Quản lý rủi ro là gì?
Chúng ta quản lý rủi ro trong suốt cuộc đời mình, cho dù đó là thực hiện những công việc đơn giản (như lái xe) hay thiết lập các chương trình bảo hiểm hoặc sức khỏe mới. Về cơ bản, quản lý rủi ro là đánh giá rủi ro và ứng phó với chúng.
Hầu hết chúng ta đều vô thức quản lý chúng trong hoạt động hàng ngày. Nhưng khi nói đến thị trường tài chính và quản trị kinh doanh, đánh giá rủi ro là một công việc quan trọng và rất có ý thức.
Trong kinh tế học, chúng ta có thể mô tả quản lý rủi ro như một khuôn khổ xác định cách một công ty hoặc nhà đầu tư xử lý các rủi ro tài chính vốn có trong tất cả các loại hình kinh doanh.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, khuôn khổ này có thể bao gồm việc quản lý nhiều loại tài sản như tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số và bất động sản.
Có nhiều loại rủi ro tài chính có thể được phân loại theo nhiều cách khác nhau. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan về quá trình quản lý rủi ro. Nó cũng trình bày một số chiến lược có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro tài chính.
Quản lý rủi ro hoạt động như thế nào?
Theo quy định, quy trình quản lý rủi ro bao gồm năm giai đoạn: đặt mục tiêu, xác định rủi ro, đánh giá rủi ro, xác định biện pháp ứng phó và giám sát. Tuy nhiên, tùy thuộc vào ngữ cảnh, các bước này có thể thay đổi đáng kể.
Đặt mục tiêu
Bước đầu tiên là xác định các mục tiêu chính. Điều này thường liên quan đến khả năng chấp nhận rủi ro của một công ty hoặc một cá nhân. Nói cách khác, họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro nào để hướng tới mục tiêu của mình.
Xác định rủi ro
Bước thứ hai liên quan đến việc xác định và xác định các rủi ro tiềm ẩn. Nó nhằm mục đích xác định các sự kiện khác nhau có thể gây ra hậu quả tiêu cực. Trong môi trường kinh doanh, bước này cũng có thể cung cấp những thông tin hữu ích không liên quan trực tiếp đến rủi ro tài chính.
Đánh giá rủi ro
Bước tiếp theo sau khi xác định rủi ro là đánh giá tần suất và mức độ nghiêm trọng dự kiến của chúng. Sau đó, các rủi ro sẽ được xếp hạng theo mức độ quan trọng, giúp việc thiết kế và thực hiện các biện pháp ứng phó thích hợp trở nên dễ dàng hơn.
Xác định câu trả lời
Bước thứ tư là xác định các biện pháp ứng phó cho từng loại rủi ro theo mức độ quan trọng của chúng. Nó thiết lập các hành động cần thực hiện trong trường hợp xảy ra sự kiện bất lợi.
Giám sát
Bước cuối cùng của chiến lược quản lý rủi ro là giám sát tính hiệu quả của nó trong việc ứng phó với các sự kiện. Điều này thường đòi hỏi phải thu thập và phân tích dữ liệu liên tục.
Quản lý rủi ro tài chính
Có một số lý do khiến một chiến lược hoặc kỹ thuật giao dịch có thể thất bại. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mất tiền vì thị trường đi ngược lại vị thế tương lai của anh ta hoặc vì anh ta trở nên xúc động và cuối cùng bán tháo trong hoảng loạn.
Phản ứng cảm xúc thường khiến các nhà giao dịch phớt lờ hoặc từ bỏ chiến lược ban đầu của họ. Điều này đặc biệt đáng chú ý trong thị trường giá xuống và thời kỳ đầu hàng.
Trên thị trường tài chính, hầu hết mọi người đều đồng ý rằng chiến lược quản lý rủi ro phù hợp góp phần rất lớn vào thành công của họ. Trong thực tế, nó có thể chỉ đơn giản là đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời.
Một chiến lược giao dịch hợp lý phải cung cấp một loạt các hành động có thể thực hiện rõ ràng, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch có thể chuẩn bị tốt hơn cho mọi tình huống. Tuy nhiên, như đã đề cập, có nhiều cách để quản lý rủi ro. Lý tưởng nhất là các chiến lược cần được xem xét và điều chỉnh liên tục.
Dưới đây là một số ví dụ về rủi ro tài chính và mô tả ngắn gọn về cách mọi người có thể giảm thiểu chúng.
Rủi ro thị trường: Điều này có thể được giảm thiểu bằng cách đặt lệnh dừng lỗ cho mỗi giao dịch để các vị thế được tự động đóng trước khi chúng chịu khoản lỗ lớn.
Rủi ro thanh khoản: có thể giảm bớt bằng cách giao dịch ở các thị trường có khối lượng giao dịch cao hơn. Thông thường, tài sản có vốn hóa thị trường cao sẽ có tính thanh khoản cao hơn.
Rủi ro tín dụng: Điều này có thể được giảm bớt bằng cách giao dịch thông qua một sàn giao dịch đáng tin cậy để người đi vay và người cho vay (hoặc người mua và người bán) không cần phải tin tưởng lẫn nhau.
Rủi ro hoạt động: Nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Họ cũng có thể tiến hành nghiên cứu để tìm ra những công ty ít gặp phải tình trạng gián đoạn hoạt động hơn.
Rủi ro hệ thống: cũng có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng trong trường hợp này, việc đa dạng hóa nên bao gồm các dự án có đề xuất rõ ràng hoặc các công ty thuộc các ngành khác nhau. Tốt nhất là những người có mối tương quan rất thấp.
Chiến lược quản lý rủi ro chung
Không có cách tiếp cận nào phù hợp cho tất cả mọi người trong việc quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường sử dụng kết hợp các công cụ và chiến lược quản lý rủi ro để tăng cơ hội tăng trưởng trong danh mục đầu tư của họ. Dưới đây là một số ví dụ về chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng để giảm thiểu rủi ro.
quy tắc 1%
Quy tắc 1% (hoặc Quy tắc rủi ro 1%) là phương pháp mà các nhà giao dịch sử dụng để hạn chế tổn thất của họ ở mức tối đa 1% vốn giao dịch cho mỗi giao dịch. Điều này có nghĩa là họ có thể giao dịch 1% danh mục đầu tư của mình cho mỗi giao dịch hoặc một lệnh lớn hơn với mức dừng lỗ bằng 1% giá trị danh mục đầu tư của họ. Quy tắc 1% thường được các nhà giao dịch trong ngày sử dụng nhưng cũng có thể được các nhà giao dịch theo xu hướng áp dụng.
Mặc dù 1% là quy tắc chung nhưng một số nhà giao dịch điều chỉnh giá trị này dựa trên các yếu tố khác như quy mô tài khoản và khẩu vị rủi ro cá nhân. Ví dụ: một người nào đó có tài khoản lớn và khẩu vị rủi ro thận trọng có thể giới hạn mức độ tiếp xúc của họ trên mỗi giao dịch ở một tỷ lệ thậm chí còn nhỏ hơn.
Lệnh dừng lỗ và chốt lời
Lệnh dừng lỗ cho phép nhà giao dịch hạn chế thua lỗ khi giao dịch gặp trục trặc. Lệnh chốt lời đảm bảo rằng họ sẽ chốt được lợi nhuận khi giao dịch diễn ra tốt đẹp. Lý tưởng nhất là nên xác định giá dừng lỗ và chốt lời trước khi vào lệnh và nên đặt lệnh ngay khi giao dịch được mở.
Điều rất quan trọng là phải biết khi nào nên cắt lỗ, đặc biệt là trong một thị trường đầy biến động, nơi giá có thể giảm nhanh chóng. Lập kế hoạch chiến lược rút lui cũng ngăn ngừa những quyết định sai lầm do giao dịch theo cảm xúc. Mức dừng lỗ và chốt lời cũng rất quan trọng trong việc tính toán tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận cho mỗi giao dịch.
Bảo hiểm rủi ro
Phòng ngừa rủi ro là một chiến lược khác mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để giảm thiểu rủi ro tài chính. Nó bao gồm việc chấp nhận hai vị trí bù đắp cho nhau. Nói một cách đơn giản, các nhà giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro cho một giao dịch bằng cách đặt một giao dịch ngược lại có cùng quy mô.
Việc mở các vị thế theo hướng ngược lại có vẻ phản trực giác, nhưng nếu thực hiện đúng cách, việc phòng ngừa rủi ro có thể làm giảm mức độ rủi ro trên thị trường. Ví dụ: hãy tưởng tượng bạn có một vị thế mua BTC và bạn giữ số tiền đó trong ví cá nhân của mình. Nếu thị trường đang trong xu hướng giảm, bạn có thể mở một vị thế bán để bù đắp vị thế mua của mình mà không cần di chuyển BTC. Đây là những gì chúng tôi gọi là chiến lược trung lập thị trường.
Nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể giao dịch ở chế độ phòng ngừa rủi ro trên Binance Futures để giữ đồng thời cả vị thế mua và bán trong một hợp đồng.
Đa dạng hóa
Như người xưa thường nói: “Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Tức là đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Về lý thuyết, một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt sẽ bảo vệ tốt hơn trước những khoản lỗ lớn so với danh mục đầu tư chỉ bao gồm một tài sản duy nhất. Nếu bạn nắm giữ một tài sản tiền điện tử trong một danh mục đầu tư đa dạng, mức lỗ tối đa mà bạn sẽ phải gánh chịu nếu giá của nó giảm là một phần trăm trong danh mục đầu tư của bạn. Ngược lại, nếu danh mục đầu tư của bạn chỉ bao gồm một tài sản, bạn có thể mất 100% giá trị danh mục đầu tư của mình.
Tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng
Tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng tính toán rủi ro mà nhà giao dịch sẽ gặp phải so với phần thưởng tiềm năng. Để tính tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận của giao dịch bạn đang xem xét, chỉ cần chia khoản lỗ tiềm năng cho lợi nhuận tiềm năng. Vì vậy, nếu mức dừng lỗ của bạn được đặt ở mức 5% và mục tiêu của bạn là lợi nhuận 15%, tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận của bạn sẽ là 1:3, có nghĩa là lợi nhuận tiềm năng gấp ba lần rủi ro.
Kết quả
Trước khi mở giao dịch hoặc đặt vốn vào danh mục đầu tư, nhà giao dịch và nhà đầu tư nên cân nhắc việc tạo chiến lược quản lý rủi ro. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là không thể tránh khỏi rủi ro tài chính.
Nói chung, quản lý rủi ro xác định cách xử lý rủi ro, nhưng tất nhiên nó không chỉ nhằm tránh rủi ro hoàn toàn. Nó cũng có nghĩa là suy nghĩ một cách chiến lược để có thể xử lý những rủi ro không thể tránh khỏi một cách hiệu quả nhất.
Nghĩa là, nó còn liên quan đến việc xác định, đánh giá và giám sát rủi ro phù hợp với bối cảnh và chiến lược. Quá trình quản lý rủi ro nhằm mục đích đánh giá tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận để có thể ưu tiên các vị thế sinh lời cao nhất.