Trước đó chúng ta đã nói một cách có hệ thống về tác động của chứng khoán Mỹ đến xu hướng giá của BTC và ETH, nhưng thời điểm quan trọng có thể ảnh hưởng đến xu hướng giá của chứng khoán Mỹ sẽ xảy ra lúc 2 giờ sáng thứ Năm, giờ Bắc Kinh, tức là lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Không ai nên nghi ngờ rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ chọn tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Thay vào đó, mọi người đang đặt cược vào việc liệu đây có phải là lần cuối cùng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất hay không và liệu họ có thể nhận được câu trả lời tích cực từ họ hay không. Tất nhiên, bất kể Powell nói gì, thị trường sẽ nghĩ rằng đây là lần cuối cùng Fed tăng lãi suất. Lần này chúng ta sẽ nói về kết luận trước. Kể từ khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, mọi trận đấu đều diễn ra. thị trường và Fed đã dựa trên sự thất bại trong dự đoán của thị trường, và Fed luôn nhấn mạnh vào quan điểm riêng.

Trên thực tế, Powell sẽ chỉ ra cụ thể điểm này trong mọi bài phát biểu. Tuy nhiên, kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang kết thúc giai đoạn tăng lãi suất đầu tiên vào năm 2023, thị trường không còn chú ý đến Cục Dự trữ Liên bang hay các bài phát biểu của Powell nữa và suy đoán về Powell mỗi ngày. bước đi tiếp theo của bạn và lần nào nó cũng sai. Kể từ vụ nổ Ngân hàng Thung lũng Silicon, người ta đã dự đoán Cục Dự trữ Liên bang không những không tăng lãi suất trong tháng 4 mà sẽ bước vào giai đoạn cắt giảm lãi suất trong tháng 7. Đến tháng 4, người ta dự đoán rằng 5% đã là giới hạn trên của Cục Dự trữ Liên bang. Ngay cả khi lãi suất không được cắt giảm trong thời gian ngắn, khả năng tăng lãi suất trở lại là khó có thể xảy ra. bị đình chỉ, họ vẫn đặt cược rằng Fed sẽ không tăng lãi suất lần nữa vào tháng 7, và kết quả rất rõ ràng: dự đoán của thị trường đã sai. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là dự đoán của thị trường lần này vẫn sẽ sai, việc tăng lãi suất thực sự sắp kết thúc, và chỉ là một hoặc hai lần trước đó.

Nhưng đừng tập trung vào những dự đoán của thị trường, và hãy lắng nghe nhiều hơn những gì Powell sẽ nói, bài phát biểu của Powell không đại diện cho chính ông mà là ý chí chung của Fed, liệu có nên tăng lãi suất hay không, có nên tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán hay không. không. Nếu không phải là duy trì thắt chặt tài chính, những gì chúng ta nói không được tính, những gì thị trường nói không được tính, và những gì Tổng thống và Quốc hội Hoa Kỳ nói không được tính. Chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có tiếng nói cuối cùng. Thái độ của Cục Dự trữ Liên bang đại diện cho xu hướng của các quỹ trên thị trường Như chúng ta đã biết, sự kết thúc của chu kỳ thị trường tăng giá BTC vào năm 2021 là do quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, khiến nhiều tiền rời khỏi đồng tiền hơn. thị trường, dẫn đến sự khởi đầu của một thị trường giá xuống.

Do đó, trừ khi Cục Dự trữ Liên bang chấm dứt việc thắt chặt tài chính, dòng tiền tự do vẫn sẽ di chuyển theo quỹ đạo do Cục Dự trữ Liên bang đặt ra. Tất nhiên, sự gia tăng lãi suất chứng khoán Mỹ do AI gây ra có thể không nhất thiết nằm trong dự đoán của Fed. Xét cho cùng, thị trường chứng khoán đang kiếm tiền và không có lợi cho cuộc chiến chống lạm phát của Fed. Những lý do khiến Fed kéo dài việc thắt chặt tài chính Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc kết thúc thắt chặt tài chính vẫn còn ít nhất hai giai đoạn thắt chặt. Giai đoạn đầu tiên là chính thức bước vào giai đoạn đình chỉ tăng lãi suất. Xét cho cùng, nhiều nhà đầu tư đang chú ý đến dữ liệu lịch sử, việc đình chỉ tăng lãi suất thường có lợi hơn là rủi ro. Thị trường và thị trường rủi ro có xác suất tăng rất cao. của thị trường rủi ro.

Mặc dù chúng tôi đã nói về sự suy giảm tính đồng bộ giữa BTC, ETH và cổ phiếu công nghệ, nhưng điều này là do không đủ vốn thị trường và cần nhiều vốn hơn để phát triển an toàn và ổn định hơn. Một khi lỗ hổng này được mở ra, tính đồng bộ cao sẽ được khôi phục. nên là điều không thể tránh khỏi. Ngoài thời gian tạm dừng tăng lãi suất, sẽ có thời gian cắt giảm lãi suất. Trong giai đoạn này, thị trường rủi ro sẽ rất biến động, và thậm chí có thể có một hố vàng. Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, rủi ro thị trường sẽ giảm nhiều hơn là tăng. Cơ hội thậm chí còn lớn hơn. Nhiều tổ chức ở Phố Wall đang chờ cơ hội này để săn đáy. Đối với thị trường tiền tệ, đây cũng có thể là cơ hội hiếm có để săn lùng. cho phần dưới cùng. Sau khi hai giai đoạn này được thông qua, Cục Dự trữ Liên bang sẽ khôi phục lãi suất xuống dưới 0,5%, thậm chí bằng 0, điều này sẽ thực sự chấm dứt việc thắt chặt tài chính và có khả năng sẽ bước vào giai đoạn xả nước, và thời điểm hiện tại. ước tính là năm 2025.

Mấu chốt hôm nay rõ ràng là vấn đề liệu đây có phải là bước vào giai đoạn thứ ba trong việc tăng lãi suất với Cục Dự trữ Liên bang hay không, tức là giai đoạn tạm dừng tăng lãi suất. Kỳ vọng mà JP Morgan đưa ra là chừng nào Cục Dự trữ Liên bang còn thực hiện. không giải thích rõ ràng, sẽ có một đợt tăng khác. Nếu lãi suất tăng, S&P 500 có thể tăng từ 0,25% lên 0,75%. Giá trị này phụ thuộc vào việc bài phát biểu của Powell có mạnh mẽ hay không. tăng lãi suất, S&P 500 có thể tăng 0,5% xuống 1%. Tất nhiên, chúng ta chỉ cần xem xét giá trị dự báo này. Không cần phải quá coi trọng nó, nhưng điều có thể mong đợi là nếu Liên bang. Dự trữ thực sự bước vào giai đoạn tạm dừng tăng lãi suất, mức tăng ngắn hạn tối thiểu trên thị trường rủi ro tổng thể sẽ là điều không thể tránh khỏi, điều này cũng đúng với BTC và ETH.

Về mặt thị trường chứng khoán, mặc dù ngày hôm qua Wilson của Morgan Stanley, một người bán khống lớn, đã thừa nhận rằng ông đã sai khi giảm giá, nhưng sức mạnh gần đây của AI và thị trường lao động nóng đã khiến thị trường tin rằng Fed thực sự có thể đạt được mục tiêu. hạ cánh mềm nên rất có thể Fed sẽ hạ cánh mềm. Trong một thời gian dài, không ai công khai thảo luận về khả năng suy thoái kinh tế, nhưng dữ liệu kinh tế hiện tại không khởi sắc như thị trường chứng khoán Mỹ và. thị trường việc làm với kỳ vọng về đợt tăng lãi suất này, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất lên 5,5%, và các tổ chức bắt đầu tin rằng lãi suất tăng đã dẫn đến khả năng bước vào một cuộc suy thoái vào năm 2024 tăng đáng kể, và Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ phải đẩy nhanh kế hoạch cắt giảm lãi suất do suy thoái kinh tế, mặc dù thị trường đã đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng vào năm 2024 là 130 điểm cơ bản,

Trong số đó, Sherman, phó giám đốc đầu tư của công ty quản lý tài sản DoubleLine, cho biết chỉ số suy thoái kinh tế tại Mỹ của Fed New York đã đạt mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6. Và một tín hiệu cần theo dõi hiện nay là tình trạng vỡ nợ gia tăng trong thị trường cho vay, tức là các khoản cho vay lãi suất thả nổi đang chịu toàn bộ tác động của việc Fed tăng lãi suất so với thị trường lãi suất cố định, vốn có thời gian trước khi thiết lập lại lãi suất. Ngay cả Moody's Investor Service cũng cho biết tốc độ tăng trưởng vỡ nợ của các công ty được xếp hạng đầu cơ toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt 5,1% trong năm tới, tăng từ mức 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 6. Trong kịch bản bi quan nhất, nó có thể tăng lên 13,7%, vượt mức đạt được trong cuộc khủng hoảng tín dụng 2008-2009.

Vì vậy, đừng nghĩ rằng chỉ vì thị trường chứng khoán Mỹ đã thoát khỏi thị trường giá lên trong chu kỳ tăng lãi suất của Fed, Fed vô dụng và sẽ không có tác động lên thị trường rủi ro nữa. Nhưng trên thực tế, tác động của nó. tăng lãi suất nằm ở việc tăng lãi suất nhiều hơn, và duy trì lãi suất cao là đòn giáng lớn nhất vào nền kinh tế. Ngay cả những người bạn trên thị trường tiền tệ cũng nên chú ý hơn đến quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và xây dựng kế hoạch đầu tư của riêng mình.