TL;DR

Bitcoin đã tự khẳng định mình là một tài sản đầu tư hợp pháp mà bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào. Chà, về mặt kỹ thuật thì không phải riêng ai, vì một số tổ chức và cá nhân vẫn phải đối mặt với những hạn chế về quy định. Nhiều người tin rằng quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin hoặc ETF có thể là giải pháp.

Bitcoin ETF là nhóm tài sản lấy Bitcoin làm tài liệu tham khảo và được cung cấp trên các sàn giao dịch truyền thống để giao dịch dưới dạng ETF. Điều này cho phép các nhà đầu tư truyền thống truy cập vào Bitcoin mà không cần họ phải sở hữu BTC thực sự.

Bitcoin ETF đã tồn tại ở Canada và Hoa Kỳ và thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử giữa các nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về ETF là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với Bitcoin.

Giới thiệu

Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử đã đi được một chặng đường dài. Cách đây chưa đầy một thập kỷ, công nghệ này chỉ được sử dụng bởi một cộng đồng nhỏ những người đam mê, khi 10.000 BTC tương đương với giá trị của hai chiếc pizza.

Vài năm sau, chúng ta có nhiều doanh nghiệp thành công trong lĩnh vực này, vô số dự án tiền điện tử, sự xuất hiện của DeFi và hơn thế nữa. Việc áp dụng của các tổ chức cũng đã thành công - MicroStrategy đã chuyển đổi hơn 2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán của mình thành Bitcoin và chẳng bao lâu nữa, người ta sẽ có thể mua sản phẩm mới nhất của Tesla bằng BTC.

Nhưng còn thiếu điều gì để Bitcoin trở thành một trong những tài sản chính trong môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu? Một khung pháp lý vững chắc sẽ giúp các tổ chức và nhà đầu tư truyền thống tiếp cận nhiều hơn với BTC. Một số người tin rằng cách tốt nhất để làm điều này là thông qua Bitcoin ETF.

Bitcoin ETF là gì?

Đầu tiên, một cái nhìn tổng quan. ETF (quỹ giao dịch trao đổi) là một quỹ chỉ số, nghĩa là quỹ đầu tư theo dõi giá của một tài sản cơ bản. ETF tồn tại trong nhiều lĩnh vực và cho các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, quỹ ETF vàng đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và theo dõi giá vàng.

Bitcoin ETF đơn giản là một quỹ chỉ số bao gồm Bitcoin hoặc các tài sản gắn liền với giá Bitcoin. ETF là các sản phẩm tài chính được quản lý, do đó Bitcoin và các quỹ ETF tiền điện tử khác được giao dịch trên các thị trường truyền thống như NASDAQ hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) chứ không phải trên sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi trong tương lai khi rào cản giữa tài chính truyền thống và ngành công nghiệp tiền điện tử giảm bớt.

Mục tiêu của Bitcoin ETF là cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống, những người không thoải mái khi giao dịch tiền điện tử, khả năng tiếp cận Bitcoin thông qua một phương tiện mà họ quen thuộc.

Tại sao Bitcoin ETF lại quan trọng?

Bitcoin không phải là tài sản dễ quản lý nhất. Ví dụ, yếu tố lưu ký có thể khiến các tổ chức lớn phải đau đầu. Rốt cuộc, Goldman Sachs không chỉ cắm ví phần cứng vào máy tính xách tay và chuyển số Bitcoin trị giá 2 tỷ USD vào đó. Các tổ chức tài chính lớn không hoạt động giống như các nhà đầu tư cá nhân - họ cần khung pháp lý phức tạp và hệ thống tài chính có cấu trúc tốt để tham gia vào lĩnh vực này.

Đây là lý do tại sao ETF có thể là công cụ giúp tăng cường áp dụng và mở rộng cơ sở nhà đầu tư tiềm năng. Nó có thể cung cấp mức giá tiếp xúc cho những người tham gia vào thị trường truyền thống mà họ không phải lo lắng về tất cả các chi tiết về việc sở hữu đồng xu về mặt vật lý.

Bitcoin ETF có thể nắm giữ nhiều loại tài sản bao gồm Bitcoin, Ethereum, cổ phiếu Tesla và vàng, mang lại cho các nhà đầu tư lợi ích của việc đa dạng hóa.

Tổng quan ngắn gọn về Bitcoin ETF

Nói chung, khi mọi người nói về Bitcoin ETF, họ đang đề cập đến ETF tại thị trường Hoa Kỳ. Tuy nhiên, ETF tồn tại ở nhiều thị trường khác nhau. Ví dụ: Bitcoin ETF (Purpose Bitcoin ETF) đầu tiên đã được ra mắt trên thị trường chứng khoán Canada và được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với mã BTCC.

Tuy nhiên, trong một thời gian dài, sự chú ý của thế giới tập trung vào các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ và khả năng cấp phép cho các quỹ ETF Bitcoin tại quốc gia này. Cuối cùng, vào tháng 10 năm 2021, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp nhận đơn đăng ký niêm yết ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) trên NYSE.

Trong lịch sử, hầu hết các ứng dụng đã bị từ chối do tính biến động của Bitcoin, tính chất không được kiểm soát và xu hướng thao túng thị trường rõ ràng. Mặc dù những lo ngại này có giá trị ở một mức độ nào đó nhưng chúng cũng hiện diện ở nhiều thị trường tài chính khác đã sử dụng ETF.

Phần lớn cấu trúc tài chính cần thiết để Bitcoin trở thành một loại tài sản vĩ mô hợp pháp đã được xây dựng trong giai đoạn thị trường gấu vừa qua. Nếu MicroStrategy muốn mua Bitcoin trị giá hàng tỷ đô la cách đây vài năm thì có lẽ sẽ cực kỳ khó thực hiện được. Tuy nhiên, hiện nay, cả cơ sở hạ tầng và tính thanh khoản đều có khả năng đáp ứng các khoản đầu tư lớn.

Sự trưởng thành liên tục này của thị trường Bitcoin có thể đã thay đổi tình hình pháp lý và quy định và cuối cùng tạo điều kiện cho việc tạo ra các quỹ ETF Bitcoin ở Hoa Kỳ như chúng ta thấy ngày nay.

ETF tương lai Bitcoin là gì?

Không phải tất cả các Bitcoin ETF đều được gắn với BTC được giữ trong ví, được gọi là Bitcoin ETF vật lý. Nhiều quỹ ETF Bitcoin, như BITO, sử dụng hợp đồng tương lai BTC làm tài sản cơ bản.

Cho đến nay, SEC đã ủng hộ các quỹ ETF tương lai được liên kết với hợp đồng tương lai Bitcoin từ Chicago Mercantile Exchange (CME), một nhà môi giới tài chính đã được quản lý. ETF tương lai Bitcoin sử dụng giá Tham chiếu Bitcoin (BRR) của CME thay vì giá giao ngay. Nói cách khác, sự khác biệt duy nhất giữa ETF Bitcoin vật lý và ETF tương lai Bitcoin là nguồn gốc giá của chúng.

Tôi có nên đầu tư vào Bitcoin ETF không?

Bitcoin ETF có phải là công cụ tài chính phù hợp để đầu tư vào Bitcoin không? Nếu bạn chỉ muốn bảo vệ khoản tiết kiệm của mình trước sự sụt giảm của tiền tệ fiat, tốt hơn hết bạn nên mua Bitcoin.

Xét cho cùng, Bitcoin đại diện cho sự dân chủ hóa tài chính, mặc dù nó cũng đại diện cho những thứ khác. Nhưng việc trực tiếp quản lý số tiền tiết kiệm của bạn có thể là một điều rất mạnh mẽ. Ngoài ra, có nhiều cách để bạn có thể kiếm thu nhập hoặc vay tiền bằng Bitcoin của mình.

Điều đó nói lên rằng, việc đầu tư vào Bitcoin ETF có những lợi ích. Nếu bất kỳ điều nào trong số này có lợi cho bạn thì ETF có thể là một lựa chọn đầu tư tuyệt vời.

Cân nhắc cuối cùng

Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư ở các thị trường truyền thống tiếp cận Bitcoin theo cách được quản lý. Chúng có thể là một lựa chọn tốt để thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức như một loại tài sản. Bây giờ cơ sở pháp lý đã được triển khai ở Hoa Kỳ, chúng ta sẽ xem các nhà đầu tư sẵn sàng tiếp xúc danh mục đầu tư của họ với BTC như thế nào.