原文标题:《Một số lý do lạc quan và lý do cần thận trọng đối với DeFi năm nay》

Tác giả: Dự án UMA

Biên soạn bởi: ChainCatcher

Năm ngoái, anh ấy đã tổ chức một khóa bồi dưỡng tuyệt vời về tiền điện tử và không gian DeFi dựa trên một nguyên tắc kinh tế đơn giản: Không có bữa trưa miễn phí.

Có lẽ một tuyên bố tốt hơn là không có thứ gọi là tiền miễn phí.

Có rất nhiều ví dụ và những bài học này có thể tiếp tục xuất hiện, nhưng để tóm tắt những gì đã xảy ra vào năm 2022, chúng ta có thể mượn từ Messari Crypto Luận văn 2023 của Ryan Selkis – Selkis mô tả năm vừa qua là “nhảm nhí” chủ yếu xuất phát từ sự hỗn loạn ở các thị trường tập trung. “công ty tiền điện tử.

“FTX đã bùng cháy một cách ngoạn mục,” anh viết. (Bạn có thể tìm thấy báo cáo đầy đủ ở đây). “Coinbase, công ty tiền điện tử được giao dịch công khai lớn nhất, đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình giảm 80% khi khối lượng giao dịch tiền điện tử bốc hơi và các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ vẫn tỏ ra thù địch với thị trường mã thông báo gã khổng lồ cơ sở hạ tầng tiền điện tử phương Tây đã sa thải hàng trăm nhân viên và những người cho vay tiền điện tử ra đời từ năm 2018 đến nay. Năm 2020 hầu hết đều đã chết, hoặc gần như đã chết.”

Danh sách những người cho vay và ủng hộ kỳ lân đã phá sản hoặc chịu khoản lỗ chín con số bao gồm: “Alameda, Babel Finance, Blockchain.com, BlockFi, C, FTX, Genesis Capital, Jump Capital, Three Arrows Capital và Voyager. Có những người khác; tôi mệt mỏi khi tìm kiếm chúng”, Selkis viết.

Selkis mô tả tình huống này là “một sự bùng nổ và phá sản tín dụng cổ điển cùng với xu hướng tiền điện tử”, nơi chúng ta quá phụ thuộc vào lợi suất DeFi không bền vững và giao dịch tổng hợp, quản lý rủi ro kém và đặt cược tồi.

2022 = Sửa chữa

Kết quả là năm 2022 là một năm điều chỉnh, nơi chúng tôi phát hiện ra (đối với một số người, một cách khó khăn) rằng những rủi ro nghiêm trọng tiềm ẩn trong nhiều thực thể tập trung và toàn bộ hệ sinh thái. Nhưng năm vừa qua cũng đã cung cấp một số bài học, bao gồm cả việc DeFi vẫn đóng vai trò quan trọng đối với sự đổi mới trên con đường áp dụng và áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn.

Không có gì ngạc nhiên khi mọi người đã được đào tạo để mong đợi lợi nhuận đáng kinh ngạc từ tiền điện tử. Những người đã mua Bitcoin trong “những ngày đầu” đã nhận được lợi nhuận hơn 1.000% và “Mùa hè DeFi” năm 2020 đã dẫn đến kỳ vọng về những đợt airdrop nhanh chóng và tích cực cho mã thông báo. Nhiều nhà giao dịch, những người đam mê và nhà đầu tư mạo hiểm đã bước ra khỏi thời kỳ này vì nghĩ rằng tiền điện tử đại diện cho một máy in tiền kỳ diệu.

Một số người đang gạt bỏ những nghi ngờ của mình, nhưng đối với những người muốn có một mối quan hệ nghiêm túc, tập trung vào xây dựng với tiền điện tử, đã đến lúc rút ra bài học: tiền không phải là miễn phí và bạn được hứa hoàn lại 20% Một số tiền không đáng kể có liên quan đến rủi ro.

Có thể đây là một năm chậm chạp về mặt xây dựng và bán lẻ, nhưng đó không hẳn là một điều tồi tệ. Đối với các dự án DeFi nghiêm túc, thị trường giá xuống là thời điểm tuyệt vời để xây dựng, phát triển và đặt nền tảng cho thị trường giá lên tiếp theo. Từ góc độ DeFi, có một số lý do để lạc quan về năm nay (và một số lý do để thận trọng). Hãy bắt đầu với một chút lạc quan.

DeFi đã chín muồi để được áp dụng rộng rãi ở các nước kém phát triển

Cơ sở hạ tầng điện thoại là một ví dụ tương tự tuyệt vời cho lý do tại sao tôi nghĩ DeFi đã chín muồi để áp dụng ở phần lớn thế giới. Ở những quốc gia như Hoa Kỳ, các công ty tiện ích đã dành nhiều thập kỷ của thế kỷ 20 để xây dựng các đường dây điện thoại toàn diện giúp việc nhấc điện thoại và gọi cho ai đó trở nên dễ dàng, rẻ tiền và có mặt khắp nơi. Vì vậy, khi chúng ta bước vào giai đoạn đầu của điện thoại di động, những lợi ích bổ sung của điện thoại di động là rất ít vì chúng ta đã có quyền truy cập rộng rãi vào điện thoại cố định, điều đó có nghĩa là việc áp dụng sẽ chậm hơn so với bình thường.

Việc áp dụng di động phổ biến đã xảy ra - rõ ràng - ở các nước giàu, nhưng ở các nước kém phát triển, việc chuyển sang di động diễn ra dễ dàng và trong một số trường hợp diễn ra nhanh hơn. Hầu hết những người tiêu dùng này đã không được phục vụ bởi cơ sở hạ tầng đường dây điện thoại trong phần lớn cuộc đời của họ.

Chúng ta có thể thấy điều tương tự xảy ra trong lĩnh vực tài chính. Nhiều nước kém phát triển không được tiếp cận với các sản phẩm và dịch vụ tài chính cơ bản. Chúng tôi biết rằng khoảng 1,7 tỷ người trưởng thành trên thế giới thậm chí không có tài khoản ngân hàng. Trong khi khách hàng và cơ quan quản lý ở các nước phát triển tiếp tục thực hiện các bài tập thể dục tinh thần để hình dung ra các trường hợp sử dụng chức năng cho DeFi, thì vẫn có hàng triệu người trên khắp thế giới háo hức và mong muốn nhảy vào các dịch vụ tài chính phi tập trung mà blockchain cung cấp cho họ. Có cơ hội phát triển ở đó.

Các công cụ DAO và Tokenomics tiên tiến hoặc sáng tạo Tôi kỳ vọng rằng vào năm 2023, chúng ta sẽ chứng kiến ​​nhiều tokenomics sáng tạo và có ý nghĩa hơn xuất hiện.

Trong thời kỳ thị trường giá xuống, các nhà phát triển và đội ngũ có nhiều thời gian hơn để suy nghĩ sâu sắc và sáng tạo, đồng thời có thể chống lại sự cám dỗ và phiền nhiễu của cơn sốt thị trường giá lên.

Thị trường giá xuống cung cấp các điều kiện lành mạnh cho các dự án nghiêm túc và xây dựng nhóm, một thành phần quan trọng trong đó là đấu tranh trí tuệ với nền kinh tế mã thông báo để thiết kế các cơ chế hợp lý và mã thông báo dựa trên giá trị bền vững và có mục đích.

Áp dụng rộng rãi hơn và cam kết hơn về phân cấp

Tổng hợp lại, một loạt các sự kiện tiền điện tử đáng tiếc vào năm 2022 đã cho chúng ta thấy lý do tại sao con đường dẫn đến tài chính tiền điện tử bền vững, đáng tin cậy có khả năng xuất hiện và củng cố trong DeFi, cũng như các thuộc tính hình thành nên nó, chẳng hạn như sự không tin cậy, quyền tự quản lý tài sản. tài sản tiền điện tử, tính minh bạch, cơ chế lạc quan và quản trị phi tập trung.

Các thảm họa nêu trên mà Selkis liệt kê trong CeFi cung cấp một quảng cáo hấp dẫn cho DeFi và thiện chí này sẽ truyền cảm hứng cho cam kết sâu sắc hơn giữa các nhà truyền giáo và nhà xây dựng phi tập trung.

Đồng thời, năm nay cũng sẽ là giai đoạn xác định đối với DAO, đây vẫn là một khái niệm tái khái niệm mới và thú vị về cơ cấu tổ chức nhưng vẫn đang ở giai đoạn đầu tiên. DAO tiếp tục yêu cầu công nghệ, dịch vụ và công cụ dựa trên blockchain để cộng đồng có thể hoạt động hiệu quả, được trả tiền, tự quản lý một cách phù hợp và sản xuất. Các nhóm như của chúng tôi hiện đang xây dựng các công cụ phi tập trung có thể giúp đạt được mục tiêu này.

Nhưng đi sâu hơn vào phân quyền cũng là con đường hai chiều: có lý do để lạc quan nhưng cũng có lý do để thận trọng.

Phân quyền là quá mức cần thiết

Sự nhiệt tình quá mức của những người truyền bá về phi tập trung hóa khiến tôi phải thận trọng. Với những kinh nghiệm và sự kiện trong năm vừa qua, có nguy cơ chúng ta có thể đi quá xa trong việc phân quyền. Điều này có thể dẫn đến những phức tạp hơn nữa hoặc cản trở việc áp dụng rộng rãi đối với những người không rành về kỹ thuật muốn tham gia vào DeFi.

Bước đầu tiên, việc thiết lập ví lưu ký của riêng bạn cho mã thông báo đã đủ khó hiểu và tôi lo lắng rằng những thứ như hoạt động lên dốc, xuống dốc và xuyên cầu vẫn sẽ đóng vai trò là rào cản đối với việc áp dụng DeFi rộng rãi hơn.

Quy định quá nhiệt tình hoặc thiếu hiểu biết

Một kiểu quá hăng hái khác khiến tôi phải dừng lại là nguy cơ bị chính phủ điều chỉnh và can thiệp.

Lộ trình được công bố gần đây của Nhà Trắng nhằm giảm thiểu rủi ro tiền điện tử là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy các nhà lập pháp đang xem xét hành động một cách nghiêm túc. Tất cả chúng ta đều đồng ý rằng gian lận và hành vi sai trái phải được ngăn chặn và xử lý nghiêm khắc, nhưng các nhà lập pháp phải hiểu đầy đủ về hệ sinh thái và giá trị của tiền điện tử trước khi ban hành các quy định hoặc luật cẩu thả, quá rộng, ngu ngốc, không hiệu quả và gây hại cho sự đổi mới.

Các nhà lập pháp và ngành công nghiệp tiền điện tử phải làm việc cùng nhau để thực hiện điều này, vì những gì xảy ra tiếp theo đối với tiền điện tử và luật pháp có thể thúc đẩy hoặc cản trở đáng kể hệ sinh thái.

câu hỏi bảo mật

Các hoạt động khai thác và hack đang diễn ra là một vấn đề cần được giải quyết hoặc ít nhất là được cải thiện một cách nghiêm túc. Vào năm 2022, tin tặc đã đánh cắp hơn 3,2 tỷ USD từ các giao thức tài chính phi tập trung. Theo DLNews, các cây cầu tiền điện tử là nạn nhân lớn nhất, với tổn thất lên tới hơn 1,8 tỷ USD.

Cải thiện tính bảo mật và khả năng dự đoán của tiền điện tử sẽ luôn là một cuộc chiến và để mọi người tin tưởng vào DeFi, những người làm việc để tạo ra các giao thức và tài sản an toàn hơn sẽ phải bắt đầu chiến thắng hầu hết các trận chiến. (Mặc dù tôi là người ủng hộ mạnh mẽ các khoản tiền thưởng hào phóng cho lỗi, nhưng những "chiến thắng" này không nên bao gồm việc nhượng bộ trước yêu cầu của tin tặc).

Bạn có tin vào việc khóa toàn bộ quỹ hưu trí của mình bằng tài sản tiền điện tử vào thời điểm này không?

Vì vậy, cho đến khi chúng ta tìm ra một hệ thống vững chắc để ngăn chặn tiền của mọi người bị đánh cắp (hoặc bị xóa), chúng ta luôn cần thận trọng với việc mã hóa.