Thị trường tiền điện tử tiếp tục chậm lại trong tháng 7, với sự biến động và khối lượng giao dịch nhìn chung đều giảm.

Tóm tắt tháng 7 năm 2023Khối lượng giao dịch tiền điện tử thường giảm trong tháng 7. Các cơ hội thương mại trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) giảm nhẹ trong tháng 7. Ngoài ra, mức độ biến động hàng năm của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp hàng quý vào tháng 7 khi khối lượng giao dịch giảm. Giá Bitcoin vẫn nằm trong phạm vi giới hạn trong tháng 7, phù hợp với mô hình theo mùa lịch sử của nó. Sau phán quyết của Ripple trong vụ kiện SEC vào giữa tháng 7, một số loại tiền điện tử đã chứng kiến ​​khối lượng giao dịch tăng đáng kể nhờ thị trường XRP. Khối lượng giao dịch của tiền điện tử chính thống đã giảm trở lại vào nửa cuối tháng 7 và thị trường tiếp tục chậm lại.
Lập trường chính sách tiền tệ của Fed và khả năng xảy ra môi trường lãi suất “cao hơn và dài hơn” có thể dẫn đến nhiều bất ổn hơn và biến động thị trường tăng cao. Thị trường tiền điện tử có tính đầu cơ cao và giá cả có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự phát triển về quy định, tỷ lệ chấp nhận và chính sách tiền tệ, cùng nhiều yếu tố khác. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch nên tiến hành đánh giá rủi ro một cách cẩn thận trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Kinh tế vĩ môthắt chặt định lượngFed đang tiến hành thắt chặt định lượng và sẽ tiếp tục giảm lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu đại lý và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp bất động sản. Điều này có hiệu quả loại bỏ tính thanh khoản khỏi thị trường và nền kinh tế. Tham khảo: Tuyên bố tháng 7 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang.
Lạm phát và lãi suấtDữ liệu lạm phát trong tháng 7 có dấu hiệu chững lại, với chỉ số CPI của Mỹ giảm xuống 3% so với cùng kỳ trong tháng 6 và chỉ số CPI cơ bản giảm xuống 0,2% so với tháng trước.
Tại cuộc họp FOMC tháng 7, Fed đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
Mặc dù dữ liệu lạm phát giảm xuống mức thấp nhất trong năm nhưng tại cuộc họp báo FOMC, Chủ tịch Powell cho biết quá trình giảm lạm phát xuống 2% vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Sau đó, công cụ FedWatch của Chicago Mercantile Exchange phản ánh rằng thị trường kỳ vọng FOMC sẽ tăng lãi suất trở lại vào tháng 9.
Lạm phát ở các nước châu Âu vẫn ở mức cao, với chỉ số CPI (so với cùng kỳ năm trước) giảm xuống 5,5% trong tháng 6 và lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu chênh lệch 25 điểm cơ bản trong tháng 7. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đang tiến hành thắt chặt định lượng.
Đánh giá thị trường tiền điện tử2.1 Chicago Mercantile Exchange (CME) Các tổ chức thương mại tương lai Bitcoin đã tận dụng sự phục hồi vào tháng 6 và chuyển sang vị thế bán ròng nhẹ vào tháng 7Vào tháng 7, các nhà thương mại CME đã tận dụng đợt phục hồi của tháng 6 để giảm vị thế mua ròng của họ. Nửa cuối tháng, chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh sau khi giảm mạnh.
2.2 Giá Bitcoin vẫn ở mức chi phí đối với những người nắm giữ ngắn hạn và dài hạnVào tháng 7, giá Bitcoin đã củng cố xung quanh đường trung bình động 200 tuần và cơ sở chi phí của những người nắm giữ ngắn hạn. Giá thực hiện và cơ sở chi phí nắm giữ dài hạn là 20.300 USD. Với sức mạnh mới của chỉ số đô la Mỹ và thực tế là quảng cáo CME đã chuyển sang vị thế bán ròng nhẹ, giá Bitcoin có thể sẽ dần dần quay trở lại cơ sở chi phí nắm giữ ngắn hạn. Sẽ rất thú vị để xem liệu các nhà đầu tư theo xu hướng có thêm vào vị thế mua của họ trong thời gian tạm thời hay không.
2. 3 Tổng nguồn cung lưu hành của 4 loại stablecoin hàng đầu tiếp tục giảm, cam kết ETH tăng và chỉ báo dao động tỷ lệ cung cấp stablecoin cho thấy giá Bitcoin hiện tại đang ở mức trung bình.Bộ dao động tỷ lệ nguồn cung stablecoin nằm trong vùng tầm trung vào tháng 7 và không cho thấy tình trạng mua quá mức hoặc bán quá mức. Tổng nguồn cung lưu hành của 4 stablecoin hàng đầu tiếp tục giảm, đạt tổng nguồn cung lưu hành là 117 tỷ USD vào cuối tháng 7. Xu hướng giảm này cho thấy dòng vốn vào và sức mua của tiền điện tử đang suy yếu.
Đồng thời, tổng giá trị bị khóa trong tài chính phi tập trung (chuỗi ETH) vẫn tương đối trì trệ, làm chậm quá trình mở rộng thị trường của Bitcoin và Ethereum. Ngoài ra, tổng số ETH đặt cược tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất là 27,62 triệu ETH vào cuối tháng 7. Sự khác biệt về hiệu suất này có thể báo hiệu các nhà đầu tư chuyển sang các loại tiền điện tử lâu đời hơn như Bitcoin và Ethereum.
2.4 Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử giảm trong tháng 7Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã giảm trong tháng 7 so với tháng 6. Xu hướng giảm này có thể là do không có các sự kiện tin tức có tác động lớn trong tháng 7, sau sự gia tăng hoạt động thị trường trong tháng 6.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là vào ngày 13 tháng 7, phán quyết trong vụ kiện giữa Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã mang lại sự lạc quan cho thị trường. Tuy nhiên, trong nửa cuối tháng 7, khối lượng giao dịch sụt giảm do thiếu tin tức trong ngành.
2.5 Khối lượng giao dịch tương đối của tiền điện tử chính thống đã giảm trong tháng 7, giảm xuống dưới mức chuẩn trung bình 90 ngàyKhối lượng giao dịch tương đối của Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash giảm, giảm xuống dưới mức chuẩn trung bình 90 ngày.
2.6 Biến động hàng năm của các loại tiền điện tử lớn đã giảm trong tháng 7Bitcoin, Ethereum, Litecoin và Bitcoin Cash đều có mức độ biến động hàng năm giảm. Biến động hàng năm của Bitcoin đã giảm xuống dưới mức quý 2, càng báo hiệu sự chậm lại của thị trường.
2.7 Luồng giao dịch
Hoạt động giao dịch giảm trong tháng 7 so với tháng 6, với khoảng thời gian 15 phút (tổng hàng tháng) và khối lượng giao dịch trung bình (tổng hàng tháng) ở mức 94.523 BTC, giảm so với 146.845 BTC trong tháng 6. Số lượng giao dịch trung bình trong khoảng thời gian 15 phút (tổng cộng hàng tháng) cũng giảm, từ 1.341.937 giao dịch trong tháng 6 xuống còn 819.965 giao dịch trong tháng 7. Ngoài ra, mức di chuyển trung bình trong khoảng thời gian 15 phút đã giảm từ 84 USD xuống 60 USD, cho thấy mức độ biến động thấp hơn.
Các phiên giao dịch sôi động nhất diễn ra trong hai khoảng thời gian: 13:30-15:30 (UTC) trong thời gian đóng cửa ở London và mở cửa ở New York, và 18:15-19:15 (UTC) vào giữa phiên giao dịch ở New York.
2.8 Biểu đồ phân bổ khối lượng giao dịch bitcoin cho thấy 28.000 USD là điểm kiểm soát khối lượng giao dịch trong quý haiĐiểm kiểm soát khối lượng (VPOC), được biểu thị bằng đường chấm màu đỏ, cho biết mức giá có khối lượng cao nhất trong một khoảng thời gian cụ thể. Biểu đồ phân bổ khối lượng hiển thị hai lĩnh vực cần lưu ý: 1) mức 28.000 USD và 2) mức hiện tại tập trung ở mức 30.250 USD. VPOC cho quý 2 năm 2023 là 28.000 USD và một số lượng lớn người tham gia thị trường sẵn sàng giao dịch ở mức giá này.
2,9 Khối lượng giao dịch BTCTUSD vượt quá BTCUSDT và duy trì mức chênh lệch so với BTCUSDT (Binance Spot)
Giá Bitcoin (BTC) của cặp BTCTUSD tiếp tục giao dịch cao hơn cặp BTCUSDT trong tháng 7. Ngoài ra, khối lượng giao dịch của BTCTUSD đã tăng đáng kể vào cuối tháng 7. Điều đáng chú ý là khối lượng giao dịch của BTCTUSD cao gấp hơn 5 lần so với BTCUSDT vào thời kỳ đỉnh cao. Kể từ khi Binance triển khai chương trình khuyến mãi không tính phí cho các cặp BTCTUSD vào tháng 3, các nhà giao dịch đã chuyển từ giao dịch các cặp BTCUSDT sang các cặp BTCTUSD, nhằm nâng cao tính thanh khoản của cặp BTCTUSD.
2.10 Khối lượng giao dịch của ETHTUSD nhỏ hơn đáng kể so với ETHUSDT, mặc dù vẫn duy trì mức phí bảo hiểm (Binance Spot)Giá Ethereum (ETH) của cặp ETHTUSD vẫn cao hơn cặp ETHUSDT. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của ETHTUSD chiếm tỷ lệ thấp hơn đáng kể trong tổng khối lượng giao dịch của ETHUSDT, dưới 5%, do cặp ETHTUSD không có khuyến mãi miễn phí trên Binance. Điều này hoàn toàn trái ngược với khối lượng giao dịch của BTCTUSD so với BTCUSDT, vốn cho thấy mức độ hoạt động cao hơn.
2.11 Bitcoin tiếp tục duy trì mối tương quan chặt chẽ với EthereumBitcoin di chuyển song song với Ethereum, với mối tương quan lợi nhuận hàng ngày đạt hệ số tương quan Pearson là 0,9. Tuy nhiên, đã có sự sai lệch tạm thời trong mối tương quan Bitcoin-Ethereum vào đầu tháng 7, chủ yếu là do tin tức tích cực trong ngành vào tháng 6 chủ yếu hỗ trợ Bitcoin hơn là Ethereum.
2.12 Độ biến động của Litecoin tăng trước halving, nhưng quay trở lại mức phù hợp với hành động giá BitcoinTrong suốt tháng 6 và tháng 7, mức độ biến động của Litecoin tăng lên đáng kể khi nó tiến gần đến sự kiện halving vào đầu tháng 8. Đáng chú ý, mặc dù biến động tăng cao, Litecoin cuối cùng đã điều chỉnh lại động lực giá của nó với Bitcoin, phần lớn bị ảnh hưởng bởi lực hấp dẫn của Bitcoin trong thị trường tiền điện tử. Khi mối tương quan lợi nhuận một ngày giữa Litecoin và Bitcoin giảm xuống dưới 0,4, Litecoin có xu hướng trở về mức trung bình của nó. Mối tương quan trung bình tập trung vào khoảng 0,7, cho thấy hành động giá của Litecoin đang có xu hướng phù hợp với Bitcoin. Quan sát này càng làm nổi bật tác động của động lực thị trường Bitcoin đối với Litecoin và vai trò của nó trong việc thúc đẩy sự hội tụ trong hành động giá của nó.
2.13 Phán quyết của Ripple và SECVào ngày 13 tháng 7 năm 2023, Tòa án Hoa Kỳ cho Quận phía Nam New York đã đưa ra phán quyết trong một vụ án liên quan đến việc bán $XRP của Ripple, trong đó tòa án xác định rằng việc bán $XRP của tổ chức Ripple đủ điều kiện là một ưu đãi và bán khoản đầu tư chưa đăng ký hợp đồng, từ đó vi phạm pháp luật chứng khoán. Tuy nhiên, tòa án cũng phát hiện ra rằng việc bán XRP theo chương trình của Ripple (được bán thông qua các sàn giao dịch) không cấu thành hành vi vi phạm. Phán quyết hỗn hợp này đã gây ra một đợt tăng vọt lớn về giá của $XRP, tăng 102% chỉ trong một ngày. Ngoài ra, sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase đã niêm yết lại XRP trên nền tảng của nó. Xin lưu ý rằng cuộc chiến pháp lý giữa Ripple và SEC đang diễn ra và SEC có thể chọn kháng cáo quyết định này.
Sự biến động của $XLM, $SOL và $LINK cũng đồng thời tăng lên.
2.14 Hiệu suất hạng hai phổ biến (Tháng 7)Sau khi đưa ra phán quyết của Ripple từ SEC, sự biến động của $Matic, $IMX, $ARB và $OP đã tăng lên đáng kể.
2.15 Hiệu suất của mã thông báo GameFi/Metaverse (Tháng 7)Các nhà đầu tư đã chuyển sang các loại tiền điện tử không bảo mật trưởng thành hơn như Bitcoin và Bitcoin Cash, đồng thời các mã thông báo khái niệm GameFi và Metaverse gần đây đã cạn kiệt.
2.16 Hiệu suất của token tài chính phi tập trung (Tháng 7)Trong số các loại tiền tệ liên quan đến khái niệm tài chính phi tập trung (DeFi), $MKR đã tăng đáng kể.
2.17 Token trao đổi tập trung và hiệu suất Memecoin (Tháng 7)
$DOGE ghi nhận mức tăng lớn do có tin đồn rằng X (Twitter) sẽ áp dụng tiền điện tử chính thống.
2.18 Biến động Bitcoin theo mùa sẽ tăng trong tháng 8 lịch sửThị trường S&P 500, Nasdaq, vàng và Bitcoin nhìn chung cho thấy xu hướng hợp nhất trong tháng 7. Khi chúng ta bước vào tháng 8, mô hình hàng quý của S&P 500, Nasdaq và vàng nhìn chung là tăng giá. Tuy nhiên, mô hình theo mùa tháng 8 của Bitcoin thường theo xu hướng giảm.
Tin tứcCoinbase sẽ là đối tác giám sát cho Fidelity và các ETF Bitcoin khác, theo đơn xin nộp lại
Tòa án ra lệnh cho Kraken chuyển giao lịch sử giao dịch và thông tin tài khoản cho IRS
Litecoin tăng vọt qua mức 100 đô la trong bối cảnh tỷ lệ băm tăng vọt, 'halving' sắp tới
CEO của BlackRock, Larry Fink, coi bitcoin là 'vàng số hóa'
Các giám đốc điều hành cấp cao của Binance từ chức vì phản ứng của CEO đối với các cuộc điều tra: Fortune
FBI đã khám xét nhà của cựu CEO Kraken: The New York Times
Gemini kiện Digital Currency Group, Barry Silbert vì cáo buộc gian lận
Multichain đã được khai thác để lấy hơn 120 triệu đô la tài sản
Circle, Tether đóng băng hơn 65 triệu đô la tài sản được chuyển từ Multichain
Ripple, Ngành công nghiệp tiền điện tử giành chiến thắng một phần trong cuộc chiến tại Tòa án SEC về XRP
Cựu Chủ tịch SEC cho biết ETF Bitcoin có thể được chấp thuận—Nếu đáp ứng được các điều kiện này
ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên của Châu Âu sẽ ra mắt vào năm 2023 sau một năm trì hoãn
Đơn xin ETF bitcoin giao ngay đầu tiên được nộp theo quy định mới của Úc
Cboe đạt được thỏa thuận giám sát với Coinbase cho các ETF bitcoin giao ngay
Binance Labs đầu tư 10 triệu đô la vào công ty cho vay DeFi chuỗi chéo Radiant Capital
SEC kiện Celsius Network, Alex Mashinsky
Mainnet của Worldcoin, WLD Token đã chính thức ra mắt
Dogecoin tăng 10% do đầu cơ X Payments, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai DOGE mất 10 triệu đô la
Binance niêm yết đồng tiền ổn định mới FDUSD với phí giao dịch bằng 0
Ripple chạy thử nghiệm CBDC với quốc đảo Palau ở Thái Bình Dương
Mã thông báo Optimism trị giá 36 triệu đô la sẽ được mở khóa vào Chủ Nhật; OP giảm 3,5%
Những ngày dao động trong tháng 8phụ lụcHình A. Bảng cân đối dự trữ liên bang, Tài khoản chung của Kho bạc Hoa Kỳ (TGA), Repos đảo ngược (RRP) và Tổng tài sản của Ngân hàng Trung ương Châu Âu
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Fred kể từ ngày 1 tháng 8 năm 2023.
Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không được hiểu là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử cụ thể nào.
Hình B. Bản đồ nhiệt thanh lý
Nguồn: Hyblock Capital. , kể từ ngày 1 tháng 8 năm 2023.
Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không được hiểu là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử cụ thể nào.
Hình C. Biểu đồ phân bổ khối lượng giao dịch ETHUSDT (Binance Spot)
Nguồn: Nghiên cứu LTP, 2023. Dữ liệu thu được từ Binance kể từ ngày 1 tháng 8 năm 2023.
Nó chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không được hiểu là lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử cụ thể nào.
Theo hồ sơ khối lượng, phạm vi giá từ 1.800 USD đến 1.900 USD là khu vực được giao dịch tích cực nhất. Có tương đối ít hoạt động giao dịch trên mức giá 1.900 USD.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Thông tin, ý kiến, ước tính và dự báo có trong bình luận thị trường tiền điện tử này (gọi chung là "Thông tin") được cung cấp bởi LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. ("Công ty"). Thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư hoặc bất kỳ sự hiểu biết hoặc khuyến nghị chính thức nào. Công ty đã áp dụng các biện pháp hợp lý để đảm bảo tính chính xác và hợp lệ của thông tin được cung cấp nhưng không đưa ra bất kỳ đảm bảo nào về tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin đó. Các ý kiến ​​tài chính được nêu phản ánh đánh giá của tác giả kể từ ngày xuất bản và có thể thay đổi bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước. Thông tin này không được hiểu là một lời đề nghị hoặc chào mời mua, bán hoặc giao dịch bất kỳ loại tiền điện tử, chứng khoán hoặc công cụ tài chính nào. Nó không xem xét cá nhân các mục tiêu hoặc hoàn cảnh đầu tư của bất kỳ độc giả nào. Tiền điện tử là những sản phẩm phức tạp và có tính biến động cao, có rủi ro đáng kể, bao gồm rủi ro biến động giá lớn và đột ngột. Các nhà đầu tư vào tiền điện tử không được bảo vệ khỏi bất kỳ trách nhiệm pháp lý nào trong trường hợp công ty phá sản. Các nhà đầu tư có giá trị tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về tỷ giá hối đoái, sự can thiệp của cơ quan quản lý hoặc các diễn biến kinh tế và chính trị khác nên lưu ý rằng giá trị khoản đầu tư của họ có thể giảm và họ có thể không khôi phục được bất kỳ thông tin lịch sử nào có trong thông tin này dựa trên phân tích của riêng tôi chỉ nhằm mục đích minh họa. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo về kết quả trong tương lai, kết quả này có thể thay đổi. Trong mọi trường hợp, Công ty, giám đốc, nhân viên, đại lý, đối tác, nhà cung cấp hoặc chi nhánh của Công ty sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại gián tiếp, ngẫu nhiên, đặc biệt, do hậu quả hoặc trừng phạt nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này, bao gồm nhưng không giới hạn, mất lợi nhuận, Không trách nhiệm hoặc trách nhiệm pháp lý được giả định đối với việc mất dữ liệu, mất quyền sử dụng hoặc các tổn thất vô hình khác. Công ty có quyền sửa đổi, thay đổi, thêm hoặc xóa các phần thông tin này bất cứ lúc nào và vì bất kỳ lý do gì mà không cần thông báo trước.