Bản tóm tắt
Chênh lệch giá chào mua là chênh lệch giữa giá chào bán thấp nhất của một tài sản và giá chào mua cao nhất. Các tài sản có tính thanh khoản như Bitcoin có mức chênh lệch thấp hơn các tài sản có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch kém hơn.
Trượt giá xảy ra khi giao dịch được thanh toán ở mức giá trung bình khác với giá yêu cầu ban đầu. Điều này thường xảy ra khi lệnh thị trường được thực hiện. Nếu không có đủ thanh khoản để hoàn thành lệnh của bạn hoặc thị trường không ổn định, giá lệnh cuối cùng có thể thay đổi. Để chống trượt giá của tài sản có tính thanh khoản thấp, bạn có thể thử chia lệnh của mình thành các phần nhỏ hơn.
phần giới thiệu
Khi bạn mua và bán tài sản trên nền tảng giao dịch tiền điện tử, giá thị trường được liên kết trực tiếp với cung và cầu. Ngoài giá cả, các yếu tố quan trọng khác cần xem xét là khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của thị trường và loại lệnh. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và loại lệnh bạn sử dụng, không phải lúc nào bạn cũng nhận được mức giá mong muốn cho giao dịch của mình.
Có sự thương lượng liên tục giữa người mua và người bán dẫn đến chênh lệch giá giữa hai bên (chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán). Tùy thuộc vào số lượng tài sản bạn muốn giao dịch và mức độ biến động của nó, bạn cũng có thể gặp phải tình trạng trượt giá (sẽ nói thêm về điều này sau). Vì vậy, để tránh bất kỳ sự ngạc nhiên nào, việc biết một số thông tin cơ bản về danh sách lệnh trên nền tảng giao dịch sẽ giúp ích rất nhiều.
Sự khác biệt giữa giá hỏi và giá chào bán là gì?
Chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào mua là chênh lệch giữa giá chào mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất trong danh sách đặt hàng. Ở các thị trường truyền thống, chênh lệch giá thường được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản trung gian. Trong thị trường tiền điện tử, chênh lệch giá là kết quả của sự khác biệt giữa các lệnh giới hạn từ người mua và người bán.
Nếu muốn mua ngay theo giá thị trường, bạn cần chấp nhận giá chào bán thấp nhất từ người bán. Nếu muốn bán ngay sẽ nhận được giá chào mua cao nhất từ người mua. Những tài sản có tính thanh khoản cao (chẳng hạn như Forex) có mức chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào mua nhỏ hơn, nghĩa là người mua và người bán có thể thực hiện lệnh của mình mà không gây ra những thay đổi đáng kể về giá của tài sản. Điều này là do số lượng lớn các đơn đặt hàng trong danh sách đơn hàng. Sự chênh lệch lớn hơn giữa giá chào bán và giá chào mua sẽ dẫn đến biến động giá lớn khi đóng các lệnh khối lượng lớn.
Các nhà tạo lập thị trường và sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán
Khái niệm thanh khoản rất quan trọng đối với thị trường tài chính. Nếu cố gắng giao dịch trong các thị trường có tính thanh khoản thấp, bạn có thể đợi hàng giờ hoặc thậm chí vài ngày để một nhà giao dịch khác khớp lệnh của bạn.
Cung cấp thanh khoản là quan trọng, nhưng không phải tất cả các thị trường đều có đủ thanh khoản chỉ từ các nhà giao dịch cá nhân. Ví dụ, trong các thị trường truyền thống, các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản để đổi lấy lợi nhuận chênh lệch giá.
Nhà tạo lập thị trường có thể thu lợi từ sự chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán bằng cách mua và bán một tài sản cùng một lúc. Bằng cách bán đi bán lại với giá chào bán cao hơn và mua đi mua lại với giá chào bán thấp hơn, các nhà tạo lập thị trường có thể tận dụng chênh lệch giá để tạo ra lợi nhuận chênh lệch giá. Ngay cả một sự chênh lệch giá nhỏ cũng có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu giao dịch với số lượng lớn trong ngày. Tài sản có nhu cầu cao có mức chênh lệch thấp hơn khi các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh và giảm mức chênh lệch.
Ví dụ: một nhà tạo lập thị trường có thể đồng thời đề nghị mua BNB với giá 350 USD mỗi đồng và bán BNB với giá 351 USD, tạo ra mức chênh lệch là 1 USD. Bất kỳ ai muốn giao dịch tại chỗ trên thị trường đều phải đáp ứng các yêu cầu về giao dịch của mình. Sự chênh lệch giá bây giờ là lợi nhuận ròng chênh lệch giá cho nhà tạo lập thị trường, người bán những gì anh ta mua và mua những gì anh ta bán.
Biểu đồ lệnh mua, lệnh bán và chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán
Hãy xem xét một số ví dụ về tiền điện tử trong thế giới thực và mối quan hệ giữa khối lượng, tính thanh khoản và sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán. Trong giao diện người dùng của nền tảng giao dịch Binance, bạn có thể dễ dàng thấy sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán bằng cách chuyển sang chế độ xem biểu đồ [lệnh mua và bán]. Nút này nằm ở góc trên bên phải của khu vực biểu đồ.
Tùy chọn [Biểu đồ đơn hàng] hiển thị bản trình bày bằng đồ họa của danh sách đơn hàng cho một nội dung. Bạn có thể thấy số lượng và giá chào hàng bằng màu xanh lá cây, bên cạnh số lượng và giá của đơn hàng có màu đỏ. Khoảng cách giữa hai khu vực này là chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào mua, bạn có thể tính toán bằng cách trừ giá chào mua màu xanh lá cây khỏi giá chào bán màu đỏ.
Như đã đề cập trước đó, có một mối quan hệ ngầm giữa tính thanh khoản và chênh lệch nhỏ hơn giữa giá chào bán và giá chào mua. Khối lượng giao dịch là một chỉ số thanh khoản thường được sử dụng, do đó, bạn có thể mong đợi khối lượng giao dịch cao hơn với mức chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào mua tính theo phần trăm của giá tài sản thấp hơn. Các loại tiền điện tử, cổ phiếu và các tài sản khác được giao dịch nhiều có sự cạnh tranh cao hơn nhiều giữa các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán.
Phần trăm chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán
Để so sánh sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác nhau, chúng ta phải đánh giá nó theo tỷ lệ phần trăm. Với một phép tính đơn giản:
(Giá Ask - Giá Bid) / Giá Ask x 100 = Tỷ lệ phần trăm chênh lệch giữa giá Ask và Bid
Hãy lấy BIFI làm ví dụ. Tại thời điểm viết bài này, BIFI có giá chào bán là 907 USD và giá chào mua là 901 USD. Sự khác biệt này mang lại cho chúng tôi mức chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào mua là 6 đô la. 6 đô la chia cho 907 đô la, sau đó nhân với 100, cho chúng ta phần trăm chênh lệch giữa giá chào bán và giá thầu cuối cùng là khoảng 0,66%.
Bây giờ giả sử rằng Bitcoin có mức chênh lệch giữa giá chào bán và giá chào bán là 3 đô la. Mặc dù đây chỉ bằng một nửa những gì chúng ta thấy trong ví dụ BIFI, nhưng khi chúng ta so sánh nó theo tỷ lệ phần trăm, thì sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán của Bitcoin chỉ là 0,0083%. BIFI cũng có khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều, điều này củng cố lý thuyết của chúng tôi rằng các tài sản có tính thanh khoản kém hơn có xu hướng có mức chênh lệch lớn hơn giữa giá chào bán và giá chào mua.
Chênh lệch giá thấp hơn của Bitcoin cho phép chúng tôi rút ra một số kết luận. Một tài sản có chênh lệch phần trăm thấp hơn giữa giá chào bán và giá chào bán sẽ có tính thanh khoản cao hơn. Nếu bạn muốn đặt các lệnh thị trường lớn, bạn thường có ít rủi ro hơn khi phải trả mức giá mà bạn không mong đợi.
trượt là gì?
Trượt giá là hiện tượng thường xuyên xảy ra ở các thị trường có tính biến động cao hoặc tính thanh khoản thấp. Trượt giá xảy ra khi giao dịch thanh toán ở mức giá khác với giá dự kiến hoặc giá yêu cầu.
Ví dụ: giả sử bạn muốn đặt một lệnh mua lớn trên thị trường ở mức giá 100 USD, nhưng thị trường không có tính thanh khoản để thực hiện lệnh của bạn ở mức giá đó. Do đó, bạn sẽ phải nhận các đơn hàng tiếp theo (có giá trị cao hơn 100 USD) cho đến khi đơn hàng của bạn được lấp đầy. Điều này sẽ khiến giá mua trung bình tăng lên trên 100 USD và đây là cái mà chúng tôi gọi là trượt giá.
Nói cách khác, khi bạn tạo lệnh thị trường, nền tảng giao dịch sẽ tự động khớp giao dịch mua hoặc bán của bạn với các lệnh giới hạn trong danh sách lệnh. Danh sách đơn hàng sẽ khớp với mức giá hiện tại tốt nhất của bạn, nhưng bạn sẽ bắt đầu di chuyển lên chuỗi đơn hàng nếu không có đủ số lượng cho mức giá bạn muốn. Quá trình này khiến thị trường thực hiện lệnh của bạn ở các mức giá khác nhau ngoài dự kiến.
Trong không gian tiền điện tử, hiện tượng trượt giá là hiện tượng thường xuyên xảy ra trên các nhà tạo lập thị trường tự động và các nền tảng giao dịch phi tập trung. Mức trượt giá có thể lớn hơn 10% so với giá dự kiến đối với các loại tiền thay thế có tính thanh khoản thấp hoặc biến động.
Trượt tích cực
Trượt giá không nhất thiết có nghĩa là bạn sẽ nhận được mức giá tệ hơn dự kiến. Trượt giá tích cực có thể xảy ra nếu giá giảm khi bạn tạo lệnh mua hoặc tăng nếu bạn tạo lệnh bán. Mặc dù không phổ biến nhưng hiện tượng trượt giá tích cực có thể xảy ra ở một số thị trường có tính biến động cao.
Khả năng chịu trượt
Một số nền tảng giao dịch cho phép bạn đặt mức trượt giá được phép theo cách thủ công để hạn chế bất kỳ sự trượt giá nào bạn có thể gặp phải. Bạn sẽ thấy tùy chọn này trong các nhà tạo lập thị trường tự động như PancakeSwap trên Binance Smart Chain và Uniswap trên Ethereum.
Mức độ trượt giá bạn chỉ định có thể có tác động gián tiếp đến thời gian cần thiết để hoàn tất lệnh. Nếu bạn đặt độ trượt ở giá trị thấp, lệnh của bạn có thể mất nhiều thời gian để thực thi hoặc hoàn toàn không được thực hiện. Nếu bạn đặt nó quá cao, một nhà giao dịch hoặc bot khác có thể nhìn thấy lệnh chờ xử lý của bạn và thực hiện giao dịch nội gián.
Trong trường hợp này, giao dịch nội gián xảy ra khi một nhà giao dịch khác đặt phí chuyển mạng cao hơn bạn khi mua tài sản trước. Sau đó, nhà giao dịch nội bộ sẽ tham gia một giao dịch khác để bán cho bạn ở mức giá cao nhất mà bạn sẵn sàng nhận dựa trên khả năng chịu trượt giá của bạn.
Giảm trượt giá tiêu cực
Mặc dù không phải lúc nào bạn cũng có thể tránh được tình trạng trượt giá nhưng có một số chiến lược bạn có thể sử dụng để cố gắng giảm thiểu tình trạng trượt giá.
1. Thay vì tạo một đơn hàng lớn, hãy thử chia nó thành các khối nhỏ hơn. Theo dõi chặt chẽ danh sách đơn hàng để đăng đơn hàng của bạn và đảm bảo không đặt hàng lớn hơn kích thước có sẵn.
2. Nếu bạn đang sử dụng nền tảng giao dịch phi tập trung, đừng quên lưu ý phí giao dịch. Một số mạng tính phí cắt cổ dựa trên tắc nghẽn blockchain, điều này có thể phủ nhận bất kỳ lợi nhuận nào bạn kiếm được, tránh trượt giá.
3. Nếu bạn giao dịch với tài sản có tính thanh khoản thấp, chẳng hạn như nhóm thanh khoản nhỏ, hoạt động giao dịch của bạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản. Một giao dịch có thể bị trượt giá một chút, nhưng nhiều giao dịch nhỏ hơn sẽ ảnh hưởng đến giá của khối giao dịch tiếp theo mà bạn thực hiện.
4. Sử dụng lệnh giới hạn. Những lệnh này đảm bảo rằng bạn nhận được mức giá mong muốn hoặc tốt hơn khi giao dịch. Mặc dù bạn hy sinh tốc độ của lệnh thị trường, bạn có thể chắc chắn rằng mình sẽ không gặp phải bất kỳ sự trượt giá tiêu cực nào.
Suy nghĩ kết luận
Khi giao dịch tiền điện tử, đừng quên rằng sự khác biệt giữa giá chào bán và giá chào bán hoặc độ trượt giá có thể thay đổi giá cuối cùng trong giao dịch của bạn. Bạn không phải lúc nào cũng có thể tránh được những thay đổi này, nhưng bạn nên cân nhắc khi đưa ra quyết định. Đối với các giao dịch nhỏ hơn, mức giá này có thể ở mức tối thiểu nhưng hãy nhớ rằng khi sử dụng lệnh khối lượng lớn, giá trung bình trên mỗi đơn vị có thể cao hơn giá dự kiến.
Đối với bất kỳ ai đang thử nghiệm DeFi, việc hiểu rõ hiện tượng trượt giá là một phần quan trọng trong kiến thức cơ bản về giao dịch. Nếu không có một số kiến thức cơ bản, bạn có nguy cơ mất tiền khi giao dịch nội gián hoặc trượt giá quá mức.
