熊什么猫

英伟达这份二季度财报，算是给近期的 AI 行情定了调。

单季营收 962 亿美元，同比增长 106%。数据中心业务收入 890 亿美元，同比增长 117%，依旧是绝对增长主力。

三季度营收指引 1080 亿美元，高于市场预期。更关键的是下一财年营收增长约 70% 的展望，直接缓解了此前市场对 AI 资本开支见顶的担忧。

英伟达明确说预测受限于供应，而非需求不足。我觉得摩根大通认为指引偏保守，有一定道理。

财报发布后，华尔街集体上调目标价。高盛调至 300 美元，花旗到 315 美元，摩根大通到 320 美元，Bernstein 大幅上调至 400 美元。
多家机构跟进上调，卖方对 AI 芯片需求延续性的分歧，正在快速收窄。

周四英伟达股价上涨 8.7%，创 2025 年 4 月以来最大单日涨幅。单日市值增加约 4420 亿美元，为全球个股历史第二高单日增长纪录，仅次于微软不到一个月前的 4500 亿美元。
目前公司总市值约 5.5 万亿美元，仍是全球市值最高的上市公司。

几个月前市场还在争论 AI 交易过热、云厂商资本开支回报存疑，一份财报就把整体情绪扭转过来。
之前市场在炒预期，现在慢慢进入业绩验证阶段，定价逻辑已经发生变化。

接下来市场的关注点会转移。Rubin 平台的量产节奏，高位毛利率能否维持，中国数据中心收入会不会恢复，还有合作融资模式下资产负债表的潜在承诺会不会上升。

这些变量，都会左右后续的股价走势。

AI 基础设施这条链的锚稳了，但也不代表后面会一路平坦。

BTC 冲 8 万之后，市场风险偏好明显抬升，Meme 板块重新成为资金流入的方向。

而且不是单条链在涨，Solana、BSC、Robinhood Chain 是各有各的黑马，叙事切换得很快。

截止写稿时 Robinhood Chain 这波起势的速度，比我预想的要猛。

CASHCAT 已经摸到历史高点附近，现价大概0.209美元，市值2.05亿美元，24小时涨了46%，近6小时也有13%的涨幅，承接力不算弱。

PONS 同步拉了46%，现价0.091美元，市值6480万美元。它是链上主流Meme发射平台的平台币，本质是吃了生态流量的红利，和纯靠共识炒梗的Meme，逻辑不太一样。

前阵子 Meme 的资金重心还在Base链，当时Basecat火的时候，还被当成Base Builder文化的代表，甚至上了Coinbase，算是当时的破圈标的。

市场从来都是喜新厌旧，Robinhood Chain的“平台原生”叙事出来之后，资金注意力很快就转场了。Base那些老热门Meme还有社区底子在，但新增资金和讨论度明显被分流，热度已经从主线退到边缘位置。

链上数据也能印证热度。数据统计的是，Robinhood Chain近24小时DEX交易量6.45亿美元，近7天累计36.8亿，7日环比涨了23.9%。

横向比一下，单日交易量大概是Solana的22%，以太坊的40%。这个量级对一条新链来说，已经很夸张了。

另外 BSC 这边跑出个新Meme叫SUE，24小时涨幅直接干到5910%，当前市值才209万美元，典型的早期高波动品种。Solana 的 BATON 也在社群里慢慢传开来，当前市值160万美元，历史最高摸到过250万，仅6小时成交额就有950万，换手非常活跃。

总之 Meme 的行情，背后的风险非常大。我自己的话看看就好，你们真要搞的话，仓位一定得要控制住。

Hồ sơ 13F của Nvidia đã có. Tổng giá trị nắm giữ từ hơn 18 tỷ ở quý 1 tăng lên hơn 63 tỷ, mức tăng xấp xỉ 245%.

Đừng thấy tăng nhiều như vậy rồi nghĩ rằng đó là kết quả của việc Nvidia mua thêm trong quý 2. Ngoài lần đầu tiên đưa $SPCX vào danh sách đăng ký, số lượng nắm giữ của bảy mã cổ phiếu còn lại hoàn toàn không thay đổi so với quý 1.

Giá trị thị trường tăng chủ yếu đến từ hai nguyên nhân.
Một là #SpaceX lần đầu được đưa vào hồ sơ, trực tiếp mang vào hơn 200 tỷ.
Hai là giá cổ phiếu trong danh mục hiện hữu đi lên, khiến phần giá trị trên sổ sách tự động tăng.

Mức độ tập trung nắm giữ rất cao. Intel vẫn là khoản nắm giữ lớn nhất, chiếm gần một nửa danh mục. SpaceX mới vào thẳng vị trí thứ hai, chiếm khoảng một phần ba. Hai công ty này cộng lại chiếm khoảng 80% toàn bộ danh mục.

Ngoài ra, nói thêm một chi tiết dễ bị nhầm. Lô cổ phiếu SpaceX này không phải được mua trên thị trường thứ cấp. Đó là cổ phần từ trước khi đầu tư vào xAI; sau đó SpaceX đổi cổ phiếu để mua lại xAI, nên số cổ phiếu đó được chuyển sang. Các khoản nắm giữ còn lại đều không lớn. Toàn là các mã thuộc chuỗi cung ứng ngành điện toán: CoreWeave, Coherent, Synopsys, Nokia đều nằm trong đó.

Bản thân Nvidia $NVDA đã là “ông trùm” của ngành, chẳng cần phải dựa vào việc mua bán cổ phiếu để kiếm chênh lệch. Những khoản nắm giữ này giống như đang xây hệ sinh thái xoay quanh hoạt động kinh doanh chính, nắm chặt các mắt xích then chốt của chuỗi công nghiệp.

Ngành đua điện toán còn nhiều biến số; cứ đợi ngành chạy thêm một đoạn nữa, rồi tiếp tục nhìn xuống phía dưới.

93,9 tỷ đô la Mỹ. SanDisk $SNDK hôm qua tại Ngày Nhà đầu tư đã tung ra con số này, tôi thấy logic cổ phiếu chu kỳ của NAND gần như đã bị lật bàn.

8 khách hàng, trung bình ký hơn bốn năm. Đến FY27, một nửa sản lượng bit sẽ đi theo hợp đồng dài hạn, đến FY28 là hai phần ba. Phía sau còn có 16,5 tỷ bảo lãnh tài chính chống lưng.

Trước đây, NAND biến động thế nào thì ai cũng nắm trong lòng bàn tay: tăng giá rồi giảm giá, hết vòng này đến vòng khác, không ai thoát được. Giờ hơn nửa nguồn cung bị khóa bằng hợp đồng dài hạn, giá có sàn, tầm nhìn nhu cầu cũng dài hơn. Các tổ chức muốn định giá theo mô hình cũ thì phải đổi sang một bộ khác.

Đi kèm với hợp đồng này là cách họ nhìn nhận cả ngành. Năm 2026, doanh thu NAND nhìn thấy 300 tỷ, năm 2027 tiến lên 500 tỷ. Tỷ trọng trung tâm dữ liệu năm 2026 vượt quá một nửa, vượt điện thoại và PC để trở thành mảng hạ nguồn lớn nhất. TAM lưu trữ flash cho trung tâm dữ liệu doanh nghiệp đến năm 2030 nhìn thấy 1,2 ZB.

Nhận định này không phải suy đoán suông. Doanh thu cả năm FY26 đạt 20,2 tỷ, tăng 1,75 lần so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp 71,6%, dòng tiền tự do điều chỉnh 8,7 tỷ. Mô hình dài hạn từ FY28 đến FY30 còn夸张 hơn: biên lợi nhuận gộp 80%, biên lợi nhuận hoạt động 75%, tỷ lệ FCF 50%. Một công ty phần cứng mà tạo ra biên lợi nhuận như phần mềm, tôi thật sự không ngờ tới.

Logic cốt lõi của nhận định này là suy luận AI. Ngữ cảnh dài, RAG, đa phương thức, Agent… tất cả đều đang chất đống trong KV Cache. SanDisk gọi SSD là "Token Battery", tức là lưu lại kết quả đã tính xong, không cần chạy lại từ đầu mỗi lần. Tiết kiệm GPU, tiết kiệm điện — bài toán này ai cũng tính được.

SSD trước đây chỉ là một linh kiện để chứa dữ liệu, giờ đã trở thành mắt xích then chốt của hiệu quả suy luận. Tôi nghĩ thay đổi này còn quan trọng hơn bất kỳ con số tài chính nào.

HBF là nước đi hậu. Bộ nhớ flash băng thông cao, chuyên đánh vào bức tường bộ nhớ của suy luận. Băng thông gần giống HBM, dung lượng có thể đạt gấp 8 đến 16 lần. Năm 2027 sẽ có mẫu thử, con chip đầu tiên đã tape-out.

Nếu thật sự chạy thông, HBM sẽ không còn là lời giải duy nhất nữa. Dĩ nhiên ở đây còn rất nhiều biến số.

Rủi ro cũng hiện rõ. 93,9 tỷ là con số giá sàn. Nếu chi tiêu vốn cho AI mà co lại, liệu hợp đồng dài hạn có được thực thi đến nơi đến chốn hay không vẫn là dấu hỏi. 1,2 ZB là con số của năm 2030, ở giữa còn vài năm nữa, chuyện gì cũng có thể xảy ra.

Nhưng xu hướng lớn đã hiện ra. Lưu trữ trước đây đi làm phụ trợ cho năng lực tính toán, giờ bắt đầu ngồi vào bàn ăn cơm rồi.

Saylor, câu này tôi thấy nói trúng ý. Chuyện BIP-110 tách nhánh, kết quả ra rất nhanh. 99,85% sức tính toán (hashrate) vẫn ở lại chuỗi gốc, còn phía tách nhánh chỉ đào được hai khối, đã tụt lại hơn 80 khối rồi.

Với tốc độ hiện tại, chuỗi tách nhánh muốn đợi đến khi hệ thống tự động điều chỉnh độ khó thì còn phải đào thêm 2015 khối. Tính ra khoảng 25 năm. Tương đương nửa đời người.

“Đồng thuận là thứ giành được” — câu nói của Saylor rất đáng giá.

Nhiều người nghĩ rằng tách nhánh chẳng qua là copy một phần mã, đặt tên mới, đăng một dòng tweet rồi có ngay đồng mới. Nhưng một chuỗi rốt cuộc có đáng giá hay không, chưa bao giờ phụ thuộc vào việc bạn có tách nhánh hay không, mà phụ thuộc vào việc có ai đi theo bạn không.

Nếu không đủ sức tính toán thì không có đảm bảo an toàn, chẳng ai dám đặt khoản tiền lớn lên đó. Không ai dùng, không có ứng dụng thì cầm đồng đó để làm gì? Không có dòng tiền vào, giá không trụ nổi; đào coin không có lời, người ta rời đi, sức tính toán lại càng ít—vòng xoáy ác tính.

Một chuỗi không ai dùng, nói gì cũng đều là rỗng. Thiếu bất kỳ thứ nào trong những thứ đó, việc tách nhánh chỉ là tự chơi với nhau.

#BTC Những năm qua đã có bao nhiêu lần tách nhánh rồi. Đến giờ còn có mấy lần khiến người ta nhớ tới được? Phần lớn sớm đã biến mất.

Vì tách nhánh quá dễ, còn đồng thuận thì quá khó. Đồng thuận không phải là thứ viết trên giấy; đó là phiếu bầu bằng sức tính toán của thợ đào, phiếu bầu bằng tiền của người dùng, phiếu bầu bằng thời gian của nhà phát triển—từng lá phiếu một mà tích lại thành. Bạn nói bạn tách nhánh rồi, chỉ có thể chứng minh là bạn đã từng tồn tại. Không có nghĩa là người khác công nhận bạn.

Trong thị trường gấu hiện nay, nhìn chuyện này đặc biệt rõ ràng. Khi thị trường thuận lợi, chỉ cần một đợt tách nhánh là có thể được đem ra thổi lên một làn sóng; ai cũng đi tìm câu chuyện mới. Khi thủy triều rút đi, thứ ở lại vẫn là những thứ thật sự có người dùng, thật sự có người tin.

Chuyện BIP-110 này chắc một thời gian nữa sẽ chẳng còn ai nhắc nữa. Nhưng câu nói đó tôi nhớ rồi: bạn có thể tự do tách nhánh, và mạng lưới cũng có thể tự do không đi theo bạn.

Đây có lẽ chính là điểm ngầu nhất của $BTC .

Bạn đã thử đầu tư tài chính với $USD1 chưa? Từ lúc mới bắt đầu tôi đã bỏ vào một chút, cũng không quản lý mấy.

Bây giờ sau vài tháng, lợi nhuận không nhiều. Nhưng trong thị trường gấu vẫn có khoản thu ổn định, tôi đã thấy đủ hài lòng.

Vừa thấy thêm chị cả tiếp nối rồi, lại còn mang theo USD1 × #WLFI để rải tiền tại Quảng trường Binance.

Từ ngày 4/8 đến 8/8, trong 5 ngày. 20000 USD1 cộng 600.000 token $WLFI , đến khi phát hết.

Tặng thưởng khi livestream: Bạn phát sóng tại Quảng trường Binance để nói chuyện về USD1 hoặc WLFI, việc chia sẻ giao dịch và phân tích xu hướng đều tính. Chị cả sẽ ngẫu nhiên xuất hiện để tặng thưởng, người dùng trong phòng phát cũng có cơ hội nhận lì xì.

Lì xì trong phòng chat: Phòng chat tiếng Trung đã được tạo, mã lì xì sẽ thỉnh thoảng rơi xuống, cứ canh là được.

Trứng quà tiếp theo: Chị cả nói mấy ngày tới sẽ cập nhật trên X, theo dõi nhé, đừng bỏ lỡ.

👉 Mục vào: 聊天室

Thị trường gấu đúng là khó chịu, nhưng #USD1 chắc chắn sẽ mang đến cho chúng ta chút bất ngờ.

CPO hôm nay kéo khá mạnh.

Mingpu Optoelectronics tăng trần, LianTech tăng 15 điểm, Tianfu Communication tăng 9 điểm. Cả mảng truyền dẫn quang đều đang đi lên.

Lý do là Nvidia đã xác nhận bắt đầu sản xuất hàng loạt. Gilad Shainer nói trên diễn đàn công nghệ rằng các switch đã bắt đầu giao hàng cho khách hàng hợp tác chặt chẽ, và nội bộ công ty của họ cũng đang triển khai.

Trước đó, Citi đã nâng dự báo chi tiêu vốn của bốn hãng đám mây lớn cho các năm 2026 và 2027, lần lượt lên khoảng 754 tỷ và 1,112 nghìn tỷ USD. Họ cho rằng đây có thể là “cửa sổ” để bố trí kế hoạch trước và sau các đợt công bố kết quả nửa đầu năm.

Sau đợt giảm vào tháng 7, chỉ số mô-đun quang đã giảm 30%. Trước đó, lượng nắm giữ quá tập trung; lần điều chỉnh này ra, thì rủi ro ngắn hạn đã được giải phóng gần như xong.

Hướng được hưởng lợi rất rõ ràng. Mô-đun quang và linh kiện quang: Jiedong Xuchuang, Xin Yisheng, Tianfu Communication, Yuanjie Technology. Gia công máy chủ: Foxconn Industrial Internet, Inspur Information. Làm mát bằng chất lỏng: InWink. Mạng chuyển mạch: Ruijie Networks, Tập đoàn Tứ Quang (Tsinghua Unisplendour).

Ngoài ra, nói thêm bối cảnh. Tháng 6, SemiAnalysis đã phát báo cáo rằng việc sản xuất hàng loạt CPO quy mô lớn phải lùi sang 2028 thậm chí 2029; lúc đó đã trực tiếp “đập” một đợt hoảng loạn. Hôm nay tin từ Nvidia này có thể xem như phản hồi tích cực.

Tuy nhiên, lần này nói về sản xuất hàng loạt tương ứng với việc đưa vào thử nghiệm số lượng nhỏ cho một số khách hàng siêu máy tính đầu ngành trong nửa cuối năm 2026, chứ không phải tăng trưởng toàn diện. Mở rộng quy mô lớn thực sự thì phải đến sau năm 2027. Trendforce cho rằng con số 39,8 tỷ (390亿) là cho năm 2030. Hiện tại thị trường vẫn đang giao dịch theo kỳ vọng; nếu muốn “đo đếm” thành kết quả kinh doanh, thì còn phải xem nền tảng Vera Rubin được triển khai tốt đến đâu.

Cảm nhận cá nhân của tôi là: hướng đi không có vấn đề. Hôm nay nhiều hơn là phục hồi về tâm lý cộng với chất xúc tác từ tin tức.

🦅 Thị trường này, người cầm trong tay stablecoin ngày càng nhiều hơn.

Vừa mới xem Binance lại gia hạn chương trình airdrop $USD1 thêm một vòng nữa, đến ngày 7 tháng 8.

Quỹ thưởng 165 triệu đồng $WLFI , quy tắc không thay đổi. Trong tài khoản có USD1 là tự động được tính, bao gồm tài khoản giao ngay, tiền, ký quỹ, tài khoản hợp đồng đều tính, không cần khóa lệnh.

Tham khảo thì lợi suất hàng năm khoảng 5,56%. Trong thị trường gấu, con số này tôi nghĩ có thể xem qua. Dù sao bây giờ làm gì cũng dễ lỗ, các loại lợi nhuận khác cũng giảm rồi; stablecoin có thêm khoảng 5% lợi nhuận phụ, thật sự rất ổn.

Nhưng cũng đừng coi đó là sản phẩm đầu tư an toàn vốn. Lợi nhuận từ airdrop gắn với số người tham gia và giá WLFI. Người tham gia càng nhiều thì phần chia càng mỏng; lỡ giá coin giảm thì lợi nhuận thực tế cũng sẽ bị thu hẹp.

Ngoài ra bên hợp đồng có mức cộng thêm 1,2 lần: mỗi ngày chỉ cần có lượng chưa tất toán từ 300 USD1 trở lên là nhận được. Cá nhân tôi thì sẽ không cố ý đi làm mức cộng thêm này. Trong thị trường gấu, mở hợp đồng vốn đã rủi ro; để lấy thêm 20% airdrop thì phải gánh thêm phí funding và biến động—lỡ đâu phần thưởng thêm đó không đáng bao nhiêu, thậm chí còn có thể bị bù lỗ.

Hơn nữa snapshot được chụp theo giờ và lấy giá trị thấp nhất, nên vị thế phải giữ vững cả ngày; nếu không, chẳng may có biến động vào một ngày nào đó thì coi như công toi.

Hoạt động #USD1 lại tiếp tục được gia hạn thêm, cho thấy phía dự án vẫn đang kéo lượng nắm giữ USD1. Thị trường gấu mà làm ưu đãi nắm giữ coin thì hiệu quả thường cũng khá ổn.

Những ai trước đó bỏ lỡ có thể xem lại, giờ có thể tiếp tục giữ nếu bạn đã đang cầm rồi.

#USD1 #WLFI

Mới xem ANT FUN làm một hoạt động giao dịch để mở lì xì, mình đọc qua thì đơn giản tóm gọn vài câu.

Giờ Mỹ Đông: bắt đầu vào lúc 8 giờ tối ngày 28 tháng 7, kéo dài 20 ngày, kết thúc vào ngày 17 tháng 8.

Mỗi ngày phát $WHX trị giá 5000 USD, tổng cộng là quỹ giải 100 nghìn đô. Mỗi giao dịch đều có xác suất rơi ra lì xì. Mỗi phong lì xì tối đa có thể mở ra 100 USD trị giá $WHX.

Giao dịch càng nhiều thì về mặt lý thuyết xác suất trúng sẽ càng cao. Nhưng cái này còn tùy vận may, không phải cái gì cũng chắc chắn—còn phải tự cân nhắc.

Cách tham gia: trước tiên nạp/giao dịch ANT, rồi tùy ý giao dịch bất kỳ đồng nào, sau đó vào mục Red Envelope trong trang Discover để xem tiến độ. Nếu trúng thì mở luôn, $WHX sẽ về ngay lập tức.

Tài khoản chính thức là @ant_fun_trade. Nếu quan tâm thì tự tìm hiểu thêm.

Phần mình dự định dùng vị thế quy mô nhỏ để thử xem, mong rằng “cực may mắn” sẽ ghé! #dyor

#bnb Trên sàn Futu Futu đã ra mắt.

Công ty chứng khoán được cấp phép đầu tiên tại Hồng Kông mở giao dịch sổ lệnh, mã $BNB . Hiện mới chỉ mở cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp đủ điều kiện tại Hồng Kông.

Theo tôi, điểm mấu chốt nằm ở việc đã có thêm một kênh vào lệnh chính quy.

Như vậy, những người thường xuyên giao dịch cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ sẽ không cần phải đăng ký sàn giao dịch mã hóa nữa; chỉ cần trong tài khoản Futu là có thể mua $BNB . Độ sâu thị trường và dữ liệu đều thời gian thực, minh bạch; trải nghiệm gần như giống với việc mua cổ phiếu.

Hơn nữa, nền tảng của #BNB đã được bày sẵn ở đó: hệ sinh thái công khai (public chain), sự hậu thuẫn từ sàn giao dịch… ai cũng hiểu.

Bây giờ tích hợp vào kênh của các công ty chứng khoán truyền thống, đồng nghĩa là mở rộng tệp người dùng sang nhóm những người hay giao dịch chứng khoán.

Nhờ vậy, tại Hồng Kông các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thêm một lựa chọn để phân bổ tài sản.

Kênh được cấp phép nhiều hơn, về lâu dài chắc chắn không phải điều xấu, BNB đỉnh!

#币安

⚽️ Sáng nay cả hai trận tứ kết đều đá tới hiệp phụ, càng lúc càng kịch tính.

Đội tuyển Anh gặp Na Uy, Bellingham lại một lần nữa lên tiếng. Bị gỡ hòa ở phút bù giờ hiệp một, sang hiệp phụ mới được 3 phút đã sút bồi ghi bàn kép, thắng ngược 2-1, tiễn thẳng “Habao” về nước. Bên phía Argentina đấu với Thụy Sĩ cũng căng như dây đàn: phải tới phút 112, Alvarez tung một cú sút xa chớp nhoáng, rồi cuối cùng Lautaro ghi thêm một bàn nữa để chốt hạ chiến thắng, tỷ số 3-1.

Bốn đội vào bán kết hiện đã được xác định: Pháp, Tây Ban Nha, Anh, Argentina. Lịch bán kết cũng đã có: rạng sáng ngày 15, Pháp gặp Tây Ban Nha; rạng sáng ngày 16, Anh gặp Argentina. Hai cặp này trong quá khứ đều có dữ liệu: riêng Pháp-Tây Ban Nha trong hai năm gần đây ở các giải lớn đã chạm trán hai lần, và Tây Ban Nha đều giành chiến thắng; còn Anh-Argentina thì khỏi phải nói—là đối thủ truyền kiếp ở World Cup.

Mình đã xem thử ở @predictdotfun xác suất vô địch mới nhất: Pháp 39% đứng đầu, Argentina và Anh cùng 20%, Tây Ban Nha 19%. Hiện tại Pháp là một nhánh riêng, ba đội còn lại không chênh lệch nhiều, nhưng đội nào cũng có cơ hội.

Nói thêm về cơ chế của thị trường dự đoán. Cách làm của predict fun là kết nối tài sản thế chấp của người dùng với giao thức Venus để tự sinh lãi; trong lúc chờ kết quả, số tiền tham gia dự đoán vẫn có thể tạo ra lợi nhuận bổ sung. Điểm này không giống nhiều so với mô hình cược truyền thống, nơi tiền bị khóa ở trạng thái thụ động.

Bản thân nền tảng không có yêu cầu KYC, đi theo hướng tự lưu ký; chi phí phí giao dịch trên BNB Chain cũng tương đối thấp. Trust Wallet và Binance Wallet đã được tích hợp sẵn.

Giờ World Cup chỉ còn ít trận—mỗi trận trôi qua thì xác suất lại thay đổi. Thị trường phản ánh đồng thuận tại thời điểm hiện tại; còn cuối cùng ai lên ngôi thật sự vẫn khó nói. Các bạn nghiêng về ai hơn?

#世界杯 #预测市场

🦅 Ứng dụng của stablecoin trên chuỗi trong thời gian dài vẫn chủ yếu dừng ở tầng trung gian giao dịch, và lối vào phục vụ trực tiếp cho người dùng hằng ngày vẫn chưa thực sự được vận hành trơn tru.

Khi tôi thấy WLFI Markets ra mắt Zebec SuperApp, thì đúng là đã gợi ra một hướng đi mới.

Thông qua sự hỗ trợ kỹ thuật chung của #WLFI và @Dolomite , người dùng có thể sử dụng trực tiếp #USD1 ngay trong Zebec để kết nối với pool cho vay kèm kiểm soát rủi ro và kho thanh khoản cao. Việc gửi coin để nhận lãi và hoạt động vay mượn đều có thể thực hiện trong cùng một ứng dụng, không cần phải nhảy sang một trang DeFi riêng. Lợi suất hằng năm (APY) cao nhất 5,2%—hãy nhớ rằng trong giai đoạn thị trường gấu, con số này ở mảng stablecoin là khá “đáng gờm”.

Theo tôi, điểm đáng chú ý thật sự của bản cập nhật lần này không phải là thêm một kênh tạo lợi nhuận, mà là nó đặt dịch vụ tài chính vào đúng nơi mà người dùng vốn dĩ đã đang sử dụng.

Người dùng của #Zebec lấy bối cảnh thanh toán làm trung tâm, tần suất sử dụng hằng ngày rất cao. Nhóm người này không phải kiểu người thuần DeFi; họ không quá quen với các thao tác phức tạp trên chuỗi, nhưng trong tay lại nắm giữ stablecoin trong dài hạn. Việc nhúng trực tiếp cả tính năng sinh lãi và vay mượn vào ứng dụng mà họ thường dùng đồng nghĩa với việc giảm ngưỡng sử dụng của cả một tầng lớp.

Tuy nhiên, phía sau tất cả điều này chính là tư duy hệ sinh thái của $USD1 đang được triển khai dần dần.

Cuối cùng, stablecoin cạnh tranh bằng độ “dày” của các kịch bản ứng dụng. Trước đây, nhận thức của thị trường về USD1 chủ yếu dừng ở tầng tài sản: cơ chế dự trữ, logic phát hành… Giờ đây, bức tranh ở tầng ứng dụng đang được ghép từng mảnh: có điểm vào cho thanh toán, có kênh để sinh lãi, có pool để vay mượn. Kịch bản càng đầy đủ thì ý định giữ và “đậu” dòng tiền càng mạnh, và bánh đà của hệ sinh thái mới có thể quay thực sự.

Tôi nghĩ việc họ chọn thúc đẩy triển khai ứng dụng ngay tại thời điểm này thực ra là một nhịp điệu khá thông minh. Khi thị trường bò lên, sự chú ý của mọi người đều tập trung vào mức tăng; trải nghiệm sản phẩm và các kịch bản sử dụng không ai mấy để tâm. Nhưng thị trường gấu thì khác—khi bong bóng xẹp xuống, nhu cầu về việc “yên tâm/ an toàn/ tất cả trong một” lại tăng cao hơn.

Nói về một dự án mà mình đang để ý gần đây, vòng thứ hai SBT của #NeoSoul đã mở, sẽ kết thúc vào ngày 1 tháng 7.

Mình đã xem qua trên chuỗi, đã mint được hơn 24000 cái, hiện tại có khá nhiều người tham gia.

Vòng này chia thành ba cấp độ: Orbit 15000 cái, Vector 3000 cái, Zenith 90 cái. Càng lên cao số lượng càng ít, đặc biệt là nếu có được Zenith thì cơ bản đó là biểu tượng của những người tham gia cốt lõi từ sớm.

Theo định hướng của dự án, SBT này là lớp danh tiếng cơ bản của nền kinh tế Agent. Mình hiểu rằng, trong hệ sinh thái NeoSoul sau này, bạn sở hữu chứng chỉ cấp độ nào thì sẽ tương ứng với quyền hạn và mức độ tham gia như vậy. Nói một cách dễ hiểu, cấp độ hiện tại mà bạn có, trong một chừng mực nào đó, chính là điểm neo tín dụng ban đầu trong hệ sinh thái NeoSoul.

Thiết kế phân cấp này tạo ra sự khan hiếm tự nhiên, kéo giãn các cấp độ trong cộng đồng, càng lên cao thì ngưỡng càng cao, tương ứng với quyền lợi chắc chắn cũng sẽ nhiều hơn sau này.

Nếu bạn muốn kiểm tra xem mình có đủ điều kiện hay không, có thể vào Twitter chính thức để xem.

Vì vậy, nếu bạn cũng giống mình là người có cái nhìn dài hạn về hướng AI Agent này, mình khuyên bạn nên lấy một cái để bảo vệ mình.

Mô hình AI càng mạnh, dữ liệu có giá trị càng không dám sử dụng.

Chiến lược tài chính, hồ sơ doanh nghiệp, thông tin y tế một khi đã được nhập vào, có thể bị các nền tảng tập trung lưu trữ vĩnh viễn, điều này cũng trở thành nút thắt thực tế nhất của AI bảo mật.

Trò chuyện riêng tư chỉ là khởi đầu. Nhưng nếu khi AI phải xử lý quyền thực thi của Agent trong các trường hợp có giá trị cao, dữ liệu nhạy cảm làm sao có thể được sử dụng trong quá trình tính toán mà không bị lộ ra, do đó quyết định trực tiếp đến việc con đường này có thể đi bao xa.

Và #Arcium nó đang xây dựng một mạng lưới thực thi mã hóa ở tầng thấp hơn, cho phép AI hoàn thành tính toán và xác thực mà không tiết lộ dữ liệu gốc, về bản chất là đang bổ sung một lớp môi trường thực thi, tiếp nhận nhu cầu tính toán của ứng dụng AI ở phía trên, và tách biệt rủi ro lộ dữ liệu nhạy cảm ở phía dưới.

Venice $VVV đã hoàn thiện đầu ra nhu cầu, khiến thị trường thấy rằng người dùng thực sự quan tâm đến cách mà đầu vào và sở thích của họ được xử lý. Nhưng các bạn cần phải hiểu rõ, nhu cầu của người dùng và nhu cầu của doanh nghiệp là hai đường thẳng, cái sau có yêu cầu về việc tách biệt dữ liệu không ở cùng một cấp độ.

VVV là chứng minh rằng nhu cầu tồn tại, Arcium thì quyết định xem nhu cầu có thể được mở rộng hay không.

Ngoài ra, lộ trình đã được xác nhận #Arcium sẽ ra mắt tại một sàn giao dịch lớn nổi tiếng.

Vì vậy, lần này $ARX TGE có thể là nút giao quan trọng để thị trường bắt đầu xem xét lại tầng cơ sở hạ tầng của AI bảo mật, hãy cùng chờ xem.

Cuộc cạnh tranh của stablecoin trước đây tập trung vào độ sâu thanh khoản, nhưng khi vốn từ các tổ chức thực sự vào cuộc, thì độ tin cậy của cơ sở hạ tầng an toàn mới là yếu tố phân định thực sự.

#WLFI Giai đoạn đầu sẽ triển khai 100 triệu USD1 trên Mova, với lớp an toàn sau lượng tử được cung cấp bởi Naoris Protocol, chính là đặt cược vào phán đoán này.

Bởi vì $USD1 bản thân nó cũng chịu được sự kiểm tra kỹ lưỡng, hoàn toàn được hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ ngắn hạn và tiền mặt tương đương, cấu trúc dự trữ sạch sẽ và minh bạch, điều này khiến nó nổi bật trong số các stablecoin khác.

Được WLFI chọn làm đối tác mạng lưới thanh toán cơ bản, MovaChain chắc chắn không phải là một nhân vật tầm thường. Từ tầng giao thức, nó đã tích hợp mã hóa kháng lượng tử và khung tuân thủ vào tầng thanh toán, không phụ thuộc vào việc vá lỗi sau này, ý thức an toàn này chính là điều mà các quỹ tổ chức quan tâm nhất.

Sự kiện mà MovaChain khởi xướng lần này, về bản chất là một sự ràng buộc đồng thuận toàn cầu, được định nghĩa là điểm kiểm tra đầu tiên trên con đường đến tiêu chuẩn an toàn tài khoản thế hệ tiếp theo. Tôi cảm thấy đây là cơ hội để bạn tham gia vào một buổi diễn tập xác minh an toàn sau lượng tử với tư cách là người ký tên tài chính tương lai. Trong một môi trường mà các mối đe dọa tính toán liên tục phát triển, không có lối thoát, nên câu nói trong tweet rằng "thỏa hiệp chính là thất bại" trở nên đặc biệt cụ thể.

100% dự trữ của USD1 sẽ được chứng minh bởi mạng lưới xác minh thời gian thực của Naoris, chứ không phải phụ thuộc vào báo cáo kiểm toán định kỳ. Điều này có nghĩa là điểm neo an toàn của stablecoin đang chuyển từ trách nhiệm sau này sang có thể kiểm tra thời gian thực trên chuỗi, thiết kế này quá quan trọng cho việc thanh toán tài sản lâu dài.