Phân tích kỹ thuật (TA) là một loại phân tích cho phép bạn dự đoán hành vi thị trường dựa trên biến động giá và khối lượng giao dịch trước đó. Nó được áp dụng rộng rãi cho cổ phiếu và các tài sản khác trên thị trường tài chính truyền thống và cũng là một thành phần không thể thiếu trong giao dịch tiền kỹ thuật số.

Không giống như phân tích cơ bản (FA), có tính đến nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá của một tài sản, phân tích kỹ thuật chỉ tập trung vào biến động giá trong lịch sử. Nó cho phép các nhà giao dịch nghiên cứu biến động giá và khối lượng giao dịch để xác định xu hướng và cơ hội giao dịch thuận lợi.

Các hình thức phân tích kỹ thuật đầu tiên xuất hiện vào thế kỷ 17 ở Amsterdam và thế kỷ 18 ở Nhật Bản, nhưng phân tích hiện đại có thể bắt nguồn từ công việc của nhà báo tài chính và người sáng lập Tạp chí Phố Wall, Charles Dow. Dow là một trong những người đầu tiên nhận thấy rằng các tài sản và thị trường riêng lẻ thường vận động theo những xu hướng nhất định. Kết quả công việc của ông là Lý thuyết Dow, góp phần vào sự phát triển hơn nữa của phân tích kỹ thuật.

Trong giai đoạn đầu, phân tích kỹ thuật dựa vào các bảng viết tay và tính toán thủ công, và khi công nghệ tiến bộ, nó trở nên phổ biến. Bây giờ nó là một công cụ quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch.


Phân tích kỹ thuật hoạt động như thế nào?

Phân tích kỹ thuật bao gồm nghiên cứu giá hiện tại và giá trước đó của một tài sản. Nó dựa trên giả định rằng biến động giá không phải là ngẫu nhiên và theo thời gian biến thành xu hướng có thể xác định được.

Phân tích kỹ thuật là nghiên cứu về các lực lượng cung và cầu trên thị trường phản ánh tâm lý chung của thị trường. Nói cách khác, giá của một tài sản phản ánh các lực mua và bán trái ngược nhau, có liên quan chặt chẽ đến cảm xúc của nhà giao dịch và nhà đầu tư (cụ thể là nỗi sợ hãi và lòng tham). 

Phân tích kỹ thuật được coi là hiệu quả nhất khi kiểm tra các thị trường có khối lượng giao dịch và tính thanh khoản cao hoạt động trong điều kiện bình thường. Các thị trường có khối lượng giao dịch lớn sẽ ít bị thao túng giá và những tác động bất thường từ bên ngoài làm sai lệch kết quả TA.

Để nghiên cứu giá và xác định cơ hội, nhà giao dịch sử dụng nhiều công cụ biểu đồ khác nhau được gọi là chỉ báo. Các chỉ báo phân tích kỹ thuật giúp nhà giao dịch xác định xu hướng hiện tại và tiềm năng. Vì kết quả phân tích kỹ thuật không phải lúc nào cũng đáng tin cậy nên một số nhà giao dịch sử dụng nhiều chỉ báo để giảm thiểu rủi ro.


Chỉ số phân tích kỹ thuật

Các nhà giao dịch phân tích kỹ thuật nghiên cứu nhiều chỉ báo và số liệu khác nhau. Điều này cho phép bạn xác định xu hướng thị trường dựa trên biểu đồ và biến động giá trong lịch sử. Đường trung bình động đơn giản (SMA) là một trong những ví dụ được sử dụng phổ biến nhất. Chúng được tính toán dựa trên giá đóng cửa của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) là phiên bản sửa đổi của đường trung bình động đơn giản, tập trung nhiều hơn vào giá đóng cửa gần đây.

Một chỉ báo phổ biến khác là chỉ số cường độ tương đối (RSI), là một phần của nhóm chỉ báo được gọi là bộ dao động. Không giống như các đường trung bình động đơn giản theo dõi sự thay đổi giá theo thời gian, các chỉ báo dao động sử dụng các công thức toán học để xác định dữ liệu giá xảy ra trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi sử dụng chỉ số cường độ tương đối, phạm vi này nằm trong khoảng từ 0 đến 100.

Dải Bollinger (BB) là một loại chỉ báo dao động phổ biến khác đại diện cho ranh giới trên và dưới xung quanh đường trung bình động. Dải Bollinger được sử dụng để xác định xem thị trường có khả năng mua quá mức hay bán quá mức và để đo lường sự biến động.

Ngoài các công cụ phân tích kỹ thuật đơn giản, còn có các chỉ báo tạo dữ liệu dựa trên các chỉ báo khác. Ví dụ: RSI ngẫu nhiên được tính bằng cách áp dụng công thức toán học cho RSI thông thường. Một ví dụ phổ biến khác là chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD). Chỉ báo MACD được xác định bằng cách trừ hai chỉ báo EMA để tạo đường MACD chính. Đường đầu tiên được sử dụng để vẽ một EMA khác, tạo thành đường tín hiệu. Biểu đồ MACD sau đó được tính toán dựa trên sự khác biệt giữa các đường này.


Tín hiệu giao dịch

Các chỉ báo không chỉ hữu ích trong việc xác định các xu hướng chung mà còn để thu thập thông tin về các điểm vào và ra tiềm năng (mua và bán). Tín hiệu mua và bán được ghi lại khi quan sát thấy một số sự kiện nhất định trên biểu đồ chỉ báo. Ví dụ: khi giá trị RSI vượt quá 70, thị trường có thể được coi là quá mua, trong khi chỉ số RSI giảm xuống 30 thường cho thấy thị trường đang bị bán quá mức.

Tín hiệu giao dịch phân tích kỹ thuật không phải lúc nào cũng chính xác và trong một số trường hợp có thể sai. Điều này đặc biệt đúng đối với thị trường tiền điện tử, vốn nhỏ hơn thị trường truyền thống và do đó dễ biến động hơn.


phê bình

Mặc dù phân tích kỹ thuật được sử dụng rộng rãi ở nhiều thị trường khác nhau nhưng nhiều chuyên gia gọi nó là một công cụ không đáng tin cậy và là “lời tiên tri tự ứng nghiệm”. Thuật ngữ này được sử dụng để mô tả các sự kiện xảy ra chỉ vì một số lượng lớn người tin vào một kết quả tương tự.

Các nhà phê bình tin rằng nếu một số lượng lớn nhà giao dịch và nhà đầu tư dựa vào cùng loại chỉ báo, chẳng hạn như đường hỗ trợ hoặc kháng cự, thì khả năng các chỉ báo này hoạt động sẽ tăng lên. 

Mặt khác, nhiều người ủng hộ phân tích kỹ thuật cho rằng mỗi nhà giao dịch đều có cách phân tích biểu đồ và chỉ báo đặc biệt. Theo ý kiến ​​này, với sự đa dạng của dữ liệu, một số lượng lớn nhà giao dịch không thể phát triển một chiến lược duy nhất.


Phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật dựa trên giả định rằng giá thị trường phản ánh tất cả các yếu tố cơ bản liên quan đến một tài sản cụ thể. Nhưng không giống như phân tích kỹ thuật tập trung vào dữ liệu lịch sử và khối lượng, phân tích cơ bản (FA) sử dụng chiến lược nghiên cứu rộng hơn, chú ý nhiều hơn đến các yếu tố định tính.

Những người ủng hộ phân tích cơ bản tin rằng biến động giá tài sản trong tương lai không chỉ phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử. Phân tích cơ bản là phương pháp được sử dụng để ước tính giá trị nội tại của một công ty, doanh nghiệp hoặc tài sản dựa trên nhiều điều kiện vi mô và vĩ mô, như quản lý và danh tiếng của công ty, cạnh tranh thị trường, tốc độ tăng trưởng và điều kiện ngành.

Điều này có nghĩa là trong khi phân tích kỹ thuật chủ yếu đóng vai trò là công cụ dự đoán biến động giá và hành vi thị trường thì phân tích cơ bản có thể xác định liệu một tài sản có được định giá quá cao hay không tùy thuộc vào bối cảnh và tiềm năng của nó. Do đó, phân tích kỹ thuật chủ yếu được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngắn hạn, trong khi phân tích cơ bản được sử dụng bởi các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư dài hạn.

Một lợi thế đáng kể của phân tích kỹ thuật là sự phụ thuộc vào dữ liệu định lượng. Nhờ đó, nó cung cấp cơ sở cho một nghiên cứu khách quan về lịch sử giá, trong khi phân tích cơ bản chỉ cho phép bạn đưa ra các giả định dựa trên dữ liệu định tính.

Tuy nhiên, mặc dù làm việc với dữ liệu thực nghiệm, kết quả phân tích kỹ thuật có thể bị ảnh hưởng bởi thành kiến ​​cá nhân và tính chủ quan. Ví dụ: một nhà giao dịch có ý định rút một tài sản có thể vô tình thao túng kết quả phân tích để chúng phù hợp với kỳ vọng và mong muốn của anh ta. Ngoài ra, phân tích kỹ thuật có thể không hiệu quả trong thời gian thị trường không có xu hướng rõ ràng.


Bản tóm tắt

Xem xét lập luận của các nhà phê bình và những người ủng hộ phân tích kỹ thuật và cơ bản, nhiều người khuyên bạn nên sử dụng kết hợp các phương pháp này. Do đó, FA sẽ hữu ích cho các chiến lược đầu tư dài hạn và TA sẽ cung cấp thông tin liên quan về điều kiện thị trường ngắn hạn mà cả nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể sử dụng (ví dụ: để xác định điểm vào và ra tối ưu).