Rủi ro tài chính là gì?

Tóm lại, rủi ro tài chính là nguy cơ mất tiền hoặc tài sản có giá trị. Trong bối cảnh thị trường tài chính, chúng ta có thể định nghĩa rủi ro là số tiền mà một người có thể mất khi giao dịch hoặc đầu tư. Vì vậy, rủi ro không phải là tổn thất thực tế mà là những gì chúng ta có thể sẽ mất cuối cùng.

Nói cách khác, nhiều dịch vụ hoặc giao dịch tài chính có rủi ro thua lỗ tự nhiên mà chúng tôi gọi là rủi ro tài chính. Nhìn chung, khái niệm này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống khác nhau, chẳng hạn như thị trường tài chính, quản lý kinh doanh và cơ quan hành chính.

Quá trình đánh giá và xử lý rủi ro tài chính thường được gọi là quản lý rủi ro. Nhưng trước khi đi sâu vào kiến ​​thức quản lý rủi ro, điều quan trọng là phải có kiến ​​thức cơ bản về rủi ro tài chính và nhiều loại rủi ro.

Có nhiều cách để phân loại và xác định rủi ro tài chính. Các ví dụ nổi bật bao gồm rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.


Các loại rủi ro tài chính

Như đã đề cập, có nhiều cách khác nhau để phân loại rủi ro tài chính và định nghĩa của chúng có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào bối cảnh. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.


Rủi ro đầu tư

Đúng như tên gọi, rủi ro đầu tư là rủi ro liên quan đến hoạt động đầu tư và giao dịch. Có nhiều hình thức rủi ro đầu tư nhưng hầu hết đều liên quan đến sự biến động của giá cả thị trường. Chúng tôi có thể coi rủi ro thị trường, thanh khoản và tín dụng là một phần của nhóm rủi ro đầu tư.


Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến sự biến động của giá tài sản. Ví dụ: nếu Alice mua bitcoin, cô ấy sẽ gặp rủi ro thị trường vì sự biến động có thể khiến giá giảm.

Quản lý rủi ro thị trường bắt đầu bằng việc xem xét Alice có thể mất bao nhiêu nếu giá Bitcoin di chuyển theo hướng ngược lại với giao dịch của cô ấy. Bước tiếp theo là tạo ra một chiến lược xác định cách Alice sẽ ứng xử trước những chuyển động của thị trường.

Thông thường, các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro thị trường trực tiếp và gián tiếp. Rủi ro thị trường trực tiếp liên quan đến tổn thất mà nhà giao dịch có thể gặp phải do sự thay đổi tiêu cực về giá của tài sản. Ví dụ trước minh họa rủi ro thị trường trước mắt (Alice đã mua bitcoin trước khi giá giảm).

Mặt khác, rủi ro thị trường gián tiếp liên quan đến một tài sản mang rủi ro thứ cấp hoặc rủi ro bổ sung (tức là ít rõ ràng hơn). Trong thị trường chứng khoán, rủi ro lãi suất thường ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu, khiến nó trở thành rủi ro gián tiếp.

Ví dụ, nếu Bob mua cổ phiếu của một công ty, cổ phần của anh ấy có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi sự biến động của lãi suất. Công ty sẽ gặp khó khăn hơn trong việc tăng trưởng hoặc duy trì lợi nhuận do lãi suất cao hơn. Ngược lại, tỷ giá cao hơn sẽ khuyến khích các nhà đầu tư khác bán cổ phiếu của họ. Họ thường làm điều này để dùng tiền trả hết các khoản nợ mà giờ đây sẽ càng đắt đỏ hơn nếu họ vẫn tiếp tục.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lãi suất ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến thị trường tài chính. Mặc dù lãi suất ảnh hưởng gián tiếp đến cổ phiếu nhưng chúng lại có tác động trực tiếp đến trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Vì vậy, tùy thuộc vào loại tài sản, rủi ro lãi suất có thể được coi là rủi ro trực tiếp hoặc gián tiếp.


Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thể mua hoặc bán một tài sản một cách nhanh chóng nếu giá của nó không có sự thay đổi căn bản.

Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng Alice đã mua 1.000 đơn vị tiền điện tử với giá 10 đô la mỗi đơn vị. Giả sử giá vẫn ổn định sau một vài tháng và tiền điện tử vẫn giao dịch quanh mốc 10 USD.

Trong một thị trường có tính thanh khoản cao, Alice có thể bán chiếc túi trị giá 10.000 đô la của mình một cách nhanh chóng vì có đủ người mua sẵn sàng trả 10 đô la cho mỗi chiếc. Nhưng nếu thị trường không đủ thanh khoản thì sẽ chỉ có một số ít người mua sẵn sàng trả 10 USD/cổ phiếu. Do đó, Alice có thể sẽ bán một lượng lớn tiền xu của mình với giá thấp hơn nhiều.


Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là khả năng người cho vay sẽ mất tiền vì đối tác không trả được nợ. Ví dụ: nếu Bob vay tiền từ Alice, cô ấy sẽ gặp rủi ro tín dụng. Nói cách khác, có khả năng Bob sẽ không trả cho Alice số tiền anh ta nợ và khả năng này chúng ta gọi là rủi ro tín dụng. Nếu Bob vỡ nợ, Alice sẽ mất tiền.

Nhìn từ góc độ rộng hơn, một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra nếu rủi ro tín dụng của một quốc gia tăng lên đến mức không hợp lý. Cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong 90 năm qua một phần là do rủi ro tín dụng toàn cầu ngày càng gia tăng.

Vào thời điểm đó, các ngân hàng Mỹ có hàng triệu giao dịch thanh toán bù trừ với hàng trăm đối tác. Khi Lehman Brothers vỡ nợ, rủi ro tín dụng lan rộng nhanh chóng trên toàn thế giới, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính dẫn đến cuộc Đại suy thoái.


Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là rủi ro tổn thất tài chính do sai sót trong các quy trình, hệ thống hoặc thủ tục nội bộ. Những thất bại này thường là kết quả của lỗi vô tình của con người hoặc các hoạt động lừa đảo có chủ ý.

Để giảm thiểu rủi ro hoạt động, mọi công ty phải tiến hành kiểm tra an ninh định kỳ, cũng như áp dụng các quy trình nghiêm ngặt và quản lý nội bộ hiệu quả.

Đã có nhiều trường hợp quản lý yếu kém những nhân viên có thể thực hiện các giao dịch trái phép bằng cách sử dụng tiền của công ty mà họ làm việc. Loại hoạt động này thường được gọi là giao dịch lừa đảo và đã gây ra tổn thất tài chính lớn trên toàn thế giới, đặc biệt là trong ngành ngân hàng.

Thất bại trong hoạt động cũng có thể do các sự kiện bên ngoài ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động của công ty, chẳng hạn như động đất, giông bão và các thảm họa thiên nhiên khác.


Rủi ro tuân thủ

Rủi ro tuân thủ liên quan đến những tổn thất có thể phát sinh khi một công ty hoặc tổ chức không tuân thủ luật pháp và quy định của khu vực pháp lý tương ứng của họ. Để tránh những rủi ro như vậy, nhiều công ty áp dụng các biện pháp cụ thể, chẳng hạn như chống rửa tiền (AML) và xác thực danh tính (KYC).

Nếu nhà cung cấp dịch vụ hoặc công ty không tuân thủ, nó có thể bị đóng cửa hoặc phải đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc. Nhiều công ty đầu tư và ngân hàng đã phải đối mặt với các vụ kiện và hình phạt do không tuân thủ (ví dụ: hoạt động mà không có giấy phép hợp lệ). Giao dịch nội gián và tham nhũng là những ví dụ phổ biến về rủi ro tuân thủ.


Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống liên quan đến khả năng một sự kiện cụ thể gây ra tác động tiêu cực đến một thị trường hoặc ngành cụ thể. Ví dụ, sự sụp đổ của Lehman Brothers năm 2008 đã dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng ở Hoa Kỳ và cuối cùng ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác.

Rủi ro hệ thống thể hiện qua mối tương quan chặt chẽ giữa các công ty thuộc cùng một ngành. Nếu Lehman Brothers không tham gia quá nhiều vào toàn bộ hệ thống tài chính Hoa Kỳ thì việc phá sản của nó sẽ ít ảnh hưởng hơn nhiều.

Một cách dễ dàng để nhớ khái niệm rủi ro hệ thống là hãy tưởng tượng một hiệu ứng domino, trong đó một quân rơi trước, khiến các quân khác cũng rơi.

Điều đáng chú ý là ngành kim loại quý đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Do đó, phân bổ tài sản là một cách để giảm thiểu rủi ro hệ thống.


Rủi ro hệ thống và rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống không nên nhầm lẫn với rủi ro hệ thống hoặc rủi ro tổng hợp. Những rủi ro sau này khó định lượng hơn và đề cập đến phạm vi rủi ro rộng hơn, không chỉ rủi ro tài chính.

Rủi ro hệ thống có thể liên quan đến một số yếu tố kinh tế, xã hội và chính trị như lạm phát, lãi suất, chiến tranh, thiên tai và những thay đổi lớn trong chính sách của chính phủ.

Về cơ bản, rủi ro hệ thống liên quan đến các sự kiện ảnh hưởng đến một quốc gia hoặc xã hội trên nhiều lĩnh vực. Điều này có thể bao gồm nông nghiệp, xây dựng, khai thác mỏ, sản xuất, tài chính và các ngành công nghiệp khác. Vì vậy, trong khi rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu bằng cách kết hợp các tài sản có mối tương quan thấp, thì rủi ro hệ thống không thể được giảm thiểu bằng cách dàn trải tài sản trên các danh mục đầu tư.


Suy nghĩ kết luận

Ở đây chúng ta đã thảo luận về một số loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống. Trong nhóm rủi ro đầu tư, chúng tôi đã giới thiệu các khái niệm về rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.

Khi nói đến thị trường tài chính, gần như không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro. Điều tốt nhất mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể làm là giảm thiểu hoặc kiểm soát những rủi ro này theo một cách nào đó. Vì vậy, hiểu được một số loại rủi ro tài chính chính là bước đầu tiên để phát triển chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.