TL;DR

Trong giao dịch tiền điện tử, đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng vốn vay để thực hiện giao dịch. Giao dịch đòn bẩy có thể tăng sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch số lượng lớn hơn. Do đó, ngay cả khi số vốn ban đầu của bạn nhỏ, bạn vẫn có thể sử dụng nó làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch có đòn bẩy. Mặc dù có thể nhân lợi nhuận của bạn bằng giao dịch có đòn bẩy nhưng nó cũng có rủi ro cao - đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Hãy cẩn thận khi sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền điện tử. Đây là một hoạt động có thể tạo ra tổn thất đáng kể nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn. 

Giới thiệu

Khái niệm giao dịch bằng đòn bẩy có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt đối với người mới bắt đầu. Nhưng trước khi bạn thử sử dụng đòn bẩy, điều quan trọng là phải hiểu nó là gì và nó hoạt động như thế nào. Bài viết này sẽ tập trung vào giao dịch đòn bẩy trên thị trường tiền điện tử, nhưng nhiều thông tin cũng có giá trị đối với các thị trường truyền thống.

Đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử là gì?

Đòn bẩy đề cập đến việc sử dụng vốn vay để giao dịch tiền điện tử hoặc các tài sản tài chính khác. Nó mở rộng sức mua hoặc bán của bạn để bạn có thể giao dịch với nhiều vốn hơn số vốn bạn hiện có trong danh mục đầu tư của mình. Tùy thuộc vào sàn giao dịch tiền điện tử, bạn có thể yêu cầu khoản vay lên tới 100 lần số dư tài khoản của mình.

Mức đòn bẩy được mô tả dưới dạng tỷ lệ, chẳng hạn như 1:5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:20 (20x). Tỷ lệ này biểu thị số vốn ban đầu của bạn đã được nhân lên bao nhiêu lần. Ví dụ: giả sử bạn có 100 đô la trong tài khoản nhưng muốn mở vị thế 1.000 đô la bằng bitcoin (BTC). Với đòn bẩy gấp 10 lần, 100 đô la của bạn sẽ có sức mua tương đương với 1.000 đô la.

Bạn có thể sử dụng đòn bẩy để giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử khác nhau. Các loại giao dịch có đòn bẩy phổ biến bao gồm giao dịch ký quỹ, mã thông báo có đòn bẩy và hợp đồng tương lai.

Giao dịch đòn bẩy hoạt động như thế nào?

Trước khi đăng ký các khoản vay và giao dịch bằng đòn bẩy, bạn cần gửi tiền vào tài khoản giao dịch của mình. Số vốn ban đầu bạn cung cấp được chúng tôi gọi là tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp được yêu cầu phụ thuộc vào đòn bẩy được sử dụng và tổng giá trị của vị thế bạn muốn mở (được gọi là ký quỹ).

Giả sử bạn muốn đầu tư 1.000 USD vào Ethereum (ETH) với đòn bẩy gấp 10 lần. Yêu cầu ký quỹ sẽ là 1/10 của 1.000 đô la, nghĩa là bạn cần có 100 đô la trong tài khoản của mình để thế chấp cho số tiền đã vay. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 20 lần, số tiền ký quỹ yêu cầu của bạn thậm chí còn thấp hơn (1/20 của 1.000 USD = 50 USD). Nhưng hãy nhớ rằng đòn bẩy càng lớn thì rủi ro bị thanh lý càng lớn.

Ngoài số tiền ký quỹ ban đầu, bạn cũng cần duy trì giới hạn ký quỹ cho các giao dịch của mình. Nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn và mức ký quỹ giảm xuống dưới giới hạn duy trì, bạn sẽ cần nạp thêm tiền vào tài khoản của mình để tránh bị thanh lý. Giới hạn này còn được gọi là ký quỹ duy trì.

Đòn bẩy có thể được áp dụng cho cả vị thế mua và vị thế bán. Khi bạn mở một vị thế mua, bạn kỳ vọng giá của một tài sản sẽ tăng. Mặt khác, mở một vị thế bán có nghĩa là bạn tin rằng giá tài sản sẽ giảm. Mặc dù điều này có thể trông giống như giao dịch giao ngay thông thường, nhưng việc sử dụng đòn bẩy cho phép bạn mua hoặc bán tài sản chỉ dựa trên giá trị tài sản thế chấp chứ không dựa trên số tài sản bạn nắm giữ. Vì vậy, ngay cả khi bạn không có tài sản, bạn vẫn có thể đăng ký vay và bán nó (vị thế bán khống) nếu bạn cho rằng thị trường sẽ giảm.

Ví dụ về vị thế mua có đòn bẩy 

Giả sử bạn muốn mở một vị thế mua trị giá 10.000 USD bằng BTC với đòn bẩy gấp 10 lần. Trong trường hợp này, bạn sẽ sử dụng 1.000 USD làm tài sản thế chấp. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận ròng là 2.000 USD (trừ phí), cao hơn nhiều so với 200 USD mà bạn sẽ kiếm được nếu giao dịch 1.000 USD mà không cần đòn bẩy.

Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ giảm 2.000 USD. Vì vốn ban đầu của bạn (tài sản thế chấp) chỉ là 1.000 USD nên việc giảm 20% sẽ khiến bạn bị thanh lý (số dư của bạn sẽ bằng 0). Trên thực tế, bạn có thể bị thanh lý ngay cả khi thị trường chỉ giảm 10%. Số tiền thanh toán chính xác khác nhau tùy thuộc vào nhà môi giới được sử dụng. 

Để tránh bị thanh lý, bạn cần bổ sung thêm tiền vào danh mục đầu tư của mình, tăng giá trị tài sản thế chấp. Trong hầu hết các trường hợp, nhà môi giới sẽ gửi cho bạn lệnh gọi ký quỹ trước khi quyết toán diễn ra (chẳng hạn như email yêu cầu bạn nạp thêm tiền).

Ví dụ về vị thế bán có đòn bẩy 

Bây giờ, hãy tưởng tượng bạn muốn mở một vị thế bán 10.000 đô la BTC, với đòn bẩy gấp 10 lần. Trong trường hợp này, bạn sẽ mượn BTC từ người khác và bán nó theo giá thị trường hiện tại. Tài sản thế chấp của bạn là 1.000 USD, nhưng vì bạn đang giao dịch với đòn bẩy gấp 10 lần nên bạn có thể bán số BTC trị giá 10.000 USD.

Giả sử giá BTC hiện tại là 40.000 USD, bạn đã vay 0,25 BTC và bán nó. Nếu giá BTC giảm 20% (xuống còn 32.000 USD), bạn có thể mua lại 0,25 BTC chỉ với 8.000 USD. Điều này sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận ròng là 2.000 USD (trừ phí). 

Tuy nhiên, nếu BTC tăng 20% ​​(lên 48.000 USD), bạn sẽ cần thêm 2.000 USD để mua lại 0,25 BTC. Vị thế của bạn sẽ bị thanh lý vì số dư tài khoản của bạn chỉ còn 1.000 USD. Một lần nữa, để tránh bị thanh lý, bạn cần nạp thêm tiền vào danh mục đầu tư của mình, tăng giá trị tài sản thế chấp trước khi đạt đến giá thanh lý.

Tại sao nên sử dụng đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử?

Như đã đề cập, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng quy mô vị thế và lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, như được minh họa trong các ví dụ trên, giao dịch có đòn bẩy cũng có thể gây ra tổn thất lớn hơn nhiều.

Một lý do khác khiến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để tăng tính thanh khoản cho vốn của họ. Ví dụ: thay vì giữ vị thế đòn bẩy gấp 2 lần tại một nhà môi giới duy nhất, họ có thể sử dụng đòn bẩy gấp 4 lần để giữ cùng quy mô vị thế với tài sản thế chấp nhỏ hơn. Điều này cho phép họ sử dụng phần tiền còn lại của mình ở nơi khác (chẳng hạn như giao dịch một tài sản khác, đặt cược, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), đầu tư vào NFT, v.v.).

Làm thế nào để quản lý rủi ro với giao dịch đòn bẩy?

Các giao dịch có đòn bẩy cao đòi hỏi ít vốn hơn để bắt đầu nhưng lại tăng cơ hội thanh toán. Nếu đòn bẩy của bạn quá cao, ngay cả biến động giá 1% cũng có thể gây ra tổn thất lớn. Đòn bẩy càng cao thì khả năng chịu đựng biến động của bạn càng thấp. Sử dụng đòn bẩy thấp hơn sẽ giúp bạn có nhiều khả năng mắc lỗi hơn khi thực hiện giao dịch. Đây là lý do tại sao Binance và các sàn giao dịch tiền điện tử khác đã giới hạn mức đòn bẩy tối đa dành cho người dùng mới.

Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ và chốt lời giúp giảm thiểu tổn thất đối với các giao dịch có đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng lệnh dừng lỗ để tự động đóng vị thế của mình ở một mức giá cụ thể, điều này rất hữu ích khi thị trường đi ngược lại bạn. Lệnh dừng lỗ bảo vệ bạn khỏi những tổn thất đáng kể. Lệnh chốt lời thì ngược lại; chúng tự động đóng khi giá trị lợi nhuận đạt đến một giá trị nhất định. Điều này cho phép bạn khóa lợi nhuận của mình trước khi điều kiện thị trường thay đổi.

Tại thời điểm này, bạn nên hiểu rõ rằng giao dịch đòn bẩy là con dao hai lưỡi có thể nhân số lãi và lỗ của bạn theo cấp số nhân. Đây là một hoạt động có mức độ rủi ro cao, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Tại Binance, chúng tôi khuyến khích bạn giao dịch có trách nhiệm bằng cách chịu trách nhiệm về hành động của mình. Chúng tôi cung cấp các công cụ như cảnh báo chống nghiện và chức năng tạm dừng để giúp bạn duy trì quyền kiểm soát các giao dịch của mình. Điều quan trọng là phải luôn luôn rất cẩn thận. Đừng quên thực hiện nghiên cứu của riêng bạn (DYOR) để hiểu cách sử dụng đòn bẩy một cách chính xác và lập kế hoạch chiến lược giao dịch của bạn.

Làm cách nào để sử dụng Giao dịch ký quỹ trên Binance?

Bạn có thể sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền mã hoá trên các sàn giao dịch như Binance. Chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách giao dịch ký quỹ, nhưng khái niệm đòn bẩy cũng có thể được áp dụng cho các loại hình giao dịch khác. Trước khi chúng ta bắt đầu, bạn sẽ cần một tài khoản ký quỹ. Hãy làm theo hướng dẫn trong bài viết Câu hỏi thường gặp này để tạo tài khoản. 

1. Vào [Giao dịch] - [Ký quỹ] ở thanh điều hướng trên cùng. 

2. Nhấp vào [BTC/USDT] để tìm kiếm cặp bạn muốn giao dịch. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ sử dụng cặp BNB/USDT.

3. Bạn cũng sẽ cần chuyển tiền vào Ví ký quỹ của mình. Nhấp vào [Chuyển tài sản thế chấp] bên dưới biểu đồ nến.

4. Chọn ví để chuyển tiền, tài khoản ký quỹ đích và loại tiền sẽ được chuyển. Nhập số tiền và nhấp vào [Xác nhận]. Trong ví dụ này, chúng tôi sẽ chuyển 100 USDT vào tài khoản Ký quỹ chéo.

5. Bây giờ hãy chọn hộp bên phải. Chọn [Thập tự chinh 3x] hoặc [Bị cô lập 10x]. Ký quỹ ở chế độ "Ký quỹ chéo" được chia sẻ giữa các tài khoản Ký quỹ của bạn, trong khi ký quỹ ở chế độ "Ký quỹ riêng biệt" là độc lập cho mỗi cặp giao dịch. Đọc thêm về sự khác biệt giữa hai điều này trong bài viết Câu hỏi thường gặp này. 

6. Chọn [Mua] (dài) hoặc [Bán] (bán) và loại lệnh, chẳng hạn như lệnh thị trường. Nhấp vào [Khoản vay] và bạn sẽ nhận thấy rằng 100 USDT mà chúng tôi chuyển vào tài khoản Ký quỹ chéo sẽ được nhân lên gấp 3 lần, tổng cộng là 300 USDT.

7. Bạn có thể mua BNB bằng đòn bẩy bằng cách nhập [Tổng cộng] bằng USDT hoặc sử dụng giá trị BNB để mua với [Số tiền]. Cũng có thể kéo thanh bên dưới để chọn tỷ lệ phần trăm số dư khả dụng sẽ sử dụng. Bạn sẽ thấy số tiền vay cho giao dịch này. Nhấp vào [Mua ký quỹ BNB] để mở vị thế.

Xin lưu ý rằng bạn sẽ không thể sử dụng tất cả số dư khả dụng của mình vì bạn sẽ phải trả phí giao dịch. Hệ thống sẽ tự động giữ lại số tiền phí giao dịch tùy thuộc vào cấp độ VIP của bạn.

Cân nhắc cuối cùng

Đòn bẩy cho phép bạn bắt đầu với khoản đầu tư ban đầu nhỏ hơn và có cơ hội tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy kết hợp với biến động của thị trường có thể khiến việc thanh lý diễn ra nhanh chóng, đặc biệt nếu bạn đang sử dụng mức đòn bẩy 100 lần. Luôn giao dịch thận trọng và đánh giá rủi ro trước khi đảm nhận vị thế giao dịch có đòn bẩy. Không bao giờ giao dịch số tiền mà bạn không có nguy cơ bị mất, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy.