Chương 1: Tổng quan về thị trường tiền điện tử
mất quý hai
Tính đến cuối quý 2, vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt 1,17 nghìn tỷ USD, tăng 48% tính đến thời điểm hiện tại. Điều thú vị là tổng vốn hóa thị trường trong quý 1 và quý 2 là tương tự nhau, gần như khiến quý 2 giống như một quý thất bại trong thế giới tiền điện tử.
Quý 2 cũng thiếu thông tin thị trường mạnh mẽ so với Quý 1. Trong quý đầu tiên, thị trường đã trải qua những bước phát triển đáng kể hơn, chẳng hạn như giá Bitcoin tăng gấp đôi, sự gia tăng của các L2 như Arbitrum và ZkSync, cũng như thị trường NFT tích cực hơn một phần nhờ nâng cấp sản phẩm và ra mắt mã thông báo Blur. Quý thứ hai không tạo ra bất kỳ sự phát triển mang tính đột phá tương tự nào. Thay vào đó, quý thứ hai chứng kiến các xu hướng khác nhau, chẳng hạn như “mùa memecoin” và sự gia tăng của mã thông báo BRC20, mặc dù đáng chú ý nhưng không phù hợp với mức độ phấn khích được tạo ra bởi quý trước.
Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của tiền điện tử CMC bắt đầu năm ở mức khoảng 30 (đáng sợ) nhưng kết thúc nửa đầu năm ở mức khoảng 52 (trung tính), cho thấy sự cải thiện đáng kể về tâm lý thị trường.
Tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên 20 sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu đạt đỉnh vào tháng 3 và giảm khoảng 36% so với tháng trước, đạt khoảng 523 tỷ USD mỗi tháng vào cuối tháng 6, gần như ngừng hoạt động.
Trong một thị trường đầy thách thức, một số lĩnh vực nhất định đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về giá trị thị trường từ đầu năm đến nay. VR/AR (704%) và AI & Big Data (323%) đang dẫn đầu thị trường, trong khi các dự án và cơ sở hạ tầng DeFi blue-chip đang trở lại mạnh mẽ. Một số lĩnh vực này bao gồm cho vay (149%), phái sinh (75%), lưu trữ (86%), khả năng tương tác (58%).
Đáng chú ý, phần Memes đã bổ sung hơn 260 đồng tiền mới trong năm nay, khiến nó trở thành phần tích cực nhất đối với các đồng tiền mới được niêm yết. Trí tuệ nhân tạo và Dữ liệu lớn đứng thứ hai với 61 mã thông báo mới, trong khi DeFi đứng thứ ba với 47 mã thông báo mới tính đến thời điểm hiện tại.
Meme là lĩnh vực được chú ý nhất trong năm nay. Vào tháng 4 và tháng 5 năm 2023, “Mùa Memecoin” mang tính đầu cơ do PEPE dẫn đầu đã khiến số lượt xem trong ngành tăng lên đáng kể.
DeFi là lĩnh vực được theo dõi nhiều thứ hai, cho thấy sự quan tâm tiếp tục trong nửa đầu năm 2023
Đồ sưu tầm và NFT đã nhận được lực kéo đáng kể trong ba tháng đầu tiên, phần lớn là do các đợt airdrop của Blur Phần 1, nhưng lượt xem đã giảm trong nửa sau của nửa đầu
Trí tuệ nhân tạo và dữ liệu lớn là những lĩnh vực mới được nhắc đến nhiều nhất vào năm 2023; với sự ra mắt ChatGPT của OpenAI, sự phát triển của trí tuệ nhân tạo bắt đầu cất cánh vào quý đầu tiên của năm 2023. Tháng 6 chứng kiến sự quan tâm trở lại đối với các token liên quan đến AI
Ngành Memes đã tạo ra sự quan tâm lớn nhất, đặc biệt là trong ba tháng cuối của nửa đầu năm 2023. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi PEPE, với mức tăng bùng nổ hơn 3.700 lần từ tháng 4 đến tháng 5. Sau khi thoái lui từ mức cao nhất trong tháng 5, PEPE đã phục hồi gần 100% từ mức thấp giữa tháng 6. Memecoin từ các chu kỳ meme trước đó, chẳng hạn như DOGE, SHIB và BabyDoge, vẫn phổ biến nhất trong không gian
Sau khi nâng cấp Shapella thành công của mạng vào ngày 12 tháng 4, cho phép rút ETH đã đặt cược trên chuỗi beacon, mối quan tâm của hợp đồng thông minh vẫn chủ yếu tập trung vào Ethereum (ETH). Cardano (ADA) cũng đã thu hút được sự quan tâm đáng kể, có thể là do sự phát triển công nghệ như giải pháp mở rộng quy mô Hydra và đề xuất quản trị CIP 1694
Sự quan tâm đến không gian DeFi chủ yếu tập trung vào Terra Classic (LUNC), có thể là do các sự kiện như việc Binance phá hủy 2,65 tỷ token LUNC (trị giá 236.000 USD) và việc TFL ra mắt Alliance, một giao thức giao dịch lợi nhuận xuyên chuỗi
Sau câu chuyện về AI vào tháng 2 và tháng 3, sự quan tâm đến AI và dữ liệu lớn đã quay trở lại một cách mạnh mẽ vào tháng 6. SingularityNET (AGIX) và Fetch.ai (FET) có lượt xem cao nhất, tăng gần 40% so với mức thấp giữa tháng 6.
PEPE tham gia cùng các memecoin đã được thành lập khác Dogecoin và Shiba Inu, gia nhập danh sách các đồng tiền được người dùng CMC bổ sung vào danh sách theo dõi nhiều nhất
Ngoài blue chip, các token khác chủ yếu là các giải pháp mở rộng quy mô Ethereum Lớp 2 như Polygon, Arbitrum hoặc các Lớp 1 cạnh tranh như BNB và Solana
Các phân đoạn được tương tác nhiều nhất trên cộng đồng CMC (lượt thích, bài đăng, bình luận của tài khoản) là meme, trùng với các phân đoạn được xem nhiều nhất. Mùa memecoin đầu cơ vào tháng 4 và tháng 5 đã chứng kiến mức tăng bùng nổ của các token như PEPE, SNEK, LADYS, v.v.
Những mã tăng giá hàng đầu trong nửa đầu năm 2023 bao gồm các token thuộc hệ sinh thái Arbitrum như Pendle (PENDLE), được niêm yết trên Binance Launchpool và mở rộng sang Chuỗi BNB (RDNT), cũng được triển khai trên Chuỗi BNB và sẽ mở rộng sang Ethereum; ; và các token hệ sinh thái lạc quan như Velodrome Finance (VELO), đã ra mắt V2 vào ngày 23 tháng 6.
Những mã tăng giá hàng đầu khác bao gồm các chuỗi khối cấp một, bao gồm Dione Protocol (DIONE), một "chuỗi khối L1 hỗ trợ năng lượng tái tạo đang được phát triển" gần đây đã ra mắt Odyssey Testnet beta Conflux (CFX), chuỗi khối này là một phần trong câu chuyện của Hồng Kông với tư cách là “Trung Quốc”. chỉ có blockchain tuân thủ quy định, công khai và không cần cấp phép,” và Injective (INJ), một blockchain L1 được xây dựng nhằm mục đích tài chính, hỗ trợ hệ sinh thái IBC. Ra mắt bản tổng hợp Solana SVM đầu tiên.
Những mã tăng giá hàng đầu khác bao gồm các token liên quan đến AI như SingularityNET (AGIX) và Render (RNDR).
Chương 4: Các chủ đề chính cho nửa cuối năm 2023
Bitcoin ETF
Vào tháng 6 năm 2023, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin, làm dấy lên kỳ vọng mạnh mẽ rằng SEC Hoa Kỳ sẽ phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Những công ty tiên phong khác trong ngành như Valkyrie, Fidelity, ARK Invest và 21 Shares cũng đã nộp đơn. Đang tìm kiếm sự chấp thuận cho một cái gì đó giống như Bitcoin ETF. Nếu các quỹ ETF này được chấp thuận, chúng có thể giải phóng nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức lớn bằng cách cung cấp các sản phẩm phân bổ tài sản được quản lý. Trên toàn cầu, các quỹ ETF và ETP tiền điện tử hiện tại có giá trị tài sản là 9,5 tỷ USD. Một khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa với sự chấp thuận của quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới, nhu cầu về Bitcoin tăng vọt có thể đẩy giá của nó lên cao hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại.
Mạng lưới cơ sở hạ tầng công cộng phi tập trung
Một xu hướng khác là cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), cung cấp các giải pháp để truy cập chung vào các tài sản hoặc dịch vụ vật lý như kho bãi và mạng dữ liệu. Người xây dựng và người dùng được khuyến khích bằng mã thông báo và quyền truy cập được tạo điều kiện thuận lợi bằng cách đặt cược, đốt hoặc mua mã thông báo/NFT.
Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn mở rộng ban đầu, bối cảnh DePIN đã bao gồm một số người chơi đáng chú ý, bao gồm Helium (cơ sở hạ tầng không dây phi tập trung), IoTeX (trung tâm Internet of Things), Arweave và Filecoin (lưu trữ phi tập trung).
tài sản thực
Ngày nay, có một hệ sinh thái gồm các dự án tập trung vào việc làm cho RWA có thể giao dịch trực tuyến. Các giao thức này chủ yếu bao gồm các giao thức thị trường tín dụng như Maple Finance và Goldfinch, cho phép các doanh nghiệp sử dụng DeFi để nhận được tài chính và các khoản vay.
Thay vào đó, các nền tảng khác hiện đang bắt đầu tập trung vào việc mã hóa RWA, bao gồm bất động sản, đồ sưu tầm, cổ phiếu, sở hữu trí tuệ, v.v., sau đó có thể giao dịch trực tuyến với ít ma sát hơn.
Chúng tôi kỳ vọng không gian RWA sẽ phân tầng hơn nữa vào nửa cuối năm 2023 và hơn thế nữa, với những sản phẩm đầu tiên dành cho người tiêu dùng có thể sẽ được ra mắt trước cuối năm nay.
Phái sinh cam kết thanh khoản
Hoạt động trong lĩnh vực phái sinh thanh khoản (LSD) đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong nửa đầu năm 2023, chủ yếu là do nâng cấp Ethereum Shapella, với các công ty dẫn đầu thị trường như Lido và Rocket Pool, mỗi công ty đều tăng tổng giá trị bị khóa (TVL) lên 138% trong nửa đầu năm % và 220% vào năm 2023.
Vào cuối tháng 6, nền tảng LSD đã chiếm được hơn 1/3 TVS của Ethereum, trong đó Lido chiếm gần 75% thị phần vào thời kỳ đỉnh cao.
Nửa đầu cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong không gian LSDfi liên quan, với các nền tảng như Pendle, Lybra và Flashstake chứng kiến TVL của họ tăng lên trong thời gian này. Sự lây lan này có thể sẽ tiếp tục kéo dài đến hết năm 2023.
Đặt cược lại
Sau khi ra mắt EigenLayer, việc tái giả thuyết nổi lên như một chủ đề đầy hứa hẹn trong nửa đầu năm 2023. EigenLayer là một nền tảng phần mềm trung gian cho phép tái sử dụng ETH đặt cọc hoặc mã thông báo ETH đặt cọc thanh khoản trên lớp đồng thuận.
Điều này cho phép người dùng kiếm thêm doanh thu bằng cách đặt lại tài sản của họ ở nơi khác, đồng thời cung cấp một thị trường mới cho bảo mật chung – giúp các dự án và dịch vụ khởi động các mạng lưới tin cậy mới và tăng cường bảo mật của họ.
Vào tháng 6 năm 2023, hợp đồng thông minh đặt lại của EigenLayer đã được triển khai và đạt giới hạn tối đa trong vòng một ngày kể từ khi ra mắt mạng chính, cho thấy nhu cầu đáng kể đối với dịch vụ đặt lại.
Nền tảng này sẽ sớm tăng khả năng đặt cược lại LST, điều này sẽ trở thành trọng tâm của không gian đặt cược lại và có khả năng mở ra các cửa xả lũ cho một làn sóng dự án mới.
zkSync
Vào năm 2023, zkSync đã trở thành một giải pháp Lớp 2 dựa trên Ethereum phổ biến và cạnh tranh gay gắt với các Bản tổng hợp lạc quan Ethereum hiện có, bao gồm Lạc quan và Trọng tài.
Là một giải pháp tổng hợp không kiến thức (zkRollup), zk-Sync sử dụng công nghệ không kiến thức để giảm tải lưu lượng truy cập từ Ethereum sang lớp thứ hai hiệu quả. Điều này không chỉ giúp tăng thông lượng của Ethereum mà còn hỗ trợ một loạt ứng dụng mới.
Vào tháng 3 năm 2023, zkSync đã ra mắt mạng chính alpha và zkSync Era trở thành zkEVM đầu tiên đạt đến giai đoạn phát triển mạng chính. Theo L2beat, tổng giá trị bị khóa (TVL) trên nền tảng này đã tăng đáng kể kể từ khi ra mắt, đạt 686 triệu USD vào cuối nửa đầu năm 2023. Nó xếp sau Arbitrum ($5,66 tỷ) và Optimism ($2,12 tỷ).
Nền tảng này có hơn 1,1 triệu ví duy nhất và đã ghi lại và đếm 1,38 triệu giao dịch.
Với đợt airdrop zkSync có khả năng sắp xảy ra và một loạt dự án sắp ra mắt trên nền tảng này, zkSync dự kiến sẽ trở thành nhân tố chủ chốt vào năm 2023.
Chuỗi khối mô-đun (Celestia)
Hiện tại, hầu hết các chuỗi khối lớp 1 đều là chuỗi đơn—việc thực thi, tính khả dụng của dữ liệu, bảo mật và đồng thuận đều nằm trên một chuỗi. Điều này dẫn đến một loạt hạn chế xung quanh tính hiệu quả do bộ ba bất khả thi của blockchain về phân cấp, bảo mật và khả năng mở rộng.
Các chuỗi khối mô-đun như Celestia nhằm mục đích giải quyết thách thức này bằng cách chia chuỗi khối thành ba lớp: thực thi, giải quyết, đồng thuận và tính khả dụng của dữ liệu. Nó cung cấp cho các nhà phát triển lớp đồng thuận và tính sẵn có của dữ liệu theo mô-đun mà các dApp và chuỗi bên có thể tận dụng để hướng dẫn phát triển.
Trong khi đó, các nền tảng khác đã xuất hiện cung cấp môi trường thực thi mô-đun và các lớp thanh toán – bao gồm Rollkit (thanh toán) và Fuel (thực thi).
Cùng với nhau, những nền tảng này và nhiều nền tảng khác có thể giúp cải thiện tổng thể các chuỗi khối hiện có—bao gồm Ethereum và Solana.
Tin tức phá sản FTX
Những người gửi tiền FTX đã rơi vào tình trạng lấp lửng trong nhiều tháng sau sự sụp đổ năm ngoái vì không rõ số tiền thiếu hụt gần 9 tỷ USD có thể được lấp đầy trong quá trình thanh lý.
Vào tháng 1 năm nay, có tin tức cho biết hơn 5 tỷ đô la tài sản lưu động đã được sao lưu từ nhiều nguồn khác nhau, với con số này sẽ tăng lên hơn 7,3 tỷ đô la vào tháng 4 năm 2023, mang lại một số cứu trợ rất cần thiết cho khách hàng FTX.
Với quy trình hiện đang đi đúng hướng, công ty tái cơ cấu đang xử lý vụ việc này gần đây đã liên hệ với các chủ nợ và đưa ra "thời hạn cho khách hàng" là ngày 29 tháng 9 năm 2023.
Ngoài ra, nhóm pháp lý của FTX hiện đang xem xét việc khởi động lại sàn giao dịch tiền điện tử. Mặc dù vẫn chưa rõ liệu điều này có yêu cầu sử dụng tài sản của con nợ hay huy động vốn mới từ nơi khác hay không.
Bất chấp những tiến bộ gần đây, con nợ sẽ không nhận được khoản thanh toán cho đến ít nhất là nửa cuối năm 2024.
Chương 5: Người dùng tiền điện tử trên toàn thế giới
Trong nửa đầu năm 2023, sự khác biệt trong khu vực về mối quan tâm đối với các ngành và lĩnh vực tiền điện tử khác nhau là không đáng kể.
Bitcoin (BTC) vẫn là loại tiền điện tử được xem nhiều nhất trên tất cả các khu vực trong nửa đầu năm 2023, tương tự như xu hướng được thấy trong quý 4 năm 2022. Điều này cũng được phản ánh qua sự thống trị của Bitcoin so với các altcoin (BTC.D), tăng từ 40,09% vào đầu năm lên 50,39% vào cuối nửa đầu năm 2023, tăng 25%. Điều này có thể là do các sự kiện như nộp đơn iShares Spot Bitcoin ETF của BlackRock và đợt giảm một nửa Bitcoin sắp tới vào khoảng tháng 3 năm 2024.
Shiba Inu (SHIB) vẫn là một memecoin phổ biến ở tất cả các khu vực, cùng với Dogecoin (BabyDoge) ở Nam Mỹ, Châu Á và Châu Phi. Là người mới tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử được xem nhiều nhất ở mọi khu vực, sự tăng trưởng bùng nổ của PEPE đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch và đầu cơ tiền điện tử ở tất cả các khu vực ngoại trừ Nam Mỹ.
Trong khi đó, Ethereum (ETH) vẫn là loại tiền tệ phổ biến ở hầu hết các khu vực ngoài Châu Á và Châu Phi, trong khi các giải pháp mở rộng quy mô Ethereum như Polygon (MATIC) và Arbitrum (ARB) lần lượt ở Nam Mỹ và các khu vực khác đang nhận được sự chú ý.
Các quốc gia/khu vực có nhiều người dùng CMC nhất
Hoa Kỳ tiếp tục thống trị về mặt phân bổ người dùng tiền điện tử trên toàn cầu. 17,4% lưu lượng truy cập trong nửa đầu năm 2023 đến từ người dùng Hoa Kỳ, trong đó người dùng ở Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ, Đức, Brazil và Việt Nam lần lượt chiếm 7,90%, 7,40%, 6,98%, 6,75% và 6%.
Phần lớn lưu lượng truy cập còn lại chủ yếu đến từ người dùng ở Châu Âu và Châu Á.