广子

$BTC Vào thứ Sáu, có 15,1 tỷ USD hợp đồng BTC hết hạn, mức đau lớn nhất là 75000 USD.

Khi hợp đồng hết hạn, các nhà tạo lập thị trường (Market Makers) và các bên bán hợp đồng lớn thường mong muốn giá nằm ở một mức cụ thể nào đó - tại mức giá này, nhiều hợp đồng quyền chọn nhất sẽ hết hạn mà không có giá trị (worthless), như vậy họ sẽ không phải bồi thường cho người mua (giảm thiểu chi phí của họ).

Mức đau lớn nhất không có nghĩa là giá sẽ nhất định đạt đến, nhưng thị trường có khả năng cao sẽ bị thu hút theo hướng mức giá đó như một nam châm.

Các nhà tạo lập thị trường cần phải điều chỉnh động (Delta Hedging). Họ sẽ mua vào hoặc bán ra hàng hóa/nghị định để trung hòa rủi ro, hành động điều chỉnh này sẽ tự động đẩy giá hàng hóa về hướng Max Pain.

Thường gặp: Tăng nhẹ

Đột biến: Sự kiện dẫn dắt, tăng mạnh

$TSLA mở dài

Những ai muốn nhận thêm đơn, $BTC 70750 70400 quay lại hai vị trí này tự chọn, nếu giảm xuống 70075 thì rời đi

Bánh lớn Ethereum đều là tăng giá mạnh rồi giảm xuống tạo hình tam giác hội tụ, $BTC tạm thời đường xu hướng giữ vững, $ETH mức hỗ trợ đã có đột biến rồi hồi phục, hiện tại hình thái không quá tiêu cực, những ai đã vào lệnh bán hôm qua nhớ kéo về hòa vốn, vị thế đầu vào vẫn là 723 223, sẽ có cập nhật động trong livestream và trong nhóm sẽ thông báo

$XAU Quyền chọn mua ETF vàng đã giảm từ hơn 7 triệu hợp đồng vào tháng 2 xuống còn hơn 6 triệu hợp đồng. Nhiều người cảm thấy 15% nghe có vẻ đáng sợ, nhưng hơn 7 triệu hợp đồng là mức cao kỷ lục trong lịch sử. Số lượng hiện tại vẫn cao hơn 90% so với 5 năm qua, cho thấy vị thế mua cốt lõi cơ bản không hề thay đổi, mà chỉ là những nhà đầu tư ngắn hạn đang đánh cược.

Gần đây, Goldman Sachs đã công bố một báo cáo nghiên cứu. Hiện tại có thể sẽ có một chút độ trễ, nhưng có thể được coi là tham khảo từ quan điểm của một tổ chức ngân hàng đầu tư hàng đầu.

Các hành động thực tế của các ngân hàng trung ương toàn cầu: Gần đây, tốc độ mua vàng của các ngân hàng trung ương đã chậm lại, đây là một chiến thuật tránh rủi ro trong môi trường biến động cao. (Điều này đang đề cập đến giá ở mức 5000, không phải hiện tại) Đầu tiên là nhu cầu dự trữ đa dạng, tốc độ chậm lại không phải là kết thúc của xu hướng tăng giá, mà là chiến thuật tránh rủi ro của các ngân hàng trung ương như là một tổ chức dài hạn trong môi trường biến động cao. Goldman Sachs cho rằng, vốn dài hạn của các ngân hàng trung ương không hề rời khỏi thị trường, mà chỉ đang chờ đợi một cửa sổ giao dịch ổn định hơn.

Goldman Sachs đã đưa ra các chỉ số tham khảo định lượng cho diễn biến giá vàng vào năm 2026. Trong mô hình phân tích của Goldman Sachs, với sự giảm bớt độ biến động và vốn của các tổ chức quay trở lại thị trường, giá vàng có thể hướng tới khu vực 5400 đô la vào cuối năm 2026.

Có hai biến số cốt lõi thúc đẩy: một là kế hoạch gia tăng giá trị thực tế do các ngân hàng trung ương toàn cầu xác định, hai là chu kỳ lãi suất toàn cầu giảm đã làm giảm lợi suất từ việc nắm giữ tiền mặt, qua đó nâng cao giá trị tài sản của vàng.

Goldman Sachs cũng đã xác định mức hỗ trợ kỹ thuật giảm giá ở mức gần 4700 đô la. Số này tương ứng với chi phí nắm giữ trung bình của các quỹ lớn trên thị trường. Một khi giá vàng điều chỉnh về khu vực này, vốn dài hạn trước đó chờ đợi sẽ quay trở lại thị trường để tối ưu hóa chi phí phân bổ. Do đó, ngay cả khi có sự giảm giá do điều chỉnh trong ngắn hạn, 4700 đô la cũng được coi là mức đáy có hỗ trợ hợp lý.

Tóm tắt: Các đặc điểm của thị trường vàng hiện tại có thể được tóm gọn là, cơ chế sự kiện giá ngắn hạn thúc đẩy (đóng cửa Eo biển Hormuz của Iran), trong khi xu hướng dài hạn được hỗ trợ bởi logic dự trữ. Thông qua việc phân tích Goldman Sachs, chúng ta có thể thấy rằng mặc dù sự biến động do các sản phẩm phái sinh mang lại là dữ dội, nhưng nó không thay đổi xu hướng phân bổ tài sản của các ngân hàng trung ương toàn cầu như là người mua cuối cùng.

$XAU

Bắt đầu chú ý đến Nvidia từ thứ Hai, tài sản chất lượng tốt nhất trên thị trường vốn toàn cầu, nếu Nvidia giảm xuống, cơn ác mộng sẽ bắt đầu.

$NVDAon