RWA (Real World Assets) đã tăng từ vị trí thứ 13 lên vị trí thứ 10 về tổng TVL chỉ trong 2 tháng. Theo tình hình phát triển hiện tại, RWA sẽ được xếp hạng đầu tiên trong số sáu công ty hàng đầu về DeFi và tiếp tục thu hẹp khoảng cách. giữa CeFi và DeFi. Hôm nay, chúng ta sẽ tiếp tục ôn lại chủ đề RWA trong một số mới. Hãy cùng điểm qua hiện trạng của ngành RWA, các lĩnh vực phụ cần quan tâm và tiềm năng trong tương lai của RWA.

Hiện tại, DeFi chủ yếu tập trung vào các hoạt động on-chain trong các lĩnh vực này như giao dịch, cho vay và LP, nhưng về lâu dài, tôi nghĩ RWA cuối cùng sẽ trở thành hiện thực và được áp dụng rộng rãi, cho phép mở rộng quy mô cho vay DeFi từ hàng tỷ hiện tại.

1. RWA là gì

Có nhiều tài sản hữu hình và vô hình trong thế giới thực, chẳng hạn như hàng hóa, bất động sản, trái phiếu, cổ phiếu, đồ sưu tầm, v.v. mà chúng ta quen thuộc. Nói một cách đơn giản, RWA là quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành tài sản kỹ thuật số.

Sự chuyển đổi này có hai lợi ích chính:

Về mặt DeFi, nó cho phép người dùng trên chuỗi có quyền truy cập vào lợi nhuận đáng kể do các doanh nghiệp thực tế tạo ra.

Về phía CeFi, nó có khả năng thu hút người dùng mới vào DeFi và có thêm tính thanh khoản đồng thời cải thiện tính minh bạch.

2. Tình hình hiện tại của ngành RWA

Thời điểm viết bài viết này là ngày 8 tháng 8 và đã bốn tháng trôi qua kể từ lần cuối tôi đăng bài viết về chủ đề RWA trên tài khoản chính thức. Tôi thực sự ngạc nhiên khi thấy mọi thứ trong lĩnh vực này đã phát triển nhanh chóng như thế nào kể từ đó. Có thể nói rằng chỉ trong vài tháng, RWA đã có những tiến bộ đáng kể và làm nổi bật các trường hợp sử dụng của DeFi.

Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét hai tập dữ liệu thú vị hơn:

- Số lượng người nắm giữ token liên quan đến RWA đã tăng gấp đôi trong một năm (chỉ trên chuỗi ETH).

- Các tổ chức truyền thống và các tập đoàn lớn đã tung ra các sản phẩm mới để tận dụng công nghệ blockchain và tăng khả năng tiếp cận các dịch vụ hiện có. Như thể hiện trong hình dưới đây.

3. Các tiểu lĩnh vực RWA cần được quan tâm

Hiện tại, trong số các lĩnh vực phụ liên quan đến RWA, tôi đề xuất bạn nên tập trung vào ba lĩnh vực sau:

Đầu tiên là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

Việc mã hóa trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đang bắt đầu được áp dụng khi mọi người đều thấy rõ những bất lợi vĩ mô. Hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận không rủi ro của nó là hơn 4%, cao hơn nhiều so với lãi suất cho vay trung bình của các giao thức DeFi hàng đầu. Điều này trực tiếp dẫn đến dòng vốn chảy ra khỏi DeFi.

Vì vậy, một số giao thức đã tìm ra cách và cơ hội để cho phép người nắm giữ stablecoin mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Chúng ta có thể chia các giao thức này thành hai loại, một là quản lý tài sản (các nhà quản lý danh mục đầu tư quản lý thay bạn) và loại còn lại là Reledred (đại diện cho các sản phẩm thực tế). Như thể hiện trong hình dưới đây.

Trong số các giao thức liên quan trong hình trên, mỗi giao thức đều có quy trình, cơ chế và cấu trúc phí riêng. Theo báo cáo dữ liệu từ nền tảng RWA_XYZ, TVL của tất cả các giao thức như vậy đã tăng từ 100 triệu đô la vào đầu năm 2023 lên mức ấn tượng là 680 triệu đô la hiện nay. Như thể hiện trong hình dưới đây.

Thứ hai là Tín dụng tư nhân

Tín dụng tư nhân có nghĩa là người dùng có cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn (mặc dù rủi ro cao hơn) bằng cách đầu tư vào khoản vay tín dụng tư nhân của doanh nghiệp. Cá nhân tôi thích phân ngành này hơn vì các khoản vay có thể được chuyển cho các doanh nghiệp thực sự và tạo ra doanh thu thực sự tùy thuộc vào mô hình kinh doanh.

Nếu bạn cũng quan tâm đến lĩnh vực này, bạn có thể truy vấn thông qua nền tảng Centrifuge, nền tảng này sẽ đánh dấu năng lực của từng nhóm tài trợ và cho bạn biết nguồn tiền sẽ chảy vào đâu. Như thể hiện trong hình dưới đây.

Thứ ba là Bất động sản

Tất nhiên, bất động sản được đề cập ở đây không phải là bất động sản ở Trung Quốc. Như bạn đã biết, bất động sản ở đây không thể có bất kỳ mối liên hệ nào với RWA. Lý do tôi đề cập đến bất động sản như một phân ngành của RWA chủ yếu là vì tôi muốn bạn chú ý và hết sức cẩn thận, vì có nhiều rủi ro về mặt pháp lý mà bạn không thể lường trước được khi đầu tư vào bất động sản quốc tế.

Nếu bạn muốn tham gia đầu tư vào phân ngành này, trước tiên bạn cần có kiến ​​thức cụ thể để đánh giá rủi ro, lợi nhuận và giá tham gia (ví dụ: mua một phần căn hộ cao cấp ở một quốc gia nào đó) khi đầu tư vào bất động sản được mã hóa. Tôi đã từng thấy trên Internet rằng một số bên trung gian sẽ tăng giá mỗi đơn vị diện tích lên 100% trước khi bán cho người dùng DeFi.

4. Tiềm năng tương lai của RWA

Một báo cáo nghiên cứu của BCG (Boston Consulting Group) cũng chỉ ra rằng thị trường tài sản mã hóa dự kiến ​​sẽ đạt 16 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2030. Nếu chúng ta xem xét rằng bất cứ thứ gì có thể được mã hóa đều có thể được biểu diễn dưới dạng RWA trên chuỗi, thì về mặt lý thuyết, tôi nghĩ giá trị của RWA vẫn bị đánh giá thấp. Tiềm năng phát triển trong tương lai của RWA thực sự rất lớn và tất cả chỉ cần thời gian. Trong tương lai gần, RWA sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng để thu hút vốn từ thị trường chứng khoán.

Ở giai đoạn này, nếu bạn là người tìm kiếm lợi nhuận, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa có thể cung cấp cho bạn mức lợi nhuận hợp lý để chống lạm phát. Nếu bạn quan tâm đến lĩnh vực tín dụng tư nhân, bạn cũng sẽ thấy lợi nhuận rất tốt (lãi suất hàng năm hơn 8-10%) khi bạn thực hiện thẩm định (DD) về mô hình kinh doanh.

Nếu sau khi đọc nội dung trên, bạn muốn tiếp tục tìm hiểu thêm về lĩnh vực RWA và có kế hoạch tham gia vào lĩnh vực này, thì tôi sẽ cho bạn biết ba tiêu chí chính để sử dụng RWA hiệu quả, cụ thể là đảm bảo an toàn cho vốn của bạn, tối đa hóa lợi nhuận và chú ý đến sự tiện lợi. Sau đó, bạn có thể tìm kiếm và chú ý đến những dự án RWA đáng tin cậy đó.

Tất nhiên, trong loạt bài viết phân tích dự án Hualihuawai sau đây, tôi sẽ tiếp tục tổ chức và công bố thường xuyên nhiều dự án có tiềm năng và triển vọng phát triển hơn nữa để mọi người cùng tìm hiểu và tham khảo.

Vâng, trên đây là toàn bộ nội dung được chia sẻ hôm nay thông qua "Hua Li Hua Wai". Chúng ta hãy cùng nhau tóm tắt và xem xét ở phần cuối. Bài viết này chủ yếu phân loại tình hình hiện tại của ngành RWA, các lĩnh vực phụ của RWA cần được chú ý và tiềm năng phát triển trong tương lai của RWA. Tôi hy vọng chia sẻ hôm nay có thể hữu ích với mọi người.

Xin gửi lời cảm ơn đặc biệt tới: 0xTindorr, 0xTHades

Tuyên bố: Nội dung trên chỉ là ý kiến ​​và phân tích cá nhân, chỉ nhằm mục đích học tập và giao lưu khoa học phổ thông giữa những người đam mê. Nội dung này không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đầu tư có rủi ro. Hãy lý trí, nâng cao nhận thức về rủi ro và tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia và khu vực của bạn!