TL;DR
Vốn hóa thị trường áp dụng cho thị trường chứng khoán cũng như các dự án tiền điện tử và blockchain. Nó cho chúng ta biết giá trị thị trường hiện tại của một mạng lưới tiền điện tử hoặc blockchain cụ thể.
Một chỉ số quan trọng không kém là tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Theo một nghĩa nào đó, nó có thể được sử dụng như một ước tính về tổng giá trị của tất cả các chuỗi khối và tiền điện tử trong ngành.
Giới thiệu
Tính toán vốn hóa thị trường của một dự án tiền điện tử tương đối đơn giản. Mặc dù hầu hết các bên liên quan sẽ so sánh vốn hóa thị trường của từng dự án riêng lẻ, nhưng việc theo dõi bức tranh toàn cảnh cũng có thể hữu ích.
Tổng giá trị của tất cả tài sản tiền điện tử lớn hơn nhiều so với giá trị của chỉ Bitcoin hoặc Ethereum, mặc dù đây là hai dự án lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường riêng lẻ của chúng.
Tổng vốn hóa của tiền điện tử được báo cáo bởi tất cả các nhà tổng hợp hàng đầu, điều này giúp việc theo dõi chỉ số này tương đối dễ dàng. Nhưng nó có ý nghĩa gì và nó có thể cho chúng ta biết điều gì về thị trường? Hãy cùng tìm hiểu.
Vốn hóa thị trường tiền điện tử là gì?
Vốn hóa thị trường, thường được rút ngắn thành “vốn hóa thị trường”, là giá trị thị trường hiện tại của mạng tiền điện tử. Nó được tính bằng cách nhân số lượng tài sản tiền điện tử đang lưu hành với giá của tài sản tương ứng.
Giả sử chúng ta có hai mạng, AliceCoin và BobCoin. AliceCoin có tổng nguồn cung là 1.000 xu, tất cả đều đang được lưu hành. BobCoin triển khai thuật toán Proof of Work và hiện có 60.000 xu trong số 100.000 xu đang lưu hành. Giá thị trường hiện tại của AliceCoin là 100 USD và BobCoin là 2 USD. Đồng tiền nào có vốn hóa thị trường cao hơn?
Vốn hóa thị trường = nguồn cung × giá
Vốn hóa AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD
Vốn hóa của BobCoin = 60.000 × $2 = 120.000 USD
Mặc dù BobCoin rẻ hơn AliceCoin 50 lần nhưng chi phí mạng của nó vẫn cao hơn AliceCoin. Đây là lý do tại sao vốn hóa thị trường phản ánh tốt hơn giá trị của mạng hơn là chỉ giá của một đồng tiền riêng lẻ.
Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử là bao nhiêu?
Tổng vốn hóa thị trường phản ánh tổng giá trị của Bitcoin, altcoin, stablecoin, mã thông báo và tất cả các tài sản tiền điện tử khác trên thị trường cộng lại. Chỉ số này được coi là quan trọng vì nó cho biết quy mô của toàn ngành.
Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử kể từ năm 2013. Nguồn: CoinmarketCap
Do tính biến động tương đối cao của thị trường tiền điện tử nên giá trị vốn hóa có xu hướng biến động. Trong sáu năm rưỡi đầu tiên tiền điện tử tồn tại, tổng vốn hóa thị trường không vượt quá 20 tỷ USD. Kể từ mức cao nhất gần đây nhất là 770 tỷ USD vào năm 2018, nó đã dao động ở mức hàng trăm tỷ.
Tổng vốn hóa của tiền điện tử được sử dụng để làm gì?
Vốn hóa thị trường tiền điện tử kết hợp thường được sử dụng làm cơ sở để so sánh với các lĩnh vực khác của nền kinh tế. Ví dụ, nhiều nhà phân tích so sánh vốn hóa thị trường tổng thể của tiền điện tử với vốn hóa thị trường của kim loại quý hoặc cổ phiếu.
tại sao họ lại làm việc này? Đặc điểm này cung cấp ước tính sơ bộ về vị trí và cách thức thị trường tiền điện tử có thể phát triển trong những năm và thập kỷ tới.
Tuy nhiên, không ai biết cách tốt nhất để ước tính giá trị của các dự án tiền điện tử và blockchain. Những so sánh này có thể hữu ích nhưng không nên tin tưởng một cách mù quáng.
So sánh các thị trường tài chính khác nhau thường là vô ích. Các ngành công nghiệp khác nhau thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau. Tiền điện tử theo mặc định sẽ không thu hút các nhà giao dịch chứng khoán, nhà giao dịch tiền tệ và nhà đầu cơ kim loại quý. Tiền điện tử là một loại tài sản mới và đang phát triển mạnh và cần được đối xử như vậy.
Tại sao tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có thể không chính xác?
Việc đưa ra các quyết định tài chính chỉ dựa trên tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử có thể gây hiểu nhầm vì nhiều lý do.
Đầu tiên, cần tính toán chính xác định giá thị trường của từng dự án riêng biệt. Để làm điều này, bạn cần lấy tổng nguồn cung và nhân với giá của tài sản.
Nhưng có thể khó tìm được thông tin đáng tin cậy về lời đề nghị. Nếu dữ liệu này không chính xác thì tất cả các phép tính tiếp theo sẽ tự động trở nên không chính xác.
Thứ hai, vốn hóa thị trường của một số dự án có thể bị thao túng. Một số dự án làm điều này để tạo ấn tượng sai lầm về sự an toàn và giá trị. Chỉ nhìn vào tổng vốn hóa thị trường mà không hỏi ý nghĩa thực sự của nó sẽ dẫn đến những quyết định tài chính tiềm ẩn nguy hiểm.
Vào cuối ngày, tổng vốn hóa thị trường chỉ đơn giản là một con số có liên quan tại một thời điểm cụ thể. Nó có thể là chín con số hôm nay, chín con số vào tuần tới và tám con số trong 6 tháng tới. Nó chỉ thể hiện một bức tranh tổng thể về ngành công nghiệp tiền điện tử tại một thời điểm nhất định.
Vốn hóa thị trường của tiền điện tử bị pha loãng
Có một số cách để tính vốn hóa thị trường. Một cách để đánh giá giá trị tiềm năng của mạng là vốn hóa thị trường bị pha loãng. Chúng ta hãy xem nó là gì.
Thuật ngữ “vốn hóa thị trường pha loãng” xuất phát từ thị trường chứng khoán. Ở đó, con số này thể hiện mức định giá của công ty khi tất cả quyền chọn cổ phiếu được thực hiện và tất cả chứng khoán đều được chuyển đổi thành cổ phiếu.
Điều quan trọng cần lưu ý là nguồn cung tài sản tiền điện tử hiện tại và tương lai. Hiện tại không phải tất cả tiền điện tử, mã thông báo và tài sản đều được phát hành đầy đủ.
Ví dụ: chúng tôi biết rằng sẽ có tối đa 21 triệu Bitcoin. Ngày nay có 18,505 triệu Bitcoin đang được lưu hành. Điều này tương đương với mức vốn hóa thị trường khoảng 195,2 tỷ USD với mức giá khoảng 10.550 USD mỗi BTC.
Thay vào đó, số lượng Bitcoin tối đa sẽ được tính đến khi tính vốn hóa thị trường bị pha loãng. Vì vậy, chúng tôi lấy 21 triệu và nhân nó với giá BTC hiện tại là 10.550 USD. Số tiền này dẫn đến vốn hóa thị trường bị pha loãng của Bitcoin là khoảng 221,5 tỷ USD.
Nguyên tắc này có thể được áp dụng cho tất cả các tài sản tiền điện tử khác trên thị trường. Vốn hóa thị trường bị pha loãng là giá hiện tại của một tài sản nhân với nguồn cung tối đa sẽ còn tồn đọng của nó. Vì giá tài sản sẽ biến động nên đây không phải là một chỉ báo chính xác. Tuy nhiên, nó có thể giúp xác định liệu một tài sản có thể bị định giá thấp hay được định giá quá cao hay không.
Token giảm phát
Nguồn cung lưu thông của nhiều loại tiền điện tử tăng theo thời gian. Trong những trường hợp như vậy, vốn hóa của thị trường tiền điện tử bị pha loãng sẽ cao hơn hiện nay, ngay cả khi giá vẫn giữ nguyên.
Đồng thời, có các token giảm phát, nguồn cung của chúng đang giảm dần. Việc này được thực hiện theo nhiều cách khác nhau, một trong số đó là quy trình được gọi là đốt tiền xu. Nó làm giảm khối lượng tối đa trong tương lai của một tài sản cụ thể.
Nếu giá trị của một tài sản không tăng theo thời gian và nguồn cung của nó giảm thì giá trị vốn hóa thị trường bị pha loãng trong tương lai có thể thấp hơn hiện nay.
Đây là một ví dụ: BurnCoin có nguồn cung tối đa hiện tại là 20 triệu token với giá 1 USD mỗi xu. Nhưng nhóm quyết định mua token từ thị trường và đốt chúng, giảm nguồn cung tối đa xuống còn 18 triệu BurnCoin.
Sau thông báo đốt, giá BurnCoin vẫn ở mức 1 USD. Biết được mức tiêu thụ, chúng ta có thể tính toán vốn hóa thị trường bị pha loãng:
18 triệu BurnCoin x 1 đô la = 18 triệu đô la
Tuy nhiên, tại thời điểm thông báo đốt, vốn hóa thị trường là:
10 triệu BurnCoin x 1 đô la = 20 triệu đô la
Trong trường hợp này, vốn hóa thị trường pha loãng thực sự thấp hơn giá trị hiện tại. Ví dụ trên cho thấy rất nhiều điều có thể xảy ra giữa thông báo và việc đốt một đồng xu thực sự.
Ngay cả sau khi đốt, giá vẫn có thể tăng hoặc giảm. Vốn hóa thị trường bị pha loãng, đặc biệt đối với các token giảm phát có hoạt động đốt tiền xu, là một thước đo không chính xác. Bạn có thể coi nó như một bức ảnh chụp nhanh, giống như vốn hóa thị trường hiện tại, nhưng thực ra nó là một nỗ lực để ước tính giá trị trong tương lai.
Phần kết luận
Vốn hóa thị trường của tiền điện tử là một trong những chỉ số quan trọng cần chú ý. Nó phản ánh sự lên xuống của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Việc phân biệt giữa vốn hóa hiện tại và vốn hóa suy giảm cũng rất hữu ích, điều này cho thấy mức vốn hóa trong tương lai.
Đồng thời, điều quan trọng là phải tính đến các chỉ số khác. Vốn hóa thị trường chỉ là một phần của câu đố. Có những khía cạnh khác của ngành cần được kiểm tra trước khi đưa ra bất kỳ cam kết tài chính nào.