Tác giả: Nick Chong


Cẩn thận! Rất nhiều văn bản.

YFI là tiền điện tử gốc của giao thức Yearn.finance. Đây là mã thông báo quản trị cung cấp cho người dùng khả năng quyết định hướng giao thức sẽ phát triển.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 7 năm nay, YFI đã trở thành một trong những token dựa trên Ethereum lớn nhất vì giao thức này tập trung vào các chiến lược canh tác lợi nhuận tự động. Theo một nghĩa nào đó, Yearn.finance là một robot có mục tiêu là tìm ra lợi nhuận tốt nhất trong Ethereum DeFi.


Giới thiệu

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng theo hình parabol khi lợi nhuận của giao thức hoạt động tốt hơn. Sự tăng trưởng này phần lớn là do sự ra đời của các token quản trị, cho phép chủ sở hữu của chúng xác định hướng phát triển của các giao thức. Token quản trị đã trở thành một bước quan trọng trong quá trình phân cấp giao thức DeFi.

Vào tháng 7 năm 2020, ngay sau khi ra mắt mã thông báo quản trị, Yearn.finance đã ra mắt YFI. Token này nhanh chóng chinh phục không gian tiền điện tử, tăng từ 3 USD lên 30.000 USD trong một tháng.


Yearn.finance là gì?

Trước khi chuyển sang YFI, điều quan trọng là phải hiểu rõ các chi tiết cơ bản của Yearn.finance, còn được gọi là yEarn.

Yearn.finance được Andre Cronje ra mắt vào đầu năm 2020 dưới dạng giao thức dựa trên Ethereum nhằm mang lại cho người dùng lợi nhuận tối đa khi gửi Ether, stablecoin và altcoin. Andre Cronje là một nhà phát triển công nghệ tài chính người Nam Phi, người đã quyết định thành lập Yearn.Finance sau khi phát hiện ra sự khác biệt về lợi nhuận của các ứng dụng DeFi khác nhau.

Ngay sau khi ra mắt, Cronje Protocol đã bị hack và thiết kế lại để cung cấp cho người dùng một bộ sản phẩm mới.


Các đặc điểm chính

Thành phần chính của giao thức được gọi là Vaults. Với sự trợ giúp của nó, người dùng gửi tiền điện tử và nhận thu nhập. Tiền gửi được quản lý theo chiến lược nhằm tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Khi ra mắt, Vaults tập trung chủ yếu vào stablecoin nhưng ngày nay nó hỗ trợ Ether, các sản phẩm được mã hóa bằng Bitcoin, Chainlink và các đồng tiền khác.

Giá trị của Vaults là nó giúp giảm chi phí giao dịch trên Ethereum. Khi tổng hợp vốn, chỉ một tài khoản (người kiểm soát mỗi Vault) cần phải trả phí giao dịch (bằng gas) cho lợi nhuận từ trang trại.

Yearn.finance cũng cung cấp các dịch vụ khác. Earn là phiên bản đơn giản hóa của Vault chỉ hỗ trợ stablecoin và bitcoin được mã hóa. Zap cho phép người dùng trao đổi stablecoin truyền thống lấy token của nhà cung cấp thanh khoản đại diện cho stablecoin.

Yearn.finance hiện đang nghiên cứu các sản phẩm khác bao gồm yInsure, một giao thức bảo hiểm phi tập trung cho người dùng DeFi và StableCredit, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc cho vay và đi vay phi tập trung.


Gặp gỡ YFI

Cho đến tháng 7 năm 2020, Yearn.finance là một dự án khá thích hợp. Sau vụ hack hồi đầu năm nay và sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào tháng 3, nhiều người dùng đã do dự khi sử dụng giao thức mới.

Tất cả đã thay đổi khi Cronje xuất bản một bài đăng trên blog trên Medium thông báo về việc ra mắt YFI, mã thông báo ERC-20 cho phép người dùng tự quản lý giao thức Yearn.finance.

YFI có thể được tạo theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho nhóm Balancer hoặc sàn giao dịch phi tập trung và gửi vốn vào các sản phẩm Yearn.finance.

Mặc dù bài đăng trên Medium đã đề cập rằng YFI “không có giá trị nội tại”, thị trường vẫn tiếp tục phân phối đồng tiền này. Sau khi bắt đầu giao dịch ở mức 3 đô la trên nhóm Balancer, tiền điện tử đã tăng vọt khi các nhà đầu tư nhìn thấy giá trị trong cách quản lý của Yearn.finance, vốn bắt đầu thu hút hàng chục triệu tiền gửi.

Ngay sau khi ra mắt, cộng đồng đã quyết định cung cấp tối đa 30.000 xu, chọn giữ YFI khan hiếm thay vì cho phép nguồn cung cấp mã thông báo tăng thêm. Người dùng không hài lòng với quyết định này đã tạo một nhánh của dự án có tên là DFI.money hay YFII.


➟ Bạn đang suy nghĩ nên bắt đầu làm việc với tiền điện tử từ đâu? Mua Bitcoin trên Binance!


Phân cấp Yearn.finance

YFI cực kỳ quan trọng đối với Yearn.finance, thúc đẩy tiền gửi và sự chú ý đến giao thức. Tuy nhiên, đồng tiền này còn có một mục tiêu khác: phân cấp việc phát triển và kiểm soát giao thức giữa những người dùng.

Cơ chế lừa đảo cho phép bất kỳ người dùng nào, bất kể số dư trong ví của họ, đồng thời kiếm được YFI ở cùng mức giá. Nói cách khác, người ta có thể chỉ cần mua YFI và gây ảnh hưởng lên Yearn.finance.

Sau khi ra mắt YFI, một cổng quản trị toàn diện đã được ra mắt, nơi chủ sở hữu mã thông báo có thể bỏ phiếu cho nhiều giải pháp khác nhau do các thành viên cộng đồng đề xuất.

Các quyết định được đưa ra cho đến nay bao gồm việc thuê một nhóm nhà tiếp thị và nhà phát triển cũng như bổ sung một số chiến lược nhất định cho Vaults.

Chủ sở hữu cũng quyết định cấp cho chủ sở hữu YFI quyền truy cập vào lợi nhuận của giao thức. Hoa hồng được trả trong các sản phẩm của Yearn.finance sẽ được chuyển đến Quỹ và được phân bổ thêm giữa chủ sở hữu YFI và nhóm. Điều này khiến YFI trở thành tài sản trả cổ tức, không giống như Bitcoin hay Ethereum.


Tại sao YFI lại quan trọng?

Trong khi nhiều người chỉ tập trung vào chi phí của YFI, điều quan trọng hơn nhiều là sự thay đổi trong suy nghĩ về cách các giao thức có thể thúc đẩy việc áp dụng công nghệ. Sự ra mắt YFI được coi là "sự ra mắt công bằng nhất kể từ Bitcoin" bởi vì bất kỳ ai cũng có thể tạo ra đồng tiền với cùng mức giá.

Thay vì sử dụng mô hình Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO), trong đó bạn phải trả một mức giá nhất định cho mỗi đồng tiền mới, người dùng YFI có cơ hội tham gia quản trị giao thức. Cơ chế này đã thúc đẩy đáng kể sự phát triển của cộng đồng dự án, vì mỗi người dùng đều có ảnh hưởng như nhau đến Yearn.finance nhờ mã thông báo quản trị.

Ngay cả sau biến động giá ban đầu, Yearn.finance đã phát triển một trong những cộng đồng tích cực nhất trong không gian tài chính phi tập trung và tiền điện tử nói chung.


Nỗi khó khăn

Tuy nhiên, YFI phải vượt qua khó khăn của chính mình. Andre Cronje đã là người chủ mưu đằng sau Yearn.finance và YFI trong một thời gian dài, điều này khiến các nhà đầu tư tập trung vào anh ấy nhiều hơn. Nói cách khác, nếu anh ấy quyết định nghỉ ngơi, nhiều người sẽ coi đó là một đòn giáng mạnh vào YFI. Một số người cho rằng dự án vẫn tập trung vào nhân vật chủ chốt này (ít nhất là ở một mức độ nào đó).

Điều này đáng chú ý nhất vào đầu năm khi Cronje công bố kế hoạch rời khỏi không gian DeFi. Sau đó, giá YFI sụt giảm trong bối cảnh lo ngại liên quan đến khả năng đóng cửa dự án.

Xu hướng “Cronje Premium” (như chính các nhà giao dịch gọi nó) sẽ dần mất đi sự liên quan khi Yearn.finance tiếp tục mở rộng đội ngũ của mình. Và nếu quản trị phi tập trung tiếp tục phát triển mà không có sự ảnh hưởng của Cronje, điều này sẽ không còn là vấn đề trong tương lai.


Bản tóm tắt

Sự ra mắt của YFI đánh dấu sự ra đời của một nguyên tắc mới để phân phối tiền xu trong các dự án tiền điện tử. Và điều này ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghiệp. Bằng cách khuyến khích những người áp dụng sớm, các dự án có thể mong đợi việc áp dụng và mở rộng cộng đồng nhanh hơn. Cách tiếp cận này gắn liền với khái niệm “mạo hiểm làn da của chính bạn”, giả định rằng những người quan tâm đến việc đầu tư, cả về tài chính hoặc tình cảm, sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết để làm cho dự án thành công.

Yearn.finance là một giao thức rất thú vị tạo ra các sản phẩm tài chính phi tập trung độc đáo. Với đội ngũ các nhà phát triển và nhà tiếp thị giàu kinh nghiệm, Yearn.finance cho thấy rất nhiều hứa hẹn, nhưng chỉ có thời gian mới biết được liệu dự án này có thể phát triển và phát triển trong không gian Ethereum DeFi hay không.