Từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục. Thông tin do Binance cung cấp không phải là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của bạn. Trước khi chấp nhận rủi ro tài chính, vui lòng tham khảo ý kiến của chuyên gia. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không khả dụng ở khu vực của bạn.
Điểm mấu chốt
Sự lạc quan, lòng tham, nỗi sợ hãi và hoảng loạn, bắt nguồn từ các quá trình thần kinh, hình thành tâm trạng thị trường và có liên quan trực tiếp đến các xu hướng tăng và giảm.
Các đặc điểm tâm lý như FOMO - hội chứng bỏ lỡ lợi nhuận, sự từ chối thua lỗ và sự bất đồng nhận thức thường thúc đẩy các nhà giao dịch và nhà đầu tư đưa ra những quyết định phi lý.
Các nền tảng xã hội có thể còn tăng cường hơn nữa các biến động cảm xúc, trong khi các nơ-ron gương thúc đẩy hành vi tập thể, bản năng bầy đàn và giao dịch đầu cơ.
Giới thiệu
Warren Buffett từng nói: 'Thị trường là công cụ chuyển tiền từ người không kiên nhẫn sang người kiên nhẫn.' Câu nói đơn giản này nhấn mạnh mức độ cảm xúc và tâm lý ảnh hưởng đến hành vi của thị trường. Ở trung tâm của ý tưởng này là tâm lý thị trường, một khái niệm quan trọng trong kinh tế hành vi, nghiên cứu cách mà cảm xúc tập thể của các nhà tham gia thị trường hình thành các thị trường tài chính. Nhưng còn thần kinh sinh học, thứ hình thành chính tâm lý thị trường thì sao?
Thần kinh sinh học cho chúng ta biết rằng não của chúng ta không hợp lý như chúng ta mong muốn, đặc biệt là khi nói đến tiền. Cảm xúc, định kiến nhận thức và các quá trình tâm lý thường hướng dẫn các quyết định tài chính của chúng ta theo cách mà chúng ta có thể thậm chí không nhận ra.
Ví dụ, hạch hạnh nhân là một phần của não xử lý sợ hãi và kích hoạt phản ứng 'đánh hoặc chạy'. Điều này có thể thúc đẩy chúng ta đưa ra các quyết định bốc đồng trong thời gian thị trường suy giảm. Mặt khác, vỏ não trước trán ventromedial, chịu trách nhiệm đánh giá các phần thưởng, có thể làm gia tăng sự tự tin thái quá trong các xu hướng tăng giá.
Những cơ chế não này, mặc dù cần thiết cho sự sinh tồn, thường khiến chúng ta hành động theo bản năng thay vì lý trí khi đến lúc giao dịch và đầu tư.
Cách tâm lý điều khiển các chu kỳ thị trường
Động lực hoặc xu hướng tăng
Trong thời gian thị trường tăng giá, sự lạc quan thường được quan sát. Sự tăng giá gây ra sự phấn khích, và theo thần kinh sinh học, điều này kích hoạt hệ thống phần thưởng của não, giải phóng chất dẫn truyền thần kinh dopamine.
Các hiện tượng cảm xúc như FOMO (sợ bỏ lỡ lợi nhuận) thường gia tăng xu hướng này. Hội chứng bỏ lỡ lợi nhuận xảy ra do hoạt động của các con đường thần kinh phần thưởng xã hội trong não, vì chúng ta được lập trình về mặt sinh học để tìm kiếm sự tham gia và mong muốn không bỏ lỡ cơ hội. Các nền tảng truyền thông xã hội như X và Reddit có thể làm trầm trọng thêm FOMO bằng cách hiển thị các câu chuyện về lợi nhuận khổng lồ và khuyến khích người khác mua tài sản mà không hiểu đầy đủ rủi ro.
Trong số các ví dụ nổi bật có Dogecoin, Shiba Inu và các đồng coin mới TRUMP và MELANIA. Giá trị của meme coin trong hầu hết các trường hợp được xác định bởi sự ồn ào và các xu hướng viral, không phải giá trị nội tại. Các nhà giao dịch thường rơi vào tình trạng hưng phấn, bỏ qua các dấu hiệu cảnh báo như định giá quá cao hoặc sự tăng trưởng không bền vững.
Nhiều quá trình thần kinh sinh học đồng thời tạo ra sự lạc quan không kiểm soát này, có thể dẫn đến các bong bóng tài chính, khi giá vượt xa giá trị thực của tài sản. Khi bong bóng vỡ, thị trường bước vào xu hướng giảm, thường gây ra một chuỗi cảm xúc tiêu cực.
Giảm giá (điều chỉnh, xu hướng giảm)
Khi thị trường đảo chiều, cảm xúc chuyển từ lạc quan sang phủ nhận và sợ hãi. Hạch hạnh nhân trong não, xử lý nỗi sợ hãi, chiếm ưu thế, gây ra các phản ứng bản năng như bán tháo hoảng loạn. Từ góc độ thần kinh, nỗi sợ này được tăng cường bởi việc từ chối thua lỗ, khiến tổn thất có vẻ đau đớn hơn, ngay cả khi có các phần thưởng tương đương.
Khi giá tiếp tục giảm, nỗi sợ hãi biến thành hoảng loạn, dẫn đến sự đầu hàng, khi các nhà đầu tư bán tháo tài sản của họ hàng loạt, thường với tổn thất lớn. Hành vi này đặc biệt rõ ràng trong các thị trường giảm giá, điều này được chứng minh bởi những điều chỉnh đột ngột của bitcoin trong chu kỳ thị trường năm 2022.
Thị trường cuối cùng sẽ ổn định, vì những đỉnh điểm của sự bi quan thường dẫn đến giai đoạn tích lũy, khi giá di chuyển theo chiều ngang. Ở giai đoạn này, một số nhà đầu tư có thể cẩn thận trở lại thị trường, bị thúc đẩy bởi cảm giác hy vọng và lạc quan đang hồi sinh.
Thần kinh sinh học như nền tảng của tâm lý thị trường
Tâm lý của các xu hướng thị trường được hình thành bởi một loạt các quá trình thần kinh phức tạp. Một trong những quá trình này là con đường phần thưởng, bao gồm các chất dẫn truyền thần kinh và cấu trúc não khác nhau.
Chất dẫn truyền thần kinh chính liên quan đến phần thưởng và sự thích thú là dopamine. Khi bạn tiếp xúc với một kích thích dễ chịu, não của bạn phản ứng bằng cách giải phóng dopamine nhiều hơn. Điều này thường được quan sát thấy trong các thị trường tăng giá, nơi các con đường dopamine trong não được kích hoạt bởi sự mong đợi về phần thưởng tài chính, tạo ra một vòng phản hồi.
Dopamine chủ yếu được tổng hợp trong chất đen và vùng não giữa. Như đã đề cập ở trên, có nhiều con đường dopamine mà dopamine di chuyển đến các vùng khác nhau của não.
Con đường liên quan nhất đến tâm lý thị trường là con đường mesolimbic. Con đường mesolimbic kết nối vùng não giữa với hệ limbic, bao gồm hạch hạnh nhân. Con đường này đóng vai trò quan trọng trong việc cảm nhận sự thích thú và phần thưởng. Khi mong đợi nhận được lợi ích tài chính, dopamine được giải phóng từ con đường này, tạo ra cảm giác động lực và thỏa mãn.
Cấu trúc chính tham gia vào việc xử lý các cảm xúc như sợ hãi và lo âu là hạch hạnh nhân. Hạch hạnh nhân đóng vai trò quan trọng trong các thị trường giảm giá, giống như các con đường dopamine trong các thị trường tăng giá. Phản ứng 'đánh hoặc chạy', thường là một cơ chế sinh tồn, trong bối cảnh tài chính có thể dẫn đến các quyết định bốc đồng, thường dẫn đến thua lỗ.
Trong khi sự sợ hãi và lo âu diễn ra trong hạch hạnh nhân có thể làm méo mó các quá trình ra quyết định và dẫn đến những quyết định bốc đồng như bán tháo, sự bất đồng nhận thức cũng có thể khiến các nhà đầu tư giữ chặt các tài sản, phủ nhận thực tế, với hy vọng rằng thị trường có thể phục hồi.
Sự bất đồng nhận thức xảy ra khi niềm tin của các nhà giao dịch về thị trường mâu thuẫn với thực tế. Sự bất đồng nhận thức chủ yếu liên quan đến vỏ não trước trán, chịu trách nhiệm cho các chức năng nhận thức cấp cao hơn, và hệ limbic, lại bao gồm hạch hạnh nhân và hồi hải mã.
Một khía cạnh thú vị khác của thần kinh sinh học có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường là các nơ-ron gương. Các nơ-ron này nằm ở nhiều vùng của não, bao gồm vỏ não tiền vận động, vùng vận động bổ sung, thùy đỉnh và thùy đỉnh dưới. Các nơ-ron gương hoạt động khi một người thực hiện hành động và khi họ quan sát một hành động tương tự do người khác thực hiện.
Về cơ bản, các nơ-ron gương cho phép chúng ta trải nghiệm gián tiếp cảm xúc và hành động của người khác. Những nơ-ron này tham gia vào sự đồng cảm và ảnh hưởng xã hội. Việc quan sát những thành công của các nhà giao dịch khác có thể kích hoạt các nơ-ron này, dẫn đến sự bắt chước, có thể đóng vai trò quan trọng trong bản năng bầy đàn.
Meme coin TRUMP: nghiên cứu trường hợp
1. Sự tăng trưởng nhanh chóng và các con đường dopamine
Có khả năng lớn rằng sự tăng trưởng bùng nổ của meme coin Trump khi ra mắt bị ảnh hưởng bởi hệ thống phần thưởng của não. Những yếu tố như mối liên hệ rõ ràng với Donald Trump, một nhân vật nổi tiếng, cũng như sự phủ sóng rộng rãi của đồng coin trên các phương tiện truyền thông, có thể đã góp phần vào sự tăng trưởng ban đầu của nó.
Một yếu tố khả thi khác cũng là hội chứng bỏ lỡ lợi nhuận và suy nghĩ chung về lợi nhuận bị bỏ lỡ. Sự bùng nổ ban đầu này có thể đã kích hoạt các con đường dopamine của các nhà giao dịch, giải phóng dopamine khi mong đợi phần thưởng tài chính và do đó tạo ra một chu kỳ phản hồi của sự phấn khích và đầu cơ. Giai đoạn này cũng thường được gọi là giai đoạn hưng phấn, khi sự lạc quan và phấn khích thúc đẩy sự tăng giá.
2. Bản năng bầy đàn và các nơ-ron gương
Như đã thảo luận trước đó, các nơ-ron gương thường đóng vai trò trong bản năng bầy đàn và do đó trong tâm lý thị trường. Sự tăng giá nhanh chóng của đồng coin có thể là một ví dụ về hành động của những nơ-ron này, vì những cá nhân bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và sự thành công được cho là của người khác có thể đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc tập thể thay vì phân tích độc lập, lý trí.
Văn hóa meme: các meme và hoạt động trên mạng xã hội đã tạo ra sự hào hứng lan truyền, khuyến khích người khác tham gia vào xu hướng. Các nơ-ron gương có thể đã tăng cường cảm xúc tích cực giữa các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Sự tham gia của các chính trị gia và người hâm mộ: những người ủng hộ chính trị và người hâm mộ Trump đã nâng cao nhận thức và độ phổ biến của đồng coin. Các tâm trạng tích cực trên thị trường nhanh chóng lan rộng thông qua sự tương tác xã hội như vậy.
Điều này nhấn mạnh cách mà bản năng bầy đàn, dựa trên các nơ-ron gương, được tăng cường bởi các ảnh hưởng xã hội như văn hóa meme và sự tham gia của người hâm mộ có thể định hình hành vi của thị trường.
3. Sự biến động, bán tháo hoảng loạn và hạch hạnh nhân
Sau sự bùng nổ ban đầu, giống như hầu hết các meme coin, TRUMP cũng đã trải qua sự biến động mạnh và sự sụt giảm giá đột ngột. Ở giai đoạn này, các nhà giao dịch có thể cảm thấy sự phủ nhận, sợ hãi và lo âu.
Sự bất đồng nhận thức có thể khiến nhiều người giữ chặt các tài sản của họ, bất chấp sự suy giảm của thị trường, hy vọng vào sự phục hồi nhanh chóng hoặc tin tưởng vào một con số cụ thể. Sự xung đột giữa thực tế và niềm tin cá nhân này có thể dẫn đến những quyết định phi lý và thua lỗ tài chính.
Trong khi đó, hạch hạnh nhân, chịu trách nhiệm cho phản ứng 'đánh hoặc chạy', có thể làm tăng cảm giác sợ hãi và lo âu và do đó kích thích sự bán tháo hoảng loạn. Việc công bố đồng coin cạnh tranh MELANIA có thể đã tăng cường những phản ứng cảm xúc này và cho thấy cách mà các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi của các nhà đầu tư cá nhân và do đó, các xu hướng thị trường.
Kết luận
Hiểu tâm lý đứng sau các chu kỳ thị trường có thể rất giá trị, cung cấp bối cảnh tốt hơn cho các xu hướng thị trường cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Ví dụ, bạn có thể quan sát các xu hướng cảm xúc để xác định các giai đoạn bi quan hoặc lạc quan mạnh mẽ và xem cách mà những cảm xúc này ảnh hưởng đến giá thị trường.
Làm quen với các quá trình thần kinh sinh học đứng sau các xu hướng cảm xúc, bao gồm vai trò của các con đường dopamine, các cấu trúc như hạch hạnh nhân và chức năng của các nơ-ron gương, có thể giúp bạn hiểu sâu hơn về tâm lý thị trường. Điều này có thể tăng cơ hội của bạn trong việc tránh những bẫy tâm lý phổ biến như định kiến nhận thức, hội chứng bỏ lỡ lợi nhuận, bán tháo hoảng loạn và sự bất đồng nhận thức.
Tài liệu tham khảo được đề xuất
Meme coin Trump Official (TRUMP) là gì
Định kiến hành vi là gì và cách tránh chúng
Năm chiến lược quản lý rủi ro
Cảnh báo rủi ro và từ chối trách nhiệm: các tài liệu sau đây được cung cấp trên cơ sở 'như có' mà không có bất kỳ đảm bảo nào chỉ nhằm mục đích tham khảo chung và giáo dục. Thông tin này không nên được coi là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tự mình tham khảo ý kiến từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Vì bài viết được viết bởi tác giả bên ngoài, xin lưu ý rằng ý kiến được đưa ra thuộc về tác giả bên ngoài và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào liên kết. Giá trị của các tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị của số tiền đầu tư có thể tăng hoặc giảm. Bạn có thể không lấy lại số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình. Binance Academy không chịu trách nhiệm cho các tổn thất có thể xảy ra của bạn. Thông tin này không phải là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp. Để tìm hiểu thêm, vui lòng xem các Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.