Lạm phát là gì?

Giải thích cho tôi như thể tôi mới 5 tuổi (ELI5)
Bạn đã bao giờ nghe bà của bạn nói về việc mọi thứ đều rẻ hơn khi bà còn trẻ chưa? Đó là do lạm phát. Điều này xảy ra do sự bất thường trong cung và cầu của sản phẩm và dịch vụ, từ đó dẫn đến tăng giá.
Có một số lợi ích, nhưng nhìn chung, lạm phát quá cao là một điều xấu: tại sao bạn lại tiết kiệm tiền nếu ngày mai nó sẽ có giá trị thấp hơn? Trong thời kỳ lạm phát rất cao, các chính phủ thực hiện các chính sách kiểm soát nhằm giảm chi tiêu của người dân.

Nội dung
Giới thiệu
Nguyên nhân lạm phát
lạm phát nhu cầu
Lạm phát chi phí
Lạm phát cơ cấu
Các biện pháp chống lạm phát
Lãi suất cao hơn
Những thay đổi về chính sách thuế
Đo lường lạm phát bằng chỉ số giá
Ưu và nhược điểm của lạm phát
Ưu điểm của lạm phát
Nhược điểm của lạm phát
Cân nhắc cuối cùng

Giới thiệuLạm phát có thể được định nghĩa là sự giảm sức mua của một loại tiền tệ nhất định. Đây là sự gia tăng liên tục về giá của sản phẩm và dịch vụ trong một nền kinh tế.
Trong khi “sự thay đổi giá tương đối” thường có nghĩa là chỉ một hoặc hai sản phẩm tăng giá, lạm phát đề cập đến sự gia tăng chi phí của hầu hết mọi mặt hàng trong nền kinh tế. Hơn nữa, lạm phát là một hiện tượng lâu dài, nghĩa là lạm phát muốn tồn tại thì việc tăng giá phải diễn ra liên tục chứ không phải diễn ra lẻ tẻ.
Hầu hết các nước thực hiện đo lường hàng năm và công bố tỷ lệ lạm phát. Nói chung, bạn sẽ thấy lạm phát được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi, tức là tăng trưởng hoặc giảm so với giai đoạn trước.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về các nguyên nhân khác nhau gây ra lạm phát, cách đo lường nó và những tác động (tích cực và tiêu cực) mà nó có thể gây ra đối với nền kinh tế của đất nước.

Nguyên nhân lạm phátVề cơ bản, có hai nguyên nhân phổ biến gây ra lạm phát. Trường hợp đầu tiên xảy ra khi số lượng tiền lưu thông (cung/cung) tăng lên nhanh chóng. Ví dụ, khi người châu Âu xâm chiếm Tây bán cầu vào thế kỷ 15, một lượng lớn vàng bạc đã được mang đến châu Âu gây ra lạm phát (nguồn cung quá cao).
Nguyên nhân thứ hai là khi nguồn cung của một sản phẩm cụ thể có nhu cầu cao bị thiếu hụt. Điều này có thể gây ra sự tăng giá của sản phẩm đó, ảnh hưởng đến nền kinh tế của đất nước. Kết quả có thể là sự tăng giá chung của hầu hết các sản phẩm và dịch vụ.
Đi sâu hơn, chúng ta có thể liệt kê các loại sự kiện khác nhau dẫn đến lạm phát. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ mô tả lạm phát do cầu kéo, lạm phát do chi phí đẩy và lạm phát cơ cấu (lạm phát tích hợp). Mặc dù có những biến thể khác nhưng đây là những loại chính của “mô hình tam giác” do nhà kinh tế học Robert J. Gordon đề xuất.

lạm phát nhu cầuLạm phát do cầu kéo là loại lạm phát phổ biến nhất, do chi tiêu tăng lên. Trong trường hợp này, cầu vượt quá cung sản phẩm và dịch vụ – điều này tạo ra hiện tượng khiến giá cả tăng cao.
Để minh họa điều này, hãy xem xét một thị trường nơi một người thợ làm bánh bán sản phẩm của mình. Nó có khả năng sản xuất khoảng 1.000 ổ bánh mì mỗi tuần. Cho đến nay, mọi thứ đều hoạt động tốt vì anh ấy bán được số lượng gần như nhau mỗi tuần.
Bây giờ, giả sử có sự gia tăng lớn về nhu cầu về bánh mì, do sức mua của người tiêu dùng tăng lên, chẳng hạn trong kịch bản cải thiện điều kiện kinh tế. Trong trường hợp này, người làm bánh có thể sẽ tăng giá bánh mì.
Tại sao? Chà, hãy nhớ rằng thợ làm bánh có năng lực sản xuất giới hạn ở khoảng 1.000 ổ bánh mỗi tuần. Cả nhóm của bạn và lò nướng của bạn đều không thể sản xuất nhiều hơn số tiền này. Anh ta có thể mua thêm lò nướng và thuê thêm nhân viên, nhưng việc mở rộng kinh doanh này sẽ mất thời gian và đòi hỏi phải đầu tư.
Vì thế chúng tôi có rất nhiều khách hàng và chúng tôi không có đủ bánh mì cho tất cả mọi người. Kết quả là, một số khách hàng sẽ sẵn sàng trả giá cao hơn cho bánh mì, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng tự nhiên là tăng giá đối với người làm bánh.
Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng ngoài nhu cầu về bánh mì tăng lên, điều kiện kinh tế tốt hơn cũng làm tăng nhu cầu về sữa, dầu và một số sản phẩm khác. Đây chính xác là định nghĩa về lạm phát nhu cầu. Người ta mua ngày càng nhiều sản phẩm khiến cầu vượt quá cung – khiến giá cả tăng cao.

Lạm phát chi phíLạm phát chi phí xảy ra khi giá cả tăng do chi phí nguyên vật liệu hoặc sản xuất tăng. Như tên gọi trong tiếng Anh gợi ý (lạm phát do chi phí đẩy), chi phí được “đẩy”, nghĩa là được chuyển cho người tiêu dùng.
Hãy quay trở lại ví dụ về thợ làm bánh. Giả sử anh ta đầu tư vào lò nướng mới và thuê nhân viên mới để nâng công suất sản xuất lên 4.000 ổ bánh mì mỗi tuần. Tại thời điểm này, cung gặp cầu và mọi người đều vui vẻ.
Tuy nhiên, tin tức đáng lo ngại đã đến với người thợ làm bánh. Mùa thu hoạch lúa mì đặc biệt kém trong mùa này, đồng nghĩa với việc không có đủ nguồn cung lúa mì cho tất cả các tiệm bánh trong vùng. Vì vậy, người thợ làm bánh phải trả nhiều tiền hơn cho lượng lúa mì cần thiết để sản xuất bánh mì. Với sự gia tăng chi phí sản xuất này, nó sẽ phải chuyển mức tăng tương tự sang giá bánh mì, mặc dù nhu cầu của người tiêu dùng không tăng.
Một khả năng khác là chính phủ tăng mức lương tối thiểu. Điều này cũng sẽ làm tăng chi phí sản xuất của thợ làm bánh, do đó sẽ làm tăng giá bánh mì.
Ở quy mô lớn, lạm phát chi phí thường do thiếu nguyên liệu đầu vào (như lúa mì hoặc dầu), tăng thuế đối với sản phẩm hoặc tỷ giá hối đoái giảm (làm tăng giá thành sản phẩm nhập khẩu).

Lạm phát cơ cấuLạm phát cơ cấu (lạm phát tích hợp), còn gọi là lạm phát nôn nao, là một loại lạm phát bắt nguồn từ các hoạt động kinh tế trước đó. Vì vậy, nó có thể được kích hoạt bởi hai nguyên nhân gây lạm phát trước đó, nếu chúng tồn tại dai dẳng theo thời gian. Lạm phát cơ cấu có liên quan chặt chẽ đến các khái niệm về kỳ vọng lạm phát và vòng xoáy giá cả-tiền lương.
Khái niệm kỳ vọng về lạm phát ngụ ý ý tưởng rằng – sau thời kỳ lạm phát – các cá nhân và công ty có kỳ vọng rằng lạm phát sẽ tiếp tục tồn tại trong tương lai. Ví dụ: nếu có lịch sử lạm phát trong những năm trước, nhân viên có nhiều khả năng thương lượng mức lương cao hơn, khiến các công ty tính phí nhiều hơn cho sản phẩm và dịch vụ của họ.
Khái niệm vòng xoáy tiền lương-giá cả có liên quan đến xu hướng lạm phát cơ cấu gây ra lạm phát nhiều hơn. Nó có thể xảy ra khi nhân viên và công ty không thể đạt được thỏa thuận về mức lương của họ. Ví dụ, trong khi người lao động yêu cầu mức lương cao hơn để bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát dự kiến ​​(kỳ vọng lạm phát), các công ty buộc phải chuyển những chi phí gia tăng này sang sản phẩm và dịch vụ của họ. Điều này có thể tạo ra một chu kỳ trong đó người lao động yêu cầu mức lương cao hơn nữa để đáp ứng với chi phí sản phẩm và dịch vụ ngày càng tăng – và chu kỳ này cứ tiếp tục lặp đi lặp lại.

Các biện pháp chống lạm phát

Lạm phát không được kiểm soát có thể gây hại cho nền kinh tế của một quốc gia, vì vậy người ta kỳ vọng rằng các chính phủ sẽ thực hiện các biện pháp nhằm hạn chế tác động của lạm phát. Điều này có thể được thực hiện bằng cách kiểm soát việc cung cấp/phát hành tiền tệ cũng như bằng cách thực hiện các thay đổi đối với chính sách tài chính và tiền tệ của quốc gia.
Các ngân hàng trung ương (chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ) có quyền thay đổi nguồn cung tiền định danh, tăng hoặc giảm lượng tiền đang lưu hành. Một ví dụ phổ biến là nới lỏng định lượng (QE), trong đó các ngân hàng trung ương mua tài sản từ ngân hàng để bơm tiền mới in vào nền kinh tế. Biện pháp này thực sự có thể làm lạm phát trầm trọng hơn, vì vậy nó không được sử dụng khi lạm phát là vấn đề.
Ngược lại với QE là thắt chặt định lượng (QT), đây là một chính sách tiền tệ có khả năng giảm lạm phát bằng cách giảm nguồn cung tiền. Tuy nhiên, có rất ít bằng chứng ủng hộ QT như một hành động chống lạm phát hiệu quả. Trên thực tế, hầu hết các ngân hàng trung ương đều kiểm soát lạm phát bằng cách tăng lãi suất.

Lãi suất cao hơnLãi suất cao hơn có nghĩa là nguồn tài chính đắt hơn. Kết quả là tín dụng trở nên kém hấp dẫn đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp. Đặc biệt đối với người tiêu dùng, lãi suất tăng cao không khuyến khích chi tiêu, khiến nhu cầu về sản phẩm, dịch vụ giảm.
Trong thời kỳ lãi suất cao, việc tiết kiệm tiền trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt đối với những người vay tiền để kiếm lãi. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng của nền kinh tế đang sụt giảm do các công ty và cá nhân thận trọng hơn khi xin tín dụng, đầu tư mở rộng kinh doanh hay thậm chí chi tiêu cho hàng tiêu dùng.

Những thay đổi về chính sách thuếMặc dù hầu hết các quốc gia đều sử dụng chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát nhưng việc thay đổi chính sách tài khóa cũng là một lựa chọn. Về cơ bản, chính sách tài khóa đề cập đến việc điều chỉnh chi tiêu và thuế của chính phủ để tác động đến nền kinh tế của đất nước.
Ví dụ, nếu chính phủ tăng thuế suất thu nhập, người lao động sẽ có thu nhập khả dụng ít hơn, điều này sẽ dẫn đến giảm nhu cầu thị trường và về mặt lý thuyết sẽ làm giảm lạm phát. Tuy nhiên, đây là một con đường nguy hiểm vì người dân có thể phản ứng bất lợi với việc tăng thuế.

Đo lường lạm phát bằng chỉ số giáChúng tôi đã mô tả một số biện pháp được sử dụng để chống lạm phát, nhưng làm thế nào để chúng ta biết liệu trên thực tế nó có cần phải được chống lại hay không? Rõ ràng bước đầu tiên là đo lường nó. Thông thường, việc này được thực hiện bằng cách theo dõi chỉ mục trong một khoảng thời gian nhất định. Ở nhiều quốc gia, Chỉ số giá tiêu dùng (hoặc CPI) là thước đo lạm phát được sử dụng.
CPI tính đến giá của nhiều loại sản phẩm tiêu dùng, sử dụng phương pháp bình quân gia quyền để định giá các mặt hàng và dịch vụ mà các hộ gia đình mua. Chỉ số này được đo với một tần suất nhất định và kết quả được so sánh với kết quả lịch sử. Các cơ quan như Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) thu thập dữ liệu này từ các thương nhân trên toàn quốc để đảm bảo tính toán của họ chính xác nhất có thể.
Ví dụ, khi tính chỉ số CPI, chúng ta có thể đạt được điểm 100 cho “năm cơ sở” và sau đó là điểm 110 hai năm sau đó. Điều này cho thấy rằng trong hai năm, giá cả đã tăng tổng cộng 10%.
Sự hiện diện của một tỷ lệ lạm phát nhỏ không hẳn là một điều xấu vì nó là điều tự nhiên trong các hệ thống tiền tệ fiat hiện tại. Lạm phát thực sự có lợi vì nó khuyến khích chi tiêu và vay mượn. Điều quan trọng là phải chú ý đến tỷ lệ lạm phát để đảm bảo rằng nó không có tác động tiêu cực đến nền kinh tế.

➟ Bạn đang nghĩ đến việc đầu tư vào tiền điện tử? Mua Bitcoin trên Binance!

Ưu và nhược điểm của lạm phátLạm phát có vẻ như là điều đáng tránh hoàn toàn nhưng nó vẫn là một phần không thể thiếu của nền kinh tế hiện đại, vì vậy đây là vấn đề luôn được quan tâm. Chúng ta hãy xem xét một số lợi thế và bất lợi của lạm phát.

Ưu điểm của lạm phátTăng chi tiêu, đầu tư và cho vayNhư chúng tôi đã đề cập trước đây, tỷ lệ lạm phát thấp có thể mang lại lợi ích cho nền kinh tế bằng cách kích thích chi tiêu, đầu tư, vay và tài trợ. Đây là lúc việc mua sản phẩm hoặc dịch vụ sẽ hợp lý hơn vì lạm phát có nghĩa là cùng một lượng tiền sẽ có sức mua thấp hơn trong tương lai.

Lợi nhuận tăngLạm phát khiến các công ty phải tăng giá sản phẩm và dịch vụ của mình nhằm bảo vệ mình khỏi những tác động của lạm phát. Việc tăng giá này có thể được biện minh bằng lạm phát, nhưng thường có sự tăng giá nhằm tìm kiếm thêm lợi nhuận.

Tốt hơn là giảm phátNhư bạn có thể tưởng tượng ngay từ cái tên, giảm phát là trái ngược với lạm phát, nghĩa là nó liên quan đến việc giá cả giảm theo thời gian. Trong kịch bản giảm phát, khi giá cả giảm, việc người tiêu dùng hoãn mua hàng sẽ bắt đầu hợp lý hơn vì họ có thể nhận được mức giá thậm chí còn tốt hơn nếu họ chờ đợi một chút. Bằng cách này, nhu cầu về sản phẩm và dịch vụ giảm, tác động tiêu cực đến nền kinh tế.
Trong lịch sử, thời kỳ giảm phát đã dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và chuyển sang tích trữ tiền, cũng như ít động lực chi tiêu và đầu tư hơn. Mặc dù nó không hẳn là xấu đối với mỗi cá nhân nhưng giảm phát có xu hướng gây tổn hại cho tăng trưởng kinh tế của đất nước.

Nhược điểm của lạm phátMất giá tiền tệ và siêu lạm phátViệc tìm ra tỷ lệ lạm phát lý tưởng là rất khó và không kiểm soát được nó có thể gây ra hậu quả thảm khốc. Điều này làm suy giảm sự giàu có mà mỗi cá nhân có được. Ví dụ: nếu hôm nay bạn cất 100.000 USD tiền mặt bên trong nệm, sức mua của nó sẽ không còn như vậy trong 10 năm tới.
Tỷ lệ lạm phát cao có thể dẫn đến siêu lạm phát, xảy ra khi giá tăng hơn 50% trong một tháng. Ví dụ: bạn sẽ trả 15 đô la cho một mặt hàng cần thiết cơ bản mà cách đây vài tuần chỉ có giá 10 đô la. Trong thời kỳ siêu lạm phát, tốc độ tăng giá thường vượt quá 50%, phá hủy đồng tiền và nền kinh tế của đất nước.

Tính không chắc chắnTrong kịch bản tỷ lệ lạm phát cao, sự không chắc chắn thường chiếm ưu thế. Bởi vì họ không biết về tương lai của nền kinh tế đất nước, các cá nhân và công ty trở nên thận trọng hơn với tiền của mình – kết quả là có ít đầu tư hơn và tăng trưởng kinh tế kém hơn.

Chủ nghĩa can thiệp của chính phủMột số chuyên gia phản đối ý tưởng của chính phủ trong việc cố gắng kiểm soát lạm phát, trích dẫn các nguyên tắc thị trường tự do. Họ lập luận rằng khả năng “in tiền” (hay Brrrrr, một thuật ngữ phổ biến trong thế giới tiền điện tử) của chính phủ đã phá hủy các nguyên tắc kinh tế tự nhiên.

Cân nhắc cuối cùngTác động của lạm phát làm tăng giá cả và chi phí sinh hoạt theo thời gian. Đó là một hiện tượng hiện hữu trong nền kinh tế thế giới và nếu được kiểm soát đúng cách thì có thể mang lại lợi ích cho nền kinh tế.
Trong thế giới ngày nay, giải pháp tốt nhất dường như nằm ở các chính sách tài chính và tiền tệ linh hoạt cho phép các chính phủ thích ứng để giữ giá cả tăng nhưng trong tầm kiểm soát. Tuy nhiên, những chính sách này phải được thực hiện hết sức thận trọng, nếu không chúng có thể gây ra nhiều thiệt hại hơn cho nền kinh tế.

Vẫn còn nghi ngờ hoặc thắc mắc về lạm phát? Hãy xem nền tảng Hỏi đáp của chúng tôi, Ask Academy, nơi cộng đồng Binance trả lời các câu hỏi của bạn.