Cẩn thận! Rất nhiều văn bản.
Chênh lệch giá chào mua là chênh lệch giữa giá thấp nhất được yêu cầu cho một tài sản và giá chào mua cao nhất. Tài sản lưu động, chẳng hạn như Bitcoin, có mức chênh lệch thấp hơn so với tài sản ít thanh khoản hơn với khối lượng giao dịch thấp hơn.
Trượt giá xảy ra khi giá giao dịch thu được khác với yêu cầu ban đầu, điều này thường xảy ra khi lệnh thị trường được thực hiện. Nếu thị trường không ổn định hoặc không đủ thanh khoản để lệnh của bạn được thực thi, giá lệnh cuối cùng có thể thay đổi. Để tránh trượt giá các tài sản có tính thanh khoản thấp, bạn có thể thử chia lệnh thành các tài sản nhỏ hơn.
Giới thiệu
Khi bán và mua tài sản trên sàn giao dịch tiền điện tử, đừng quên rằng giá thị trường có liên quan trực tiếp đến cung và cầu. Ngoài ra, điều quan trọng là phải xem xét khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của thị trường, loại lệnh và điều kiện thị trường tổng thể có thể khiến bạn không thể hoàn thành giao dịch ở mức giá mong muốn.
Người mua và người bán cố gắng đạt được mức giá tốt nhất cho mình, điều này tạo ra sự chênh lệch giữa giá chào bán của hai bên (bid-ask spread). Tùy thuộc vào số lượng và tính biến động của tài sản bạn định giao dịch, cũng có khả năng gặp phải tình trạng trượt giá (xem thêm điều này bên dưới). Như vậy, việc có kiến thức cơ bản về sổ lệnh của sàn sẽ giúp bạn tránh được nhiều bất ngờ khó chịu.
Chênh lệch giá thầu-yêu cầu là gì?
Chênh lệch giá mua-chào bán là chênh lệch giữa giá trị cao nhất của giá chào mua hoặc giá chào bán và giá trị thấp nhất của giá chào bán trong sổ lệnh. Ở các thị trường truyền thống, chênh lệch giá thường được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản môi giới, trong khi ở thị trường tiền điện tử, chênh lệch này là kết quả của sự khác biệt giữa các lệnh giới hạn từ người mua và người bán.
Nếu muốn mua ngay theo giá thị trường, bạn sẽ phải chấp nhận mức giá chào bán cao nhất có lợi cho người bán. Trong trường hợp bán ngay, cần phải chấp nhận giá chào mua thấp nhất của người mua. Nhiều tài sản có tính thanh khoản cao hơn (chẳng hạn như ngoại hối) có mức chênh lệch thấp hơn, nghĩa là người mua và người bán có thể thực hiện lệnh của mình mà không có thay đổi đáng kể về giá của tài sản. Điều này chủ yếu là do số lượng đơn đặt hàng lớn trong sổ đặt hàng. Biên độ chênh lệch rộng hơn sẽ gây ra biến động giá đáng kể khi đóng lệnh khối lượng lớn.
Các nhà tạo lập thị trường và chênh lệch giá chào bán
Khái niệm thanh khoản rất quan trọng trong thị trường tài chính. Ở những thị trường có tính thanh khoản thấp, bạn có thể đợi hàng giờ hoặc thậm chí vài ngày để nhà giao dịch khác thực hiện lệnh của bạn.
Tạo thanh khoản là quan trọng, nhưng không phải tất cả các thị trường đều nhận được thanh khoản mà họ cần chỉ từ các nhà giao dịch - trong các thị trường truyền thống, các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản để đổi lấy lợi nhuận chênh lệch giá.
Nhà tạo lập thị trường có thể sử dụng chênh lệch giá để tạo lợi thế cho mình bằng cách đồng thời mua và bán tài sản. Bằng cách bán đi bán lại giá cao và mua thấp, họ sử dụng chênh lệch giá để kiếm lợi nhuận chênh lệch giá. Ngay cả một mức chênh lệch nhỏ cũng có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể nếu được giao dịch với số lượng lớn trong ngày. Do sự cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường, tài sản có nhu cầu cao thường có mức chênh lệch nhỏ hơn.
Ví dụ: một nhà tạo lập thị trường có thể đồng thời mua BNB với giá 350 USD mỗi đồng và bán BNB với giá 351 USD, tạo ra mức chênh lệch 1 USD. Bất cứ ai muốn giao dịch thị trường ngay lập tức sẽ phải chấp nhận các điều khoản và điều kiện này. Sự chênh lệch giá bây giờ đại diện cho lợi nhuận chênh lệch giá thuần túy dành cho nhà tạo lập thị trường, người bán những gì anh ta mua và mua những gì anh ta bán.
Biểu đồ độ sâu thị trường và mức chênh lệch
Hãy xem xét các ví dụ thực tế về tiền điện tử và mối quan hệ giữa khối lượng, tính thanh khoản và mức chênh lệch. Nếu bạn truy cập sàn giao dịch Binance và bật chế độ xem [Biểu đồ độ sâu], bạn có thể thấy chênh lệch giá chào mua. Nút này nằm ở góc trên bên phải của biểu đồ.
[Biểu đồ độ sâu] là biểu đồ sổ đặt hàng của một nội dung. Biểu đồ màu xanh lá cây về nguồn cung thị trường, cũng như biểu đồ màu đỏ về nhu cầu, hiển thị số lượng ứng dụng và giá của chúng. Khoảng cách giữa các biểu đồ này là chênh lệch giá chào mua, có thể được tính bằng cách trừ giá chào mua màu xanh lá cây khỏi giá chào bán màu đỏ.
Như chúng tôi đã nói trước đây, có mối quan hệ giữa tính thanh khoản và chênh lệch giá chặt chẽ. Khối lượng giao dịch là một chỉ báo chung về tính thanh khoản, do đó, với khối lượng cao hơn, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy tỷ lệ chênh lệch giá trên giá tài sản nhỏ hơn. Do sự phổ biến của một số loại tiền điện tử, cổ phiếu và các tài sản khác, nên có sự cạnh tranh cao giữa các nhà giao dịch muốn kiếm tiền từ chênh lệch giá.
Tỷ lệ chênh lệch giá thầu-yêu cầu
Bạn cần tính tỷ lệ phần trăm chênh lệch để có thể so sánh mức chênh lệch của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác nhau nếu cần. Nó được tính bằng công thức sau:
(Giá chào bán - Giá chào mua)/Giá chào bán x 100 = Tỷ lệ kỳ hạn
Hãy lấy BIFI làm ví dụ. Tại thời điểm viết bài, giá chào bán của BIFI là 907 USD và giá chào mua là 901 USD. Sự khác biệt này tạo ra mức chênh lệch là 6 USD. Chúng tôi chia 6 đô la cho 907 đô la, sau đó nhân với 100 và nhận được tỷ lệ phần trăm chênh lệch: khoảng 0,66%.
Bây giờ, giả sử mức chênh lệch Bitcoin là 3 đô la, bằng một nửa mức chênh lệch BIFI. Nhưng nếu bạn so sánh chúng theo tỷ lệ phần trăm, mức chênh lệch Bitcoin chỉ là 0,0083%. BIFI cũng có khối lượng giao dịch thấp hơn, điều này củng cố lý thuyết của chúng tôi rằng chênh lệch giá cao hơn thường xuất hiện ở những tài sản có tính thanh khoản kém hơn.
Mức chênh lệch nhỏ hơn của Bitcoin dẫn đến một kết luận: tài sản có tỷ lệ chênh lệch nhỏ hơn có xu hướng thanh khoản cao hơn nhiều. Khi thực hiện các lệnh thị trường lớn, rủi ro thanh toán vượt mức là tối thiểu.
trượt là gì?
Trượt giá là hiện tượng phổ biến ở các thị trường có tính biến động cao hoặc thanh khoản thấp. Trượt giá là hiện tượng giao dịch được thực hiện ở mức giá khác với kỳ vọng của nhà giao dịch.
Giả sử bạn muốn đặt một lệnh mua trên thị trường lớn với giá 100 USD, nhưng thị trường không đủ thanh khoản để thực hiện lệnh của bạn ở mức giá đó. Do đó, bạn sẽ phải chấp nhận các đơn đặt hàng tiếp theo (trên 100 USD) cho đến khi đơn hàng của bạn được lấp đầy. Điều này sẽ mang lại giá mua trung bình của bạn trên 100 đô la. Hiện tượng này được gọi là trượt.
Nói cách khác, khi bạn tạo lệnh thị trường, sàn giao dịch sẽ tự động phân tích lệnh đó để giới hạn các lệnh trong sổ lệnh. Sổ lệnh sẽ đưa ra cho bạn mức giá tốt nhất, nhưng bạn sẽ bắt đầu mở rộng chuỗi lệnh nếu không có đủ khối lượng cho mức giá bạn mong muốn. Kết quả là thị trường sẽ khớp lệnh của bạn với mức giá khác với mức giá bạn mong đợi.
Sự trượt giá trong tiền điện tử là hiện tượng thường xuyên xảy ra đối với các nhà tạo lập thị trường tự động và sàn giao dịch phi tập trung. Chênh lệch có thể cao hơn 10% so với giá dự kiến do tính thanh khoản của altcoin không ổn định hoặc thấp.
Trượt tích cực
Tuy nhiên, trượt giá không phải lúc nào cũng có nghĩa là giá tệ hơn dự kiến. Sự trượt giá tích cực có thể xảy ra nếu giá thị trường giảm khi bạn đặt lệnh mua hoặc tăng khi bạn đặt lệnh bán. Đây là một điều hiếm khi xảy ra, nhưng ở một số thị trường đầy biến động, đôi khi vẫn quan sát thấy hiện tượng trượt giá tích cực.
Khả năng chống trượt
Một số sàn giao dịch cho phép bạn đặt mức kháng cự trượt giá theo cách thủ công. Tính năng này hiện diện trong các nhà tạo lập thị trường tự động, chẳng hạn như PancakeSwap trên Binance Smart Chain và Uniswap từ Ethereum.
Tùy thuộc vào mức độ trượt giá, thời gian thực hiện lệnh của bạn có thể khác nhau. Nếu bạn đặt mức trượt giá ở mức thấp, lệnh sẽ mất khá nhiều thời gian để thực hiện và trong một số trường hợp nó sẽ không được thực hiện chút nào. Nếu bạn đặt giá trị quá cao, một nhà giao dịch hoặc bot khác có thể đánh bại bạn.
Trong trường hợp này, sự kích hoạt xảy ra khi một nhà giao dịch khác đặt phí gas cao hơn và mua tài sản trước. Sau đó, anh ta thực hiện một giao dịch khác để bán tài sản ở mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả.
Giảm thiểu trượt giá tiêu cực
Mặc dù không phải lúc nào cũng có thể tránh được tình trạng trượt giá nhưng có một số cách để giảm thiểu tình trạng này.
1. Thay vì tạo một đơn hàng lớn, hãy thử chia nó thành các khối nhỏ hơn. Theo dõi chặt chẽ sổ đặt hàng của bạn: cố gắng không đặt các đơn hàng vượt quá khối lượng sẵn có.
2. Nếu bạn đang sử dụng sàn giao dịch phi tập trung, hãy cân nhắc phí giao dịch. Một số mạng tính phí rất cao dựa trên lưu lượng truy cập trên blockchain, điều này có thể bù đắp bất kỳ lợi nhuận nào bạn kiếm được bằng cách tránh trượt giá.
3. Nếu bạn đang giao dịch tài sản có tính thanh khoản thấp (ví dụ: nhóm thanh khoản nhỏ), hoạt động giao dịch của bạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản. Một giao dịch có thể bị trượt giá nhỏ, nhưng nhiều giao dịch nhỏ hơn sẽ ảnh hưởng đến giá của khối giao dịch tiếp theo của bạn.
4. Sử dụng lệnh giới hạn. Họ đảm bảo rằng bạn sẽ nhận được mức giá bạn muốn hoặc mức giá tốt hơn khi giao dịch. Và mặc dù bạn sẽ phải hy sinh tốc độ thực hiện lệnh, nhưng bạn sẽ chắc chắn rằng mình sẽ không gặp phải hiện tượng trượt giá tiêu cực.
Bản tóm tắt
Khi giao dịch tiền điện tử, hãy nhớ rằng chênh lệch giá hoặc trượt giá có thể thay đổi giá cuối cùng của giao dịch của bạn. Không phải lúc nào cũng có thể tránh được điều này, nhưng điều quan trọng là phải chú ý đến chúng khi đưa ra quyết định này hay quyết định kia. Khi thực hiện các đơn đặt hàng nhỏ, hiện tượng như vậy có thể không được cảm nhận sâu sắc, nhưng giá trung bình trên một đơn vị đơn hàng lớn có thể cao hơn nhiều so với dự kiến.
Hiểu được sự trượt giá là cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch tài chính phi tập trung. Nếu không có kiến thức cơ bản, bạn có nguy cơ mất tiền do chạy trước hoặc trượt giá tiêu cực.
