiếu gắn với AI đồng loạt bùng nổ. Tuy nhiên, báo cáo lợi nhuận bề ngoài ấn tượng của Apple không đủ thuyết phục thị trường, và sau giờ giao dịch cổ phiếu lại giảm mạnh. Đồng yên tăng vọt bất thường trên thị trường ngoại hối, trong khi USD lao dốc. Chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc ngày hôm sau tiếp tục tăng mạnh. Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng thị trường có mức độ bất đồng cao nghiêm trọng về lộ trình tiếp theo; xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn vượt 60%.
Đối với thị trường crypto, tâm lý vĩ mô ấm lên tuy giúp phục hồi khẩu vị rủi ro, nhưng bản thân #BTC vẫn đang trong trạng thái trầm lắng mang tính cấu trúc. Dữ liệu on-chain cho thấy tỷ lệ người nắm giữ ngắn hạn đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm; người nắm giữ dài hạn tiếp tục hấp thụ nguồn cung, khiến đồng tiền đang chuyển từ phía đầu cơ sang “tay chơi mạnh” dần tích lũy, mang đặc điểm tương tự vùng đáy cuối 2022 đến cuối 2023. Tuy nhiên, việc thắt chặt nguồn cung tự nó không phải là tín hiệu đảo chiều; cùng kỳ, khối lượng giao dịch giao ngay đã giảm hơn 70% so với cuối năm 2024, và ETF liên tục ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra, nguy cơ thanh khoản cạn kiệt rất rõ rệt. Nếu tâm lý lạc quan do đợt phục hồi của nhóm công nghệ tạo ra không chuyển hóa thành lực mua thực chất trên thị trường crypto, thì Bitcoin có thể vẫn tiếp tục dao động đi ngang ở vùng thấp cho tới khi nhu cầu xác nhận.

【30/7 Thông tin thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1, BCTC của bảy “ông lớn” ở Mỹ bước vào giai đoạn thử thách chi tiêu vốn #AI ; Microsoft tạm thời là người chiến thắng, Meta, Tesla, Alphabet bị dòng tiền soi xét;
2, Tổ chức: #Fed Cục Dự trữ Liên bang thiếu động thái về lãi suất, trong ngắn hạn có thể chưa có lợi cho thị trường mới nổi;
3, World Gold Council: Nhu cầu vàng toàn cầu quý II #GOLD duy trì ngang cùng kỳ, ở mức 1269 tấn;
4, Bộ Tài chính Mỹ trừng phạt mạng bảo hiểm tại eo biển Hormuz của Iran, liên quan đến việc sử dụng #BTC để né lệnh trừng phạt.

Mùa công bố báo cáo tài chính của bảy tập đoàn công nghệ lớn ở Mỹ đang bước vào “tuần công bố”. Mặc dù chi tiêu vốn cho hạ tầng AI của các công ty đều được đẩy mạnh rõ rệt, nhưng tiêu chuẩn đánh giá của thị trường đã chuyển sang hướng lợi nhuận. Doanh thu mảng đám mây của Alphabet tăng ấn tượng, nhưng chi tiêu gần 4,5 tỷ USD trong một quý khiến dòng tiền tự do chuyển sang âm, cổ phiếu ngay lập tức chịu áp lực; Tesla, sản lượng giao hàng có tăng song lợi nhuận hoạt động lại giảm mạnh, dòng tiền cũng âm. Microsoft đưa ra lộ trình chuyển hoá thành doanh thu tương đối rõ ràng, nhận được phản hồi tích cực hơn từ thị trường; Meta chịu sức ép do chi phí tăng vọt và lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ. Nhìn chung, sự nghi ngờ của thị trường về hiệu quả đầu tư AI và tính bền vững của dòng tiền đang nóng lên.
Khi lượng lớn vốn tiếp tục đổ vào hạ tầng AI và làm co hẹp dòng tiền tự do của doanh nghiệp, khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán có thể bị kìm hãm, tạo áp lực nhất định lên các tài sản rủi ro như BTC trong ngắn hạn. Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi cho thấy hiện tại Bitcoin đang dao động quanh mốc 64.000 USD; lượng BTC chảy vào sàn theo ngày vào khoảng 60.000 coin, gần chạm mức thấp lịch sử, và dòng ròng xấp xỉ bằng 0. Chưa có hiện tượng bán tháo tập trung hay tích luỹ đáng kể; thị trường đang ở trạng thái trung tính “chờ hướng”. Diễn biến tiếp theo then chốt là liệu báo cáo tài chính của Apple và Amazon có thể thổi lại niềm tin cho thị trường hay không. Nếu kỳ vọng thanh khoản được cải thiện, thị trường crypto có thể bước vào một đợt phục hồi mang tính giai đoạn; còn nếu nỗi lo về lợi nhuận từ AI tiếp tục lan rộng và khiến các tài sản rủi ro biến động giảm rộng hơn, BTC có thể chịu thêm áp lực đi xuống. Dòng tiền thấp hiện tại bản thân chưa phải một tín hiệu hoàn toàn lạc quan; cần theo dõi biến động dòng tiền trên sàn để xác định điểm ngoặt xu hướng.

【29 tháng 7 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Thỏa thuận ngừng bắn không chính thức giữa Mỹ và Iran đổ vỡ, giá dầu quốc tế bật tăng mạnh, chứng khoán Mỹ đóng cửa biến động trái chiều, nhóm cổ phiếu lưu trữ giảm rồi chuyển sang tăng;
2, Giá cổ phiếu #Apple quay trở lại vị trí số 1 về vốn hóa toàn cầu trong ngày, vượt mốc 5 nghìn tỷ USD trong thời gian ngắn, tính từ đầu năm đến nay tăng khoảng 25%;
3, Reuters: Phố Wall lần đầu tiên sau 11 quý hạ kỳ vọng giá #GOLD , nhưng việc ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng vẫn hỗ trợ triển vọng dài hạn;
4, Trước đêm diễn ra nghị quyết của #FOMC‬⁩ , Phố Wall đặt cược vào “tạm dừng mang tính diều hâu”: Xác suất khoảng gần 30% phòng ngừa khả năng tăng lãi suất bất ngờ.

Quyết định lãi suất mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sắp công bố, thị trường cho rằng khả năng giữ nguyên phạm vi lãi suất hiện tại vào khoảng 71%, trong khi tỷ lệ đặt cược vào việc tăng thêm lãi suất không đến 30%. Tình hình Trung Đông tiếp tục đẩy giá năng lượng tăng cao khiến triển vọng lạm phát đầy biến số, nhưng một số dữ liệu kinh tế lại cho thấy áp lực giá cả đã phần nào dịu lại, làm cho lộ trình chính sách của Fed càng khó đoán. Phần lớn thị trường dự đoán rằng, dù lần này có thể giữ nguyên, vẫn có thể phát tín hiệu mang tính diều hâu; điểm cần chú ý là cách dùng từ trong tuyên bố, sự bất đồng trong phiếu bầu nội bộ và các hàm ý về dư địa tăng lãi suất trong tương lai. Chứng khoán Mỹ phân hóa: Dow Jones tăng hơn 1%, nhóm công nghệ chịu áp lực, còn mảng lưu trữ báo cáo tài chính tốt-xấu đan xen.
Ở góc nhìn thị trường tiền mã hóa, sự bất định vĩ mô này tác động hai chiều lên BTC. Một mặt, nếu Fed phát đi thêm tín hiệu thắt chặt, định giá của tài sản rủi ro nói chung sẽ bị kìm nén, BTC trong ngắn hạn có thể điều chỉnh theo biến động của chứng khoán Mỹ. Mặt khác, dữ liệu cho thấy tỷ lệ phí vốn của Bitcoin lại xuất hiện tín hiệu tương tự giai đoạn trước các đợt tăng mạnh vào tháng 9/2024 và tháng 12/2022; khi vị thế bán khống đã tích lũy đến mức cực đoan thì thường là dấu hiệu mở đầu cho sự đảo chiều. Tâm lý bi quan hiện tại có thể đã đạt “đỉnh” theo từng giai đoạn, tạo điều kiện cho BTC hình thành đà phục hồi trong vài tháng tới. Ngoài ra, xung đột Mỹ-Iran leo thang thúc đẩy giá dầu thô tăng mạnh, làm gia tăng thêm nỗi lo về lạm phát; điều này ngược lại có thể khiến một phần dòng tiền xem BTC như công cụ phòng hộ. Nhìn chung, biến động ngắn hạn gia tăng, nhưng động lực phục hồi trung và dài hạn đang được tích lũy.

【28 Tháng 7 Tin tức và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、#FOMC‬⁩ trước quyết nghị: Giữ nguyên lập trường vẫn là chuẩn mực, rủi ro tăng lãi suất ngoài dự kiến khó có thể xem nhẹ;
2、Tổng thống Ukraine Zelensky tới Mỹ, sẽ có cuộc gặp với #TRUMP ;
3、Phân tích: Dự kiến đợt #BTC và #ETH sẽ chạm đáy vào các thời điểm khác nhau;
4、Ngân hàng đầu tư: Nhà đầu tư giá trị ròng cao vẫn giữ phân bổ vào tài sản mã hóa, nhưng dòng tiền đang chuyển sang vàng, tiền gửi và các tài sản thay thế.

Trong tuần này, quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chồng lên báo cáo lợi nhuận của các gã khổng lồ công nghệ, tạo nên “điểm chưa rõ” lớn nhất đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Lãi suất quỹ liên bang được duy trì ở mức 3,50%—3,75%; liệu sẽ vẫn “giữ nguyên” hay sẽ có đợt tăng lãi suất bất ngờ, các tổ chức chính thống đang đưa ra quan điểm trái chiều. Goldman Sachs cho rằng dữ liệu lạm phát suy yếu làm giảm nhu cầu tăng lãi suất, và trong lịch sử Fed cũng hiếm khi hành động đột ngột; JPMorgan lại dự báo trong năm sẽ “giữ nguyên”, khả năng tăng lãi suất có thể bị đẩy lùi tới năm 2027. Tuy nhiên, cũng có người cảnh báo rằng việc làm ổn định, giá dầu cao, áp lực từ thuế quan… có thể khiến Fed ra tay sớm hơn; hiện tại, định giá trên thị trường về xác suất tăng lãi suất đã tăng lên khoảng 30%—40%.
Từ góc nhìn thị trường mã hóa, kỳ vọng siết chặt thanh khoản do “nỗi nghi ngờ” lãi suất liên tục gây áp lực lên Bitcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy, các chu kỳ tăng lãi suất quyết liệt từng khiến Bitcoin giảm trở lại từ đỉnh hơn 60%. Nếu trong tuần này có tăng lãi suất ngoài dự kiến hoặc phát đi tín hiệu nghiêng về “diều hâu”, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực trước tiên; Bitcoin có thể tăng tốc giảm và phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật. Dù lãi suất được giữ nguyên, nếu ngôn từ trong tuyên bố nghiêng về thắt chặt, thì cũng sẽ kìm hãm khẩu vị rủi ro của thị trường, dòng vốn vào mảng mã hóa có thể chậm lại. Điều đáng chú ý là một số quan điểm cho rằng lần này, ETH tương đối so với BTC thể hiện độ bền vững cao hơn; nếu BTC tiếp tục vận hành dưới “kênh tăng”, áp lực giảm của nó có thể lớn hơn so với Ethereum. Nhìn chung, trước khi lộ rõ lộ trình chính sách của Fed, trạng thái biến động cao của tài sản mã hóa khó có thể thay đổi.

【24 Tháng 7 Tin tức thị trường toàn cầu & Phân tích dữ liệu】
1、#USA chính sách thuế quan mới cộng với việc tình hình tại Iran xấu đi đẩy giá dầu quốc tế tăng; cổ phiếu công nghệ điều chỉnh kéo chỉ số chứng khoán Mỹ đi xuống;
2、#特斯拉 sau công bố, giá cổ phiếu lao dốc hơn 14%; phố Wall cho rằng việc đầu tư AI làm suy giảm lợi nhuận và dòng tiền;
3、#BTC và #ETH là các quyền chọn có giá trị danh nghĩa 14,3 tỷ USD, hôm nay đến hạn và đáo hạn giao dịch;
4、#特朗普 mất kiên nhẫn trước chiến tranh Mỹ-Iran, xung đột bước sang tháng thứ năm khiến giá dầu và áp lực trong bầu cử phản tác động.

Mỹ chính thức khởi động đợt thuế quan nhập khẩu mới, mức thuế từ 10% đến 12,5%, bao phủ khoảng 60 nền kinh tế; đồng thời tình hình Trung Đông nhanh chóng leo thang — ông Trump cho biết đang “nghiêm túc cân nhắc” tiến hành một chiến dịch quân sự quy mô lớn chống Iran, phía Mỹ đã triển khai máy bay ném bom B-1 và đổ trách nhiệm cho Iran về các vụ tấn công của lực lượng Houthi nhắm vào tàu thuyền. Được thúc đẩy bởi tâm lý phòng thủ, giá dầu quốc tế trong một ngày đã vọt tăng hơn 6%; Brent quay lại mốc trên 100 USD sau nhiều tháng, trong khi chứng khoán Mỹ đồng loạt chịu áp lực: mức giảm của Nasdaq vượt 2%, Tesla lao dốc 14,5%.
Những cú sốc kép ở cấp độ vĩ mô đang tạo ra cơ chế lan truyền phức tạp tới thị trường tiền mã hóa. Bitcoin hiện quanh 65.300 USD, mức giảm 24 giờ khoảng 1%; thị trường quyền chọn cho thấy hôm nay có 19.000 hợp đồng BTC đáo hạn, “điểm đau” lớn nhất ở 64.500 USD; còn vùng 65.000 đến 80.000 USD là khu vực giao dịch dày đặc đầu năm, lực cản tăng mạnh. Mây chiến sự Trung Đông dày lên kèm leo thang tranh chấp thương mại: tài sản phòng thủ truyền thống tăng mạnh, nhưng Bitcoin vẫn chưa cho thấy vai trò “vàng kỹ thuật số” như một tài sản phòng thủ; ngược lại, nó chịu áp lực trong làn sóng bán tháo tài sản rủi ro. Dữ liệu quyền chọn cho thấy tỷ lệ đặt cược giảm giá liên tiếp trong sáu tuần vượt 1, phản ánh tâm lý phòng thủ đậm nét, nhưng một phần nhà giao dịch đã bắt đầu thử mua xuống với các quyền chọn giá trị thấp (out-of-the-money), cho thấy bất đồng giữa phe mua và phe bán gia tăng. Xét theo góc độ chu kỳ, thị trường tiền mã hóa đã trải qua gần tám tháng điều chỉnh; nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục khiến môi trường thanh khoản toàn cầu thay đổi, nửa cuối năm có thể hình thành cơ hội cho một đợt phục hồi mang tính giai đoạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, BTC vẫn cần hấp thụ áp lực bán phát sinh từ sự không chắc chắn vĩ mô.

【23 tháng 7 Thông tin thị trường toàn cầu & phân tích dữ liệu】
1、Goldman Sachs: Xu hướng hồi phục của cổ phiếu bán dẫn vẫn có thể tiếp diễn, dòng tiền đang được mua lại vào mảng lưu trữ và thiết bị;
2、Quân đội Mỹ tiếp tục cuộc tấn công lần thứ 12 vào Iran, cho biết đã phá hủy tên lửa, UAV và các cơ sở tác chiến trên biển;
3、#BTC : Lượng mua liên quan của các tổ chức giảm xuống mức thấp, ETF giao ngay trong gần 30 ngày có dòng tiền ròng chảy ra 2,1 tỷ USD;
4、#特朗普 : Dự kiến chính phủ liên bang Mỹ sẽ xảy ra tình trạng «đóng cửa» vào tháng 9.

Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Bank of America cho biết, đến năm 2030, quy mô thị trường CPU máy chủ có khả năng tăng lên 170 tỷ USD, tức khoảng gấp 4 lần so với hiện nay. Cuộc cạnh tranh giữa Nvidia và AMD đã chuyển trọng tâm từ năng lực tính toán của từng con chip sang mật độ tải trọng của các tác nhân AI—chỉ số cốt lõi là một giá/khung máy có thể chứa được bao nhiêu tác nhân thông minh. Khi triển vọng này vừa xuất hiện, chỉ số bán dẫn Philadelphia vừa bật lên sau khi giảm trở lại từ mức trên 20%, kéo theo diễn biến biến động của thị trường chứng khoán Mỹ: Thứ Ba, Nasdaq tăng 1,3%; Thứ Tư giảm 0,6% do biến động từ giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ. Dòng tiền cũng phân hóa: nhà đầu tư cá nhân và ETF dẫn dắt hoạt động mua vào, nhưng khối công nghệ trong ba tuần trở lại đây lần đầu suy yếu, các quỹ phòng hộ liên tục giảm nắm giữ.
Xu hướng này tạo áp lực “siết thanh khoản” gián tiếp lên thị trường BTC. Làn sóng tiền lớn đang chảy vào mảng AI của thị trường Mỹ, làm suy yếu nhu cầu mua tiềm năng đối với tài sản mã hóa: trong gần 30 ngày, ETF Bitcoin giao ngay có dòng chảy ròng ra khoảng 2,1 tỷ USD; các công ty tài khố như Strategy có nhu cầu bổ sung gần như bằng 0. Nhìn lại đỉnh điểm tháng 8/2025, các doanh nghiệp tài khố từng mua theo tháng 6,6 tỷ USD khi BTC ở quanh 115.000 USD; hiện giá đồng tiền giảm xuống 65.000 USD, thì sức mua mang tính cơ cấu trong giai đoạn đó gần như đã biến mất. “Giai đoạn sàng lọc các công ty có thể chứng minh đơn hàng và dòng tiền”, theo Bank of America, khi ánh xạ sang thị trường crypto sẽ có nghĩa là BTC trong ngắn hạn thiếu nguồn tiền gia tăng mới để đỡ giá; giá vì thế phụ thuộc nhiều hơn vào niềm tin của những người nắm giữ sẵn có.

【22 tháng 7 Thông tin và phân tích dữ liệu thị trường toàn cầu】
1、#美股 vào Thứ Ba dẫn dắt chứng khoán toàn cầu tăng mạnh; đà tăng mạnh của ngành bán dẫn đã bù đắp nỗi lo về chiến tranh và giá dầu, đồng yên so với USD giảm xuống mức thấp nhất trong 40 năm;
2、Tổ chức: #黄金 cấu trúc rủi ro–lợi nhuận đảo chiều, dùng 500 USD không gian giảm để đổi lấy tiềm năng tăng 1500 USD;
3、Quân đội Mỹ liên tiếp đêm thứ 11 không kích các mục tiêu ở Iran, Ngoại trưởng Mỹ cho biết Iran chưa thực hiện thỏa thuận eo biển Hormuz;
4、Phân tích: #BTC đợt hồi phục gặp thử thách then chốt tại mốc 68.000 USD, thị trường crypto đang ở trong “giai đoạn trầm lắng mùa hè”.

Xung đột Mỹ–Iran tiếp tục leo thang, Quân đội Mỹ liên tiếp đêm thứ 11 thực hiện các đòn tấn công nhằm vào mục tiêu ở Iran. Rubio cho biết Iran đã không thực hiện các cam kết về eo biển Hormuz; hai bên đã ký một bản ghi nhớ tạm thời 60 ngày vào tháng 6 nhưng đã đổ vỡ vì tranh chấp quyền quản lý eo biển. Iran yêu cầu được nắm quyền đối với tuyến hàng hải bị phía Mỹ cho là vi phạm luật pháp quốc tế, trong khi giá dầu vẫn tăng do lo ngại về nguồn cung.
Nếu rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng, có thể đẩy kỳ vọng lạm phát lên và đồng thời thu hẹp dư địa để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất, qua đó gây áp lực lên tài sản rủi ro. Với BTC, 68.000 USD là kháng cự then chốt của đợt hồi phục gần đây; vị trí này vừa là vùng chi phí bình quân của gần 5 tháng vừa là đỉnh xu hướng trong tháng 6, áp lực bán trong ngắn hạn không thể xem nhẹ. Tuy nhiên, dòng tiền của các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ đã chuyển từ trạng thái rút ròng sang dòng vào vừa phải; tỷ trọng giao dịch Bitcoin tăng lên gần 67%, cho thấy dòng tiền nghiêng về tài sản đầu tàu hơn. Hiện lượng nắm giữ hợp đồng tương lai CME đạt mức thấp kỷ lục kể từ năm 2023, thị trường đang ở giai đoạn giao dịch điển hình trầm lắng của mùa hè. Nếu tình hình Trung Đông xuất hiện tín hiệu hạ nhiệt, BTC có thể tận dụng tính thanh khoản thấp để bứt phá.

【20 Tháng 7 Thông tin thị trường toàn cầu và phân tích dữ liệu】
1, Mỹ quân đội liên tiếp đêm thứ chín tấn công Iran, lượng thông quan eo biển Hormuz về 0, đồng thời xung đột Nga-Ukraine có dấu hiệu leo thang trở lại;
2, Quỹ ETF bán dẫn của Mỹ dòng tiền chảy vào trong năm được kỳ vọng có thể lập kỷ lục cao nhất lịch sử, đã bổ sung thêm hơn 46 tỷ USD;
3, Phân tích: #BTC trong quý này sẽ không chạm đáy, hiện tại đi ngang là giả ổn định; đến tháng 10 sẽ xuất hiện đáy thực sự và cửa sổ gom hàng;
4, Lợi suất trúng thầu trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm lập mức cao nhất kể từ sau năm 2007, có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Hiện trường vĩ mô toàn cầu đang tạo ra nhiều sức ép lên thị trường crypto. xung đột địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục leo thang, đẩy tâm lý phòng thủ; đồng thời, các phát biểu nghiêng “diều hâu” của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ củng cố kỳ vọng lãi suất tiếp tục duy trì ở mức cao. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài tăng lên mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, khiến trực tiếp nâng ngưỡng phân bổ vốn vào các tài sản rủi ro như Bitcoin bằng việc cải thiện lợi suất của tài sản không rủi ro. Trong lúc đó, các khoản đầu tư khổng lồ cho hạ tầng AI đang tạo ra cuộc cạnh tranh dòng vốn với việc tài trợ nợ của chính phủ, siết chặt thêm thanh khoản thị trường, khiến tài sản rủi ro chịu áp lực tổng thể.
Tập trung vào thị trường Bitcoin, lượng dự trữ stablecoin của các sàn giao dịch tiếp tục chảy ra ngoài, nghĩa là vốn vào thị trường mới rõ ràng không đủ, và lượng tiền trong hệ thống cũng đang có xu hướng thận trọng hơn. Bitcoin đã đi ngang quanh mốc sáu vạn USD trong gần nửa năm; dù từng tăng vọt ngắn hạn nhưng thiếu động lực bứt phá bền vững. Trong bối cảnh lợi suất tài sản không rủi ro đang ở mức cao, mức độ cạnh tranh về vốn ngày càng gay gắt và bất định địa chính trị vẫn kéo dài, BTC trong ngắn hạn khó có thể nhận được đủ động lực để vượt khỏi vùng dao động; thị trường vẫn cần chờ các tín hiệu chuyển hướng rõ ràng từ cấp độ vĩ mô hoặc sự xuất hiện của chất xúc tác mới cho ngành.