HadickM

Một sự kiện tuyệt vời khác tại Hội nghị Tài sản Kỹ thuật số Goldman năm nay. Ban hội thảo của chúng tôi là buổi đầu tiên trong ngày, và vẫn chật cứng người chỉ đứng ở một khán phòng 500 chỗ ngồi vào lúc 9 giờ sáng - cho thấy sự phấn khích của các tổ chức về tiền điện tử, stablecoin và tokenization đang ở mức cao nhất từ trước đến nay.

Trên cơ sở pha loãng hoàn toàn, tại mức cao của sáng nay, vốn hóa thị trường Circle đã vượt qua Coinbase, công ty nhận được hơn 50% doanh thu gộp của họ.

Hơn một nửa tổng giao dịch "crypto" giao ngay ở Latam là stablecoins - tăng từ ~30% cách đây 18 tháng. Stablecoins + BTC chiếm hơn 75%. Ngày càng có ít nhu cầu đối với non-BTC và stablecoins bên ngoài những nhóm nhỏ nhà đầu tư crypto gốc. Với một vài L1, defi, và meme chiếm phần còn lại của thanh khoản.

Rõ ràng rằng stablecoins và BTC có PMF tốt nhất, nhưng cũng rõ ràng rằng để phần còn lại của hệ sinh thái này tồn tại, chúng ta cần phải thể hiện PMF thực sự, với các giao thức giải quyết nhu cầu của người dùng thực, và chuyển dần khỏi việc chỉ đẩy mạnh casino.

Mọi cuộc trò chuyện mà tôi có với một nhà xây dựng xung quanh không gian stablecoin + RWA ngày hôm nay đều xoay quanh cách sở hữu khách hàng cuối. Rất ít niềm tin rằng có khả năng phòng thủ trong các doanh nghiệp hạ tầng nữa. Luôn luôn là mối quan tâm giống nhau cho dù đó là ai đó làm việc trên một blockchain, một ví, phát hành, điều phối, hoặc bất cứ điều gì ở giữa.

Có vẻ rõ ràng rằng toàn bộ chuỗi giá trị đang bị nén lại và bất kỳ ai có sản phẩm mũi nhọn tốt nhất và GTM sẽ chiến thắng.

Thật đáng kinh ngạc khi @Polymarket tiếp tục thực hiện xuất sắc và họ đang dẫn trước các đối thủ của mình xa đến mức nào.

Hơn 1 tỷ đô la khối lượng trong tháng 5, lớn nhất trong bất kỳ tháng nào trước tháng 10 năm ngoái. Có xu hướng thực hiện khối lượng lớn hơn vào năm '25 so với năm '24. Gấp 10 lần so với đối thủ thuần túy gần nhất của họ. Vừa công bố thỏa thuận X sẽ thúc đẩy tăng trưởng. Một trong những thương hiệu tiêu dùng giá trị nhất - dù là crypto hay không.

Vậy ai sẽ làm cho tài sản token hóa rộng rãi điều mà Stripe đang làm cho stablecoin trong thanh toán?

Có thể Robinhood hoặc Revolut sẽ là những người đầu tiên chuyển sang phân phối các tài sản token hóa khác?

Một ai đó khác?

Điểm chưa được đánh giá đúng liên quan đến việc áp dụng stablecoin là thị trường chưa được phục vụ nhiều nhất, lớn nhất và phát triển nhanh nhất hiện nay là thị trường doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB) ở các thị trường mới nổi (EM), chứ không phải là thị trường bán lẻ ở các nước Nam toàn cầu.

Nubank đã chỉ ra rằng phân khúc này đã khiến họ bất ngờ cách đây vài tuần - hơn 5 triệu tài khoản ở Brazil mà không có đầu tư hay tiếp thị.

Trong báo cáo mà chúng tôi thực hiện cùng với @artemis và @CastleIslandVC, chúng tôi đã chỉ ra rằng thanh toán B2B xuyên biên giới là trường hợp sử dụng thanh toán phát triển nhanh nhất.

Stripe/Bridge đã ra mắt Tài khoản Tài chính Stablecoin của họ nhằm vào phân khúc này.

Việc tiếp cận các dịch vụ tài chính bằng đô la Mỹ sẽ chỉ gia tăng xu hướng khởi nghiệp đang phát triển trong các nền kinh tế này - có khả năng cơ hội lớn nhất trong ngắn hạn cho bất kỳ doanh nghiệp nào sử dụng stablecoin mới là giải quyết các vấn đề cho phân khúc này.

Đây là một biểu đồ hoang dã - vào đầu năm tôi đã dự đoán nó sẽ duy trì ở mức 20% trong năm nay, nhưng có vẻ như @HyperliquidX đã chỉ cho chúng ta một con đường để vượt qua con số đó.

Và vẫn có những nhà đầu tư tiền điện tử mà tôi nói chuyện vẫn có cái nhìn tiêu cực về DeFi.

Kinh ngạc - CRCL đang chỉ ra một mức tăng 18% và COIN chỉ tăng 2,5% - ngụ ý rằng phần còn lại của doanh nghiệp có giá trị gần gấp đôi doanh thu ròng

Trùng hợp thay, trong tuần qua, tôi đã nhận được nhiều cuộc gọi từ các nhà đầu tư không phải tiền điện tử qua các giai đoạn hơn cả 3 năm trước, tất cả đều hỏi về cách để có được sự tiếp xúc với stablecoin

Chỉ là một chiến thắng lớn lao cho @jerallaire và toàn bộ đội ngũ @circle - chưa kể đến toàn ngành công nghiệp rộng lớn hơn. Chúc mừng tất cả những ai tham gia.

Tại Money 2020 tuần này và bạn có thể cảm nhận điều đó trong mỗi cuộc trò chuyện, mọi người đều biết rằng stablecoin là điều không thể tránh khỏi.

Một số thông tin thú vị về báo cáo của @artemis, @dragonfly_xyz và @CastleIslandVC từ tuần trước trong Bloomberg hôm nay từ @Suvajourno

Sony sẽ phát hành đồng stablecoin riêng của họ (và thật không may, mọi người khác cũng sẽ như vậy)

(cảm ơn @ElBarto_Crypto)

Artemis đã phát hành báo cáo toàn diện nhất về việc sử dụng thanh toán stablecoin đến nay. Chúng tôi tại @dragonfly_xyz đã hỗ trợ đội ngũ @artemis trong việc biên soạn nghiên cứu và thông tin cho báo cáo. Một vài điểm nổi bật thú vị nhất đối với chúng tôi:

Chúng ta lại đến thời điểm trong chu kỳ đầu tư FinTech/Crypto mà mọi người nhầm lẫn giữa các công ty sản phẩm/tài chính với các công ty công nghệ

Cả hai đều có thể là những khoản đầu tư tuyệt vời, nhưng bạn sẽ thoát ra khỏi chúng với những hệ số hoàn vốn hoàn toàn khác nhau (vì vậy hệ số đầu vào của bạn là rất quan trọng)

Ngay cả vợ tôi, người làm việc trong lĩnh vực vốn tư nhân, cũng ngạc nhiên trước sự đảo ngược gần đây của ETH

Nhà sáng lập - nếu bạn dự định thực hiện các kho tiền tiền gửi trước (với các thỏa thuận LP riêng tư), hãy đảm bảo rằng bạn có điều gì đó đang chờ đợi những người gửi tiền ở phía bên kia. Lặp đi lặp lại, đây là câu chuyện.

Với việc chính quyền tiếp tục rút lui về thuế quan, điều này sẽ đưa sự chú ý của thị trường trở lại với cấu trúc đặc trưng mạnh mẽ, điều này cực kỳ tích cực - đặc biệt là cho rào cản đang sụp đổ giữa thị trường CeFi/DeFi và stablecoin - chúng ta đã thấy gần đây

- Robinhood ra mắt lớp thanh toán riêng của họ trên chuỗi

- Stripe ra mắt tài khoản stablecoin USD toàn cầu

- Kraken và Bybit ra mắt giao dịch cổ phiếu

- Meta đang làm một stablecoin

- @MorphoLabs ra mắt chiến lược ACRED levered Apollo/Securitize/Gauntlet của họ, cũng như đã vay hơn 200 triệu đô la thông qua ví thông minh Coinbase kể từ khi ra mắt 3 tháng trước

- Sự ra mắt sắp tới của @convergeonchain với @ethena_labs và @Securitize để mang lại một lớp thanh toán tùy chỉnh sẽ kết nối các địa điểm RWA/CeFi/DeFi lại với nhau

- @OstiumLabs bùng nổ trong tháng qua trên hợp đồng tương lai cho hàng hóa / chỉ số / và bây giờ là cổ phiếu mag7 với hơn 6 tỷ đô la khối lượng kể từ ngày giải phóng

- @superstatefunds ra mắt phát hành chính cho cổ phiếu trên Solana

- Các đề cập về stablecoin trong các cuộc gọi thu nhập tăng vọt (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard và chúng ta vẫn chưa dừng lại)

Và tôi chắc chắn rằng tôi đã bỏ lỡ một số điều. Nhưng tốc độ của những câu chuyện này chỉ đang gia tăng. Sự sụp đổ của defi/cefi với stablecoin ở trung tâm là CÂU CHUYỆN của năm trong crypto. Và chưa bao giờ có thời điểm tốt hơn để đầu tư hoặc xây dựng tại giao điểm này.

Với việc chính quyền tiếp tục rút lui về thuế quan, điều đó sẽ đưa sự chú ý của thị trường quay trở lại với thiết lập riêng biệt mạnh mẽ, điều này cực kỳ tích cực - đặc biệt là đối với rào cản đang sụp đổ giữa thị trường CeFi/Defi và stablecoin - như một lời nhắc nhở, chúng ta gần đây đã có:

- Robinhood ra mắt lớp thanh toán của riêng họ trên chuỗi

- Stripe ra mắt tài khoản stablecoin USD toàn cầu

- Kraken và Bybit ra mắt giao dịch cổ phiếu

- Meta thực hiện một stablecoin

- @MorphoLabs ra mắt chiến lược ACRED sử dụng đòn bẩy Apollo/Securitize/Gauntlet của họ, cũng như đã vay qua ví thông minh Coinbase hơn 200 triệu đô la kể từ khi khởi đầu 3 tháng trước

- Sự ra mắt sắp tới của @convergeonchain với @ethena_labs và @Securitize để mang đến một lớp thanh toán tùy chỉnh sẽ kết nối các địa điểm RWA/CeFi/DeFi lại với nhau

- @OstiumLabs bùng nổ trong tháng trước về hợp đồng tương lai cho hàng hóa / chỉ số / và bây giờ là cổ phiếu mag7 với hơn 6 tỷ đô la khối lượng kể từ ngày giải phóng

- @superstatefunds ra mắt phát hành chính cho cổ phiếu trên Solana

- Số lần đề cập đến stablecoin trong các cuộc gọi thu nhập tăng vọt (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard và chúng ta vẫn chưa kết thúc)

Và tôi chắc chắn rằng tôi đã bỏ lỡ một số điều. Nhưng tốc độ của những câu chuyện này chỉ đang gia tăng. Sự sụp đổ của defi/cefi với stablecoin ở giữa là CÂU CHUYỆN của năm trong crypto. Và chưa bao giờ có thời điểm tốt hơn để đầu tư hoặc xây dựng tại giao lộ này.

Ba tuần nữa sẽ diễn ra @thestablecon - hãy gặp tôi, @nic__carter, @SamBroner và @matt_homer trò chuyện về những gì các nhà đầu tư VC trong lĩnh vực stablecoin đang tìm kiếm ở những cơ hội đầu tư mới