Cẩn thận! Rất nhiều văn bản.

• Khoản vay là số tiền được cung cấp trong một khoảng thời gian với điều kiện hoàn trả. Tín dụng thúc đẩy nền kinh tế.

• Số lượng khoản vay tăng đồng nghĩa với việc tăng chi phí. Chi phí lớn của một số cá nhân mang lại thu nhập lớn cho những người khác, do đó tiền tích lũy cho các khoản vay trong tương lai.

• Tín dụng gắn bó chặt chẽ với nợ. Tiền vay phải được hoàn trả nên chi phí phải giảm.

• Chính phủ tăng và giảm lãi suất để kiểm soát nền kinh tế.

Giới thiệu

Kinh tế là trung tâm của mọi thứ. Nó ảnh hưởng đến cuộc sống của mỗi chúng ta, và do đó điều quan trọng là phải hiểu nó ít nhất ở mức độ cơ bản.

Khái niệm “kinh tế” có nhiều hơn một định nghĩa, nhưng theo nghĩa rộng nhất của từ này, kinh tế có thể được mô tả là lĩnh vực sản xuất, tiêu dùng và buôn bán hàng hóa. Theo quy định, nó được thảo luận ở cấp quốc gia. Hàng ngày chúng ta nghe về nền kinh tế của Hoa Kỳ, Trung Quốc và các nước khác từ tin tức và báo cáo của các nhà báo. Hoạt động kinh tế cũng có thể được xem trên toàn cầu, có tính đến tình hình ở từng quốc gia cụ thể.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét các yếu tố cấu thành của nền kinh tế, dựa trên mô hình của Ray Dalio (thông tin thêm về mô hình này trong video Bộ máy kinh tế hoạt động như thế nào).

Nền kinh tế bao gồm những gì?

Hãy chuyển từ đơn giản đến phức tạp. Mỗi ngày tất cả chúng ta đều đóng góp cho nền kinh tế bằng cách mua (hàng hóa) và bán (sức lao động của mình). Tất cả mọi người, các nhóm, chính phủ và doanh nghiệp trên khắp thế giới mua và bán ở ba khu vực thị trường.

Lĩnh vực sơ cấp liên quan đến việc khai thác tài nguyên thiên nhiên như khai thác gỗ, trồng trọt và khai thác vàng (chỉ nêu một vài ví dụ). Các vật liệu thu được sau đó được sử dụng trong khu vực thứ cấp, nơi chịu trách nhiệm sản xuất hàng hóa. Cuối cùng, khu vực cấp ba bao gồm các nhiệm vụ từ quảng cáo đến phân phối.

Chia nền kinh tế thành ba khu vực là một mô hình được chấp nhận rộng rãi. Tuy nhiên, đôi khi nó được mở rộng bằng cách thêm các lĩnh vực bậc bốn và bậc bốn để phân biệt các dịch vụ trong khu vực bậc ba.

Đánh giá hoạt động kinh tế

Để đánh giá tình trạng của nền kinh tế, các phương pháp đặc biệt được sử dụng, trong đó phổ biến nhất là tính GDP, tức là tổng sản phẩm quốc nội. Chỉ số này cho phép bạn tính tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định.

Tăng trưởng GDP cho thấy sản xuất, thu nhập và chi phí tăng lên, và ngược lại - GDP giảm đồng nghĩa với việc sản xuất, thu nhập và chi phí giảm. Lưu ý rằng GDP thực tế có tính đến lạm phát nhưng GDP danh nghĩa thì không.

Mặc dù GDP chỉ là con số gần đúng nhưng nó cực kỳ quan trọng đối với các phân tích trong nước và quốc tế. Để đánh giá tình trạng kinh tế của các quốc gia, mọi người đều sử dụng nó - từ những người tham gia thị trường tài chính nhỏ đến Quỹ Tiền tệ Quốc tế.

GDP là một chỉ số đáng tin cậy về nền kinh tế của một quốc gia, nhưng cũng như phân tích kỹ thuật, tốt nhất nên so sánh với các dữ liệu khác để đưa ra kết luận đầy đủ nhất.

Các khoản cho vay, nợ và lãi suất

Người cho vay và người đi vay

Chúng tôi đã đề cập trước đó rằng toàn bộ nền kinh tế đều xoay quanh việc mua và bán. Tuy nhiên, việc cho vay và đi vay cũng rất quan trọng. Giả sử bạn có một số tiền lớn hiện không được sử dụng ở bất cứ đâu và bạn quyết định sử dụng số tiền này để tạo thêm thu nhập.

Một trong những lựa chọn có sẵn là cho người cần tiền vay, chẳng hạn như để mua thiết bị cho doanh nghiệp. Bây giờ người này không có tiền, nhưng sau khi mua thiết bị, anh ta sẽ có thể kiếm tiền bằng cách bán sản phẩm của mình và sẽ trả nợ cho bạn. Trong tình huống này, bạn đóng vai trò là người cho vay và người kia đóng vai trò là người đi vay.

Lợi ích của người cho vay là tiền hoa hồng trên số tiền anh ta cho vay. Giả sử bạn được yêu cầu vay 100.000 đô la và bạn đưa nó với điều kiện người đi vay sẽ trả cho bạn 1% số tiền này mỗi tháng cho đến khi tiền được trả lại. Khoản phí bổ sung này được gọi là lãi suất.

Trong ví dụ của chúng tôi, người đi vay sẽ trả cho bạn 1.000 USD mỗi tháng cho đến khi trả xong khoản nợ. Nếu người đi vay hoàn trả khoản vay sau ba tháng, bạn sẽ nhận được 103.000 USD, cộng thêm mọi khoản phí bổ sung.

Khi bạn cho vay tiền, bạn tạo ra một khoản vay - một thỏa thuận trong đó người đi vay đồng ý hoàn trả số tiền đó vào một ngày sau đó. Người sử dụng thẻ tín dụng rất quen thuộc với khái niệm này. Khi bạn thanh toán bằng thẻ, tiền sẽ không được rút ngay từ tài khoản ngân hàng của bạn. Bạn có thể không có tiền trong đó, nhưng sẽ phải thanh toán hóa đơn sau đó.

Tín dụng hàm ý nợ nần. Người đi vay phải hoàn trả số tiền cho người cho vay và khoản nợ của anh ta sẽ cạn kiệt khi anh ta trả nợ kèm theo lãi suất.

Ngân hàng và lãi suất

Ngày nay, chủ nợ chính là các ngân hàng. Các tổ chức tài chính này cũng đóng vai trò trung gian (hoặc môi giới) giữa người cho vay và người đi vay và có thể đóng vai trò là cả hai.

Bạn gửi tiền vào ngân hàng với điều kiện bạn sẽ lấy lại được. Những người khác cũng làm như vậy. Vì ngân hàng có số tiền lớn như vậy nên mới cho người vay vay.

Các ngân hàng không giữ tất cả tiền của chủ nợ. Họ hoạt động trên một hệ thống dự trữ phân đoạn. Nếu tất cả các chủ nợ cùng yêu cầu trả lại tiền, ngân hàng sẽ gặp vấn đề, nhưng điều này cực kỳ hiếm khi xảy ra. Trong trường hợp này (ví dụ, nếu mọi người mất niềm tin vào ngân hàng), sự hoảng loạn của ngân hàng sẽ xảy ra, có thể dẫn đến sự sụp đổ của ngân hàng. Những ví dụ nổi bật nhất về cơn hoảng loạn ngân hàng xảy ra vào năm 1929 và 1933 trong cuộc Đại suy thoái ở Hoa Kỳ.

Các ngân hàng thúc đẩy khách hàng của họ mang tiền bằng cách đưa ra lãi suất. Lãi suất cao hấp dẫn hơn đối với người cho vay vì họ sẽ nhận được nhiều tiền hơn. Đối với người đi vay thì điều ngược lại là đúng - lãi suất thấp mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho họ.

Tầm quan trọng của các khoản vay

Tín dụng là một loại nhiên liệu cho nền kinh tế. Nó cho phép các cá nhân, doanh nghiệp và thậm chí cả chính phủ tiêu số tiền mà họ chưa có sẵn. Một số nhà kinh tế coi việc vay mượn là một vấn đề, nhưng những người khác lại cho rằng chi tiêu tăng lên là dấu hiệu của một nền kinh tế thịnh vượng.

Nếu ai đó tiêu tiền thì người khác sẽ nhận được thu nhập. Các ngân hàng sẵn sàng cung cấp các khoản vay cho những người có thu nhập cao hơn, mang lại cho họ nhiều tiền và tín dụng hơn. Người đi vay càng có nhiều tiền và tín dụng thì họ càng chi tiêu nhiều hơn, dẫn đến nhiều người nhận được thu nhập hơn và chu kỳ này vẫn tiếp tục.

Thu nhập nhiều hơn → nhiều khoản vay hơn → nhiều chi phí hơn → nhiều thu nhập hơn.

Tất nhiên, chu kỳ này không thể kéo dài mãi mãi. Nếu bạn vay 100.000 USD, bạn sẽ phải trả hơn 100.000 USD. Mặc dù chi phí của bạn sẽ tăng lên trong một thời gian nhưng một ngày nào đó bạn sẽ phải giảm bớt để trả nợ.

Ray Dalio mô tả khái niệm này là chu kỳ nợ ngắn hạn. Theo ước tính của ông, chu kỳ này lặp lại sau mỗi 5-8 năm.

Tăng năng suất được đánh dấu bằng màu đỏ. Khối lượng các khoản vay có sẵn được đánh dấu bằng màu xanh lá cây.

Hãy tìm ra nó. Trước hết, điều quan trọng cần lưu ý là năng suất đang tăng lên đều đặn. Nếu không có tín dụng, năng suất sẽ là nguồn tăng trưởng kinh tế duy nhất vì ngày càng phải sản xuất nhiều hơn để tạo ra thu nhập.

Trong phần đầu của biểu đồ, chúng ta thấy rằng nhờ tín dụng, thu nhập tăng nhanh hơn năng suất, điều này thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tại một thời điểm nhất định, tăng trưởng dừng lại và suy thoái kinh tế bắt đầu. Trong phần thứ hai của biểu đồ, khả năng cung cấp tín dụng giảm đáng kể sau đợt bùng nổ ban đầu. Việc huy động tín dụng trở nên khó khăn hơn và lạm phát gia tăng, buộc chính phủ phải thực hiện các biện pháp để khắc phục tình hình.

Chúng ta sẽ xem xét tình huống này chi tiết hơn trong phần tiếp theo.

Ngân hàng trung ương, lạm phát và giảm phát

lạm phát

Giả sử mọi người đều có quyền truy cập vào nhiều tín dụng (phần đầu tiên của sơ đồ từ phần trước). Bằng cách vay tiền, người dân sẽ có thể mua được nhiều hàng hóa hơn. Chi phí tăng vọt nhưng sản xuất thì không. Nguồn cung hàng hóa và dịch vụ không đổi trong khi nhu cầu về chúng tăng lên.

Kết quả của tất cả những điều này là lạm phát: giá hàng hóa và dịch vụ tăng do nhu cầu cao. Lạm phát được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), theo dõi giá hàng hóa và dịch vụ phổ biến theo thời gian.

Ngân hàng trung ương hoạt động như thế nào?

Các ngân hàng chúng tôi đề cập trước đó là các ngân hàng thương mại thường phục vụ các cá nhân và doanh nghiệp. Ngân hàng trung ương là cơ quan chính phủ chịu trách nhiệm quản lý chính sách tiền tệ của một quốc gia. Các tổ chức như vậy bao gồm Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Các ngân hàng trung ương thực hiện các chức năng như tăng lượng tiền trong lưu thông (thông qua nới lỏng định lượng) và kiểm soát lãi suất.

Các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất khi lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát. Khi lãi suất tăng, lãi suất tăng, khiến việc vay mượn ít sinh lời hơn. Vì các cá nhân cũng cần phải trả nợ nên chi phí sẽ giảm.

Trong một thế giới lý tưởng, lãi suất cao sẽ dẫn đến giá cả thấp hơn do nhu cầu giảm, nhưng trên thực tế, chúng có thể dẫn đến giảm phát và các vấn đề khác.

Giảm phát

Như tên cho thấy, giảm phát là từ trái nghĩa của lạm phát. Khái niệm này mô tả sự giảm giá chung trong một khoảng thời gian, thường liên quan đến việc giảm chi phí. Ngược lại, việc giảm chi tiêu có thể đi kèm với suy thoái kinh tế (xem thêm vấn đề này trong bài viết Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008).

Một giải pháp khả thi cho giảm phát là giảm lãi suất. Bằng cách giảm lãi suất cho vay, các ngân hàng khuyến khích người dân vay nhiều hơn. Với nguồn tín dụng dồi dào hơn, chi tiêu trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế cũng dự kiến ​​sẽ tăng lên.

Giống như lạm phát, giảm phát có thể được đo bằng chỉ số giá tiêu dùng.

➟ Bạn đang suy nghĩ nên bắt đầu làm việc với tiền điện tử từ đâu? Mua Bitcoin trên Binance!

Điều gì xảy ra khi bong bóng kinh tế vỡ?

Theo Dalio, biểu đồ mà chúng tôi đã xem ở trên (chu kỳ nợ ngắn hạn) chỉ là một khoảng thời gian ngắn trong chu kỳ nợ dài hạn.

Chu kỳ nợ dài hạn

Mô hình được mô tả ở trên (tăng và giảm khả năng tín dụng) lặp lại theo thời gian, nhưng vào cuối mỗi chu kỳ, nợ chỉ tăng lên. Điều này cuối cùng dẫn đến việc giảm đòn bẩy tài chính trên quy mô lớn (khi mọi người cố gắng giảm nợ). Điều này được minh họa trên biểu đồ bằng sự giảm đột ngột.

Khi quá trình giảm nợ xảy ra, thu nhập bắt đầu giảm và khả năng cung cấp tín dụng giảm. Không thể trả hết nợ, mọi người bắt đầu bán tài sản của mình, nhưng càng nhiều người làm như vậy thì giá tài sản càng giảm.

Tất cả điều này dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán và ở giai đoạn này, ngân hàng trung ương không còn khả năng giảm lãi suất vốn đã ở mức 0%. Việc giảm thêm sẽ tạo ra lãi suất âm, gây tranh cãi và không hiệu quả.

Vậy lam gi? Lựa chọn rõ ràng nhất là cắt giảm chi phí và xóa nợ. Tuy nhiên, điều này sẽ dẫn đến các vấn đề khác: cắt giảm chi phí sẽ làm giảm lợi nhuận kinh doanh và do đó làm giảm thu nhập của nhân viên. Các doanh nghiệp sẽ phải cắt giảm lực lượng lao động, điều này sẽ dẫn đến tình trạng thất nghiệp gia tăng.

Với thu nhập thấp và lực lượng lao động nhỏ hơn, chính phủ sẽ không thể thu đủ thuế để cung cấp cho những công dân thất nghiệp. Chính phủ chi tiêu nhiều hơn số tiền nhận được sẽ phải đối mặt với thâm hụt ngân sách.

Một giải pháp khả thi là bắt đầu in tiền (giống như máy in tiền meme bằng tiếng Anh go brrrrr, phổ biến trong giới tiền điện tử). Ngân hàng trung ương sẽ có thể cho chính phủ vay số tiền này để kích thích nền kinh tế, nhưng điều này cũng có thể dẫn đến nhiều vấn đề.

In tiền mà không có bất kỳ sự hỗ trợ nào sẽ dẫn đến lạm phát do nguồn vốn tăng lên. Đây là một diễn biến nguy hiểm mà cuối cùng có thể phát triển thành siêu lạm phát - tình trạng đồng tiền mất giá, dẫn đến thảm họa kinh tế. Siêu lạm phát xảy ra vào những năm 1920 tại Cộng hòa Weimar, ở Zimbabwe vào cuối những năm 2000 và ở Venezuela vào cuối những năm 2010.

So với các chu kỳ ngắn hạn, chu kỳ nợ dài hạn kéo dài hơn nhiều và lặp lại sau mỗi 50 đến 75 năm.

Làm thế nào tất cả được kết nối?

Ở trên chúng ta đã đề cập đến nhiều vấn đề quan trọng. Cuối cùng, mô hình của Dalio dựa trên sự sẵn có của tín dụng: tín dụng càng nhiều thì nền kinh tế càng tốt và ngược lại. Các khoảng thời gian sẵn có và không có sẵn xen kẽ nhau, tạo ra các chu kỳ nợ ngắn hạn là một phần của chu kỳ nợ dài hạn.

Lãi suất ảnh hưởng rất lớn đến hành vi của các tác nhân kinh tế. Khi lãi suất cao, người ta có xu hướng tiết kiệm tiền và khi lãi suất thấp, người ta có xu hướng chi tiêu.

Bản tóm tắt

Nền kinh tế là một cơ chế khổng lồ, phức tạp và rất khó hiểu. Tuy nhiên, chúng ta có thể xác định những xu hướng và mô hình nhất định lặp đi lặp lại khi các thực thể kinh tế tương tác với nhau.

Chúng tôi hy vọng đã giúp bạn hiểu được mối quan hệ giữa người cho vay và người đi vay cũng như tầm quan trọng của tín dụng và nợ, đồng thời chứng minh các bước mà ngân hàng trung ương đang thực hiện để giảm thiểu tình hình kinh tế khó khăn.