Cẩn thận! Rất nhiều văn bản.

Synthetix là một giao thức DeFi dành cho tài sản tiền điện tử tổng hợp. Nó nổi lên sau sự sụp đổ của thị trường vào năm 2018 cùng với Maker, Hợp chất, Uniswap và một số giao thức khác, mở ra sự phát triển của tài chính phi tập trung, vốn đã trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng nhất trong thị trường tiền điện tử.

Giới thiệu

Synthetix ban đầu được tạo ra như một dự án stablecoin có tên Havven. Chỉ sau này, trong thị trường giá xuống, nó mới trở thành một giao thức tài sản tổng hợp. Cộng đồng Synthetix hiện tại đã đi tiên phong trong nhiều cơ chế hiện được coi là tiêu chuẩn trong hệ thống DeFi.

Là một trong những thành phần chính của DeFi trên chuỗi khối Ethereum, Synthetix sẽ vẫn là một phần quan trọng của nó trong tương lai gần, đặc biệt là trong bối cảnh sắp ra mắt lớp thứ hai của giải pháp mở rộng quy mô.

Synthetix là gì?

Synthetix là một giao thức cho phép phát hành tài sản tổng hợp trên chuỗi khối Ethereum. Tài sản tổng hợp có thể được coi là một công cụ phái sinh cho phép bạn truy cập vào một tài sản mà không cần phải sở hữu nó.

Điều gì có thể trở thành tài sản tổng hợp hay còn gọi là “synth”? Hầu hết mọi thứ đều có nguồn trích dẫn đáng tin cậy. Điều này có thể bao gồm các loại tiền điện tử như BTC hoặc ETH, các mặt hàng có giá trị như vàng và bạc và các loại tiền tệ như USD. Thậm chí còn có các synth nghịch đảo theo dõi sự đảo ngược của tài sản cơ bản. Với sự giúp đỡ của họ, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế bán hoặc phòng ngừa rủi ro cho các tài sản và vị thế hiện có để thu được lợi nhuận.

Điều chính là nhờ Synthetix, các nhà giao dịch có thể có quyền truy cập vào một số tài sản nhất định không có trên mạng. Synthetix cũng cho phép bạn tạo các chỉ mục, chẳng hạn như Chỉ số DeFi, có thể theo dõi giá của nhiều tài sản DeFi.

Synthetix hoạt động như thế nào?

Tài sản tổng hợp sử dụng dự đoán giá phi tập trung để theo dõi giá của tài sản cơ bản. Điều quan trọng cần lưu ý là “synth” khác với tiền điện tử được hỗ trợ dự trữ chẳng hạn như stablecoin. Thay vì dự trữ truyền thống, nhiều cơ chế mạng phức tạp và hợp đồng thông minh mang lại giá trị cho nó.

Do đó, BUSD là một loại tiền ổn định có giá trị dự trữ là 1 đô la Mỹ. Tương tự, Paxos Gold (PAXG) được hỗ trợ bởi vàng thỏi vật chất, nghĩa là quyền sở hữu PAXG ngụ ý quyền sở hữu một số tiền tương đương trong dự trữ vàng cơ bản. Nói cách khác, PAXG là mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu vàng.

Synths hoạt động khác nhau. Họ theo dõi giá trị tài sản thông qua cơ chế hợp đồng thông minh phức tạp. Sở hữu sXAU không có nghĩa là sở hữu vàng mà chỉ mang đến cho bạn cơ hội kiếm tiền khi giá vàng thay đổi.

Vậy tại sao lại sở hữu một tài sản như vậy? Như chúng tôi đã nói, điều này giúp bạn có thể kiếm tiền từ việc thay đổi giá mà không cần phải mua tài sản này. Ngoài ra, synths, là token ERC-20 trên Ethereum, cũng rất tiện lợi vì các giao thức DeFi khác có thể dễ dàng tích hợp chúng. Synth có thể được sử dụng làm tiền gửi trong Uniswap, Sushi hoặc Curve, cung cấp tính thanh khoản cho chúng và nhận hoa hồng giao dịch, như với bất kỳ mã thông báo ERC-20 nào.

Mã thông báo mạng Synthetix (SNX)

Nhưng cái gì, nếu không phải là tài sản cơ bản, hỗ trợ cho tài sản tổng hợp? Trước hết, mã thông báo SNX của nền tảng. Và gần đây nhất, Synthetix cũng đã bổ sung hỗ trợ cho ETH.

Synthetix được thế chấp quá mức, có nghĩa là mỗi tài sản tổng hợp có nhiều giá trị hơn mức nó thể hiện.

Người dùng có thể bắt đầu tạo tổng hợp bằng cách đặt mã thông báo của họ (SNX) làm tài sản thế chấp. Nói cách khác, mỗi synth là một khoản nợ trên tài sản thế chấp đã ký gửi.

Mỗi vị thế nợ phải duy trì một tỷ lệ tài sản thế chấp nhất định, được xác định bởi ban quản trị nền tảng. Hệ thống này nhằm mục đích duy trì đủ tài sản thế chấp tổng hợp và không bị thiếu hụt trong hệ thống ngay cả trong trường hợp thị trường sụp đổ.

Người dùng đặt cược tài sản phải quản lý tỷ lệ này theo cách thủ công bằng cách tạo và ghi đồng bộ (nợ) hoặc thêm tài sản thế chấp bổ sung để đảm bảo khả năng tiếp tục kiếm được phần thưởng đặt cược.

Thanh khoản vĩnh viễn và không bị trượt giá

Synthetix tự quảng cáo mình là một sàn giao dịch có “thanh khoản vô hạn” vì không có sổ đặt hàng truyền thống hoặc trượt giá. Giá được xác định bằng một thuật toán tương tự như thuật toán tạo lập thị trường tự động (AMM) hơn là sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB).

Khi bạn thực hiện giao dịch trên Synthetix, bạn không giao dịch với một cá nhân hoặc nhà tạo lập thị trường mà là trả một phần nợ của mình và vay số tiền tương tự trong một synthetix mới.

Đó là một hệ thống phức tạp với nhiều sắc thái, nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng giao dịch trên Synthetix không giống như giao dịch thông qua sổ đặt hàng Binance hoặc nhóm thanh khoản Uniswap.

Tổng hợp và lạc quan

Vậy tại sao tất cả các công ty niêm yết trên NASDAQ vẫn chưa kết nối với Synthetix? Thực tế là các khoản phí và đảm bảo trên mạng chính Ethereum không hoàn toàn phù hợp với hầu hết các nhà giao dịch và phong cách giao dịch của họ. Đó là lý do tại sao các hợp đồng Synthetix sẽ được triển khai ở Lớp 2 được gọi là Optimistic Rollup, được Optimism triển khai.

Rollups là một cách tuyệt vời để mở rộng quy mô chuỗi khối. Sự khác biệt giữa các giải pháp tổng hợp và các giải pháp mở rộng quy mô khác là tính bảo mật của chúng được đảm bảo bởi chuỗi khối Ethereum, trong khi các chuỗi bên có bảo mật được duy trì thông qua một bộ trình xác thực cụ thể. Đây là điểm khác biệt chính - rollup có thể có cùng lợi ích mở rộng quy mô như sidechain, chẳng hạn như tăng thông lượng giao dịch và giảm phí giao dịch, nhưng chúng không yêu cầu bất kỳ sự thỏa hiệp nào về bảo mật.

Tuy nhiên, hợp đồng Synthetix là một trong những hợp đồng thông minh phức tạp nhất. Không dễ để chuyển chúng sang công nghệ tiên tiến như vậy theo cách an toàn nhất có thể. Optimism đã hợp tác với Synthetix được một thời gian và dự kiến ​​sẽ triển khai trên mạng chính vào mùa hè năm 2021.

Bản tóm tắt

Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp trên nền tảng Ethereum. Nó giúp theo dõi giá của một tài sản cơ bản mà người dùng không cần phải mua tài sản đó. Synthetix là một trong những dự án DeFi lâu đời nhất, có cơ cấu quản trị phi tập trung thông qua SynthetixDAO. Và mặc dù khó hiểu chi tiết cụ thể về cách thức hoạt động của Synthetix, nhưng mức độ phổ biến của nó có thể tăng lên rất nhiều khi được triển khai trong bản tổng hợp Optimism.