Được viết bởi: Han Xuyang
Trong số rất nhiều huyền thoại ở Phố Wall, câu chuyện của Triệu Bằng chắc chắn không phải là huyền thoại nhất, nhưng nó chắc chắn là một câu chuyện đầy màu sắc.
Với tư cách là "vua mới của các quỹ phòng hộ toàn cầu" Citadel của Ken Griffin ngày càng phát triển lớn mạnh hơn, quỹ phòng hộ Citadel LLC của nó đứng đầu danh sách các quỹ phòng hộ sinh lời cao nhất năm 2022 và nhà tạo lập thị trường Citadel Securities cũng đã trở thành "Vua" của ngành. Zhao Peng, người đứng đầu Citadel Securities, dần dần được mọi người biết đến.
Đánh giá từ lý lịch của mình, Zhao Peng chắc chắn là một "thạc sĩ học thuật" trong nước: anh vào lớp thiếu nhi năm 10 tuổi và được nhận vào Khoa Toán của Đại học Bắc Kinh năm 14 tuổi, anh gia nhập Chứng khoán Citadel sau khi tốt nghiệp; tốt nghiệp Đại học California, Berkeley với bằng tiến sĩ và chưa đầy 10 tuổi. Anh đảm nhận vị trí Giám đốc điều hành vào năm 2008.
Là một trong số ít người Trung Quốc ở Bắc Mỹ có thu nhập hàng năm lên tới 9 con số, Zhao Peng là người bí ẩn và ít nói, và rất ít thông tin có thể được lấy ra công khai. Ngoài thu nhập đáng kinh ngạc, địa vị và danh tiếng trong ngành của Zhao Peng không có gì sánh bằng với những người Trung Quốc khác.
Một số người mô tả Zhao Peng là một "thiên tài", trong khi những người khác mô tả ông là một "doanh nhân bẩm sinh". Sẽ hơi thiên vị nếu chỉ coi anh ấy là một sinh viên hàng đầu, bởi vì những sinh viên hàng đầu xuất hiện không ngừng nghỉ, và cuộc đời huyền thoại cưỡi gió vượt qua mọi biến động của Phố Wall rất khó lặp lại.
Cuộc sống gian lận bắt đầu từ năm 10 tuổi
vạch xuất phát của Zhao Peng đương nhiên là vượt xa người thường.
Zhao Peng sinh năm 1983 tại Bắc Kinh. Anh đã thể hiện trí thông minh phi thường ngay từ khi còn nhỏ: anh vào "Lớp thiếu nhi" của trường trung học cơ sở số 8 Bắc Kinh năm 10 tuổi và học hết kiến thức từ lớp 5. từ tiểu học đến trung học trong 4 năm và vượt qua kỳ thi xuất sắc. Anh được nhận vào Khoa Toán tại Đại học Bắc Kinh và giành được nhiều giải thưởng như Giải thưởng Sáng tạo của Đại học Bắc Kinh và Bằng khen Erich Lehmann của Berkeley trong thời gian học tại trường. trường học.
Sau khi tốt nghiệp Đại học Bắc Kinh, Zhao Peng đến Đại học California, Berkeley để theo đuổi bằng Tiến sĩ về thống kê, tập trung vào dự đoán trực tuyến, chức năng dự đoán tổn thất, thống kê tự nhiên, phân tích dữ liệu tài chính và dự báo tài chính.
Sau khi tốt nghiệp Tiến sĩ năm 2006, Zhao Peng gia nhập Citadel Securities với tư cách là nhà nghiên cứu định lượng cấp cao. Với trình độ chuyên môn phi thường của mình, Zhao Peng đã vượt qua mọi trở ngại, từ nhà phân tích đến đối tác, tổng giám đốc và cuối cùng trở thành CEO vào năm 2017, chỉ mất chưa đầy 10 năm.
Nhưng ít ai biết được mục đích ban đầu của chuyến hành trình dài này.
Zhao Peng đã giữ vững mục tiêu từ rất sớm. Khi 12 tuổi, anh đọc một bài báo trên tàu điện ngầm mô tả cách các nhà vật lý, toán học và khoa học máy tính phát triển các hệ thống đánh bại các chuyên gia Phố Wall trong việc dự đoán diễn biến thị trường. Zhao Peng bị mê hoặc bởi rủi ro cao và lợi nhuận tiềm năng khổng lồ vào thời điểm đó. Anh ấy nghĩ rằng vì anh ấy giỏi trong các lĩnh vực này nên một ngày nào đó anh ấy có thể trở thành nhà quản lý đầu tư hoặc nhà giao dịch.
Zhao Peng sau đó nói rằng chính bài báo đó đã gieo mầm mống cho mối quan tâm về tài chính trong lòng anh. Từ đó trở đi, mỗi bước anh thực hiện đều là khám phá xem liệu anh có thực sự quan tâm đến lĩnh vực tài chính hay không. Quá trình này cũng đã tạo ra “người Trung Quốc số 1” ngày nay trên Phố Wall.
Dẫn dắt Citadel Securities trở nên nổi tiếng
Sau khi tốt nghiệp tiến sĩ, Zhao Peng đứng trước sự lựa chọn con đường sự nghiệp - anh nên tiếp tục theo đuổi sự nghiệp học thuật hay nên sải bước hướng tới nơi làm việc? Vào thời điểm bối rối, Zhao Peng đã chọn tham gia Lehman Brothers để thực tập mùa hè, chịu trách nhiệm chính về nghiên cứu định lượng. Khi đó, anh mới 23 tuổi.
Thông qua trải nghiệm này, Zhao Peng đã phát hiện ra tài năng thực sự của mình và tác động thực sự mà chuyên môn của anh có thể tạo ra đối với ngành tài chính. Sau khi cân nhắc kỹ lưỡng, Zhao Peng đã chọn Citadel Securities, công ty mà trước đây anh đã từng liên hệ.
Mặc dù vào thời điểm đó, ngân hàng đầu tư là điểm nóng trong mắt hầu hết mọi người, và các quỹ phòng hộ không phải là một lựa chọn phổ biến, và Citadel chỉ bằng một phần nhỏ so với bây giờ, Zhao Peng coi trọng tính chuyên nghiệp và phẩm chất của đồng nghiệp hơn. Anh ấy nói rằng anh ấy rất ấn tượng với tất cả những người anh ấy gặp ở Citadel Securities, với khả năng phi thường và động lực đáng kinh ngạc của họ.
Sự thật đã chứng minh Triệu Bằng đã đưa ra một trong những lựa chọn sáng suốt nhất trong cuộc đời mình. Kể từ đó, ông đã dẫn dắt Citadel qua thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng và mở rộng toàn cầu.
Tính đến năm 2021, trong 4 năm làm Giám đốc điều hành, Zhao Peng đã lãnh đạo công ty tăng doanh thu ròng từ các giao dịch lên gấp 5 lần, từ 1,2 tỷ USD năm 2016 lên 6,7 tỷ USD vào năm 2020. Điều này đã giúp anh được ngành công nhận. Năm 2019, Zhao Peng được tạp chí Fortune chọn vào danh sách thường niên những người trẻ có ảnh hưởng nhất trong kinh doanh và được chọn là một trong "40 Under 40".
Hoạt động kinh doanh của Citadel chủ yếu được chia thành hai phân khúc chính, một là Citadel LLC, một quỹ phòng hộ cung cấp hoạt động kinh doanh quản lý tài sản, và hai là Citadel Securities, cung cấp hoạt động kinh doanh của nhà tạo lập thị trường. Khi Citadel bị ảnh hưởng nặng nề bởi cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, người sáng lập Griffin đã đứng vững trước áp lực và không chỉ đưa công ty trở lại từ bờ vực phá sản mà còn ngày càng lớn mạnh hơn.
Từ năm 1990, Citadel đã phát triển thành một trong những công ty quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, được mệnh danh là "Amazon giao dịch", chỉ đứng sau Bridgewater. Cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Bernanke đã gia nhập công ty này. Vị thế của Citadel cũng mang lại cho người sáng lập nó sự tự tin hoàn toàn, Griffin từng mạnh dạn nói: “Chúng tôi không sản xuất ô tô, nhưng chúng tôi kiếm được tiền”.
Citadel Securities đã dần dần phát triển thành một trong những tổ chức giao dịch quyền chọn và đại lý môi giới lớn nhất tại Hoa Kỳ. Vào tháng 1 năm ngoái, công ty đã hoàn thành khoản tài trợ đầu tiên sau 20 năm tồn tại - Sequoia Capital và Paradigm đã đầu tư 1,15 tỷ USD vào vốn chủ sở hữu thiểu số, với mức định giá là 22 tỷ USD, tương đương khoảng 140 tỷ RMB. Alfred Lin, một đối tác tại Sequoia Capital, sẽ tham gia hội đồng quản trị.
Kể từ đó, Citadel Securities đã trở thành siêu kỳ lân đầu tiên vào năm 2022. Đây cũng là lần đầu tiên công ty nhận được đầu tư từ bên ngoài, đồng nghĩa với việc công ty đang tiến gần hơn một bước đến kế hoạch niêm yết trong tương lai.
Và Zhao Peng, người đứng sau siêu kỳ lân này và là gương mặt lãnh đạo người Trung Quốc duy nhất, đã dần trở nên nổi tiếng. Zhao Peng cho biết: "Chúng tôi nhìn thấy những cơ hội to lớn để đáp ứng nhu cầu của khách hàng ở nhiều thị trường hơn và nhiều sản phẩm hơn, và sự hợp tác của chúng tôi với Sequoia và Paradigm giúp chúng tôi có vị thế tốt hơn."
Tính đến năm ngoái, Citadel Securities đã cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường cho hơn 4.000 công ty quyền chọn niêm yết tại Hoa Kỳ, chiếm 99% tổng khối lượng giao dịch quyền chọn của Hoa Kỳ. Đây là “vua” xứng đáng trong ngành hiện nay, 36%. trong số các giao dịch bán lẻ được niêm yết tại Hoa Kỳ đều thông qua việc thực thi Nền tảng Citadel.
Năm 2022, Chứng khoán Citadel đạt doanh thu 7,5 tỷ USD, vượt xa kỷ lục 7 tỷ USD trước đó được thiết lập vào năm 2021; doanh thu thuần năm 2020 là 6,7 tỷ USD, gấp đôi so với năm 2018.
Kỹ năng lãnh đạo được phát huy
Thành công như vậy của Citadel Securities tất nhiên không thể tách rời khỏi “CEO thiên tài” Zhao Peng này có thể nói là người đã phát huy hết khả năng lãnh đạo của mình. Một năm sau khi đến công ty, anh bắt đầu sát cánh cùng Griffin.
Vào thời điểm đó, cuộc khủng hoảng tiềm tàng trên thị trường thế chấp ở Mỹ dần xuất hiện và Griffin bắt đầu tìm kiếm những người có thể giúp đỡ mình. Một đồng nghiệp đã giới thiệu Zhao Peng. Sau nhiều giờ trò chuyện không mệt mỏi, Griffin nhanh chóng có được một chỗ ngồi tạm thời trong văn phòng của Zhao Peng. Sau đó, khi công ty vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, hoạt động kinh doanh của công ty phát triển và sự nghiệp của Zhao Peng bắt đầu thăng hoa.
Những người quen thuộc với vấn đề này cho biết, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2009, Zhao Peng đã tiếp quản đội giao dịch tần số cao của Citadel HFT từ người đứng đầu trước đó và hồi sinh nó chỉ sau hai năm.
Bước đầu tiên để Citadel mở rộng hoạt động kinh doanh là hoạt động kinh doanh quyền chọn của bộ phận tạo lập thị trường. Cách tiếp cận ban đầu rất đơn giản: Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư định lượng tràn ngập thị trường thông qua giao dịch thuật toán, công ty sẽ tham gia đóng vai trò là phía bên kia của giao dịch, tức là cung cấp tính thanh khoản.
Mặc dù công việc kinh doanh đã thành công rực rỡ nhưng Zhao Peng tin rằng còn nhiều điều hơn thế nữa. Sau khi những người đồng đứng đầu Citadel là David Smith và Jim Knight rời đi vào năm 2014, Zhao được giao quyền điều hành và thiết kế lại cách đơn vị xử lý các đơn đặt hàng, mô phỏng sự phát triển của giao dịch chứng khoán dựa nhiều vào phân tích dự đoán hơn là sự can thiệp của con người. Điều này đã cho phép khối lượng kinh doanh của công ty tiếp tục tăng mạnh.
Giám đốc điều hành Matt Culek, người đã gia nhập Citadel vào năm 2012, nhận xét:
Bạn cần có được sự tin tưởng của các lãnh đạo cấp cao và Griffin để phát triển hoạt động kinh doanh. Zhao Peng đã hoàn thành công việc.
Zhao Peng ưu tiên tuyển dụng khi xây dựng đội ngũ của công ty mình. Anh ấy tin rằng những người giỏi nhất có cơ hội kiếm tiền tốt nhất nên anh ấy đã bắt đầu với người bạn học cũ Fang Wu. Lúc đầu, Wu lịch sự từ chối, nói rằng ông biết rất ít về tài chính và chỉ hiểu vật lý.
Tuy nhiên, Zhao Peng vẫn không bỏ cuộc, anh ta tiếp tục gọi cho Wu và gửi một số câu hỏi nhỏ như những câu hỏi hóc búa, khiến Wu quan tâm. Wu không thể cưỡng lại, cuối cùng đồng ý đến Chicago, trụ sở của Thành cổ vào thời điểm đó, nhưng vẫn không hoàn toàn đồng ý với yêu cầu của Zhao Peng.
Anh ta nhanh chóng bị tát vào mặt—Wu trở thành nhân viên chính thức tại Citadel. Khi nói về sự việc này, anh cười nói đùa: "(Triệu Bằng) không phải là người xấu. Ý định của anh ấy là tốt. Anh ấy chỉ làm những gì mình muốn".
Trở thành CEO không phải là mục tiêu
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Citadel đã hồi sinh nhờ một trong những thế mạnh của mình, các quỹ chiến lược—trong khi tập trung vào các nguyên tắc cơ bản về giá trị đầu tư, Citadel đã sử dụng một lượng lớn thông tin và nhiều mô hình toán học khác nhau để phân tích thị trường và tìm kiếm cơ hội. Và đây chính là lúc Triệu Bằng có thể bộc lộ sức mạnh của mình.
Trong khi học tiến sĩ tại Berkeley, Zhao Peng đã phát triển khả năng giải quyết vấn đề - chia nhỏ những thứ có vẻ chủ quan hoặc hỗn loạn thành những mảnh nhỏ có thể lập bản đồ và hiểu được. Anh ấy đang nhìn thị trường theo cách tương tự.
Ông cho biết việc xây dựng một ngành kinh doanh mới tại Citadel Securities luôn bắt đầu bằng việc tìm ra cách sử dụng toán học, mô hình hóa và học máy để ngay lập tức tìm ra mức giá phù hợp cho một tài sản. Một khi vấn đề này được giải quyết, công ty có thể nghĩ ra cách mua và bán gần mức giá đó để có thể mở rộng quy mô.
Các đồng nghiệp cũ của ông cho rằng, từ chi tiết giải quyết vấn đề đến từng bước bắt tay vào quản lý doanh nghiệp, mọi thứ đều phản ánh tài năng bẩm sinh của vị CEO. Mặc dù anh ấy đã muộn trong việc nhận ra phẩm chất lãnh đạo của mình.
Vào giữa năm 2016, Griffin đã tuyển dụng cựu COO Kevin Turner của Microsoft để điều hành Citadel Securities một cách rầm rộ. Triệu Bằng lúc này chỉ có thể lui về vị trí nhà khoa học trưởng, nói rằng hắn không lo lắng bị đào thải:
Trên thực tế, việc trở thành CEO chưa bao giờ nằm trong kế hoạch ban đầu của tôi. Nếu mục tiêu nghề nghiệp của tôi là trở thành CEO của một công ty tài chính thì tôi đã không học chuyên ngành toán khi còn là sinh viên.
Nhưng mối quan hệ của Turner với Griffin không được hòa hợp như mong đợi, đồng thời là người mới nên anh chưa quen với môi trường công ty. Turner chỉ trụ được vài tháng trước khi rời đi, còn Zhao Peng lại trở lại vị trí CEO.
Roy Kaiser, người đứng đầu bộ phận phái sinh tại Citadel Securities, nói về Zhao Peng: "Ông ấy là động lực thúc đẩy sự đổi mới và chịu trách nhiệm về chương trình nghiên cứu và doanh thu. Ở ông ấy, bạn có thể nghĩ đến mọi thứ về CEO."
Kiên trì, thông minh, khiêm tốn, thực dụng
Nhìn lại cuộc đời của Triệu Bằng, chúng ta có thể nhận thấy một số đặc điểm nổi bật của vị “CEO thiên tài” này.
Đầu tiên là sự kiên trì. Điều này dẫn đến câu chuyện Zhao Peng vào Đại học Bắc Kinh như thế nào. Đến lớp 2 lớp thiếu nhi, với tư cách là học sinh giỏi nhất lớp, em đã đủ điều kiện tham gia kỳ thi Olympic Toán Quốc gia. Thật không may, anh đã nhanh chóng bị mất vé tham gia.
Sau đó, Zhao Peng và cha anh lục lọi bãi rác gần đó gần một ngày đêm mới tìm được tấm vé. Anh đã tham gia thành công cuộc thi và mở ra chương đầu tiên trong câu chuyện cuộc đời huyền thoại của mình.
Cuộc thi toán này là “bước nhanh” để Zhao Peng vào Đại học Bắc Kinh ở tuổi 14. Thí sinh của cuộc thi này có thể tham gia chương trình cho phép học sinh 10 tuổi hoàn thành bằng trung học trong 4 năm. Là phần đầu tiên của dự án, Zhao Peng cần được đánh giá trong trại huấn luyện kéo dài hai tuần.
Trong một bài kiểm tra quan trọng, ban tổ chức trại đưa bọn trẻ đến một đường đua và giao cho chúng một nhiệm vụ đơn giản - tiến về phía trước và chúng chỉ có thể đoán cách gây ấn tượng với người quan sát. Cuối cùng, Zhao Peng vẫn kiên trì hoàn thành cuộc hành trình kéo dài hai giờ và vượt qua cuộc đánh giá nhờ sự kiên trì phi thường của mình.
Có thể trở thành CEO ở Phố Wall với tốc độ thăng tiến chóng mặt như vậy, trí thông minh của ông gần như là lợi thế “không đáng nhắc” nhất. Fang Wu, bạn cùng lớp tại Đại học Bắc Kinh, hơn Zhao Peng 4 tuổi, cho biết: “Anh ấy nổi tiếng trong khuôn viên trường, không chỉ vì tuổi tác mà còn vì trí thông minh của anh ấy”.
Wu kể lại rằng nhóm của họ sẽ dành nhiều tuần để học các bài công pháp, nhưng Zhao Peng có thể hoàn thành chúng chỉ trong vài ngày và dành thời gian còn lại để chơi trò chơi điện tử.
Trong số rất nhiều CEO ở Phố Wall, Zhao Peng luôn giữ vai trò khiêm tốn một cách bất thường. So với Griffin luôn được chú ý, Zhao Peng hiếm khi thu hút được sự chú ý của người khác. Jamil Nazarali, cựu giám đốc điều hành của Citadel Securities và CEO hiện tại của EDX Markets, cho biết:
Điều duy nhất anh ấy làm không tốt là hồ sơ công khai của anh ấy chưa đủ cao.
Mặc dù Griffin thường phát biểu trước công chúng nhưng Bloomberg trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này nói rằng Griffin hiếm khi đến thăm Citadel Securities và thay vào đó theo dõi nó từ xa. Trong số những nỗ lực mở rộng kinh doanh khác nhau của công ty, Zhao Peng là người bận rộn ở cả mặt trước và mặt sau. “Nếu bạn muốn thực hiện một thỏa thuận, chúng tôi nên là cái tên đầu tiên bạn nghĩ đến,” ông nói trong một cuộc phỏng vấn quảng bá cho công ty của mình.
Có thể thấy từ thái độ “coi chức danh CEO là rác rưởi” cho thấy Zhao Peng là người rất thực dụng và tập trung vào công nghệ. Anh ấy từng đề cập rằng việc học tập là rất quan trọng và nền tảng học vấn cũng như kinh nghiệm làm việc của anh ấy mang tính chất kỹ thuật rất cao. Dù không có bằng MBA nhưng Zhao Peng vẫn không ngừng học hỏi kinh nghiệm của những người đi trước bằng cách đọc các bài viết về công ty và quản lý nhân tài.
Hãy nhìn vào toàn bộ bối cảnh thị trường giao dịch
Citadel Securities hiện đang chuẩn bị tham gia danh sách các đại lý chính được lựa chọn của Cục Dự trữ Liên bang giao dịch trực tiếp với Fed New York khi cơ quan này thực hiện chính sách tiền tệ và đã cam kết tham gia vào mọi cuộc đấu giá của Kho bạc Hoa Kỳ. Ảnh hưởng ngày càng tăng của cơ quan này đang thu hút sự chú ý.
Nhà phân tích Fadi Abdel Massih của Moody's Investor Service từng nói rằng có một sự hiểu lầm phổ biến bên ngoài ngành tài chính rằng các nhà tạo lập thị trường tương đối an toàn hoặc thậm chí nhàm chán, giống như các công ty điện lực duy trì nguồn điện. Nhưng trên thực tế, giao dịch của nhà tạo lập thị trường là một "quá trình rất phức tạp có thể gây ra tổn thất lớn".
Massih nói thêm: “Khi vốn của người sáng lập gặp rủi ro, lợi ích của cả hai bên sẽ liên kết chặt chẽ với nhau. Khi ngành nghề kinh doanh tăng lên, thu nhập của tổ chức sẽ trở nên đa dạng hơn để có thể chống chọi tốt hơn với những tổn thất không thường xuyên ở bất kỳ bộ phận nào của doanh nghiệp”.
Với tư cách là Giám đốc điều hành, Zhao Peng nổi tiếng với nỗi ám ảnh về các số liệu. Ông đã giúp xây dựng một cổng thông tin quản lý nội bộ cho Citadel Securities để theo dõi hiệu suất của nhân viên và đơn vị kinh doanh trong thời gian thực, kiểm kê doanh thu và hiển thị hiệu suất của công ty so với các công ty cùng ngành. Người quản lý xem xét hiệu suất hàng tháng và quyết định cách mở rộng hoặc giảm bớt hoạt động.
Về tương lai của Citadel Securities, Zhao Peng cho biết tổ chức này sẽ đưa các công nghệ tiên tiến bao gồm phân tích, kỹ thuật, phần mềm và phần cứng vào lĩnh vực tài chính. “Chúng tôi đang thay đổi căn bản và thúc đẩy cách thức hoạt động của thị trường tài chính trong tương lai”.
Một số cư dân mạng tiết lộ trên nền tảng mạng xã hội rằng Zhao Peng đã đề cập trong một cuộc trò chuyện rằng mục đích của anh ta không còn là kiếm tiền nữa mà là thay đổi mô hình giao dịch truyền thống của toàn bộ thị trường trái phiếu.
Ông tin rằng với tư cách là thế hệ sau 80, chúng ta nên gánh vác nhiệm vụ quan trọng là thúc đẩy sự phát triển xã hội. Theo nghĩa này, Zhao Peng đã nêu gương tốt cho mọi người chuyển đổi từ ứng dụng học thuật sang ứng dụng thương mại.
Ngoài ra, Citadel cũng là quỹ phòng hộ nước ngoài đầu tiên hoàn thành việc tài trợ bằng Nhân dân tệ và cũng rất chào đón sinh viên Trung Quốc. Cư dân mạng tiết lộ điều này là do toàn đội khá tin tưởng vào Triệu Bằng. Vì tầm ảnh hưởng của anh nên bộ phận nhân sự của Citadel cũng rất sẵn lòng tuyển sinh viên Trung Quốc.
[Cảnh báo rủi ro và từ chối trách nhiệm]
Thị trường có nhiều rủi ro và việc đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân và cũng không tính đến các mục tiêu đầu tư đặc biệt, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân. Người dùng nên xem xét liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp và làm như vậy có nguy cơ của riêng bạn.