Bản tóm tắt
Bitcoin đang tự khẳng định mình là một tài sản đầu tư hợp pháp mà bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào. Trên thực tế, không phải riêng ai, vì một số tổ chức, cá nhân chỉ có thể tham gia theo cách chịu sự giám sát của cơ quan quản lý. Nhiều người tin rằng Bitcoin ETF có thể phục vụ mục đích này.
Bitcoin ETF là nhóm tài sản được liên kết với Bitcoin mà các nhà môi giới cung cấp để giao dịch trên các nền tảng giao dịch truyền thống dưới dạng ETF. Điều này mang lại cho các nhà đầu tư truyền thống cơ hội tiếp cận Bitcoin mà không thực sự sở hữu bất kỳ BTC nào.
Bitcoin ETF đã tồn tại ở Canada và Hoa Kỳ, giúp tăng mức độ phổ biến của tiền kỹ thuật số đối với các nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu ETF là gì và chúng có ý nghĩa gì đối với Bitcoin.
phần giới thiệu
Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử nói chung đã đi được một chặng đường dài. Khoảng một thập kỷ trước, việc sử dụng công nghệ này chỉ giới hạn ở một cộng đồng nhỏ những người đam mê khi bạn có thể mua 2 chiếc pizza với giá 10.000 BTC.
Chỉ sau vài năm, chúng ta đã chứng kiến sự xuất hiện của một số công ty hoạt động trong ngành này, vô số dự án tiền điện tử, sự xuất hiện của tài chính phi tập trung và nhiều hơn thế nữa. Việc sử dụng tiền điện tử của các tổ chức cũng đang bùng nổ - MicroStrategy đã chuyển đổi hơn 2 tỷ USD trong bảng cân đối kế toán thành bitcoin và bạn có thể sớm mua được chiếc Tesla mới nhất bằng bitcoin của mình.
Nhưng những yếu tố cơ bản nào vẫn còn thiếu để Bitcoin trở thành tài sản thiết yếu trong hệ thống kinh tế vĩ mô toàn cầu? Trong số đó có thể có khung pháp lý giúp tăng cường khả năng tiếp xúc của các tổ chức và nhà đầu tư truyền thống với BTC. Một số người tin rằng cách tốt nhất để đạt được điều này có thể là thông qua các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin.
Bitcoin ETF là gì?
Trước tiên chúng ta hãy có một cái nhìn tổng quan. ETF là một quỹ đầu tư theo dõi giá của một tài sản cơ bản và ETF được tìm thấy trong nhiều ngành và loại tài sản khác nhau. Ví dụ, có các quỹ ETF vàng, đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và theo dõi giá vàng.
Bitcoin ETF đơn giản là một quỹ ETF bao gồm bitcoin hoặc tài sản có liên quan đến giá bitcoin. ETF là sản phẩm tài chính chịu sự giám sát của cơ quan quản lý và do đó ETF bằng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác được giao dịch trên các thị trường truyền thống như NASDAQ hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York chứ không phải trên các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Nhưng điều này có thể thay đổi trong tương lai khi ranh giới giữa lĩnh vực tài chính truyền thống và ngành tiền kỹ thuật số tiếp tục mờ nhạt.
Mục tiêu của Bitcoin ETF là cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống không phù hợp với giao dịch tiền điện tử quyền truy cập vào Bitcoin thông qua phương tiện mà họ quen thuộc.
Tại sao Bitcoin ETF lại quan trọng?
Bitcoin không phải là tài sản dễ xử lý nhất. Ví dụ, việc “bảo quản” các loại tiền kỹ thuật số có thể là một vấn đề đau đầu đối với các tổ chức lớn, chẳng hạn, Goldman Sachs sẽ không cắm ví vào máy tính xách tay và chuyển số bitcoin trị giá 2 tỷ USD sang. Nó. Các tổ chức tài chính lớn không hoạt động giống như các nhà đầu tư cá nhân - họ cần khung pháp lý phức tạp và cơ sở hạ tầng tài chính để có thể tham gia vào không gian này.
Do đó, ETF có thể đóng vai trò chính trong việc tăng cường sử dụng tổ chức và mở rộng cơ sở của các nhà đầu tư tiềm năng. Chúng có thể nâng cao kiến thức của những người tham gia thị trường truyền thống về giá Bitcoin mà không phải lo lắng về các chi tiết nhỏ hơn liên quan đến quyền sở hữu vật chất của tiền tệ.
Bitcoin ETF có thể bao gồm một rổ tài sản như Bitcoin, Ethereum, cổ phiếu Tesla và vàng, mang lại cho nhà đầu tư những lợi thế trong việc phân bổ tài sản.
Lịch sử tóm tắt về Bitcoin ETF
Khi mọi người thường nói về Bitcoin ETF, họ thường nói về ETF của Hoa Kỳ, nhưng những ETF này tồn tại ở một số thị trường khác nhau. Ví dụ: Bitcoin ETF đầu tiên được ra mắt trên sàn giao dịch chứng khoán Canada được gọi là ETF Bitcoin có mục đích và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto với mã chứng khoán BTCC.
Tuy nhiên, hầu hết mọi con mắt từ lâu đều đổ dồn vào các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ và liệu họ có cho phép Bitcoin ETF của Hoa Kỳ hay không. Cuối cùng, vào tháng 10 năm 2021, SEC đã chấp nhận đơn đăng ký niêm yết ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) trên Sở giao dịch chứng khoán New York.
Trong lịch sử, hầu hết các ứng dụng đã bị từ chối do sự biến động của thị trường, tính chất không được kiểm soát của thị trường Bitcoin và khả năng thao túng của chúng. Mặc dù những lo ngại này có thể hợp lý ở một mức độ nào đó nhưng chúng có thể áp dụng cho nhiều thị trường tài chính khác đã có quỹ ETF.
Phần lớn cơ sở hạ tầng tài chính cần thiết để Bitcoin trở thành một loại tài sản lớn hợp pháp đã được xây dựng trong thời kỳ thị trường suy thoái gần đây. Nếu MicroStrategy muốn mua Bitcoin trị giá hàng tỷ đô la cách đây vài năm thì điều này có thể cực kỳ khó khăn, nhưng giờ đây cơ sở hạ tầng và tính thanh khoản đã sẵn sàng để thực hiện những khoản đầu tư khổng lồ đó.
Sự trưởng thành liên tục của thị trường Bitcoin này là điều có thể đã thay đổi tình thế về mặt pháp lý và cuối cùng mở đường cho việc ra mắt Bitcoin ETF của Hoa Kỳ mà chúng ta thấy ngày nay.
ETF tương lai Bitcoin là gì?
Không phải tất cả các Bitcoin ETF đều được hỗ trợ bởi các đồng tiền BTC đã có trong ví, được gọi là Bitcoin ETF hiện có. Nhiều quỹ ETF Bitcoin, chẳng hạn như BITO, sử dụng hợp đồng tương lai BTC làm tài sản cơ bản.
Cho đến nay, SEC ủng hộ các quỹ ETF tương lai gắn liền với các hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME), là chứng khoán được quản lý. Các quỹ ETF tương lai bitcoin sử dụng Giá tham chiếu Bitcoin (BRR) do Chicago Mercantile Exchange đặt ra chứ không phải giá giao ngay. Điều này có nghĩa là sự khác biệt duy nhất giữa các quỹ ETF Bitcoin hiện tại và hợp đồng tương lai Bitcoin là nguồn mà chúng xác định được giá của chúng.
Tôi có nên đầu tư vào Bitcoin ETF không?
Bitcoin ETF có phải là công cụ tài chính phù hợp để bạn đầu tư vào Bitcoin không? Nếu bạn muốn bảo vệ khoản tiết kiệm của mình khỏi sự mất giá của đồng nội tệ, tốt hơn hết bạn nên mua Bitcoin.
Bản chất của Bitcoin là dân chủ hóa lĩnh vực tài chính, mặc dù nó có ý nghĩa khác nhau đối với những người khác nhau. Nhưng cuối cùng, việc trực tiếp quản lý khoản tiết kiệm của mình sẽ mang lại cho bạn sức mạnh to lớn và ngoài ra, có vô số cách để bạn có thể kiếm tiền lãi hoặc vay bằng số Bitcoin mà bạn sở hữu.
Tuy nhiên, có những lợi thế khi đầu tư vào Bitcoin ETF. Nếu bất kỳ lợi ích nào trong số này hữu ích cho bạn thì đầu tư vào Bitcoin ETF có thể là một lựa chọn đầu tư phù hợp cho bạn.
Suy nghĩ kết luận
Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà đầu tư trên thị trường tài chính truyền thống khả năng tiếp xúc với Bitcoin theo cách được quản lý và điều chỉnh và có thể dẫn đến việc tăng cường sử dụng tiền điện tử của các tổ chức trong các loại tài sản. Hiện tại, cơ sở pháp lý đã được áp dụng ở Hoa Kỳ, chúng tôi chỉ có thể dự đoán số lượng không gian mà các nhà đầu tư sẽ phân bổ trong danh mục đầu tư của họ cho BTC.