Thứ Hai Đen là gì?
Thứ Hai Đen Tối là thuật ngữ dùng để mô tả sự sụt giảm đột ngột và nghiêm trọng của thị trường chứng khoán vào ngày 19/10/1987. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), thước đo hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ, sau đó đã giảm hơn 22%. Sự kiện này diễn ra sau hai đợt giảm giá mạnh khác trong tuần trước.
Hiệu suất trung bình công nghiệp Dow Jones vào Thứ Hai Đen.
Thứ Hai Đen tối được nhớ đến là ngày khởi đầu cho sự suy giảm toàn cầu của thị trường chứng khoán và ngày nay, đó là một trong những ngày tồi tệ nhất trong lịch sử của nó.
Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch cao đến mức các máy tính thời đó không thể đối phó với tình trạng tải đột ngột trên hệ thống. Các đơn đặt hàng vẫn chưa được thực hiện trong vài giờ và các giao dịch chuyển tiền lớn bị trì hoãn nghiêm trọng.
Sau đó, thị trường tương lai và quyền chọn cũng trải qua một đợt suy giảm lớn, điều này ảnh hưởng đáng kể đến toàn bộ nền kinh tế. Đến cuối tháng, hầu hết các chỉ số lớn trên thế giới đều giảm 20-30%.
Thuật ngữ "Thứ Hai Đen" thường đề cập đến sự sụp đổ năm 1987, nhưng nó cũng được dùng để chỉ sự sụt giảm nghiêm trọng khác của thị trường.
Điều gì đã khiến thị trường sụt giảm?
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán không thể chỉ vì một lý do. Điều thú vị là sự kiện Thứ Hai Đen Tối năm 1987 không có bất kỳ tin tức quan trọng nào xảy ra trước đó. Tuy nhiên, sự kết hợp của nhiều yếu tố đã gây ra sự hoảng loạn và bất an. Vậy những yếu tố này là gì?
Yếu tố đầu tiên là sự ra đời của hệ thống giao dịch trên máy vi tính. Ngày nay, hầu hết các giao dịch giao dịch đều được thực hiện bằng máy tính, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trước những năm 1980, thị trường chứng khoán phần lớn là nơi ồn ào, đông đúc, nơi các nhà giao dịch trao đổi tài sản trực tiếp trên sàn giao dịch.
Sàn giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán New York (từ Sở giao dịch chứng khoán New York tiếng Anh, viết tắt NYSE) vào năm 1963, trước khi hệ thống giao dịch máy tính ra đời. Nguồn: Thư viện Quốc hội. Hình ảnh gốc đã được sửa đổi.
Vào những năm 1980, hoạt động giao dịch trở nên phụ thuộc nhiều vào phần mềm máy tính. Việc chuyển sang giao dịch trên máy tính đã cho phép các hoạt động giao dịch diễn ra nhanh hơn nhiều, với hệ thống có khả năng đặt hàng nghìn lệnh chỉ trong vài giây. Điều này cũng ảnh hưởng đến tốc độ di chuyển giá. Để so sánh, các bot giao dịch hiện đại có thể chuyển hàng nghìn tỷ đô la chỉ vài giây sau một sự kiện bất ngờ.
Các yếu tố khác như thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ, căng thẳng quốc tế và các hoàn cảnh địa chính trị khác cũng được cho là nguyên nhân. Ngoài ra, các phương tiện truyền thông đóng một vai trò quan trọng, chắc chắn đã nâng cao hiệu quả và quy mô của sự kiện này.
Mặc dù những yếu tố này cũng có thể góp phần dẫn đến sự sụp đổ nhưng chính quyết định của các cá nhân mới đóng vai trò quyết định. Tâm lý thị trường có ảnh hưởng mạnh mẽ đến những đợt bán tháo như thế này, thường xảy ra do tâm lý hoảng loạn hàng loạt.
Bộ ngắt mạch là gì?
Sau sự kiện Thứ Hai Đen tối, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đưa ra một số cơ chế nhằm giảm thiểu và ngăn chặn những tình huống như vậy cũng như hậu quả của chúng.
Một trong những phương pháp này là tự động tắt, dừng giao dịch khi giá đạt đến một mức phần trăm nhất định so với thời điểm mở cửa trong ngày. Mặc dù chúng ta chủ yếu nói về Hoa Kỳ, việc tắt máy tự động đã được áp dụng ở nhiều thị trường khác.
Việc ngừng hoạt động áp dụng cho các chỉ số chính như Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones hoặc S&P 500, cũng như các chứng khoán riêng lẻ. Đây là cách nó hoạt động.
Nếu giá của S&P 500 giảm hơn 7% trong ngày giao dịch, giao dịch sẽ dừng trong 15 phút rồi tiếp tục lại. Đây được gọi là công tắc cấp 1. Nếu thị trường giảm sâu hơn và đạt 13% thời điểm mở cửa trong ngày, nó sẽ dừng lại. Đây được gọi là công tắc cấp 2. Sau đó, sau 15 phút nghỉ ngơi, giao dịch sẽ tiếp tục. Nếu giá đạt -20% giá mở cửa thị trường, giao dịch sẽ dừng trong thời gian còn lại của ngày. Đây được gọi là công tắc cấp 3.
Ưu điểm và nhược điểm của switch
Mặc dù cầu dao có thể có hiệu quả trong việc ngăn ngừa sự cố chớp nhoáng nhưng sự tồn tại của chúng trên thị trường vẫn là chủ đề gây tranh cãi.
Một số người chỉ trích cơ chế này, cho rằng nó có tác động tiêu cực đến thị trường và chỉ khiến tình trạng suy thoái trở nên tồi tệ hơn. Nhưng tại sao điều này lại xảy ra? Bởi vì các mức phần trăm này dựa trên việc mở cửa thị trường nên chúng được công khai. Do đó, chúng có thể ảnh hưởng đến việc đặt lệnh và làm giảm tính thanh khoản trong sổ lệnh một cách giả tạo ở các mức giá nhất định.
Tính thanh khoản giảm dẫn đến biến động lớn hơn, vì đơn giản là có thể không có đủ đơn đặt hàng để hấp thụ nguồn cung tăng đột ngột. Các nhà phê bình cho rằng nếu không có tác động của bộ ngắt mạch lên vùng thanh khoản, thị trường có thể đạt đến trạng thái cân bằng tự nhiên.
Khi nói đến các chỉ số chứng khoán toàn cầu như S&P 500, việc tự động đóng cửa chỉ gây ra những đợt sụt giảm lớn. Mặt khác, nó có thể được kích hoạt trong các chuyển động tăng mạnh trong trường hợp một loại chứng khoán riêng biệt.
Làm thế nào để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường
Do tính chất của thị trường và tâm lý đám đông, việc sụt giảm gần như là điều không thể tránh khỏi. Làm thế nào để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường?
Hãy cân nhắc việc tạo một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch tổng thể. Khi thị trường sụt giảm và nhiều nhà đầu tư bắt đầu bán tài sản của mình trong cơn hoảng loạn, điều quan trọng là phải giữ bình tĩnh, lý trí và tránh đưa ra những quyết định mang tính cảm tính. Để làm được điều này, bạn cần lập một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch dài hạn để bảo vệ bạn khỏi những hành động bốc đồng.
Một cơ chế khác là cài đặt lệnh dừng lỗ. Không nhà giao dịch thành công nào có thể làm mà không bảo vệ các giao dịch ngắn hạn, nhưng phương pháp này ít phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Ngay cả khi mức dừng lỗ được đặt ở một phạm vi giá lớn, nó có thể ngăn chặn những khoản lỗ lớn khi thị trường sụp đổ.
Đối với sự sụt giảm của thị trường toàn cầu, hiện tại tất cả đều chỉ là tạm thời. Mặc dù thời kỳ suy thoái kinh tế có thể kéo dài đến vài năm nhưng thị trường thường phục hồi sau đó. Nếu nhìn rộng hơn, nền kinh tế thế giới luôn tăng trưởng ổn định và những điều chỉnh như vậy chỉ là sự thoái lui tạm thời.
Hiệu suất của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones từ năm 1915 đến năm 2020.
Mặc dù tuyên bố này đúng với các thị trường toàn cầu gắn liền với tăng trưởng kinh tế nhưng nó không áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Bởi vì ngành công nghiệp blockchain vẫn còn non trẻ nên tiền điện tử là một loại tài sản rủi ro. Một số có thể không bao giờ hồi phục sau sự sụt giảm nghiêm trọng của thị trường.
Bạn đang tự hỏi làm thế nào để bắt đầu với tiền điện tử? Mua Bitcoin trên Binance!
Những ngày Thứ Hai Đen nổi tiếng khác
Ngày 28 tháng 10 năm 1929
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trước cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Với những hậu quả kinh tế lâu dài của nó, vụ sụp đổ mùa thu năm 1929 là vụ sụp đổ thị trường chứng khoán tàn khốc nhất cho đến nay.
Ngày 29 tháng 9 năm 2008
Sau khi bong bóng nhà ở Mỹ vỡ, thị trường chứng khoán bắt đầu sụt giảm. Điều này dẫn đến cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vào cuối những năm 2000 và đầu những năm 2010. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về điều này, hãy xem bài viết Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 của chúng tôi.
Ngày 9 tháng 3 năm 2020
Ngày tồi tệ nhất đối với thị trường chứng khoán Mỹ kể từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu là do đại dịch coronavirus và cuộc chiến giá dầu. Vào thời điểm đó, đây là mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2008, nhưng kỷ lục này chỉ kéo dài một tuần, như bạn sẽ tìm hiểu trong đoạn tiếp theo.
Ngày 16 tháng 3 năm 2020
Kể từ khi virus Corona bùng phát, những lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng của đại dịch đã bắt đầu gia tăng. Kết quả là thị trường Mỹ có ngày sụt giảm thậm chí còn lớn hơn tuần trước. Ngày này có thể được coi là đỉnh điểm của cú sốc ban đầu do tác động của virus Corona trên thị trường tài chính.
Bản tóm tắt
Tóm lại, Thứ Hai Đen Tối năm 1987 là vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán vào thời điểm đó, sau đó thuật ngữ này bắt đầu được sử dụng để chỉ những vụ sụp đổ lớn khác của thị trường chứng khoán như năm 1929, 2008 và 2020.
Sau đó, các cơ chế mới đã được đưa ra nhằm cố gắng giảm thiểu tác động của sự sụp đổ chớp nhoáng. Một trong những cơ chế hiệu quả và gây tranh cãi nhất là bộ ngắt mạch, dừng giao dịch khi đạt đến một mức giảm giá nhất định.
Làm thế nào bạn có thể chuẩn bị cho sự suy giảm của thị trường? Hãy suy nghĩ qua các tình huống có thể xảy ra để chọn kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch hiệu quả. Nghiên cứu các chủ đề như quản lý rủi ro, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tâm lý thị trường để tránh thua lỗ lớn trong thời kỳ suy thoái.