TL;DR

DeFi, nơi duy nhất mà kỳ lân và sushi hoạt hình đối đầu trong cuộc chiến giành thanh khoản. Uniswap là một trong những giao thức DeFi thành công nhất để hoán đổi token trên Ethereum. Nó được tạo ra bởi một nhóm nhỏ các nhà phát triển đam mê, những người đã cung cấp mã nguồn công khai (nguồn mở). Và đó chính xác là những gì SushiSwap đã làm!

SushiSwap là một nhánh của Uniswap bổ sung thêm token SUSHI hấp dẫn. Nó cấp cho chủ sở hữu mã thông báo quyền kiểm soát giao thức và một phần phí. Hãy cùng xem SushiSwap hoạt động như thế nào nhé!

Giới thiệu

Khi lĩnh vực Tài chính phi tập trung (DeFi) phát triển, ngày càng có nhiều nền tảng tài chính mới tiếp tục xuất hiện. Chúng ta đã thấy cách các nhà đầu tư sử dụng các công cụ như khoản vay nhanh và canh tác lợi nhuận (hoặc khai thác thanh khoản) để nhân lợi nhuận của họ.

Uniswap đã củng cố vị thế của mình như một trong những giao thức DeFi hàng đầu với khối lượng giao dịch cao nhất. Bất chấp tính chất phi tập trung và phụ thuộc nhiều vào hợp đồng thông minh, người dùng không có nhiều thông tin về các bước tiếp theo liên quan đến sự phát triển của giao thức.

SushiSwap, một thành viên mới của lĩnh vực DeFi, đã hứa sẽ thay đổi điều đó. Cột mốc giá trị hơn 1 tỷ USD bị khóa trong giao thức – chỉ vài ngày sau khi ra mắt – cho thấy nhiều người quan tâm đến thay đổi này. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về phân nhánh Uniswap đang gây bão trong lĩnh vực tiền điện tử.

SushiSwap là gì?

SushiSwap được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 bởi hai nhà phát triển ẩn danh sử dụng biệt danh Chef Nomi và 0xMaki. Đây là một trong những ứng dụng phi tập trung (DApp) phổ biến nhất trên chuỗi khối Ethereum. SushiSwap áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) cho giao thức trao đổi phi tập trung (DEX). Về cơ bản, không có order book trên SushiSwap. Thay vào đó, quá trình mua và bán tiền điện tử được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh. 

SushiSwap bắt đầu như một nhánh của Uniswap. Nó đã sử dụng mã của Uniswap để xây dựng nền tảng của mình, đồng thời đưa ra một số điểm khác biệt chính – trong số đó, phần thưởng của nó được phân phối dưới dạng token SUSHI. Các nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap được thưởng bằng mã thông báo gốc của giao thức (SUSHI), đây cũng là mã thông báo quản trị. Không giống như Uniswap (UNI), chủ sở hữu SUSHI có thể tiếp tục nhận phần thưởng ngay cả sau khi ngừng cung cấp thanh khoản. 

Khi ra mắt, SushiSwap đã khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản đặt cọc nhóm thanh khoản (LP) của họ trên Uniswap, mang lại phần thưởng bổ sung bằng SUSHI với tỷ suất phần trăm hàng năm (APY) cao. Trong một tuần, SushiSwap đã thu hút hơn 1 tỷ USD thanh khoản và tổng giá trị bị khóa đạt hơn 150 triệu USD. Sau đó, mã thông báo LP đã đặt cược đã được di chuyển từ Uniswap sang SushiSwap sau hai tuần. Điều này có nghĩa là tất cả token Uniswap LP đặt cược trên SushiSwap đã được đổi trên Uniswap để đổi lấy token tương ứng mà chúng đại diện. Với điều này, các nhóm thanh khoản mới cũng được tạo ra trên SushiSwap, đánh dấu sự ra mắt của sàn giao dịch SushiSwap.

Vào quý 2 năm 2021, hệ sinh thái SushiSwap đã tiết lộ phần bổ sung mới nhất của mình, một nền tảng mã thông báo không thể thay thế (NFT) có tên Shoyu. Trên thực tế, ý tưởng cho nền tảng này đến từ một thành viên ban quản trị SUSHI, người đã đề xuất chuyển Shoyu thành một nền tảng NFT dễ sử dụng. Nó nhằm mục đích giải quyết những thiếu sót hiện tại trong thị trường NFT, chẳng hạn như tùy chọn định dạng tệp hạn chế, giới hạn kích thước hình ảnh và phí giao dịch cao trên Ethereum.

SUSHI là gì?

SUSHI là token gốc của SushiSwap. Đó là mã thông báo ERC-20 được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap thông qua khai thác thanh khoản. Mã thông báo SUSHI có nguồn cung tối đa 250 triệu mã thông báo. Việc cung cấp SUSHI phụ thuộc vào tốc độ chặn. Tính đến tháng 11 năm 2021, mã thông báo được tạo với tỷ lệ 100 mã thông báo trên mỗi khối và nguồn cung lưu hành của nó đã đạt khoảng 50% tổng số, với 127 triệu mã thông báo.

SUSHI cung cấp cho chủ sở hữu quyền quản trị và một phần phí trả cho giao thức. Nói một cách đơn giản, chúng ta có thể nói rằng chính cộng đồng SUSHI kiểm soát giao thức. Tại sao điều này lại gây ra nhiều sự quan tâm đến vậy? Chà, mô hình quản trị cộng đồng có mối liên hệ chặt chẽ với đề xuất của lĩnh vực DeFi. Sự phát triển của khai thác thanh khoản (canh tác năng suất) như một phương pháp hợp lệ để phân phối mã thông báo đã dẫn đến nhiều đợt ra mắt mã thông báo khác. 

Các mô hình khởi chạy mã thông báo công bằng hơn này nhằm mục đích tạo ra một sân chơi bình đẳng cho tất cả mọi người tham gia và thường không bao gồm hoạt động khai thác trước, có ít hoặc không có sự phân bổ cho người sáng lập và phân bổ công bằng hơn dựa trên số tiền do mỗi người dùng cung cấp. Trong hầu hết các trường hợp, mã thông báo được phân phối cũng cấp quyền quản trị cho chủ sở hữu mã thông báo.

Và chủ sở hữu có thể làm gì với các quyền quản trị này? Trên SushiSwap, bất kỳ ai cũng có thể gửi đề xuất cải tiến - Đề xuất cải tiến SushiSwap (SIP). Người nắm giữ mã thông báo SUSHI có thể bỏ phiếu cho các đề xuất. Đây có thể là những thay đổi nhỏ hoặc thậm chí là những cập nhật lớn đối với giao thức SushiSwap. Thay vì một nhóm truyền thống như Uniswap, sự phát triển của SushiSwap nằm trong tay những người nắm giữ SUSHI. 

Một cộng đồng mạnh mẽ là tài sản mạnh mẽ cho bất kỳ dự án token nào và điều này đặc biệt đúng với giao thức DeFi. Ưu đãi SushiSwap ban đầu tối thiểu (MISO) - Ví dụ: ưu đãi ban đầu tối thiểu của SushiSwap là một sản phẩm xuất hiện từ một đề xuất quản trị. Nó là một nền tảng khởi chạy token (launchpad) trong hệ sinh thái SushiSwap, được điều chỉnh để đáp ứng mong đợi của cộng đồng SUSHI. MISO cho phép các cá nhân và cộng đồng khởi chạy các dự án token mới của họ thông qua nền tảng SushiSwap.

SushiSwap hoạt động như thế nào?

Như đã đề cập, SushiSwap là một giao thức tạo lập thị trường tự động (AMM) có chức năng như một nhà môi giới/sàn giao dịch phi tập trung. Không có sổ đặt hàng và không có cơ quan trung ương. Giao dịch tiền điện tử trên SushiSwap được xử lý bằng hợp đồng thông minh trong nhóm thanh khoản. Nhóm thanh khoản là nơi người dùng SushiSwap trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) bằng cách khóa tài sản tiền điện tử của họ. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap và nhận được phần thưởng tương ứng với việc họ tham gia vào nhóm. Quá trình này yêu cầu gửi số lượng tương đương của hai mã thông báo vào nhóm. Mỗi nhóm hoạt động như một thị trường, nơi những người dùng khác có thể mua và bán mã thông báo. Để tìm hiểu thêm chi tiết về cách AMM hoạt động trong giao thức DEX, hãy xem bài viết Uniswap của chúng tôi.

Giống như các giao thức DEX khác, trên SushiSwap, bạn có thể trao đổi token ERC-20. Ví dụ: bạn có thể trao đổi các stablecoin như USDT và BUSD lấy các loại tiền điện tử như Bitcoin (BTC) và Ether (ETH). Hơn nữa, có nhiều chức năng khác nhau để có được thu nhập thụ động. Ví dụ: bạn có thể đặt cọc SUSHI trên SushiBar và nhận xSUSHI. Đặt cược xSUSHI cung cấp cho chủ sở hữu tỷ lệ phần thưởng 0,05% cho tất cả các giao dịch trên tất cả các nhóm thanh khoản. Sau khi ra mắt nền tảng Shoyu, những người nắm giữ SUSHI đặt cược mã thông báo của họ cho xSUSHI cũng sẽ có thể nhận được 2,5% tất cả các giao dịch NFT trên thị trường NFT.

BentoBox là một tính năng khác để kiếm phần thưởng trên SushiSwap. Đây là một loại kho tiền cải tiến cung cấp cho người dùng những lợi ích của tất cả các công cụ kiếm lợi nhuận có sẵn trên SushiSwap. Nói cách khác, khi gửi tài sản vào BentoBox, có thể tự động kiếm tiền lãi đặt cược vào SushiBar, cũng như cho người dùng khác vay. Đồng thời, chủ sở hữu xSUSHI cũng kiếm được phần thưởng từ phí giao dịch tích lũy của BentoBox.

Uniswap vs. SushiSwap

Mối quan hệ chặt chẽ giữa tiền điện tử và phát triển nguồn mở không có gì bí mật. Nhiều người nghĩ rằng Bitcoin và ngày càng nhiều giao thức DeFi không được phép hoạt động như một loại hàng hóa công cộng mới, dưới dạng phần mềm. Vì những thiết kế này dễ dàng được sao chép và tung ra thị trường với những thay đổi nhỏ nên điều này tạo ra sự cạnh tranh giữa các sản phẩm tương tự là điều đương nhiên. Tuy nhiên, do đó, chúng ta có thể cho rằng điều này sẽ cung cấp những sản phẩm tốt hơn cho người dùng.

Không còn nghi ngờ gì nữa, phần lớn tiến bộ trong lĩnh vực DeFi đã được thực hiện nhờ vào nhóm Uniswap. Trong tương lai, rất có thể Uniswap và SushiSwap (hoặc các fork khác) sẽ phát triển hơn nữa và đạt đến một giai đoạn thịnh vượng khác. Uniswap sẽ tiếp tục là người đi đầu về mặt đổi mới trong lĩnh vực AMM, trong khi SushiSwap có thể tập trung nhiều hơn vào các tính năng hướng đến cộng đồng.

Như đã nói, sự phân mảnh thanh khoản giữa các giao thức tương tự là không lý tưởng. Nếu bạn đọc bài viết Uniswap của chúng tôi, bạn sẽ biết rằng AMM hoạt động tốt nhất với càng nhiều thanh khoản trong nhóm càng tốt. Nếu phần lớn tính thanh khoản của lĩnh vực DeFi được phân chia giữa nhiều giao thức AMM khác nhau thì trải nghiệm của người dùng cuối có thể có chất lượng thấp hơn.

Làm cách nào để cung cấp tính thanh khoản cho SushiSwap?

Vì vậy, bạn đã quyết định đặt cược token để đổi lấy SUSHI. Bước đầu tiên là có được các token này. Bạn có thể mua tiền điện tử để đặt cọc trên các sàn giao dịch tập trung (nhà môi giới tiền điện tử) như Binance hoặc trên các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap và 1inch. 

Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ cung cấp tính thanh khoản cho BNB-ETH, nhưng bạn có thể thoải mái sử dụng một cặp khác (miễn là mã thông báo LP có thể được sử dụng trên SushiSwap).

1. Đi tới Sushi và nhấp vào [Nhập ứng dụng] để vào ứng dụng SushiSwap.

2. Nhấp vào [Pool] trên thanh điều hướng trên cùng. Để bắt đầu, bạn cần kết nối ví của mình.  Bạn có thể sử dụng Ví Binance, MetaMask, WalletConnect hoặc bất kỳ ví tương thích Ethereum nào khác. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng Ví Binance.

3. Sau khi nhấp vào [Binance], một cửa sổ mới sẽ xuất hiện (cửa sổ bật lên). Nhập mật khẩu của bạn để mở khóa ví hoặc nhấp vào [Tạo ví mới] nếu bạn chưa có. 

4. Nhấp vào [Kết nối]. 

5. Bạn sẽ được chuyển hướng trở lại Nhóm SushiSwap. Nhấp vào [Thêm] để thêm thanh khoản.

6. Nhấp vào [Chọn mã thông báo] để tìm cặp tiền điện tử mà bạn muốn cung cấp thanh khoản. Sau đó nhập số lượng của một trong các token (ví dụ: 1 BNB). Hệ thống sẽ tự động tính toán số lượng cần thiết cho token còn lại.

Bạn cũng có thể thấy phần chia sẻ nhóm của mình ở phía dưới. Nhấp vào [Phê duyệt ETH] để xác nhận.

7. Một cửa sổ bổ sung khác sẽ được hiển thị với thông tin chi tiết và phí Gas cho giao dịch này. Bấm vào [Xác nhận] để phê duyệt hoặc [Từ chối] để chỉnh sửa.

8. Nhấp vào [Xác nhận thêm thanh khoản] và [Xác nhận nguồn cung] để thêm thanh khoản vào nhóm BNB-ETH.

Lưu ý: Do có khả năng mất tạm thời, tại thời điểm đổi thưởng, bạn có thể nhận được mức phân phối mã thông báo khác với số tiền được thêm ban đầu. Hãy chắc chắn rằng bạn hiểu những rủi ro trước khi thêm thanh khoản.

9. Xác nhận giao dịch trong cửa sổ bổ sung (cửa sổ bật lên) của ví của bạn.

10. Xong. Bạn đã thêm tính thanh khoản vào nhóm BNB-ETH. Bạn có thể thấy vị trí của mình và sự tham gia của bạn trong nhóm. Giờ đây, khi người dùng giao dịch BNB/ETH, bạn sẽ nhận được phần thưởng phí giao dịch.

11. Để quản lý vị trí của bạn, hãy truy cập tab [Pool] ở thanh điều hướng trên cùng, chọn vị trí của bạn và nhấp vào thêm/xóa thanh khoản.

Sau khi giao dịch, ví của bạn sẽ có một số token SLP. SLP là token Sushiswap LP và đại diện cho cổ phần của bạn được gửi vào nhóm. Tất cả các nhóm thanh khoản được gắn nhãn là SLP trên SushiSwap, nhưng chúng thực sự đại diện cho các nhóm khác nhau.

Làm cách nào để mua hoặc bán SUSHI trên Binance?

Ngoài việc kiếm SUSHI bằng SushiSwap, bạn có thể mua mã thông báo trên các nhà môi giới tiền điện tử như Binance. Mặt khác, nếu bạn muốn bán token SUSHI nhận được từ SushiSwap, bạn có thể chuyển chúng vào ví của mình và bán chúng trên các sàn giao dịch tiền điện tử như Binance.

1. Đăng nhập vào tài khoản Binance của bạn và vào [Trade] trên thanh trên cùng để chọn trang giao dịch có giao diện cổ điển hoặc nâng cao.

2. Ở bên phải màn hình, nhập “SUSHI” vào thanh tìm kiếm để xem các cặp giao dịch có sẵn. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng cặp [SUSHI/BUSD]. Nhấp vào [SUSHI/BUSD] để mở trang giao dịch.

3. Cuộn xuống cho đến khi bạn tìm thấy hộp [Spot]. Tại đây, bạn có thể mua hoặc bán SUSHI. Nhập số lượng SUSHI bạn muốn mua hoặc bán. Sau đó chọn loại lệnh. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng lệnh thị trường. Bấm vào [Mua SUSHI] hoặc [Bán SUSHI] để xác nhận đơn hàng.

SushiSwap có an toàn không?

Khi gửi tiền vào hợp đồng thông minh, luôn có rủi ro về lỗi, ngay cả đối với các dự án đã được kiểm toán và có uy tín. Không bao giờ gửi nhiều hơn số tiền bạn có thể mất và luôn tự nghiên cứu (DYOR) trước khi đầu tư. Hơn nữa, do chi phí Gas trên Ethereum cao nên các khoản đầu tư nhỏ hơn có thể cần nhiều thời gian canh tác hơn để tạo ra lợi nhuận.

Cân nhắc cuối cùng

SushiSwap là một thử nghiệm thú vị thách thức lợi thế cạnh tranh của giao thức DeFi vốn đã thành công – Uniswap. Mặc dù là một nhánh của Uniswap, SushiSwap đã bổ sung thêm các tính năng mới vào giao thức của nó. Sự khác biệt chính là hệ thống quản trị cộng đồng. Vào năm 2021, SushiSwap cũng sẽ giới thiệu nền tảng NFT, bao gồm cả thị trường NFT đang phát triển và đầy hứa hẹn. 

Kể từ khi ra mắt, xét về tổng giá trị bị khóa, SushiSwap đã nhanh chóng vượt qua nhiều dự án khác trong lĩnh vực DeFi. Rất có khả năng mức độ phổ biến của nó sẽ tiếp tục tăng. Mặt khác, SushiSwap thành công đến đâu không quan trọng. Dự án đã chứng minh rằng, trong lĩnh vực DeFi, không có sản phẩm hay dịch vụ nào có ưu thế tuyệt đối.