TL;DR

Một nhà môi giới (hoặc sàn giao dịch) tập trung (CEX) cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho người dùng đã đăng ký. Thông thường, dịch vụ chính của nó cung cấp sổ đặt hàng phù hợp với người mua và người bán, mặc dù CEX cũng có thể cung cấp nhiều sản phẩm tiền điện tử khác cho người dùng đã được xác minh. Đối với người mới bắt đầu, CEX cung cấp một cách đơn giản hơn để bắt đầu mà không cần kiến ​​thức nâng cao về cơ sở hạ tầng và công cụ blockchain.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng hợp đồng thông minh trên chuỗi để thực hiện các dịch vụ giao dịch của mình. Trong hầu hết các trường hợp, nó hoán đổi token từ nhóm thanh khoản, sử dụng thanh khoản do người dùng khác cung cấp để đổi lấy phí hoán đổi.

Không cần thiết phải đăng ký với DEX, nghĩa là chúng mở cửa cho bất kỳ ai có ví và một số loại tiền điện tử. DEX là cửa ngõ dẫn vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) và mang đến cho người dùng nhiều sự tự do. Tuy nhiên, chúng thiếu sự hỗ trợ mà CEX có thể cung cấp và có nhiều khả năng mắc phải những sai lầm không thể khắc phục được khi sử dụng chúng.

Giới thiệu

Nếu bạn đang nghiên cứu về tiền điện tử nói chung, bạn có thể sẽ tìm thấy thông tin về DEX. Có thể bạn đã là khách hàng của CEX như Binance nhưng quan tâm đến việc sử dụng DEX hoặc có thể bạn muốn mua một đồng DeFi mới chưa có trên CEX.

Bất kể lý do là gì, điều quan trọng là phải biết sự khác biệt chính giữa CEX và DEX trước khi quyết định sử dụng cái nào. Mỗi cái đều có ưu điểm và nhược điểm, tùy thuộc vào mục tiêu và kinh nghiệm của bạn.



Tại sao có nhiều loại nhà môi giới khác nhau?

Nếu bạn là nhà giao dịch mới hoặc chỉ có kinh nghiệm về tài chính truyền thống, sự khác biệt giữa CEX và DEX có thể gây nhầm lẫn. CEX hoạt động theo cách tương tự như những gì chúng ta thấy trong thế giới chứng khoán - một thực thể duy nhất vận hành một sổ đặt lệnh mà trên đó các nhà tạo lập thị trường và người thực hiện thị trường tạo ra các lệnh. Sau đó, sổ đặt hàng sẽ khớp người mua với người bán, lấy một phần nhỏ giao dịch làm phí.

Sổ lệnh và sàn giao dịch là thành phần trung tâm của hoạt động, khiến đây trở thành mô hình tập trung. Để sử dụng CEX như Binance, bạn phải tạo tài khoản và xác minh danh tính của mình theo quy định của địa phương. Hơn nữa, sau khi gửi tài sản của bạn tại CEX để thực hiện giao dịch, nhà môi giới sẽ có quyền giám sát chúng.

Tuy nhiên, DEX được thực thi thông qua các hợp đồng thông minh, là các mã tự thực thi trên blockchain. Một thực thể hoặc dự án có thể tạo và giúp vận hành DEX, nhưng về mặt lý thuyết, một sàn giao dịch phi tập trung có thể tự vận hành miễn là mọi người cung cấp tính thanh khoản cho nó.

Không giống như CEX, DEX thường không sử dụng sổ lệnh để hỗ trợ giao dịch. Họ chủ yếu sử dụng một mô hình gọi là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Để sử dụng DEX, bạn chỉ cần một ví tiền điện tử và một số số dư tiền điện tử (bao gồm đủ cho phí giao dịch/Gas). Do tính chất phi tập trung của nó, người dùng không bắt buộc phải đăng ký hoặc tạo tài khoản.

Đối với người mới, CEX là điểm khởi đầu tốt vì nó mang lại trải nghiệm dễ dàng và dễ tiếp cận hơn. Nếu có sự cố xảy ra, bạn có thể liên hệ với nhóm hỗ trợ khách hàng của nhà môi giới. DEX cũng có một số lợi ích, nhưng nhìn chung hấp dẫn hơn đối với những người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm hơn, những người coi trọng sự phân quyền hơn là tính dễ sử dụng.

Môi giới tập trung: lợi thế

Dễ dàng sử dụng

Một CEX như Binance tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm dễ dàng cho mọi loại người dùng. Những người mới bắt đầu sử dụng tiền điện tử có quyền truy cập vào các công cụ chuyển đổi như Binance Convert và những nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng các công cụ TradingView của nền tảng Spot. Ngoài ra, CEX thường có hướng dẫn chi tiết và thông tin về các dịch vụ của mình (Học viện Binance là một ví dụ).

Quá trình đăng ký CEX tương tự như mở tài khoản ngân hàng. Nhiều người đã quen thuộc với hệ thống này và không cần phải có kiến ​​thức kỹ thuật. Hầu hết các CEX đều cung cấp thanh toán bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ, điều này giúp cho khoản đầu tư tiền điện tử đầu tiên của bạn trở nên đơn giản hơn nhiều.

Hỗ trợ và bảo vệ

Khi sử dụng DEX, một trong những trở ngại lớn nhất đối với người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử là làm quen với các công cụ phi tập trung. Ví tiền điện tử, địa chỉ, phí gas và các khía cạnh khác của công nghệ chuỗi khối có thể không được tha thứ khi bạn mắc lỗi. DEX không có quản trị viên hệ thống để cung cấp hỗ trợ, vì vậy bạn sẽ tự mình xử lý nếu làm mất cụm từ hạt giống hoặc gửi tiền điện tử đến nhầm ví.

Bằng cách sử dụng CEX cho các giao dịch của mình, bạn sẽ tránh được những vấn đề này. Ví dụ: nếu bạn mất quyền truy cập vào tài khoản Binance của mình, bộ phận hỗ trợ khách hàng có thể giúp bạn và bạn không cần phải trả phí Gas để di chuyển tiền điện tử giữa các sản phẩm Binance. Các biện pháp này hỗ trợ người dùng và bảo vệ họ khỏi các lỗi không thể khắc phục đôi khi xảy ra trên DEX.

Nhiều dịch vụ tích hợp hơn

CEX thường cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ tích hợp, biến nó thành một nền tảng tiền điện tử hoàn chỉnh. Trên CEX như Binance, bạn có quyền truy cập vào các dịch vụ giao dịch và đặt cược, thị trường NFT, bệ phóng, môi giới P2P và nhiều hơn thế nữa, tất cả đều trên cùng một nền tảng. Hơn nữa, việc chuyển tài nguyên giữa các khu vực khác nhau này rất đơn giản. Bạn có thể thanh toán bằng thẻ và cũng có thể tận dụng các khuyến mãi từ các đối tác thương mại, chẳng hạn như Travala.

Trao đổi tập trung: nhược điểm

Dễ bị tấn công

Là các thực thể tập trung lớn, CEX thường là mục tiêu của các cuộc tấn công, nghĩa là bất kỳ khoản tiền nào của người dùng được lưu trữ trên CEX đều dễ bị đánh cắp. Mặc dù CEX ưu tiên bảo mật nhưng không thể loại bỏ hoàn toàn nguy cơ hack, trộm cắp. Trong những năm qua, đã có một số cuộc tấn công của hacker có giá trị cao, chẳng hạn như vụ Mt. Gox.

Phí giao dịch bổ sung

Hầu như tất cả - nếu không phải tất cả - các dịch vụ bạn sử dụng trên CEX đều tính phí giao dịch. Phí thường có thể được ẩn hoặc "bao gồm" trong dịch vụ. Do chi phí vận hành cao hơn, CEX có thể gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với phí giao dịch thấp do DEX cung cấp. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét phí giao dịch bổ sung của CEX và phí Gas của DEX, có thể đạt tới số tiền đáng kể trên một số mạng.

Người dùng không có quyền giám hộ tài sản

Khi sử dụng CEX, bạn phải gửi tiền điện tử vào ví tài khoản của mình. Điều này có nghĩa là bạn từ bỏ quyền giám sát số tiền của mình và ủy thác chúng cho CEX tương ứng. Vì vậy, không phải lúc nào bạn cũng có thể loại bỏ chúng bất cứ khi nào bạn muốn. Đây là vấn đề, vì nếu nhà môi giới tuyên bố phá sản hoặc gặp vấn đề, bạn có thể mất toàn bộ số tiền của mình. Đây là tình huống tương tự như việc cất giữ tiền của bạn trong ngân hàng - trong trường hợp ngân hàng rút tiền, bạn có thể không có quyền truy cập vào tiền của mình.

Trao đổi phi tập trung: lợi thế

Lưu ký quỹ

Khi sử dụng DEX, bạn không bao giờ mất quyền giám sát tiền của mình cho đến khi giao dịch hoặc tương tác hoàn tất. Điều này có nghĩa là bạn có thể di chuyển và lưu trữ chúng theo ý muốn. Nếu tiền điện tử của bạn được lưu trữ trong ví và chỉ bạn mới có quyền truy cập vào cụm từ hạt giống tương ứng thì bạn có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình. Đối với những người ủng hộ phân cấp, đây là một trong những yếu tố quan trọng nhất.

Bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư

Khi sử dụng DEX, không cần cung cấp thông tin nhận dạng cá nhân và bạn không phải lo lắng về việc lưu trữ thông tin của mình một cách có trách nhiệm. Nói cách khác, dữ liệu cá nhân của bạn được bảo vệ khỏi những người dùng độc hại có thể cố gắng sử dụng danh tính của bạn. Điều quan trọng cần lưu ý là khi sử dụng nhà môi giới, bạn vẫn phải tuân theo các quy định và luật pháp địa phương.

Ít rào cản gia nhập hơn

Để sử dụng DEX, bạn chỉ cần có ví và một số loại tiền điện tử để thực hiện giao dịch và trả phí Gas. Điều này làm cho DEX có khả năng tiếp cận cao với nhiều nhóm người hơn trên khắp thế giới. Đối với những người ủng hộ phân cấp, đây là một lợi ích to lớn và nhiều người đánh giá cao tính chất riêng tư hơn của DEX. Tất nhiên, tất cả những điều này cũng phải được xem xét trong bối cảnh luật pháp địa phương, cũng như các cuộc tranh luận có liên quan về quy định về tiền điện tử.

Sàn giao dịch phi tập trung: nhược điểm

Phức tạp hơn và khó tiếp cận hơn

Đối với người dùng lần đầu, việc hiểu cách điều hướng và sử dụng DEX có thể là một thách thức. Phí gas, thăm dò thanh khoản, ví và trượt giá đều là những trở ngại tiềm ẩn cần vượt qua. Người dùng thường cần thời gian để hiểu cách hoạt động của DEX. Để đầu tư có trách nhiệm, điều quan trọng là phải tìm hiểu về các công cụ có sẵn trên DEX.

Ít lựa chọn hơn cho tiền tệ fiat

Trong lịch sử, việc mua đồng xu hoặc mã thông báo đầu tiên của bạn là một trong những rào cản quan trọng nhất để tiếp cận tiền điện tử. Theo mặc định, các CEX ngày nay cung cấp các tùy chọn để mua tiền điện tử bằng thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ. Mặc dù một số DEX đang bắt đầu cung cấp dịch vụ này với các nhà cung cấp bên thứ ba, nhưng hầu hết vẫn không cho phép sử dụng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ.

Vấn đề thanh khoản

DEX thường có khối lượng nhỏ hơn và tính thanh khoản kém hơn so với các CEX chính. Trên DEX, độ sâu thị trường có thể nông hơn và các giao dịch lớn có thể có tác động đáng kể đến giá hơn so với khi chúng được thực hiện trên CEX. Các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư thực hiện lệnh khối lượng lớn thường tìm thấy mức giá tốt hơn khi giao dịch phi tập trung (OTC) hoặc trên các CEX cung cấp sổ lệnh có chiều sâu hơn, chẳng hạn như Binance.

Tôi nên sử dụng DEX hay CEX?

Không còn nghi ngờ gì nữa, CEX mang lại trải nghiệm đơn giản hơn cho người mới bắt đầu tham gia vào thế giới tiền điện tử. Nó loại bỏ đường cong học tập ban đầu liên quan đến cơ sở hạ tầng blockchain phi tập trung. Nếu bạn gặp bất kỳ vấn đề nào khi sử dụng CEX, bạn có thể tìm kiếm sự trợ giúp và hướng dẫn từ nhóm hỗ trợ.

Nhìn chung, khả năng mắc phải sai lầm không thể khắc phục được, chẳng hạn như mất quyền truy cập vào tiền của bạn hoặc chuyển tiền đến sai địa chỉ, sẽ thấp hơn nhiều khi sử dụng CEX. Do đó, nếu đây là lần đầu tiên bạn giao dịch tiền điện tử hoặc nếu bạn thích một dịch vụ trực tiếp và dễ dàng hơn thì sàn giao dịch tập trung sẽ là lựa chọn phù hợp nhất cho bạn.

Mặt khác, DEX là một cửa ngõ tuyệt vời cho lĩnh vực DeFi. Với một ví Máy ảo Ethereum (EVM) duy nhất, bạn có thể khám phá vũ trụ DeFi rộng lớn. DEX là một tùy chọn linh hoạt dành cho người dùng tiền điện tử cao cấp hơn và mang lại mức độ tự do cao.

Nếu bạn có ý định đầu tư vào nhiều dự án mới với vốn hóa thị trường thấp, DEX sẽ là lựa chọn tốt nhất. Trong khi CEX tung ra token mới thì DEX tạo điều kiện thuận lợi cho hầu hết việc bán token mới và góp phần tăng tính thanh khoản.

Xem xét những gì đã được thảo luận ở trên và để giúp bạn đưa ra quyết định, hãy tham khảo các trường hợp sử dụng sau đây cho từng loại nhà môi giới:

Cân nhắc cuối cùng

Nếu bạn đang nghĩ đến việc sử dụng DEX, điều quan trọng là bạn phải tự nghiên cứu và tìm kiếm thông tin ngoài những gì chúng tôi đã đề cập trong hướng dẫn này. Mặc dù một số lợi ích hấp dẫn đối với một số người nhưng chúng tôi khuyên bạn nên hiểu đầy đủ về DEX là gì và mỗi sàn cung cấp những công cụ gì.

Để biết thêm thông tin về chủ đề này, hãy xem bài viết của chúng tôi Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì? . Nếu bạn hài lòng với các dịch vụ do CEX bạn đang sử dụng cung cấp thì không cần phải chuyển đổi. Đối với nhiều người, CEX mang đến sự cân bằng hoàn hảo giữa tính dễ sử dụng và các dịch vụ hỗ trợ.