Tác giả gốc: Carol, PANews
BlockRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã nộp đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin cho SEC vào ngày 15 tháng 6, mặc dù SEC sẽ phản hồi trạng thái xem xét sớm nhất là vào ngày 2 tháng 9 (đọc liên quan: “PA Minh họa | Xem nhanh về mỗi Bitcoin trong một biểu đồ" Nút thời gian quan trọng để đánh giá ứng dụng ETF giao ngay), nhưng xét đến vị thế toàn cầu của BlackRock trong ngành quản lý tài sản, tin tức này vẫn được coi là một tín hiệu quan trọng, cho thấy rằng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có thể được các tổ chức chấp nhận nhiều hơn. Ngoài ra, các tổ chức nổi tiếng gần đây cũng đã gửi đơn đăng ký ETF giao ngay Bitcoin cho SEC bao gồm Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, v.v. Khi ngày càng có nhiều tổ chức bày tỏ sự sẵn sàng tham gia thị trường, thị trường tự tin sẽ đưa ra các sản phẩm đầu tư tiền điện tử tuân thủ hơn.
Chính xác thì các tổ chức có thể mang lại điều gì cho thị trường tiền điện tử? Để đạt được mục tiêu này, chuyên mục tin tức dữ liệu PAData của PANews đã phân tích các điều kiện giao dịch của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, quỹ ETF tương lai và quỹ tín thác được liệt kê và nhận thấy:
Tổng lượng nắm giữ của ba quỹ BTCC.U, BTCE và GBTC là khoảng 675.600 BTC (tương đương 20,27 tỷ USD). Tổng cộng 9292 BTC đã được thêm vào kể từ tháng 6 và xu hướng tăng trưởng chung là tốt.
Tổng tài sản được quản lý của 5 quỹ ETF tương lai Bitcoin lớn là BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI, đã đạt 1,295 tỷ USD. BITO là quỹ ETF tương lai duy nhất phân bổ các hợp đồng tương lai CME. Các quỹ ETF tương lai khác cũng phân bổ một tỷ lệ nhất định các tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Tỷ lệ hoàn vốn cao nhất trong tháng qua là BITS, đạt 33,20%, trong khi các loại khác chỉ khoảng 12%. Kể từ năm nay, BITS vẫn có lợi suất cao nhất, đạt 137,65%, còn lại đều ở mức khoảng 74%. Hiệu suất thu nhập tốt hơn so với quỹ ETF giao ngay và quỹ ủy thác.
Trong vòng một tuần sau khi BlackRock công bố đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin, giá giao ngay của Bitcoin đã tăng trung bình 2,78% mỗi ngày, đây là mức tăng trung bình hàng ngày lớn nhất do tin tức mang lại trong phạm vi thống kê. Trước đây, mức tăng trung bình hàng ngày do tin tức mang lại cao hơn và tháng đăng ký VanEck Futures ETF có mức tăng trung bình hàng ngày là 1,56%.
Tác động của việc áp dụng ETF của tổ chức và tin tức niêm yết đối với giá giao ngay của Bitcoin có thể đến từ ba khía cạnh. Thứ nhất, sự chứng thực danh tiếng của chính tổ chức đó, thứ hai, loại ETF được áp dụng và tin tức về việc áp dụng ETF giao ngay sẽ mang lại tác động. tăng lớn hơn; thứ ba, tin tức Xu hướng giá của Bitcoin tại thời điểm xuất hiện. Nếu ứng dụng và tin tức niêm yết xảy ra theo xu hướng tăng của Bitcoin, nó thường sẽ dẫn đến một mức tăng giá nhất định. thì những tin tức này thường không thể đảo ngược thị trường.
Lượng nắm giữ ETF giao ngay bitcoin tăng thêm 5.640 BTC, tỷ lệ phí bảo hiểm OTC của Grayscale GBTC tăng trở lại
Công ty quản lý đầu tư Canada có mục đích đầu tư đã ra mắt ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên trên thế giới vào tháng 2 năm 2021. Trang web chính thức hiện tại cho thấy ETF bao gồm 4 sản phẩm giao dịch, cụ thể là BTCC (được mua bằng đô la Canada và phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ), BTCC .B (được mua bằng đô la Canada, không được phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ), BTCC.U (được mua bằng đô la Mỹ, cho phép các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin bằng đô la Mỹ), BTCC.J (trung tính carbon), nhà đầu tư có thể giao dịch tại Toronto Securities Sàn giao dịch (Toronto Stock Exchange) mua các quỹ ETF này, có cổ phiếu tương ứng với Bitcoin được thanh toán vật lý, đây là một phương thức giao dịch tiền điện tử thân thiện với người dùng, có rủi ro thấp và người dùng thông thường ở Hoa Kỳ không thể mua quỹ ETF. Một sản phẩm khác có phần giống với ETF giao ngay là quỹ ủy thác dạng đóng, cũng tương ứng với Bitcoin vật chất, chẳng hạn như GBTC do GrayScale phát hành tại Hoa Kỳ cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Cũng như BTCE do Tập đoàn ETC của Đức phát hành, BTCE hiện có thể được giao dịch trên hai sàn giao dịch, Deutsche Börse XETRA (một địa điểm giao dịch do Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt điều hành) và Sở giao dịch chứng khoán SIX Thụy Sĩ (Sở giao dịch chứng khoán Thụy Sĩ).
Vì nhiều trang web dịch vụ dữ liệu chỉ cung cấp số BTCC.U nắm giữ nên đây chỉ là số liệu thống kê không đầy đủ về BTCC.U trong các quỹ ETF giao ngay có mục đích. Đánh giá từ số lượng Bitcoin do BTCC.U, BTCE và GBTC nắm giữ, tính đến ngày 18 tháng 7, tổng số Bitcoin nắm giữ của ba quỹ này là khoảng 675.600 BTC. Được quy đổi dựa trên mức giá gần đây của Bitcoin là 30.000 USD, con số này tương đương với 20,27 tỷ USD. Trong số đó, GBTC là lớn nhất, nắm giữ 625.200 BTC, BTCC.U và BTCE đều nắm giữ khoảng 200.000 BTC. Đánh giá từ những thay đổi về lượng nắm giữ, kể từ tháng 6, lượng nắm giữ của ba quỹ đã tăng tổng cộng 9292 BTC và xu hướng tăng trưởng chung là tốt. Trong số đó, chỉ có lượng GBTC nắm giữ là giảm nhẹ 0,25%, BTCC.U. và BTCE Tỷ lệ nắm giữ tăng lần lượt là 24,83% và 31,07%.
Tuy nhiên, quỹ ủy thác không có kế hoạch mua lại, tương tự như “vàng giấy”, nên giá thường sẽ có sự chênh lệch giá đáng kể với giá trị tài sản ròng của nó, nhưng ETF giao ngay cho phép các nhà tạo lập thị trường tạo lập thị trường và nếu có đủ thanh khoản. , giá thường sẽ không xảy ra phí bảo hiểm hoặc chiết khấu. Sự khác biệt này được phản ánh đầy đủ qua hiệu suất sinh lời của ba quỹ.
Tính đến ngày 18 tháng 7, tỷ lệ hoàn vốn trung bình của BTCC.U trong tháng này là khoảng 6,76% và tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng tháng trong năm nay là khoảng 8,84%, tốt hơn đáng kể so với BTCE và GBTC. Lợi nhuận trung bình của hai tháng cuối tháng này lần lượt là -5,27% và -26,39%, và lợi nhuận trung bình hàng tháng trong năm nay lần lượt là -5,85% và -38,18%. xu hướng thu hẹp.
Mặc dù hiệu suất doanh thu của BTCC.U tốt hơn nhưng khối lượng giao dịch của nó không phải là cao nhất. Tính đến ngày 18 tháng 7, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U trong tháng này chỉ là 99.500 đơn vị và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC trong tháng này là khoảng 221.700 đơn vị. Tổng số của cả hai là 321.200 đơn vị, cao hơn so với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U trong tháng này. trung bình là 154.000 đơn vị BTCE trong cùng thời kỳ, nhưng thấp hơn mức trung bình 3,926 triệu bản của GBTC trong cùng kỳ.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là khi tin tức về ứng dụng của nhiều tổ chức hơn được công bố vào tháng 6 và giá BTC phục hồi đều đặn, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của bốn quỹ này trong tháng 6 đã tăng so với tháng trước, trong đó BTCC.U đã tăng 74,89% so với tháng trước, BTCC tăng 47,27% so với tháng trước, BTCE tăng 23,66% so với tháng trước và GBTC tăng 112,67% so với tháng trước. Cho đến nay trong tháng này, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của BTCC.U, BTCC và GBTC vẫn duy trì đà tăng trưởng.
Tổng tài sản của 5 quỹ ETF tương lai Bitcoin lớn là gần 1,3 tỷ USD và lợi nhuận của chúng trong năm nay đều vượt quá 70%.
Mặc dù hiện tại không có quỹ ETF giao ngay Bitcoin nào được niêm yết ở Hoa Kỳ, nhưng đã có một số quỹ ETF tương lai được niêm yết ở Hoa Kỳ. Tính đến ngày 18 tháng 7, tổng tài sản được quản lý của 5 quỹ ETF tương lai Bitcoin lớn là BITO, XBTF, BTF, BITS và DEFI đã đạt 1,295 tỷ USD. Trong số đó, BITO, do ProShares chính thức phát hành vào tháng 10 năm 2021, là quỹ ETF tương lai lớn nhất trong phạm vi thống kê, với tổng tài sản đạt 1,199 tỷ USD. Thứ hai, XBTF và BTF do VanEck và Valkyrie phát hành cũng có quy mô tương đối lớn, với tổng tài sản lần lượt hơn 30 triệu USD và 40 triệu USD.
Các mục tiêu cơ bản được theo dõi bởi các quỹ ETF tương lai Bitcoin này thường là các hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME). Trong số đó, BITO, quỹ ETF lớn nhất, là quỹ ETF tương lai duy nhất được phân bổ đầy đủ bằng các hợp đồng tương lai CME và thực hiện chiến lược hợp đồng tương lai "cuộn". Ngoài ra, các quỹ ETF tương lai khác phân bổ một tỷ lệ nhất định các tài sản khác trên cơ sở hợp đồng tương lai CME. Ví dụ: XBTF và BTF phân bổ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, BITS phân bổ các quỹ ETF blockchain do các tổ chức khác phát hành và DEFI phân bổ tiền mặt.
Đánh giá từ dòng vốn ròng gần đây, BITO cũng có dòng vốn vào ròng lớn nhất. Trong tháng vừa qua, BITO đã có dòng vốn ròng là 259 triệu USD. Thứ hai, BTF và BITS cũng có một lượng nhỏ dòng vốn vào ròng trong tháng qua, lần lượt khoảng 1,35 triệu USD và 790.000 USD. Nếu khoảng thời gian được kéo dài đến năm nay, thì 5 quỹ ETF tương lai Bitcoin trong phạm vi quan sát có dòng vốn vào ròng và dòng vốn vào ròng cao nhất vẫn là BITO, xấp xỉ 333 triệu USD. Thứ hai, XBTF có dòng vốn vào ròng là 6,58 triệu USD trong năm nay và các quỹ ETF khác có dòng vốn vào ròng tương đối nhỏ trong năm nay.
BITO cũng có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao nhất trong số 5 quỹ ETF tương lai Bitcoin này, xấp xỉ 9,9691 triệu đơn vị, vượt 153,93% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của GBTC trong tháng này. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của các quỹ ETF tương lai khác không cao, BTF khoảng 383.800 đơn vị, XBTF khoảng 17.800 đơn vị, hai quỹ còn lại dưới 10.000 đơn vị.
Nhìn chung, BITO vượt xa các quỹ ETF tương lai Bitcoin khác về quy mô vốn, dòng vốn vào và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, nhưng xét về thu nhập, BITO không dẫn đầu.
Theo thống kê, BITS có tỷ suất lợi nhuận cao nhất trong tháng qua, đạt 33,20%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của các quỹ ETF khác trong phạm vi quan sát chỉ khoảng 12%. Ngay cả khi kéo dài thời gian sang năm nay, BITS vẫn có tỷ suất lợi nhuận cao nhất, đạt 137,65%, trong khi tỷ suất lợi nhuận của các ETF khác trong phạm vi quan sát là khoảng 74%.
Một phỏng đoán hợp lý là tỷ lệ hoàn vốn của các quỹ ETF tương lai có mối quan hệ lớn hơn với mức độ tiếp cận tài sản được phân bổ cho nó. Ngoài việc phân bổ các hợp đồng tương lai Bitcoin, BITS có tỷ lệ hoàn vốn cao nhất còn phân bổ một quỹ ETF blockchain khác, điều này cho thấy phạm vi rộng hơn. Tài sản tiền điện tử, không chỉ Bitcoin, có thể mang lại lợi nhuận cao hơn cho BITS. Nhưng nhìn chung, hiệu suất sinh lời của các quỹ ETF tương lai Bitcoin tốt hơn nhiều so với các quỹ ETF giao ngay và quỹ tín thác.
Tin tức về ETF có tác động khác nhau đến giá BTC. Việc tăng giá gần đây của BTC cũng có thể liên quan đến các nguyên tắc cơ bản trên chuỗi.
Không còn nghi ngờ gì nữa, sự tham gia của các tổ chức có thể mang lại nguồn vốn dồi dào cho thị trường tiền điện tử, vì vậy tin tức về các tổ chức đăng ký và phát hành ETF luôn có thể thúc đẩy những thay đổi về giá giao ngay của Bitcoin. Mặc dù tác động của tin tức không phải là nguyên nhân duy nhất nhưng ít nhất nó cũng là một trong những nguyên nhân.
Dựa trên thông tin được báo cáo công khai, PAData tính toán những thay đổi về giá giao ngay Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định sau một số ứng dụng ETF và tin tức niêm yết. Nếu thông tin công khai có thể có được ngày cụ thể sau khi xác minh chéo, thì giá trong vòng một tuần sau ngày tin tức. sẽ được tính. Các thay đổi, thông thường tin tức niêm yết về các quỹ ETF tương lai có thể cụ thể theo ngày; nếu thông tin công khai chỉ có thể được lấy trong một tháng cụ thể sau khi xác minh chéo, thì những thay đổi về giá của tin tức thống kê trong tháng đó; thường có sự mơ hồ nhất định về thời điểm áp dụng ETF. Để so sánh trên cùng một tỷ lệ nhất có thể, PAData đã tính toán mức thay đổi trung bình hàng ngày của giá Bitcoin trong một khoảng thời gian nhất định, tính mức trung bình trên cơ sở 7 ngày trong một tuần và 30 ngày trong tháng.
Theo thống kê, trong vòng một tuần sau khi tin tức về việc BlackRock đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin được công bố, giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 19,49%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 2,78%. do tin tức mang lại trong phạm vi thống kê. Điều này cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với sự gia nhập của các tổ chức hàng đầu.
Thứ hai, trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng của GBTC (tháng 10 đến tháng 12 năm 2020), giá giao ngay của Bitcoin đã tăng 168,21%, tương đương với mức tăng trung bình hàng ngày là 1,87%. Tuy nhiên, trong vòng một tuần sau khi GBTC được niêm yết, giá giao ngay của GBTC đã tăng. Bitcoin chỉ có mức tăng trung bình hàng ngày là 0,42%.
Các mức tăng trung bình hàng ngày cao do tin tức khác bao gồm tháng mà VanEck Futures ETF được áp dụng, giá giao ngay Bitcoin tăng trung bình 1,56% mỗi ngày; tháng mà Jacobi Spot ETF được phê duyệt, giá giao ngay Bitcoin đã tăng thêm trung bình 1,33% mỗi ngày; Trong tháng mà các quỹ ETF giao ngay Fidelity/Wise Origin và SkyBridge Capital được áp dụng, giá giao ngay của Bitcoin đã tăng trung bình 1% mỗi ngày. Ngoài ra, cũng có một số tin tức không thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Ví dụ, vào ngày gần đây có tin tức về ứng dụng ETF giao ngay Valkyrie, giá giao ngay của Bitcoin đã giảm 1,15%.
Nhìn chung, tác động của việc áp dụng ETF của tổ chức và tin tức niêm yết đối với giá giao ngay Bitcoin có thể đến từ ba khía cạnh. Thứ nhất, sự chứng thực danh tiếng của chính tổ chức đó, chẳng hạn, có thể kích thích niềm tin của thị trường tốt hơn. ứng dụng Trong số các loại ETF, ETF giao ngay phải đối mặt với áp lực pháp lý lớn hơn và chưa có ETF nào được chấp thuận niêm yết tại Hoa Kỳ. Do đó, trước đây thông thường tin tức về ứng dụng ETF giao ngay mang lại mức tăng lớn hơn lần thứ ba; tin tức xảy ra, xu hướng giá Bitcoin. PAData lấy giá Bitcoin khi tin tức xuất hiện làm điểm giữa và kéo dài thêm nửa năm trước và sau để quan sát xu hướng giá Bitcoin tại thời điểm đó, vẫn có thể thấy rằng nếu ứng dụng và niêm yết tin tức. xảy ra trong xu hướng tăng của Bitcoin, thì nó thường có thể dẫn đến một mức tăng giá nhất định. Nếu nó xảy ra theo xu hướng giảm thì những tin tức này thường không thể đảo ngược thị trường.
Do đó, rất khó để quy sự tăng giá gần đây của Bitcoin là do một yếu tố. Ngoài tin tốt do BlckRock mang lại, điều quan trọng cần lưu ý là số lượng giao dịch gần đây trên chuỗi Bitcoin cũng bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng của Bitcoin. Mã thông báo BRC-20 cao nhất mọi thời đại. Vào ngày 18 tháng 7, số lượng giao dịch trên chuỗi Bitcoin đạt 582.500, tăng 210,83% so với 187.400 vào đầu năm. Đánh giá theo xu hướng, sau tháng 5, số lượng giao dịch trên chuỗi hầu hết là hơn 400.000 lần và có nhiều giao dịch hơn 500.000 lần. Số lượng giao dịch trên chuỗi phản ánh trực quan ứng dụng của Bitcoin Nói chung, số lượng giao dịch trên chuỗi tăng lên có nghĩa là các nguyên tắc cơ bản của giao dịch đã được cải thiện và giá có thể sẽ tăng.
Tác động của tin tức rất phức tạp, dù là giao ngay hay tương lai, Bitcoin ETF có thể mang lại bao nhiêu tiền cho thị trường và mức độ tin cậy của nó, phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Tuy nhiên, việc áp dụng và phê duyệt ETF không thể tách rời khỏi sự phát triển của toàn bộ thị trường. Cả hai phải là hệ thống bổ sung và liên quan với nhau. Phân tích của bài viết này chỉ hy vọng xem xét các Bitcoin ETF đã phát hành và quan sát tác động của tin tức để làm cơ sở cho việc phân tích trong tương lai. Trên cơ sở này, PAData sẽ tiếp tục chú ý đến các giao dịch của Bitcoin ETF.
