Rủi ro tài chính là gì?

Tóm lại, rủi ro tài chính là nguy cơ mất tiền hoặc tài sản có giá trị. Trong bối cảnh thị trường tài chính, chúng ta có thể định nghĩa rủi ro là số tiền có thể bị mất trong một giao dịch hoặc đầu tư. Vì vậy, rủi ro không phải là tổn thất thực tế mà là những gì cuối cùng có thể bị mất.

Nói cách khác, nhiều dịch vụ hoặc giao dịch tài chính tiềm ẩn rủi ro thua lỗ vốn có và đây là điều chúng tôi gọi là rủi ro tài chính. Theo nghĩa rộng, khái niệm này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống khác nhau như thị trường tài chính, quản trị kinh doanh và quản trị. 

Quá trình đánh giá rủi ro tài chính và xử lý chúng thường được gọi là quản lý rủi ro. Nhưng trước khi đi sâu vào quản lý rủi ro, điều quan trọng là phải có hiểu biết cơ bản về rủi ro tài chính và nhiều loại rủi ro.

Có một số cách để phân loại và xác định rủi ro tài chính. Các ví dụ nổi tiếng bao gồm rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.

Các loại rủi ro tài chính

Như đã đề cập, có nhiều cách khác nhau để phân loại rủi ro tài chính và định nghĩa của chúng có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào bối cảnh. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống.

Rủi ro đầu tư

Đúng như tên gọi, rủi ro đầu tư gắn liền với hoạt động đầu tư và giao dịch. Có nhiều hình thức rủi ro đầu tư nhưng hầu hết đều liên quan đến sự biến động của giá cả thị trường. Chúng ta có thể coi rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng là một phần của nhóm rủi ro đầu tư.

Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến sự biến động về giá của một tài sản. Ví dụ: nếu Alice mua Bitcoin, cô ấy sẽ gặp rủi ro thị trường vì sự biến động có thể khiến giá giảm. 

Quản lý rủi ro thị trường bắt đầu bằng việc xem xét Alice sẽ mất bao nhiêu nếu giá Bitcoin đi ngược lại vị thế của cô ấy. Bước tiếp theo là tạo ra một chiến lược xác định Alice nên hành động như thế nào để ứng phó với những chuyển động của thị trường.

Theo quy định, các nhà đầu tư phải đối mặt với cả rủi ro thị trường trực tiếp và gián tiếp. Rủi ro thị trường trực tiếp liên quan đến những tổn thất mà nhà giao dịch có thể phải gánh chịu do sự thay đổi bất lợi về giá của một tài sản. Ví dụ trước minh họa rủi ro thị trường trực tiếp (Alice đã mua Bitcoin trước khi giá giảm).

Mặt khác, rủi ro thị trường tài sản thế chấp đề cập đến một tài sản có rủi ro thứ cấp hoặc rủi ro bổ sung (tức là ít rõ ràng hơn). Trên thị trường chứng khoán, rủi ro lãi suất thường có tác động gián tiếp đến giá cổ phiếu, khiến nó trở thành rủi ro tài sản thế chấp.

Ví dụ: nếu Bob mua cổ phiếu của một công ty, tài sản của anh ấy có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi sự biến động của lãi suất. Công ty sẽ khó phát triển hoặc duy trì lợi nhuận hơn do lãi suất tăng. Ngoài ra, tỷ giá cao hơn khuyến khích các nhà đầu tư khác bán cổ phiếu của họ. Họ thường làm điều này để dùng tiền trả nợ, hiện nay chúng càng đắt đỏ hơn.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lãi suất ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến thị trường tài chính. Mặc dù lãi suất ảnh hưởng gián tiếp đến cổ phiếu nhưng chúng lại ảnh hưởng trực tiếp đến trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Vì vậy, tùy thuộc vào loại tài sản, rủi ro lãi suất có thể được coi là rủi ro trực tiếp hoặc rủi ro tài sản thế chấp.

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thể nhanh chóng mua hoặc bán một tài sản nhất định nếu giá của nó không thay đổi đột ngột.

Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng Alice đã mua 1000 đơn vị tiền điện tử với giá 10 đô la mỗi đơn vị. Giả sử giá vẫn ổn định trong vài tháng và tiền điện tử vẫn giao dịch quanh mốc 10 USD.

Trong một thị trường thanh khoản với khối lượng lớn, Alice có thể nhanh chóng bán đồng xu của mình với giá 10.000 USD vì có đủ người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi đơn vị. Nhưng nếu thị trường kém thanh khoản, sẽ chỉ có một số ít người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi cổ phiếu. Vì vậy, Alice có thể sẽ phải bán một số lượng lớn đồng xu của mình với giá thấp hơn nhiều.

Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là rủi ro chủ nợ sẽ mất tiền do đối tác không trả được nợ. Ví dụ: nếu Bob vay tiền từ Alice, cô ấy sẽ gặp rủi ro tín dụng. Nói cách khác, có khả năng Bob sẽ không trả tiền cho Alice và chúng tôi gọi xác suất này là rủi ro tín dụng. Nếu Bob vỡ nợ, Alice sẽ mất tiền.

Nói rộng hơn, một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra nếu rủi ro tín dụng của một quốc gia tăng lên đến mức không hợp lý. Cuộc khủng hoảng tài chính lớn nhất trong 90 năm qua một phần là do rủi ro tín dụng toàn cầu gia tăng.

Vào thời điểm đó, các ngân hàng Mỹ đã thực hiện hàng triệu thỏa thuận bù đắp với hàng trăm đối tác. Khi Lehman Brothers vỡ nợ, rủi ro tín dụng nhanh chóng lan rộng khắp thế giới, gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính mà cuối cùng dẫn đến cuộc Đại suy thoái.

Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là rủi ro tổn thất tài chính do sai sót trong các quy trình, hệ thống hoặc thủ tục nội bộ. Những thất bại này thường do lỗi vô tình của con người hoặc hoạt động gian lận có chủ ý. 

Để giảm thiểu rủi ro hoạt động, mọi công ty nên tiến hành kiểm tra an ninh định kỳ và thực hiện các quy trình chặt chẽ cũng như quản lý nội bộ hiệu quả.

Đã có rất nhiều trường hợp nhân viên bị quản lý yếu kém thực hiện các giao dịch trái phép bằng tiền của công ty họ. Loại hoạt động này thường được coi là giao dịch bất hợp pháp và nó đã dẫn đến tổn thất tài chính lớn trên toàn thế giới, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng.

Sự gián đoạn hoạt động cũng có thể do các sự kiện bên ngoài gây ra ảnh hưởng xấu đến hoạt động của công ty, chẳng hạn như động đất, giông bão và các thảm họa thiên nhiên khác.

Rủi ro tuân thủ

Rủi ro tuân thủ liên quan đến những tổn thất có thể xảy ra khi một công ty hoặc tổ chức không tuân thủ luật pháp và quy định của khu vực pháp lý tương ứng. Để tránh những rủi ro như vậy, nhiều công ty áp dụng các thủ tục đặc biệt như Chống rửa tiền (AML) và Biết khách hàng của bạn (KYC).

Nếu một nhà cung cấp dịch vụ hoặc công ty không tuân thủ, họ có thể bị đóng cửa hoặc phải đối mặt với các biện pháp trừng phạt nghiêm trọng. Nhiều công ty đầu tư và ngân hàng đã phải đối mặt với các vụ kiện và xử phạt vì không tuân thủ (chẳng hạn như hoạt động mà không có giấy phép hợp lệ). Giao dịch nội gián và tham nhũng cũng là những ví dụ phổ biến về rủi ro tuân thủ.

Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống đề cập đến khả năng một sự kiện nào đó sẽ gây ra tác động bất lợi trong một thị trường hoặc ngành nhất định. Ví dụ, sự sụp đổ của Lehman Brothers năm 2008 đã gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính lớn ở Hoa Kỳ, sau đó ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác.

Rủi ro hệ thống được biểu thị bằng mối tương quan chặt chẽ giữa các công ty trong cùng ngành. Nếu công ty Lehman Brothers không có mối liên hệ chặt chẽ với toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ thì việc phá sản của nó sẽ gây ra những hậu quả nhỏ hơn nhiều.

Một cách dễ dàng để nhớ khái niệm rủi ro hệ thống là hãy tưởng tượng một hiệu ứng domino trong đó một quân rơi xuống trước, khiến các quân khác cũng đổ theo.

Đáng chú ý, ngành công nghiệp kim loại quý đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Vì vậy, đa dạng hóa là một cách để giảm rủi ro hệ thống.

Rủi ro hệ thống hay rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống không nên nhầm lẫn với rủi ro hệ thống hoặc rủi ro tổng hợp. Rủi ro hệ thống khó xác định hơn và nó thuộc phạm vi rủi ro rộng hơn - không chỉ về tài chính. 

Rủi ro hệ thống có thể liên quan đến một số yếu tố kinh tế và chính trị xã hội như lạm phát, lãi suất, chiến tranh, thiên tai và những thay đổi lớn trong chính sách của chính phủ.

Về bản chất, rủi ro hệ thống gắn liền với các sự kiện ảnh hưởng đến một quốc gia hoặc xã hội trong một số lĩnh vực. Điều này có thể bao gồm các lĩnh vực nông nghiệp, xây dựng, khai thác mỏ, sản xuất, tài chính và nhiều lĩnh vực khác. Do đó, trong khi rủi ro hệ thống có thể được giảm bớt bằng cách tập hợp các tài sản có mối tương quan thấp, thì rủi ro hệ thống không thể giảm được bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Suy nghĩ cuối cùng

Chúng ta đã thảo luận về một số loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và rủi ro hệ thống. Trong nhóm rủi ro đầu tư, chúng tôi đã đưa ra các khái niệm về rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.

Khi nói đến thị trường tài chính, gần như không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro. Điều tốt nhất mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể làm là bằng cách nào đó giảm thiểu hoặc kiểm soát những rủi ro này. Do đó, hiểu được một số loại rủi ro tài chính chính là bước đầu tiên để tạo ra một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.