Giới thiệu

Vị thế bán cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giá giảm và là một cách rất phổ biến để quản lý rủi ro, phòng ngừa rủi ro tài sản hoặc đơn giản là thể hiện quan điểm giảm giá của thị trường. 

Tuy nhiên, việc bán khống cũng có thể được xem xét từ quan điểm của một chiến lược giao dịch rất rủi ro. Trong trường hợp này, rủi ro không chỉ nằm ở việc không có giới hạn trên đối với giá của tài sản mà còn ở khả năng bị siết chặt trong thời gian ngắn, có thể được mô tả là giá tăng mạnh. Khi điều này xảy ra, nhiều nhà giao dịch rơi vào bẫy và vội vàng đóng vị thế.

Nhưng trước khi nói về việc bán khống, chúng ta cần hiểu bán khống là gì. Để tìm hiểu thêm về việc bán khống và cơ chế của nó, chúng tôi khuyên bạn nên đọc bài viết Bán khống trên thị trường tài chính là gì?

Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về việc siết chặt ngắn hạn là gì, cách chuẩn bị cho nó và cách kiếm tiền từ nó thông qua các vị thế mua.

Siết ngắn là gì

Việc ép bán xảy ra khi giá của một tài sản tăng mạnh do nhiều nhà giao dịch buộc phải đóng vị thế.

Các nhà giao dịch mở các vị thế bán với hy vọng rằng giá của một tài sản sẽ giảm. Nếu giá tăng, các vị thế bán bắt đầu tạo ra các khoản lỗ chưa thực hiện. Khi giá tăng, các nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế, ví dụ như thông qua cơ chế dừng lỗ và thanh lý (đối với hợp đồng ký quỹ và hợp đồng tương lai). Điều này cũng có thể xảy ra đơn giản vì các nhà giao dịch đóng vị thế theo cách thủ công để tránh tổn thất lớn hơn.

Các nhà giao dịch đóng vị thế bằng cách nào? Họ mua. Đây là lý do tại sao việc siết chặt ngắn hạn khiến giá tăng đột biến. Khi các nhà giao dịch đóng các vị thế, hiệu ứng xếp tầng sẽ dẫn đến việc mua lệnh với số lượng lớn. Do đó, việc ép giá ngắn hạn thường đi kèm với khối lượng giao dịch tăng vọt tương đương.

Tuy nhiên, nó đáng để xem xét một số yếu tố khác. Khi giá tăng, các nhà giao dịch buộc phải đóng vị thế. Hơn nữa, càng có nhiều tiền bị đe dọa thì khả năng đóng cửa càng cao. Nói cách khác, trong trường hợp siết chặt ngắn hạn, sự biến động sẽ tỷ lệ thuận với tính thanh khoản. Vì vậy, việc siết chặt ngắn hạn có nghĩa là cầu tăng tạm thời trong khi nguồn cung giảm.

Ngược lại với ngắn hạn là dài hạn, mặc dù nó ít phổ biến hơn. Việc ép mua sẽ gây ra hiệu ứng tương tự khi các vị thế mua bị mắc kẹt trong áp lực liên tục từ các nhà giao dịch, khiến giá tăng vọt xuống thấp hơn.

Làm thế nào để một sự siết chặt ngắn xảy ra?

Một đợt siết ngắn xảy ra khi áp lực mua tăng mạnh. Trong bài viết về bán khống, chúng tôi đã viết rằng đây có thể là một chiến lược giao dịch rất rủi ro, vì việc ép bán cực kỳ biến động và đi kèm với mong muốn đột ngột bao gồm các vị thế bán (thông qua lệnh mua). Phản ứng này xảy ra do nhiều lệnh dừng lỗ được kích hoạt ở một mức giá nhất định, khiến một số lượng lớn nhà giao dịch bắt đầu đóng vị thế cùng một lúc.

Việc ép bán có thể xảy ra ở hầu hết mọi thị trường tài chính nơi có thể thực hiện một vị thế bán. Đồng thời, việc thiếu cơ hội bán khống cũng có thể dẫn đến hình thành bong bóng giá lớn. Ví dụ: nếu nhà giao dịch không đặt cược vào một tài sản trong thời gian dài thì tài sản đó có thể tiếp tục tăng giá.

Điều kiện tiên quyết cho việc siết chặt ngắn hạn có thể là ưu thế của các vị thế bán so với các vị thế mua. Đương nhiên, nếu có nhiều vị thế bán hơn đáng kể so với vị thế mua thì tính thanh khoản sẽ xuất hiện nhiều hơn. Đây là lý do tại sao thông tin về tỷ lệ mua/bán có thể là công cụ hữu ích cho các nhà giao dịch theo dõi tâm lý thị trường. Để kiểm tra tỷ lệ mua/bán theo thời gian thực của Binance Futures, vui lòng truy cập trang này.

Một số nhà giao dịch có kinh nghiệm chờ đợi một đợt ép ngắn xảy ra để họ có thể vào một vị thế mua và kiếm lợi từ việc di chuyển giá nhanh chóng. Chiến lược này liên quan đến việc tích lũy một vị thế trước khi bán khống và sử dụng mức tăng đột biến để bán ở mức giá cao hơn.

➟ Bạn nghĩ nên bắt đầu làm việc với tiền điện tử từ đâu? Mua Bitcoin trên Binance!

Ví dụ về ép ngắn

Bán khống rất phổ biến trên thị trường chứng khoán. Chúng thường kéo theo tâm lý thấp đối với một công ty có giá cổ phiếu cao và số lượng lớn vị thế bán khống. Đồng thời, những thay đổi tích cực trong công ty dẫn đến việc buộc phải bán các vị thế bán khống, do đó giá cổ phiếu tăng lên. Và ngay cả trong trường hợp này, việc bán khống vẫn mang tính chất kỹ thuật hơn là một sự kiện cơ bản.

Theo một số ước tính, cổ phiếu Tesla (TSLA) là một trong những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất trong lịch sử. Giá của chúng đã trải qua một loạt đợt tăng đột biến, có thể khiến nhiều nhà giao dịch mắc kẹt.

Việc ép ngắn cũng khá phổ biến trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Thị trường phái sinh Bitcoin sử dụng các vị thế có đòn bẩy cao, có thể đóng hoặc thanh lý ngay cả khi có biến động giá nhỏ. Do đó, cả việc ép ngắn và ép dài đều xảy ra thường xuyên trên thị trường Bitcoin. Để tránh rơi vào cái bẫy này, hãy đánh giá cẩn thận mức đòn bẩy bạn sử dụng và chọn chiến lược quản lý rủi ro phù hợp.

Hãy xem biến động giá của Bitcoin kể từ đầu năm 2019. Giá vẫn nằm trong phạm vi sau một chuyển động giảm mạnh. Tâm lý thị trường có thể khá thấp do nhiều nhà đầu tư chốt vị thế bán kỳ vọng xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Khả năng siết ngắn trên thị trường BTC/USD.

Tuy nhiên, giá đã vượt quá tầm và trang web thậm chí còn không được kiểm tra lại trong một thời gian dài. Giá chỉ trở lại mức trước đó nhiều năm sau đó trong đại dịch coronavirus (được gọi là Thứ Năm Đen). Tuy nhiên, sự tăng đột biến có thể là do thời gian che phủ ngắn quá mức.

Bản tóm tắt

Vì vậy, việc ép bán xảy ra khi những nhà giao dịch bán khống bị mắc kẹt. Điều này dẫn đến giá tăng mạnh do các vị thế đóng cửa hàng loạt. 

Việc ép ngắn hạn có thể đặc biệt biến động trong các thị trường có đòn bẩy cao. Khi nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao, biến động giá sẽ trở nên cực đoan hơn do việc thanh lý theo tầng dẫn đến hiệu ứng thác nước.

Xem xét cẩn thận ý nghĩa của việc ép ngắn trước khi vào vị thế bán để tránh thua lỗ nghiêm trọng. Để tìm hiểu thêm về bán khống và các kỹ thuật giao dịch khác, hãy xem Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu về giao dịch tiền điện tử.